Die Kupferpreise gaben am Freitag leicht nach, da die anhaltende Schließung der Straße von Hormuz und das Ausbleiben von Fortschritten in den Friedensgesprächen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran Anlass zur Sorge gaben.

Der Richtpreis für Kupfer mit einer Laufzeit von drei Monaten an der Londoner Metallbörse fiel im offiziellen Handel um 0,5 % auf 13.290 US-Dollar pro Tonne.

Und trotz der Verlängerung des Waffenstillstands zwischen Israel und dem Libanon um drei Wochen erklärte der amerikanische Präsident Donald Trump, er habe es nicht eilig, ein Friedensabkommen mit dem Iran zu erzielen.

Und Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank, sagte: „Obwohl die Risiken einer militärischen Eskalation derzeit zurückgegangen sind, nimmt das Ausmaß der Störungen von Tag zu Tag zu.“

Der Kupferpreis an der Londoner Börse erreichte am 29. Januar mit 14.527,50 Dollar pro Tonne einen Rekordwert, sieht sich aber derzeit gemischten Belastungen ausgesetzt: einerseits Sorgen über eine schwache Konjunktur, die die Nachfrage beeinträchtigt, andererseits potenzielle Versorgungsengpässe aufgrund eines Mangels an Schwefelsäure.

Hansen wies darauf hin, dass die wichtigste Widerstandsmarke bei 13.525 Dollar pro Tonne liegt, ein Niveau, das der Preis seit Anfang Februar mehrmals nicht überwinden konnte. Er fügte hinzu, dass die gegenwärtige Unsicherheit die Preisbewegungen in einer engen Spanne in den letzten zwei Wochen erkläre.

Zusätzlich gerieten die Preise unter Druck, nachdem die International Copper Study Group bekannt gab, dass der globale Markt für raffiniertes Kupfer im Jahr 2026 möglicherweise einen Überschuss aufweisen könnte.

Und in China fiel der meistgehandelte Kupferkontrakt an der Shanghai Futures Exchange um 0,7 % auf 102.460 Yuan (14.988,52 Dollar) pro Tonne und verzeichnete damit einen wöchentlichen Verlust von etwa 0,31 %.

Im Gegensatz dazu erhielten die Preise etwas Unterstützung durch den anhaltenden Rückgang der Lagerbestände an der Shanghaier Börse, die in der vergangenen Woche um 16,3 % sanken und sich seit Anfang März um mehr als die Hälfte verringert haben.

Bewegungen anderer Metalle

Nickel verteuerte sich an der Londoner Börse um 0,1 % auf 18.750 US-Dollar pro Tonne, nachdem es zuvor mit 18.850 US-Dollar den höchsten Stand seit dem 29. Januar erreicht hatte. Grund für den Preisanstieg waren Sorgen um das Angebot. Die International Nickel Study Group prognostizierte zudem, dass der Markt erstmals seit 2021 wieder ein Jahresdefizit aufweisen wird.

Bei den übrigen Metallen sank der Aluminiumpreis um 0,6 % auf 3.598 Dollar pro Tonne, während der Zinkpreis um 0,6 % auf 3.473,50 Dollar stieg. Der Bleipreis legte um 0,3 % auf 1.961 Dollar zu, und auch der Zinnpreis stieg um 0,4 % auf 50.400 Dollar pro Tonne.

Bitcoin hielt sich am Freitag nahe der Marke von 78.000 Dollar und steuerte auf den vierten wöchentlichen Kursgewinn in Folge zu. Unterstützt wurde dies durch die anhaltenden Zuflüsse institutioneller Investitionen, während geopolitische Spannungen und der Anstieg der Ölpreise die Aufwärtsdynamik begrenzten.

Die weltweit größte Kryptowährung stieg um 0,9 % auf 78.256 US-Dollar (Stand: 09:42 Uhr Ostküstenzeit, 13:42 Uhr GMT). Am Mittwoch hatte sie kurzzeitig die Marke von 79.000 US-Dollar überschritten und steuert auf einen Wochengewinn von rund 6 % zu.

Und Daten des Unternehmens SoSoValue zeigten, dass in den USA notierte Bitcoin-Spot-ETFs weiterhin starke Kapitalflüsse verzeichneten, wobei in der vergangenen Woche Nettozuflüsse von rund einer Milliarde Dollar registriert wurden – eine der stärksten Zuflusswellen seit Januar.

Die gesamten kumulierten Nettozuflüsse stiegen auf über 58 Milliarden Dollar, während das verwaltete Vermögen sich der Marke von 100 Milliarden Dollar annäherte, was das Ausmaß der zunehmenden institutionellen Beteiligung widerspiegelt.

Die Straße von Hormuz birgt das Risiko, die Märkte unter Druck zu setzen.

Die Stimmung an den Märkten blieb angesichts der anhaltenden Spannungen im Nahen Osten fragil, trotz der Verlängerung des Waffenstillstands zwischen Israel und dem Libanon um drei Wochen.

