Die Kupferpreise setzten ihren Aufwärtstrend am Mittwoch fort und erreichten den höchsten Stand seit zwei Wochen, beflügelt von der Hoffnung, dass der Krieg mit dem Iran bald ein Ende finden könnte.

Der Referenzpreis für Kupfer mit dreimonatiger Lieferfrist an der Londoner Metallbörse stieg im offiziellen Handel um 0,2 % auf 12.365 US-Dollar pro Tonne, nachdem er zuvor mit 12.492,50 US-Dollar den höchsten Stand seit dem 18. März erreicht hatte.

Dies ist der vierte Handelstag in Folge mit Kursgewinnen, obwohl die Kupferpreise weiterhin deutlich unter ihrem Rekordhoch von 14.527,50 US-Dollar vom 29. Januar liegen.

Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank in Kopenhagen, sagte: „Der Markt möchte glauben, dass wir uns dem Ende dieser Eskalation nähern, obwohl immer noch wirtschaftliche Wolken über den Märkten hängen, und diese sind düster und könnten sich noch verschlimmern.“

Kupfer schloss sich den Aktienmärkten und anderen Finanzmärkten an, die zulegten, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärt hatte, der Krieg mit dem Iran könnte sich seinem Ende nähern.

Der meistgehandelte Kupferkontrakt an der Shanghai Futures Exchange stieg ebenfalls um 1,5 % auf 97.030 Yuan (14.093,57 US-Dollar) pro Tonne, nachdem er zuvor auf 97.250 Yuan geklettert war, den höchsten Stand seit dem 19. März.

Die Metallpreise wurden zudem durch am Mittwoch veröffentlichte Daten gestützt, die zeigten, dass Chinas privater Fertigungssektor – der weltweit größte Metallverbraucher – im März den vierten Monat in Folge expandierte.

Dies folgte auf die am Dienstag veröffentlichten offiziellen Umfragedaten, die zeigten, dass die Wirtschaftstätigkeit so schnell wie seit einem Jahr nicht mehr gewachsen war.

Höhere Prämien und sinkende Lagerbestände in China deuten ebenfalls auf eine steigende physische Nachfrage nach Kupfer hin.

Die von der Shanghai Futures Exchange überwachten Lagerbestände sanken zum 27. März die zweite Woche in Folge auf 359.135 Tonnen.

Hansen fügte hinzu: „Dies deutet auf eine aufgestaute Nachfrage hin, und die niedrigeren Preise, die wir Anfang des Monats gesehen haben, haben einige Käufe ausgelöst.“

Zusätzlich profitierten die Metalle von einem schwächeren US-Dollar, wodurch in Dollar denominierte Rohstoffe für Anleger mit anderen Währungen attraktiver wurden.

Unterdessen gaben die Aluminiumpreise an der Londoner Metallbörse zunächst nach, da die Anleger erwarteten, dass sich die Lieferengpässe der Schmelzhütten in der Golfregion verringern würden, wenn der Krieg deeskaliert.

Allerdings erholten sich die Preise später wieder und stiegen im offiziellen Handel um 1,6 % auf 3.523 US-Dollar pro Tonne, nachdem ein Beratungsunternehmen mitgeteilt hatte, dass eine große Schmelzhütte den Betrieb eingestellt habe, während eine andere nur noch mit maximal 30 % ihrer Kapazität arbeite.

Unter anderem stieg der Zinkpreis an der Londoner Metallbörse um 0,4 % auf 3.240 US-Dollar pro Tonne, der Bleipreis legte um 1,3 % auf 1.928 US-Dollar zu, der Nickelpreis stieg um 0,7 % auf 17.225 US-Dollar und der Zinnpreis stieg um 2,1 % auf 47.745 US-Dollar.

Historische Preisdaten von CoinGlass zeigen, dass Bitcoin nach fünf aufeinanderfolgenden Verlustmonaten im März mit einem Plus von 2 % seine erste positive Monatskerze seit sechs Monaten verzeichnete.

Analyst Ash Crypto schrieb am Mittwoch in einem Beitrag auf X: „Das ist ein riesiger Hoffnungsschimmer.“

Der Analyst bezog sich auf die Möglichkeit einer Trendwende, die zu einer nachhaltigen Erholung führen könnte, ähnlich wie in früheren Zyklen.

