Yen fällt von Zweiwochenhoch ab, da die Inflation in Tokio nachlässt

Der japanische Yen gab am Freitag im asiatischen Handel gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen nach. Damit weitete er seine Verluste gegenüber dem US-Dollar zum zweiten Mal in Folge aus und entfernte sich von seinem Zweiwochenhoch, da der Druck auf Korrekturen und Gewinnmitnahmen anhält.

Dieser Rückgang folgt auf Daten, die eine Verlangsamung der Kerninflation in Tokio zeigen, wodurch der Preisdruck auf die politischen Entscheidungsträger nachlässt und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Bank von Japan bei der Sitzung nächste Woche sinkt.

Trotz des Rückgangs ist der Yen weiterhin auf Kurs, angesichts der anhaltenden politischen Unsicherheit in Japan, insbesondere nach der Niederlage der Regierungspartei bei den Oberhauswahlen, einen wöchentlichen Zugewinn zu verzeichnen.

Der Preis

• USD/JPY stieg um 0,35 % auf 147,49 ¥, eröffnete die heutige Sitzung bei 146,99 ¥ und markierte damit einen Tiefststand von 146,94 ¥.

• Am Donnerstag fiel der Yen gegenüber dem Dollar um 0,35 % – sein erster Verlust seit vier Tagen – nach korrekturbedingten Verkäufen, nachdem er zuvor in der Sitzung ein Zweiwochenhoch von 145,85 ¥ erreicht hatte.

Kerninflation in Tokio verlangsamt sich

Am Freitag veröffentlichte Daten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex von Tokio im Juli um 2,9 Prozent gestiegen ist – das niedrigste Tempo seit März. Damit lag er unter den Markterwartungen eines Anstiegs von 3,0 Prozent und war ein Rückgang gegenüber den 3,1 Prozent im Juni.

Diese Verlangsamung verringert den Inflationsdruck auf die Bank von Japan erheblich und verringert die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen in diesem Jahr.

Zinsausblick der BOJ

• Nach den Daten sanken die Marktpreise für eine Zinserhöhung der BOJ um 25 Basispunkte bei der Sitzung nächste Woche von 35 % auf unter 20 %.

• Vizegouverneur Shinichi Uchida erklärte, dass das am Dienstag mit Washington unterzeichnete Handelsabkommen die wirtschaftliche Unsicherheit in Japan verringert habe.

• Seine Bemerkungen heizten den Optimismus der Märkte hinsichtlich der Möglichkeit erneuter Zinserhöhungen im weiteren Jahresverlauf in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt an.

Wöchentliche Leistung

Am letzten Tag der Woche lag der Yen gegenüber dem Dollar um etwa 0,9 % im Plus und dürfte damit seinen ersten wöchentlichen Zugewinn seit drei Wochen verzeichnen.

Politische Entwicklungen

Der japanische Premierminister Shigeru Ishiba dementierte Berichte über einen bevorstehenden Rücktritt nach der vernichtenden Wahlniederlage der Regierungspartei.

„Ich habe mit den ehemaligen Premierministern ein starkes Krisengefühl geteilt, aber über einen Rücktritt habe ich überhaupt nicht gesprochen“, erklärte Ishiba.

Analystenkommentar

• Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte: „Der Yen wird angesichts der anhaltenden politischen Unsicherheit weiterhin Gegenwind haben.“

• „Wir wissen immer noch nicht, was Premierminister Ishiba vorhat … daher besteht weiterhin Unklarheit hinsichtlich der Haushaltsaussichten und der Politik der BOJ“, fügte sie hinzu.

Wichtiges Handelsabkommen zwischen den USA und Japan

Am Dienstag kündigte US-Präsident Donald Trump die Unterzeichnung eines „massiven“ Handelsabkommens mit Japan an, das gegenseitige Zölle von 15 Prozent auf japanische Exporte in die USA sowie eine Senkung der Autozölle von 25 Prozent auf 15 Prozent vorsieht.

In einem Beitrag auf Truth Social bezeichnete Trump den Deal als „vielleicht den größten aller Zeiten“ und wies darauf hin, dass Japan 550 Milliarden Dollar in den USA investieren werde, während Amerika 90 Prozent der Gewinne einstreichen werde.

Das Abkommen sieht die Öffnung japanischer Märkte für US-Exporte vor – insbesondere Autos, Lastwagen, Reis und andere landwirtschaftliche Produkte –, wodurch laut Trump „Hunderttausende von Arbeitsplätzen“ geschaffen werden.

Premierminister Ishiba bestätigte die Senkung der US-Autozölle auf 15 Prozent und bezeichnete dies als einen entscheidenden Schritt angesichts der dominierenden Rolle des Automobilsektors bei den japanischen Exporten in die USA, der im Jahr 2024 28,3 Prozent der Lieferungen ausmachen wird.

Japans Autoexporte (einschließlich Autos, Busse und Lastwagen) in die USA gingen im Juni um 26,7 Prozent zurück, nachdem es im Mai bereits zu einem Rückgang von 24,7 Prozent gekommen war.

Die Gesamtexporte in die USA – Japans zweitgrößter Handelspartner – beliefen sich von Januar bis Juni auf 10,3 Billionen Yen (70,34 Milliarden US-Dollar), ein Rückgang von 0,8 Prozent im Vergleich zum Vorjahr.