Die US-Kupfer-Futures fielen am Freitag von ihren Rekordhochs, unter Druck durch den stärkeren Dollar gegenüber den meisten wichtigen Währungen. Der Rückgang erfolgte nur eine Woche vor der geplanten Einführung der US-Zölle auf Kupferimporte, wodurch sich die Preislücke zwischen den US-amerikanischen und globalen Benchmarks weiter vergrößerte.

Am Donnerstag stiegen die am häufigsten gehandelten September-Kupferkontrakte an der US-Börse COMEX um 1,2 Prozent auf 5,888 Dollar pro Pfund, nachdem sie zuvor ein Rekordhoch von 5,959 Dollar pro Pfund erreicht hatten.

Im Gegensatz dazu sank der Dreimonatspreis für Kupfer an der London Metal Exchange (LME) im offiziellen Handel um 0,2 Prozent auf 9.910 Dollar pro Tonne.

Die Preislücke zwischen dem Kupferpreis an der COMEX und dem globalen LME-Benchmark vergrößerte sich von 29 % am Mittwoch auf 31 %.

Obwohl diese Lücke immer noch unter dem von US-Präsident Donald Trump angekündigten Zollniveau von 50 % liegt, beobachten die Märkte aufmerksam die Bestätigung des Umsetzungsdatums am 1. August und die endgültige Liste der Kupferprodukte, die den neuen Zöllen unterliegen werden.

„Wir sind hinsichtlich der aktuellen Aufwärtsdynamik bei Kupfer vorsichtig“, sagte Eva Manthey, Rohstoffstrategin bei der ING Bank. „Änderungen in Trumps Zollpolitik – etwa Ausnahmen oder Zinssenkungen – könnten die COMEX-Prämie reduzieren.“

Die Kupferbestände an der COMEX sind in den letzten vier Monaten um 163 % gestiegen, auch wenn sich das Tempo der Zuflüsse in letzter Zeit verlangsamt hat.

Manthey fügte hinzu, dass sich dieser Trend wahrscheinlich fortsetzen werde, was die Kupferverfügbarkeit außerhalb der USA verbessern und den Abwärtsdruck auf den Weltmärkten aufrechterhalten könnte.

Neben den drohenden US-Zöllen ab dem 1. August konzentriert sich der Metallmarkt auch auf die bevorstehenden Handelsgespräche zwischen den USA und China in Schweden nächste Woche sowie auf die laufenden Verhandlungen der USA mit anderen Ländern und Untersuchungen zu möglichen Zöllen auf bestimmte kritische Metalle.

Unterdessen stieg der US-Dollarindex um 0,3 % auf 97,7 Punkte (Stand: 16:27 GMT), nachdem er zuvor einen Höchststand von 97,9 und einen Tiefststand von 97,4 erreicht hatte.

Was den Handel betrifft, fielen die COMEX-Kupfer-Futures zur Lieferung im September bis 16:21 GMT um 0,8 % auf 5,75 USD pro Pfund.

Der Bitcoin-Kurs gab während des Handels am Freitag nach. Der Grund dafür waren die hohe Aktivität der Wallets und die zunehmende Vorsicht vor der bevorstehenden Sitzung der US-Notenbank. Diese fällt mit der für den 30. Juli geplanten Veröffentlichung eines wichtigen Berichts über die Regulierung digitaler Vermögenswerte zusammen.

Die weltweit größte Kryptowährung wurde zuletzt um 12:45 GMT auf CoinMarketCap mit einem Minus von 1,8 % bei 116.555,4 $ gehandelt.

Dieser Rückgang folgte auf eine Phase relativer Stabilität, nachdem Bitcoin letzte Woche einen neuen Rekordwert von über 123.000 US-Dollar erreicht hatte.

Auch andere digitale Vermögenswerte zeigten am Freitag eine schwache Performance. Altcoins verzeichneten am Donnerstag zwar starke Verluste, stabilisierten sich jedoch später im Laufe der gleichen Sitzung.