Das letzte Mal geschah dies im Zyklus 2018–2019, als Bitcoin laut historischen Daten den Februar 2019 nach sechs aufeinanderfolgenden roten Monatskerzen höher schloss.

Dies führte damals zu einer starken Trendwende, wobei die Gewinne in den folgenden fünf Monaten 300 % überstiegen, als sich Bitcoin vom Bärenmarkt des Jahres 2018 erholte.

Der Händler Satoshi Flipper schrieb am Mittwoch in einem Beitrag auf X: „Als Bitcoin das letzte Mal sechs Monate in Folge fiel, erholte er sich in den darauffolgenden fünf Monaten kontinuierlich!“

Wenn sich die Geschichte wiederholt, könnte diese Trendwende bis April anhalten, was darauf hindeutet, dass Bitcoin möglicherweise bereits seinen Tiefpunkt nahe der Marke von 60.000 US-Dollar erreicht hat.

Trader Caleb sagte, der positive Monatsabschluss von Bitcoin stelle „einen Katalysator für neue Investitionszuflüsse Anfang April“ dar und fügte hinzu: „Der April beginnt mit positiver Dynamik.“

Bitcoin weist in der Vergangenheit nachweislich starke Preisschwankungen im April auf.

Seit 2013 war der April in acht von 13 Jahren ein positiver Monat für Bitcoin, mit durchschnittlichen Renditen von rund 12,2 %.

Bitcoin tendiert jedoch im April auch dazu, sich in die entgegengesetzte Richtung des März zu bewegen, was in neun der letzten 13 Jahre der Fall war.

In den letzten Jahren sank der Bitcoin-Kurs im April in drei von vier Fällen zwischen 2021 und 2024, nachdem er im März positiv abgeschlossen hatte.

Daher deutet das Ende längerer Abwärtstrends zwar historisch gesehen auf das Potenzial für eine Erholung hin, die Daten legen aber auch nahe, dass Bitcoin im April fallen könnte.

Bitcoin-Kursniveaus, die man im Auge behalten sollte

Daten von TradingView zeigen, dass Bitcoin im Laufe des Tages um 2,5 % auf 68.470 US-Dollar gestiegen ist, während der Widerstandsbereich zwischen 69.000 und 70.000 US-Dollar weiterhin besteht.

Analysten gehen davon aus, dass sich die Kurse für einige Zeit in einer Seitwärtsbewegung befinden werden, wobei im Falle eines Aufwärtsausbruchs wichtige Kursmarken zu beachten sind.

Zu diesen Niveaus gehört die Angebotszone zwischen 70.000 und 72.000 US-Dollar, die mit dem 50-Tage-Durchschnitt (einfacher gleitender Durchschnitt) und dem 50-Tage-Durchschnitt (exponentieller gleitender Durchschnitt) sowie mit den Kosten der Anlegergruppen übereinstimmt, die Bitcoin seit einer Woche bis zu einem Monat halten.

Diese Zone stellt auch das Niveau dar, auf dem Investoren rund 650.000 Bitcoin gekauft haben, was laut Daten zur Kostenbasisverteilung von Glassnode als potenzieller Verkaufsdruckpunkt fungieren könnte.

Sollte der Kurs dieses Niveau durchbrechen, könnte das BTC/USD-Paar das Hoch der Handelsspanne nahe 76.000 US-Dollar erneut testen und sich möglicherweise in Richtung der psychologisch wichtigen Marke von 80.000 US-Dollar bewegen.

Im größeren Zeitrahmen sagte Händler Sheldon Diedericks, dass Bitcoin möglicherweise auf eine Widerstandszone nahe 83.000 US-Dollar im Monatschart zusteuert, die zuvor im April 2025 als wichtige Unterstützung fungierte, während sich der exponentielle gleitende 200-Tage-Durchschnitt ebenfalls in der Nähe dieses Bereichs befindet.

Auf der negativen Seite bleiben der exponentielle gleitende 200-Wochen-Durchschnitt bei 68.300 US-Dollar und der einfache gleitende 200-Wochen-Durchschnitt bei 59.400 US-Dollar wichtige Kursmarken, die es zu beobachten gilt.

