Yen weitet seine Verluste auf ein Viermonatstief aus, da die Behörden zunehmend besorgt sind

Der japanische Yen gab am Freitag auf den asiatischen Märkten weiter nach. Er setzte seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den dritten Tag in Folge fort und erreichte seinen niedrigsten Stand seit vier Monaten. Die Währung fiel unter die wichtige psychologische Marke von 150 Yen pro Dollar und näherte sich damit ihrem stärksten Wochenverlust seit 2025.

Die japanischen Behörden äußerten ihre Besorgnis über die jüngsten Devisenbewegungen, obwohl der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, die direkten Auswirkungen des Yen-Niveaus auf die Inflationserwartungen herunterspielte.

Unterdessen legte der US-Dollar gegenüber einem Korb globaler Währungen weiter zu, bevor die US-Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft veröffentlicht werden. Diese könnten weitere Hinweise auf die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die US-Notenbank im September liefern.

Preisübersicht

• USD/JPY stieg um 0,15 % auf 150,92 ¥ – den höchsten Stand seit dem 28. März – und lag damit über dem Eröffnungskurs von 150,72 ¥, nachdem es ein Intraday-Tief von 150,60 ¥ erreicht hatte.

• Am Donnerstag fiel der Yen gegenüber dem Dollar um 0,85 %, nachdem die US-PCE-Inflationsdaten stärker als erwartet ausfielen.

• Im Juli verlor der Yen gegenüber dem Dollar 4,8 % – seine schlechteste monatliche Performance im Jahr 2025 und der stärkste Rückgang seit Dezember 2024 – angesichts der nachlassenden Nachfrage nach der Währung als sicherer Hafen, der Fortschritte bei den US-Handelsverhandlungen und der politischen Unsicherheit in Japan nach der Niederlage der Regierungspartei bei den Senatswahlen.

Wöchentliche Leistung

In der heute endenden Woche ist der Yen gegenüber dem US-Dollar um etwa 2,2 % gefallen und steuert auf seinen dritten Wochenverlust in diesem Monat und seinen schlimmsten Wochenrückgang im Jahr 2025 seit Anfang Dezember 2024 zu.

Bank von Japan

• Wie erwartet ließ die Bank of Japan am Donnerstag ihre politischen Vorgaben unverändert und behielt den Zinssatz zum vierten Mal in Folge bei 0,50 % – dem höchsten Stand seit 2008.

• In ihrer politischen Erklärung signalisierte die BoJ, dass sie eine Zinserhöhung in Erwägung ziehen würde, wenn die Wirtschafts- und Preisbedingungen den Prognosen entsprechen.

• Die Zentralbank erhöhte ihre Kern-VPI-Prognose für das GJ 2025 von 2,2 % auf 2,7 %, passte die Erwartungen für das GJ 2026 von 1,8 % auf 1,7 % an und erhöhte ihre Prognose für das GJ 2027 von 1,9 % auf 2,0 %.

• Gouverneur Ueda sagte, das jüngste Handelsabkommen zwischen den USA und Japan sei ein „bedeutender Schritt nach vorn“ bei der Verringerung der Unsicherheit und der Unterstützung der wirtschaftlichen Stabilität.

• Die Marktpreise spiegeln eine 50%ige Wahrscheinlichkeit wider, dass die BoJ die Zinsen bei ihrer September-Sitzung um 25 Basispunkte anheben wird. Die Anleger warten auf weitere Inflations-, Beschäftigungs- und Lohndaten aus Japan, um die Aussichten neu zu bewerten.

Japanische Behörden

Finanzminister Katsunobu Kato äußerte erneut Bedenken hinsichtlich der jüngsten Devisenvolatilität, insbesondere nachdem der Yen ein Viermonatstief erreicht hatte. In einer Pressekonferenz am Freitag betonte er die Bedeutung stabiler Wechselkurse, die die Fundamentaldaten widerspiegeln, und warnte vor spekulativ getriebenen Kursschwankungen.

Gouverneur Ueda schloss sich dieser Meinung am Donnerstag an und sagte, dass das derzeitige Wechselkursniveau wahrscheinlich keinen signifikanten direkten Einfluss auf die Inflationsprognosen haben werde.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Freitag um 0,1 % auf 100,15 und markierte damit seinen siebten Anstieg in Folge und den höchsten Stand seit zwei Monaten. Dies spiegelt die anhaltende Stärke des Greenback gegenüber den Hauptwährungen wider.

Diese Rallye erfolgt vor dem Hintergrund nachlassender Rezessionsängste in den USA, die durch die jüngsten Handelsabkommen mit Japan und der EU verstärkt werden, sowie schwindender Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung im September, da starke Wirtschaftsdaten und eine restriktive Haltung der Fed die Marktstimmung belasten.

Die Anleger konzentrieren sich nun auf den US-Arbeitsmarktbericht für Juli, der später heute fällig wird und ein wichtiger Indikator für die bevorstehenden politischen Entscheidungen der Fed ist.

Economics.com-Ausblick

• Wir bei Economies.com erwarten, dass der Yen gegenüber dem US-Dollar weiterhin unter Druck bleibt, insbesondere wenn die kommenden US-Arbeitsmarktdaten die Markterwartungen übertreffen.