Diese Maßnahmen erfolgten inmitten von Berichten über groß angelegte Verkäufe durch große Wallets („Wale“) und Gewinnmitnahmen aufgrund des relativ hohen Preisniveaus.

Daten von Arkham Intel (Nasdaq: INTC) zeigten, dass Galaxy Digital am Donnerstag innerhalb von nur 20 Minuten 3.420 BTC – im Wert von rund 395 Millionen US-Dollar – an verschiedene Börsen überwies, zusammen mit weiteren 250 BTC, die an eine unbekannte Adresse gesendet wurden.

Fed-Sitzung und Krypto-Regulierungsbericht im Fokus

Händler richten ihre Aufmerksamkeit nun auf die Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve am 30. Juli. Während die Märkte weitgehend mit unveränderten Zinssätzen rechnen, werden Anleger die Aussagen der Notenbankvertreter genau analysieren, um Hinweise auf die künftige Ausrichtung ihrer Geldpolitik zu erhalten.

Unterdessen gab der Kryptoberater des Weißen Hauses, Beau Hines, diese Woche bekannt, dass die Digital Assets Working Group ihren lang erwarteten 180-tägigen Regulierungspolitikbericht fertiggestellt habe, der am 30. Juli öffentlich veröffentlicht werden soll.

Der Bericht, der durch eine im Januar erlassene Durchführungsverordnung vorgeschrieben wurde, soll Einzelheiten über die Menge der von der US-Regierung beschlagnahmten Bitcoins sowie Hinweise zur Verwaltung dieser Vermögenswerte enthalten.

Darüber hinaus soll ein umfassender Regulierungsrahmen für die Kryptowährungsbranche in den Vereinigten Staaten skizziert werden.

Strategie erhöht Angebot an Vorzugsaktien auf 2,8 Milliarden Dollar – Bloomberg

Bloomberg berichtete am Donnerstag, dass Strategy (ehemals MicroStrategy), das an der Nasdaq unter dem Tickersymbol MSTR notiert ist, sein Angebot an Vorzugsaktien deutlich von 500 Millionen Dollar auf 2,8 Milliarden Dollar erhöht hat.

Der Erlös soll vor allem für den Ausbau der Bitcoin-Bestände des Unternehmens verwendet werden, die im vergangenen Jahr eine zentrale Rolle bei der Bewertung des Unternehmens gespielt haben.

Kryptopreise heute: Altcoins stabilisieren sich nach volatiler Sitzung

Die meisten Altcoins verzeichneten am Freitag bescheidene Gewinne und gewannen nach den starken Verlusten am Donnerstag etwas an Stabilität zurück.

- Ethereum stieg um 1,8 % auf 3.623,89 $

- XRP stieg um 2,8 % auf 3.116 $

- Solana fiel um 1,6 %

- Cardano legte um 3,1 % zu

- Polygon legte um 2,8 % zu

Im Meme-Coin-Segment:

- Dogecoin gab um 0,4 % nach

- Der $TRUMP-Token legte um 1,7 % zu

Die Ölpreise stiegen am Freitag, gestützt durch den Optimismus der Märkte hinsichtlich eines möglichen Handelsabkommens zwischen den USA und der Europäischen Union sowie durch Berichte, wonach Russland Beschränkungen für Benzinexporte in die meisten Länder verhängen will.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 17 Cent oder 0,3 % auf 69,35 USD pro Barrel (Stand 00:27 GMT). US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) legte um 15 Cent oder 0,2 % zu und erreichte 66,18 USD pro Barrel.

Der Rohölpreis hatte die Sitzung am Donnerstag mit einem Plus von 1 % beendet, gestützt durch Medienberichte über eine bevorstehende Kürzung der russischen Benzinexporte, die schwerer wiegten als die Nachricht, dass Chevron möglicherweise die US-Genehmigung zur Wiederaufnahme seiner Geschäftstätigkeit in Venezuela erhalten könnte.