Sollte der Preis unter diese Niveaus fallen, wäre das nächste wichtige Niveau der realisierte Preis von Bitcoin in der Nähe von 54.000 US-Dollar.

Cointelegraph hatte zuvor berichtet, dass sich ein Bärenmarkt-Tiefpunkt für Bitcoin bilden könnte, wenn der Preis auf oder unter seinen realisierten Preis fällt.

Der US-Dollar gab am Mittwoch den zweiten Tag in Folge nach, da die Erwartungen an einen möglichen Waffenstillstand im andauernden Konflikt im Nahen Osten wuchsen, nachdem die Vereinigten Staaten angedeutet hatten, dass das Ende des Krieges nahe sein könnte. Die Märkte blieben jedoch angesichts der Befürchtungen einer erneuten Eskalation vorsichtig.

Das Weiße Haus teilte mit, dass US-Präsident Donald Trump sich am Mittwoch um 21:00 Uhr Ostküstenzeit (Donnerstag, 01:00 Uhr GMT) in einer Ansprache an die Nation wenden wird, um „ein wichtiges Update zur Lage im Iran zu geben“.

Trump sagte am Dienstag, die Vereinigten Staaten könnten ihren Militäreinsatz gegen den Iran innerhalb von zwei bis drei Wochen beenden, während US-Außenminister Marco Rubio gegenüber Fox News erklärte, Washington sehe möglicherweise die „Ziellinie“ im Krieg mit dem Iran.

Die Erwartung eines Waffenstillstands hat zu einer Umkehrung einiger der am häufigsten gehandelten Marktpositionen seit dem Ausbruch des Krieges Ende Februar geführt.

Der japanische Yen erholte sich teilweise von seinen Verlusten, nachdem er sich von seinem Jahrestief bei 160,46 Yen pro Dollar erholt hatte und wieder über die wichtige psychologische Marke von 160 Yen notierte. Diese Marke hatte zuvor Befürchtungen hinsichtlich möglicher Interventionen der japanischen Behörden auf den Devisenmärkten ausgelöst. Der Euro erreichte unterdessen den höchsten Stand seit einer Woche.

Der Dollar-Index – der den Wert der US-Währung gegenüber einem Währungskorb, der unter anderem den Yen und den Euro umfasst, misst – fiel um 0,1 % auf 99,60 und erreichte damit den niedrigsten Stand seit einer Woche, nachdem er am Dienstag bereits um 0,65 % gesunken war.

Kirstine Kundby-Nielsen, Devisenanalystin bei der Danske Bank, sagte: „Die Märkte gehen zunehmend von einer breiteren Deeskalation im Nahen Osten aus.“

Sie fügte hinzu: „Die Märkte sind optimistisch. Wir sehen eine gewisse Entspannung durch niedrigere Zinsen und höhere Aktienkurse, und die Kursentwicklung des Euro/Dollar-Paares spiegelt dies gut wider.“

Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um 0,3 % auf 1,1583 US-Dollar, nachdem er am Dienstag bereits um 0,8 % zugelegt hatte.

Der japanische Yen legte ebenfalls um 0,1 % auf 158,65 Yen pro Dollar zu, während das britische Pfund um 0,3 % auf 1,3265 Dollar kletterte.

Gleichzeitig gab es Anzeichen für eine weitere Eskalation des Konflikts. US-Verteidigungsminister Pete Hegseth erklärte, die kommenden Tage im Krieg gegen den Iran seien entscheidend, und warnte Teheran vor einer Eskalation des Konflikts, sollte keine Einigung erzielt werden.

Unterdessen kam es am Mittwoch an mehreren Fronten zu Angriffen: Drohnen attackierten Treibstofftanks auf einem internationalen Flughafen, während ein Öltanker vor der katarischen Hauptstadt Doha von einem unbekannten Projektil getroffen wurde.

Der US-Dollar profitierte seit Beginn des Konflikts Ende Februar von der Nachfrage nach sicheren Anlagen. Die Vereinigten Staaten sind als Nettoenergieexporteur im Vergleich zu anderen Ländern zudem relativ besser gerüstet, um Unterbrechungen der Ölversorgung zu bewältigen.

