Die Kupferpreise fielen während des Handels am Donnerstag und setzten damit die Verluste fort, die an der Shanghai Futures Exchange begonnen hatten, wo sie aufgrund des gestiegenen Angebots aus China, dem weltgrößten Kupferverbraucher, ihren niedrigsten Stand seit mehr als einer Woche verzeichneten.

Der aktivste Kupferkontrakt an der Shanghai Futures Exchange fiel unter die wichtige psychologische Marke von 80.000 Yuan (11.256,51 US-Dollar) pro Tonne und fiel um 1,35 Prozent auf 79.600 Yuan pro Tonne, wie Reuters berichtete.

Während der Sitzung am Donnerstag fielen die aktivsten Kupfer-Futures an der London Metal Exchange um 0,4 Prozent auf 9.960,50 Dollar pro Tonne, nachdem sie am Mittwoch mit 9.925 Dollar ein Zweiwochentief erreicht hatten.

Dies geschah, nachdem offizielle Daten zeigten, dass Chinas Produktion von raffiniertem Kupfer im August im Vergleich zum Vorjahr um 15 % gestiegen war und sich damit seinem Allzeithoch näherte.

Unterdessen stieg der US-Dollarindex um 0,6 % auf 97,4 Punkte um 15:28 GMT, nachdem er einen Höchststand von 97,6 Punkten und einen Tiefststand von 96,8 Punkten erreicht hatte.

Was den US-Handel betrifft, fielen die Kupfer-Futures für Dezember um 0,8 % auf 4,59 USD pro Pfund (Stand: 15:18 GMT).

Bitcoin stieg am Donnerstag und setzte seine Gewinne fort, nachdem die Federal Reserve die Zinssätze um 25 Basispunkte gesenkt hatte, die erste Senkung seit neun Monaten.

Die weltweit größte digitale Währung kletterte auf über 117.000 Dollar (85.840 Pfund Sterling), ihren höchsten Stand seit dem 17. August. Damit beendete sie einen seit einer Woche anhaltenden Seitwärtstrend und trieb den breiteren Markt für digitale Vermögenswerte in die Höhe, nachdem die Geldpolitik der US-Notenbank einen lockereren Ton annahm.

Die Anleger haben die Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell aufmerksam verfolgt, in denen er auf die Möglichkeit einer Beschleunigung der geldpolitischen Lockerung im nächsten Jahr hinwies.

Der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) stimmte mit 11 zu 1 für eine Senkung des Leitzinses um 25 Basispunkte. Trumps Verbündeter Stephen Miran war dagegen und forderte eine stärkere Senkung um einen halben Prozentpunkt. Die jüngsten Prognosen der US-Notenbank deuten auf zwei weitere Senkungen im laufenden Jahr hin, wodurch der Leitzins bis Dezember auf 3,50 bis 3,75 Prozent sinken könnte.

Der Oktober war historisch gesehen ein starker Monat für Bitcoin

Krypto-Investoren wiesen auf das saisonale Muster hin, das Bitcoin in dieser Jahreszeit oft unterstützt.

Der Investor und Unternehmer Lark Davis schrieb auf Plattform X: „Seit 2020 hat jede Fed-Sitzung im September (mit Ausnahme des Zusammenbruchs 2022) den Weg für massive Bitcoin-Rallyes geebnet. Das liegt weniger an der Entscheidung selbst als vielmehr an der Saisonalität. Uptober ist real.“

Ethereum (ETH-USD) legte in den letzten 24 Stunden um 1 % zu, notiert aber bereits die vierte Woche in Folge in einer Handelsspanne unter 4.900 US-Dollar. Auch andere wichtige Währungen legten zu: Dogecoin (DOGE-USD) und Binances BNB-Coin (BNB-EUR) legten um mehr als 4 % zu, während XRP (XRP-USD) nach einem bullischen technischen Ausbruch um rund 3 % kletterte. Solana (SOL) stieg ebenfalls um rund 4 % und überschritt vorübergehend die Marke von 245 US-Dollar. Unterstützt wurde dies durch den wachsenden Optimismus hinsichtlich der Pläne der CME Group, am 13. Oktober SOL- und XRP-Optionen einzuführen. Dieser Schritt soll die Tür für eine stärkere institutionelle Beteiligung öffnen.