Dem Wall Street Journal zufolge bereitet die Regierung von Präsident Donald Trump eine begrenzte Genehmigung für Ölaktivitäten in dem sanktionierten OPEC-Mitgliedsstaat vor.

Der starke Rückgang der US-Rohölvorräte und die Hoffnung auf ein Handelsabkommen zwischen den USA und der EU mit einer Senkung der Zölle gaben den Öl-Futures ebenfalls Auftrieb. Zu Beginn der Woche waren die Preise aufgrund von Sorgen über eine mögliche Eskalation des globalen Handelskriegs unter Druck geraten.

Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG, kommentierte: „Ich bin optimistisch, dass sich die Rohölpreise diese Woche stabil gehalten und von der Unterstützungszone von 64–65 US-Dollar erholt haben, was die Hoffnung auf eine Bewegung in Richtung der 70-Dollar-Marke aufrechterhält.“

Daten der US-Energieinformationsbehörde Energy Information Administration vom Mittwoch zeigten, dass die Rohölvorräte in der vergangenen Woche um 3,2 Millionen Barrel auf 419 Millionen Barrel gesunken sind – mehr als das Doppelte des Rückgangs von 1,6 Millionen Barrel, der in einer Reuters-Umfrage prognostiziert worden war.

Unabhängig davon erklärten zwei europäische Diplomaten am Mittwoch, die USA und die EU machten Fortschritte bei der Einigung auf ein Handelsabkommen, das einen Basiszoll von 15 Prozent auf europäische Importe in die USA beinhalten könnte, mit der Möglichkeit von Ausnahmen. Dies könnte den Weg für ein weiteres großes Handelsabkommen nach Washingtons jüngster Einigung mit Japan ebnen.

Die Aufmerksamkeit der Anleger richtet sich auch auf wichtige Wirtschaftsdaten, die nächste Woche aus den beiden größten Volkswirtschaften und größten Ölverbrauchern der Welt erwartet werden. Im Mittelpunkt stehen dabei die Zahlen zur Industrieaktivität in China sowie wichtige US-Indikatoren wie Inflation, Beschäftigung und Lagerbestände.

Sycamore von IG fügte hinzu: „Die nächste Woche wird voller wichtiger Wirtschaftsdaten sein.“

Der US-Dollar-Index steuert auf seinen stärksten Wochenrückgang seit einem Monat zu, da sich die Anleger auf sensible Handelsverhandlungen und Zentralbanksitzungen nächste Woche einstellen. Gleichzeitig gab das britische Pfund nach, nachdem die britischen Einzelhandelsumsätze schwächer als erwartet ausfielen.

Die Märkte gehen allgemein davon aus, dass sowohl die Federal Reserve als auch die Bank of Japan die Zinssätze in ihren bevorstehenden Sitzungen unverändert lassen werden. Der Fokus wird jedoch auf den Erklärungen nach den Sitzungen liegen, um den Zeitpunkt künftiger geldpolitischer Änderungen abzuschätzen.

Auch die Politik spielt eine Schlüsselrolle, insbesondere in den USA, wo Präsident Donald Trump bei einem Besuch der Notenbank am Donnerstag seinen Druck auf die Fed zur Senkung der Zinsen erneuerte – ein Schritt, der als Eskalation seines öffentlichen Streits mit Fed-Vorsitzendem Jerome Powell gewertet wird.

Dennoch gelang dem Dollar am späten Donnerstag eine leichte Erholung gegenüber dem Euro, nachdem Trump erklärt hatte, er habe nicht die Absicht, Powell zu entlassen – eine Drohung, die er zuvor mehrfach angedeutet hatte.