Die Futures für Brent-Rohöl fielen am Mittwoch unter 100 US-Dollar pro Barrel, obwohl sie zuletzt bei rund 100,40 US-Dollar notierten.

Fokus auf Arbeitsmarktdaten

Im Fokus der US-Wirtschaft steht diese Woche der am Freitag erscheinende Arbeitsmarktbericht für März. Erwartet wird, dass die Arbeitgeber laut der von Reuters befragten Expertenprognose im März rund 60.000 neue Stellen geschaffen haben, nachdem im Februar unerwartet etwa 92.000 Stellen abgebaut wurden.

Eine deutliche Verschlechterung der Lage auf dem Arbeitsmarkt würde die Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve in diesem Jahr wahrscheinlich wiederbeleben, die angesichts steigender Ölpreise infolge des Krieges mit dem Iran und zunehmender Inflationssorgen weitgehend nachgelassen haben.

Die Märkte preisen derzeit eine geldpolitische Lockerung der Federal Reserve um rund 13 Basispunkte in diesem Jahr ein, was einer Wahrscheinlichkeit von etwa 50 % für eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt im Jahr 2026 entspricht.

Der Yen blieb, wie die japanische Währung berichtet, weitgehend unverändert, nachdem die vierteljährliche Tankan-Umfrage der Bank von Japan eine Verbesserung der Geschäftsstimmung unter großen japanischen Herstellern in den drei Monaten bis März aufzeigte, obwohl die Unternehmen mit einer Verschlechterung der Lage in den nächsten drei Monaten rechnen.

Sho Suzuki, Marktanalyst bei Matsui Securities, sagte, dass der Dollar voraussichtlich weiterhin durch die vorsichtige Haltung der Federal Reserve in Bezug auf Zinssenkungen gestützt werde, während der Yen durch die steigenden Erwartungen einer Zinserhöhung der Bank of Japan im April gestützt werde.

Er fügte hinzu: „Es könnte zu einem Tauziehen zwischen der Stärke des Dollars und der Stärke des Yen kommen, wobei der Dollar/Yen-Kurs seitwärts im oberen Bereich von 150 gehandelt wird.“

Der australische Dollar stieg um 0,4 % auf 0,6930 US-Dollar, während der neuseeländische Dollar um 0,2 % auf 0,5756 US-Dollar zulegte.

Der US-Dollar gab am Mittwoch den zweiten Tag in Folge nach, da die Erwartungen an einen möglichen Waffenstillstand im andauernden Konflikt im Nahen Osten wuchsen, nachdem die Vereinigten Staaten angedeutet hatten, dass das Ende des Krieges nahe sein könnte. Die Märkte blieben jedoch angesichts der Befürchtungen einer erneuten Eskalation vorsichtig.

Das Weiße Haus teilte mit, dass US-Präsident Donald Trump sich am Mittwoch um 21:00 Uhr Ostküstenzeit (Donnerstag, 01:00 Uhr GMT) in einer Ansprache an die Nation wenden wird, um „ein wichtiges Update zur Lage im Iran zu geben“.

Trump sagte am Dienstag, die Vereinigten Staaten könnten ihren Militäreinsatz gegen den Iran innerhalb von zwei bis drei Wochen beenden, während US-Außenminister Marco Rubio gegenüber Fox News erklärte, Washington sehe möglicherweise die „Ziellinie“ im Krieg mit dem Iran.

Die Erwartung eines Waffenstillstands hat zu einer Umkehrung einiger der am häufigsten gehandelten Marktpositionen seit dem Ausbruch des Krieges Ende Februar geführt.

Der japanische Yen erholte sich teilweise von seinen Verlusten, nachdem er sich von seinem Jahrestief bei 160,46 Yen pro Dollar erholt hatte und wieder über die wichtige psychologische Marke von 160 Yen notierte. Diese Marke hatte zuvor Befürchtungen hinsichtlich möglicher Interventionen der japanischen Behörden auf den Devisenmärkten ausgelöst. Der Euro erreichte unterdessen den höchsten Stand seit einer Woche.