Vorbehalte hinsichtlich der Auswirkungen der Entscheidung der Federal Reserve

Dennoch waren nicht alle Beobachter davon überzeugt, dass die jüngste Zinssenkung unbedingt dem Kryptowährungsmarkt zugute kommt.

Jai Kedia, Forscher am Cato Institute, sagte: „Die Schwäche des Arbeitsmarktes hat den Offenmarktausschuss der Fed zu einer Zinssenkung bewogen. Diese Entscheidung ist jedoch nicht unbedingt positiv, insbesondere da die Inflation weiterhin deutlich über dem Zwei-Prozent-Ziel der Fed liegt. Die geldpolitischen Regeln hätten eine Beibehaltung der Zinsen oder sogar eine leichte Erhöhung erfordert.“

Fabian Dori, Investmentchef der Sygnum Bank, warnte vor der Komplexität der Lage: „Die zugrunde liegende Dynamik bleibt komplex. Der US-Arbeitsmarkt schwächelt, die Inflation bleibt jedoch zäh, während die jüngsten PMI-Daten auf eine neue Beschleunigung der Konjunktur hinweisen. Gleichzeitig sinkt die Erzeugerpreisinflation erneut, was widersprüchliche Signale erzeugt.“

Die Ölpreise fielen am Donnerstag, als Händler die Zinssenkung der Federal Reserve gegen anhaltende Sorgen über eine Verlangsamung der US-Wirtschaft abwägten.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 09:37 GMT um 30 Cent oder 0,4 % auf 67,65 USD pro Barrel. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) gab um 30 Cent oder 0,5 % auf 63,75 USD pro Barrel nach.

Die Fed senkte am Mittwoch ihren Leitzins um 25 Basispunkte und signalisierte, dass sie die Kreditkosten als Reaktion auf Anzeichen einer Schwäche am Arbeitsmarkt bis zum Jahresende schrittweise weiter senken werde. Niedrigere Kreditkosten stützen in der Regel die Ölnachfrage und die Ölpreise.

Der kuwaitische Ölminister Tareq Al-Roumi sagte, er erwarte nach dem Schritt der Fed einen Anstieg der Nachfrage nach Rohöl, insbesondere auf den asiatischen Märkten.

Andere Analysten zeigten sich jedoch skeptisch, was einen nachhaltigen Aufschwung angeht. Jorge Montepeque, Geschäftsführer der Onyx Capital Group, sagte: „Sie haben diese Entscheidung jetzt getroffen, weil die Konjunktur eindeutig nachlässt. Die Fed versucht, das Wachstum wiederherzustellen.“

Fed-Vorsitzender Jerome Powell stellte fest, dass die Risiken auf dem Arbeitsmarkt im Verhältnis zu den Inflationsrisiken steigen, der Inflationsdruck jedoch weiterhin überwacht und gesteuert werden muss.

Der Markt wurde außerdem durch das anhaltende Überangebot und die schwache Kraftstoffnachfrage in den USA, dem weltweit größten Ölverbraucher, unter Druck gesetzt.

Daten der Energy Information Administration (EIA) zeigten, dass die US-Rohölvorräte letzte Woche stark zurückgingen. Die Nettoimporte sanken auf ein Rekordtief, während die Exporte auf den höchsten Stand seit fast zwei Jahren stiegen. Die Destillatvorräte stiegen jedoch um vier Millionen Barrel und lagen damit weit über den Erwartungen von einer Million Barrel. Dies schürte Bedenken hinsichtlich der Nachfrage auf dem US-Markt und drückte auf die Preise.

Der US-Dollar erlebte am Donnerstag einen unruhigen Handel, da die Anleger weiterhin die vorsichtige Haltung der Fed hinsichtlich weiterer Zinssenkungen verdauten, während sich die Aufmerksamkeit auf die bevorstehende Entscheidung der Bank of England richtete, bei der keine Änderung der Politik erwartet wird.