Derek Halpenny, Forschungsleiter für EMEA bei MUFG, sagte: „Der Markt war beruhigt, dass Trump nicht Powells Entlassung forderte, obwohl er davon überzeugt war, dass Powell ‚das Richtige‘ tun würde.“ Er fügte hinzu: „Die vom Weißen Haus untergrabene Unabhängigkeit der Fed bleibt ein anhaltendes Problem und stellt ein Abwärtsrisiko für den Dollar dar.“

Dollar durch Euro- und Yen-Gewinne unter Druck

Verluste gegenüber Euro und Yen belasteten den US-Dollarindex, der die Performance des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen misst. Der Index fiel auf 97,45 Punkte, ein Minus von rund 1 Prozent für die Woche – sein schlechtester Wochenstand seit einem Monat. Am Freitag legte er jedoch um 0,15 Prozent zu.

Yen legt trotz politischer Unsicherheit zu

In Japan könnte das Handelsabkommen mit den USA in dieser Woche der Bank von Japan zwar mehr Spielraum für Zinserhöhungen verschaffen, doch die Niederlage der Regierungspartei bei den Oberhauswahlen am Sonntag erschwert die Aussichten für die Geldpolitik.

Die Erwartung höherer Staatsausgaben könnte die Inflation anheizen und eine straffere Geldpolitik begründen. Der anhaltende politische Stillstand und die erneuten globalen Handelsspannungen sprechen jedoch für eine vorsichtigere Haltung.

Der Yen notierte bei 147,20 pro Dollar und dürfte trotz des Tagesrückgangs am Freitag einen Wochengewinn von fast 1 Prozent verzeichnen, da die Anleger die politischen Aussichten und die Zukunft der Regierung von Premierminister Shigeru Ishiba neu bewerteten.

Euro erwartet wöchentlichen Zugewinn gegenüber Pfund und Dollar

Der Euro stieg leicht auf 1,1756 US-Dollar und steuerte damit ebenfalls auf einen Wochengewinn von rund 1 Prozent zu. Unterstützt wurde er am Donnerstag durch die Entscheidung der Europäischen Zentralbank, den Leitzins wie erwartet bei 2 Prozent zu belassen und gleichzeitig einen relativ optimistischen Ton hinsichtlich der Konjunkturaussichten anzuschlagen.

Auch die Hoffnung auf ein Handelsabkommen zwischen der EU und den USA dämpfte die Erwartungen auf weitere Zinssenkungen im weiteren Jahresverlauf.

Paul Hollingsworth, Leiter der Abteilung für Volkswirtschaftslehre für entwickelte Märkte bei BNP Paribas Markets 360, sagte: „Während eine Verschlechterung der Handelsbedingungen oder ein starker Rückgang der Inflation zu weiteren Lockerungen führen könnten, scheint die EZB geneigt zu sein, ihre Politik beizubehalten. Wir glauben, dass der Lockerungszyklus nun abgeschlossen ist.“

Schwache britische Daten stützen den Euro gegenüber dem Pfund Sterling

Andererseits haben schwache britische Daten die Erwartungen auf weitere Zinssenkungen der Bank of England geweckt. Dies führt dazu, dass die Renditen von Anleihen der Eurozone schneller steigen als die ihrer britischen Pendants, was den Euro gegenüber dem Pfund stärkt.

Der Euro stieg gegenüber dem Pfund um 0,23 Prozent auf 87,26 Pence, seinen höchsten Stand seit April, nachdem er am Vortag um 0,44 Prozent zugelegt hatte.

Die Daten vom Freitag zeigten, dass die britischen Einzelhandelsumsätze im Juni hinter den Erwartungen zurückblieben, obwohl sie sich von einem starken Rückgang im Mai erholten. Die Zahlen vom Donnerstag zeigten zudem eine schwache Geschäftstätigkeit im Juli und den schnellsten Stellenabbau seit fünf Monaten.

Das Pfund fiel gegenüber dem Dollar um 0,3 % auf 1,3471 $.