Und die Sorgen um die Straße von Hormuz – eine der wichtigsten Transportadern der globalen Ölversorgung – dominierten weiterhin die Aufmerksamkeit der Investoren, da die Eskalation der Unruhen und militärischen Aktivitäten die Unsicherheit verstärkte.

Und die Ölpreise blieben hoch, da Brent-Rohöl die Marke von 105 Dollar pro Barrel überschritt, was die Inflationssorgen verstärkte und sich negativ auf risikoreiche Anlagen wie digitale Währungen auswirkte.

Und trotz allem zeigte Bitcoin in den letzten Handelssitzungen eine gewisse Widerstandsfähigkeit, nachdem er Anfang der Woche zusammen mit risikoreichen Anlagen gestiegen war, gestützt durch den Optimismus hinsichtlich des Waffenstillstands.

Auch der Dollar legte zu, gestützt durch die Nachfrage nach ihm als sicherem Hafen, was ein Zeichen für die allgemeine Vorsicht an den globalen Finanzmärkten war, während die globalen Aktienmärkte eine uneinheitliche Entwicklung zeigten.

In einem anderen Zusammenhang hat Morgan Stanley Investment Management einen Geldmarktfonds für Emittenten von Stablecoins unter dem Namen „Stablecoin Reserves Portfolio“ aufgelegt, mit dem Ziel, ein Anlageinstrument bereitzustellen, das mit dem Halten der Reserven dieser Währungen kompatibel ist.

Bewegungen anderer digitaler Währungen

Die Ethereum-Währung – die zweitgrößte Kryptowährung – stabilisierte sich bei einem Niveau von 2.321,06 Dollar, während die XRP-Währung um 1,5 % auf 1,44 Dollar stieg.

Die Ölpreise stiegen am Freitag, da sich die Befürchtungen einer erneuten militärischen Eskalation im Nahen Osten verstärkten, nachdem der Iran Aufnahmen veröffentlicht hatte, die zeigten, wie seine Spezialeinheiten ein Frachtschiff in der Straße von Hormus stürmten, angesichts des Ausbleibens jeglicher Fortschritte bei der Wiedereröffnung dieser wichtigen Passage.

Der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus, über den vor dem Krieg etwa ein Fünftel der weltweiten Ölproduktion transportiert wurde, ist nahezu zum Erliegen gekommen, während die Beschlagnahmung zweier Frachtschiffe durch den Iran die Schwierigkeit der Kontrolle Washingtons über den Verkehr in der Region verdeutlichte.

Die Brent-Rohöl-Kontrakte stiegen um 2,18 Dollar bzw. 2,1 % auf 107,25 Dollar pro Barrel (Stand: 10:19 Uhr GMT), während die amerikanischen West Texas Intermediate-Rohöl-Kontrakte um 1,78 Dollar bzw. 1,9 % auf 97,63 Dollar zulegten.

Auf Wochenbasis stieg der Preis für Brent-Rohöl um etwa 18 % und der für West-Texas-Rohöl um etwa 16 % und verzeichnete damit den zweitgrößten Zuwachs seit Kriegsausbruch.

Die Kurse der beiden Rohölsorten schlossen am Donnerstag mit einem Plus von über 3 %, nachdem Berichte über abgefangene Ziele der iranischen Luftabwehr über Teheran sowie Nachrichten über interne Konflikte zwischen Hardlinern und gemäßigten Kräften im Iran die Runde machten.

Und Tamas Varga von der Ölmaklerfirma PVM sagte: „Es gibt keine Anzeichen für eine Deeskalation.“

US-Präsident Donald Trump erklärte seinerseits, der Iran habe seine militärischen Fähigkeiten während der zweiwöchigen Waffenruhe möglicherweise „etwas“ ausgebaut, fügte aber hinzu, das amerikanische Militär sei in der Lage, ihn „an einem Tag“ auszuschalten. Am Mittwoch hatte er die Verlängerung der Waffenruhe auf unbestimmte Zeit angekündigt, um mehr Zeit für Friedensgespräche zu gewinnen.

Das Unternehmen „Haitong Futures“ vertrat in einem Bericht die Ansicht, dass die Waffenruhe zunehmend wie eine Vorstufe zu weiteren Kämpfen erscheine, und wies darauf hin, dass die Ölpreise im Falle eines Scheiterns der Gespräche bis Ende April und der Wiederaufnahme der Kämpfe in diesem Jahr auf neue Rekordhöhen steigen könnten.

Susannah Streeter, Chef-Anlagestrategin bei "Wealth Club", sagte: "Es ist zu erwarten, dass wir mit neuen finanziellen Belastungen konfrontiert sein werden, da die Unterbrechung wichtiger Lieferungen aus der Region anhält", und fügte hinzu, dass dies die Kosten vieler Güter hoch halten werde.

Angesichts der Suche von Investoren und Regierungen weltweit nach einer dauerhaften Lösung betonte Trump, dass er keinen „Zeitrahmen“ für die Beendigung des Konflikts festlegen werde, sondern einen „großen Kompromiss“ anstrebe.