Das Pfund Sterling fiel um 0,1 % auf 1,3615 US-Dollar, nachdem es in der vorherigen Handelszeit auf 1,3726 US-Dollar gestiegen war, den höchsten Stand seit dem 2. Juli. Der Euro stabilisierte sich bei 1,1823 US-Dollar, nachdem er von seinem Höchststand von 1,19185 US-Dollar, der unmittelbar nach der Ankündigung der Fed erreicht worden war, zurückgegangen war, dem höchsten Stand seit Juni 2021.

Wie allgemein erwartet, senkte die Fed am Mittwoch den Leitzins um 25 Basispunkte. Der Vorsitzende Jerome Powell bezeichnete den Schritt als „Risikomanagement-Kürzung“ als Reaktion auf die Schwäche des Arbeitsmarktes und betonte gleichzeitig, dass es keinen Grund für eine überstürzte weitere Lockerung gebe.

Die Analysten waren sich über die Botschaft der Fed uneinig: Goldman Sachs meinte, die Zinssenkung vom Mittwoch könnte den Beginn einer Reihe von Kürzungen markieren, während die Strategen von ANZ argumentierten, Powells Ton sei „überhaupt nicht gemäßigt“.

Unmittelbar nach der Entscheidung fiel der Dollarindex auf 96,224, seinen schwächsten Stand seit Februar 2022, bevor er sich stark erholte und den Tag mit einem Plus von 0,44 % bei 97,06 beendete.

Elliot Clarke, Leiter der Abteilung für internationale Wirtschaftswissenschaften bei Westpac, sagte, die überarbeiteten Prognosen der Fed hätten „die Unsicherheit hervorgehoben, die weiterhin mit der Entwicklung verbunden ist“, und merkte an, dass der erwartete Zeitpunkt und das Ausmaß der Zinssenkungen die anhaltenden Inflationsrisiken widerspiegelten.

Es wird allgemein erwartet, dass die Bank of England den Leitzins bei ihrer Sitzung am Donnerstag bei 4% belässt. Die Märkte konzentrieren sich stattdessen auf das Tempo der Reduzierung der quantitativen Lockerung. Francesco Pesole, Devisenstratege bei ING, warnte: „Jede überraschend zurückhaltende QE-Politik könnte einen Ausverkauf bei britischen Staatsanleihen auslösen und das Pfund Sterling schwer belasten.“

Offizielle Daten vom Mittwoch zeigten, dass die Inflation in Großbritannien im August im Vergleich zum Vorjahr um 3,8 Prozent gestiegen ist. Dies bestärkt die Erwartungen, dass keine unmittelbare Zinssenkung in Sicht ist.

Norwegen senkt die Zinsen zum zweiten Mal innerhalb von drei Monaten

Die norwegische Krone reagierte kaum auf die weithin erwartete Zinssenkung der Zentralbank, ihre zweite innerhalb von drei Monaten. Die Entscheidungsträger signalisierten, dass im nächsten Jahr weitere Zinssenkungen wahrscheinlich seien, wenn sich die Wirtschaft wie prognostiziert entwickelt.

Der Euro gab seine früheren Gewinne gegenüber der Krone wieder ab und notierte zuletzt nur noch 0,1 Prozent höher bei 0,86775.

Yen wartet auf Entscheidung der Bank of Japan

Der Dollar stieg vor der Sitzung der BoJ am Freitag auf 147,215 Yen. Die Märkte erwarten keine Zinsänderung, kalkulieren aber mit einer Erhöhung um einen Viertelprozentpunkt bis März, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung in diesem Jahr bei 50 % liegt.

Die Anleger beobachten außerdem die Wahl des LDP-Vorsitzenden am 4. Oktober zur Nachfolge des scheidenden Premierministers Shigeru Ishiba, nachdem die Partei bei den Oberhauswahlen eine schwere Niederlage erlitten hatte.

Neuseelands BIP-Rückgang setzt NZD unter Druck

Daten vom Donnerstag zeigten, dass die neuseeländische Wirtschaft im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorquartal um 0,9 Prozent geschrumpft ist. Dies war ein schlechteres Ergebnis als erwartet und erhöhte den Druck auf die RBNZ.

Die schwachen Daten heizten die Wetten auf eine weitere Lockerung an und drückten den Kiwi um rund 1 % auf 0,5895 $, den niedrigsten Stand seit dem 8. September.