Der Dollar-Index – der den Wert der US-Währung gegenüber einem Währungskorb, der unter anderem den Yen und den Euro umfasst, misst – fiel um 0,1 % auf 99,60 und erreichte damit den niedrigsten Stand seit einer Woche, nachdem er am Dienstag bereits um 0,65 % gesunken war.

Kirstine Kundby-Nielsen, Devisenanalystin bei der Danske Bank, sagte: „Die Märkte gehen zunehmend von einer breiteren Deeskalation im Nahen Osten aus.“

Sie fügte hinzu: „Die Märkte sind optimistisch. Wir sehen eine gewisse Entspannung durch niedrigere Zinsen und höhere Aktienkurse, und die Kursentwicklung des Euro/Dollar-Paares spiegelt dies gut wider.“

Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um 0,3 % auf 1,1583 US-Dollar, nachdem er am Dienstag bereits um 0,8 % zugelegt hatte.

Der japanische Yen legte ebenfalls um 0,1 % auf 158,65 Yen pro Dollar zu, während das britische Pfund um 0,3 % auf 1,3265 Dollar kletterte.

Gleichzeitig gab es Anzeichen für eine weitere Eskalation des Konflikts. US-Verteidigungsminister Pete Hegseth erklärte, die kommenden Tage im Krieg gegen den Iran seien entscheidend, und warnte Teheran vor einer Eskalation des Konflikts, sollte keine Einigung erzielt werden.

Unterdessen kam es am Mittwoch an mehreren Fronten zu Angriffen: Drohnen attackierten Treibstofftanks auf einem internationalen Flughafen, während ein Öltanker vor der katarischen Hauptstadt Doha von einem unbekannten Projektil getroffen wurde.

Der US-Dollar profitierte seit Beginn des Konflikts Ende Februar von der Nachfrage nach sicheren Anlagen. Die Vereinigten Staaten sind als Nettoenergieexporteur im Vergleich zu anderen Ländern zudem relativ besser gerüstet, um Unterbrechungen der Ölversorgung zu bewältigen.

Die Futures für Brent-Rohöl fielen am Mittwoch unter 100 US-Dollar pro Barrel, obwohl sie zuletzt bei rund 100,40 US-Dollar notierten.

Fokus auf Arbeitsmarktdaten

Im Fokus der US-Wirtschaft steht diese Woche der am Freitag erscheinende Arbeitsmarktbericht für März. Erwartet wird, dass die Arbeitgeber laut der von Reuters befragten Expertenprognose im März rund 60.000 neue Stellen geschaffen haben, nachdem im Februar unerwartet etwa 92.000 Stellen abgebaut wurden.

Eine deutliche Verschlechterung der Lage auf dem Arbeitsmarkt würde die Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve in diesem Jahr wahrscheinlich wiederbeleben, die angesichts steigender Ölpreise infolge des Krieges mit dem Iran und zunehmender Inflationssorgen weitgehend nachgelassen haben.

Die Märkte preisen derzeit eine geldpolitische Lockerung der Federal Reserve um rund 13 Basispunkte in diesem Jahr ein, was einer Wahrscheinlichkeit von etwa 50 % für eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt im Jahr 2026 entspricht.

Der Yen blieb, wie die japanische Währung berichtet, weitgehend unverändert, nachdem die vierteljährliche Tankan-Umfrage der Bank von Japan eine Verbesserung der Geschäftsstimmung unter großen japanischen Herstellern in den drei Monaten bis März aufzeigte, obwohl die Unternehmen mit einer Verschlechterung der Lage in den nächsten drei Monaten rechnen.

Sho Suzuki, Marktanalyst bei Matsui Securities, sagte, dass der Dollar voraussichtlich weiterhin durch die vorsichtige Haltung der Federal Reserve in Bezug auf Zinssenkungen gestützt werde, während der Yen durch die steigenden Erwartungen einer Zinserhöhung der Bank of Japan im April gestützt werde.

Er fügte hinzu: „Es könnte zu einem Tauziehen zwischen der Stärke des Dollars und der Stärke des Yen kommen, wobei der Dollar/Yen-Kurs seitwärts im oberen Bereich von 150 gehandelt wird.“

Der australische Dollar stieg um 0,4 % auf 0,6930 US-Dollar, während der neuseeländische Dollar um 0,2 % auf 0,5756 US-Dollar zulegte.