Und auf die Frage, wie lange er bereit sei zu warten, um eine langfristige Vereinbarung zu erzielen, fügte er hinzu: „Drängen Sie mich nicht.“

Der US-Dollar steuerte am Freitag inmitten relativ ruhiger Handelsaktivitäten auf seine ersten wöchentlichen Gewinne seit drei Wochen zu, da die Hoffnungen auf eine rasche Beruhigung der Spannungen im Nahen Osten infolge des Stillstands der Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran nachließen.

Und zu einem Zeitpunkt, als Libanon und Israel das zwischen ihnen geschlossene Waffenstillstandsabkommen um drei Wochen verlängerten, bevor es am Sonntag auslief, demonstrierte der Iran seine Kontrolle über die Straße von Hormus, indem er Aufnahmen veröffentlichte, die zeigten, wie seine Streitkräfte ein riesiges Frachtschiff stürmten. Dies ließ den Zeitpunkt der Wiedereröffnung der wichtigsten Schifffahrtsstraße der Welt unklar und trug zum Anstieg der Ölpreise bei.

Der Dollar-Index, der die Wertentwicklung der amerikanischen Währung gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen wie Yen und Euro misst, sank um 0,1 % auf 98,75 Punkte, blieb aber auf Kurs für einen Wochengewinn von rund 0,5 %. Der Eurokurs stieg um 0,1 % auf 1,169 US-Dollar.

Das britische Pfund legte ebenfalls um 0,1 % zu, obwohl die starken britischen Einzelhandelsumsatzzahlen für den Monat März keine großen Auswirkungen auf die Märkte hatten.

Tommy von Bromsen sagte: „Das Hauptmerkmal der vergangenen Woche ist das Ausbleiben jeglicher wirklicher Fortschritte bei den Friedensgesprächen, was die Lage für die Märkte angesichts des Fehlens eines klaren Zeitrahmens schwierig macht.“

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 1,5 % auf 106,60 Dollar pro Barrel.

Der Dollar profitierte von der Nachfrage nach ihm als sicherem Hafen angesichts der herrschenden Unsicherheit. Er stieg im März mit der Zunahme der Besorgnis über den Konflikt, bevor er diesen Monat mit dem wachsenden Optimismus hinsichtlich einer möglichen Lösung teilweise nachgab.

Sho Suzuki sagte außerdem: „Ölpreis und Dollar bewegen sich weiterhin in enger Nachbarschaft, und mit dem erneuten Anstieg der Rohölpreise dürfte der Dollar relativ stark bleiben.“

Im Gegensatz dazu stabilisierte sich der japanische Yen nach vier Tagen mit Verlusten und stieg um 0,1 % auf 159,7 gegenüber dem Dollar.

Antizipation von Zentralbankentscheidungen

Anleger steuern nun auf eine Woche voller Zentralbankentscheidungen zu, da erwartet wird, dass die Bank von Japan, die Europäische Zentralbank, die Bank von England und die Federal Reserve ihre geldpolitischen Entscheidungen bekannt geben werden.

Von Bromsen erklärte, dass die Zentralbanken bisher eine abwartende Haltung einnehmen würden, und wies darauf hin, dass der Fokus künftig auf der politischen Steuerung liegen werde, abhängig von der Einschätzung der politischen Entscheidungsträger hinsichtlich der Auswirkungen des Anstiegs der Energiepreise und der sekundären Folgen der Inflation.

Laut einer von Reuters durchgeführten Umfrage wird erwartet, dass die Europäische Zentralbank den Zinssatz für Einlagen am 30. April unverändert lässt, bevor sie ihn im Juni anhebt, um die Auswirkungen des durch den Krieg verursachten Energieschocks auf die Wirtschaft der Eurozone zu begrenzen.

In Japan ging die Kerninflation im März den zweiten Monat in Folge unter das Ziel von 2 % zurück, es wird jedoch erwartet, dass sie in den kommenden Monaten wieder steigen wird, da die Unternehmen die durch den Nahostkonflikt verursachten gestiegenen Treibstoffkosten weitergeben.

Es ist wahrscheinlich, dass die Bank von Japan bei ihrer Sitzung nächste Woche die Zinssätze unverändert lassen wird, gleichzeitig aber ihre Bereitschaft signalisiert, diese in Zukunft anzuheben, um dem Inflationsdruck entgegenzuwirken.

Und die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama bestätigte die Bereitschaft der Behörden, „entschlossene Maßnahmen“ gegen spekulative Bewegungen auf dem Devisenmarkt zu ergreifen.

Der australische Dollar stieg um 0,1 % auf 0,7135 US-Dollar, und der neuseeländische Dollar legte um einen ähnlichen Prozentsatz auf 0,5859 US-Dollar zu.

Und auf dem Markt für digitale Währungen stabilisierte sich der Preis von Bitcoin bei etwa 77.895,85 Dollar.