Der japanische Yen legte am Donnerstag auf den asiatischen Märkten zu und konnte seine Gewinne gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge ausbauen. Die Erholung führte dazu, dass sich der Yen weiter von seinem Zweiwochentief entfernte. Auslöser waren erneute Käufe auf niedrigerem Niveau und Kommentare japanischer Politiker zur Entwicklung der Währung am Devisenmarkt.

Die Erwartungen an eine mögliche Zinserhöhung der Bank von Japan im Juli sind nach den starken Wirtschaftsdaten aus Tokio der letzten Woche gestiegen. Die Märkte warten nun auf weitere Indikatoren zu Inflation, Löhnen und Arbeitslosigkeit in der drittgrößten Volkswirtschaft der Welt.

Der Preis

Das Paar USD/JPY fiel am Donnerstag um 0,4 % auf 145,75 ¥, ausgehend vom Eröffnungsniveau des Tages von 146,30 ¥, nachdem es zuvor ein Sitzungshoch von 146,32 ¥ erreicht hatte.

Am Mittwoch hatte der Yen gegenüber dem Dollar um 0,3 Prozent zugelegt – sein erster Anstieg seit drei Tagen – und sich damit von seinem Zweiwochentief von 147,18 Yen erholt.

Kommentar der japanischen Behörden

Masatsugu Asakawa, Japans ehemaliger führender Devisendiplomat, sagte gegenüber Reuters, dass es trotz der Kritik von Präsident Donald Trump am großen Handelsüberschuss des Landes mit den USA unwahrscheinlich sei, dass Japan dem Druck der USA ausgesetzt sein werde, den Yen absichtlich aufzuwerten.

Asakawa betonte, der Status des Dollars als globale Reservewährung sei weiterhin stark. Allerdings sei er nach Trumps Ankündigung umfassender „gegenseitiger“ Zölle am 2. April anfälliger für Verkaufsdruck geworden.

In einem Interview am späten Mittwoch sagte Asakawa, ein schwächerer Dollar könne die Inflation in den Vereinigten Staaten beschleunigen – ein Risiko, dessen sich Finanzminister Scott Bessent seiner Meinung nach durchaus bewusst sei.

Er fügte hinzu, dass es seines Wissens nach im Rahmen der laufenden Handelsgespräche keine spezifischen Währungsgespräche zwischen Bessent und dem japanischen Finanzminister Katsunobu Kato gebe.

Asakawa merkte außerdem an, dass es weiterhin schwierig sei, den Ausgang der bilateralen Handelsverhandlungen vorherzusagen, insbesondere da Trump wenig Interesse an den Bemühungen Japans gezeigt habe, Ausnahmen von den Autozöllen zu erreichen.

Zinsausblick

Daten aus Tokio der letzten Woche zeigten, dass die Haushaltsausgaben in Japan im Mai im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 4,7 % gestiegen sind – das schnellste Tempo seit August 2022. Damit wurden die Markterwartungen eines Anstiegs von 1,3 % deutlich übertroffen, nachdem es im April zu einem Rückgang von 0,1 % gekommen war.

Infolge der starken Ausgabendaten stiegen die Marktpreise für eine Zinserhöhung der Bank of Japan um 25 Basispunkte im Juli von 40 % auf 45 %.

Die Anleger warten nun auf die kommenden Veröffentlichungen zu Inflation, Löhnen und Arbeitslosigkeit, um ihre Erwartungen hinsichtlich der geldpolitischen Entscheidung im Juli genauer zu kalibrieren.

Die US-Aktienindizes legten am Mittwoch zu und konnten nach der Veröffentlichung des Sitzungsprotokolls der US-Notenbank ihre Gewinne halten. Der Nasdaq Composite erreichte ein neues Allzeithoch, wobei Nvidia die breiteren Marktgewinne anführte.

Präsident Donald Trump weitete am Dienstag den Umfang seines globalen Handelskriegs aus, indem er einen 50-prozentigen Zoll auf US-Kupferimporte ankündigte und hinzufügte, dass die seit langem angedrohten Zölle auf Halbleiter und Arzneimittel bald folgen würden.

Die Ankündigung erfolgte einen Tag, nachdem Trump hohe Zölle auf 14 wichtige Handelspartner verhängt hatte, darunter Südkorea und Japan – zwei der wichtigsten Lieferanten der USA. Er erneuerte zudem seine Drohung, zehnprozentige Zölle auf Importe aus Brasilien, Indien und anderen BRICS-Staaten zu erheben.

Unabhängig davon verschärfte Trump seine Kritik am Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, und forderte dessen sofortigen Rücktritt.

Das Protokoll der Juni-Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve offenbarte eine Uneinigkeit unter den Verantwortlichen darüber, wie stark die Zinsen gesenkt werden sollten. Hintergrund sind einerseits Sorgen über eine durch Zölle bedingte Inflation, andererseits Anzeichen einer Schwäche des Arbeitsmarktes und einer anhaltenden wirtschaftlichen Stärke.

Das am Mittwoch veröffentlichte Protokoll der Sitzung vom 17. und 18. Juni zeigt, dass die Entscheidungsträger hinsichtlich künftiger Zinsschritte weitgehend eine abwartende Haltung beibehalten. Die Sitzung endete mit dem einstimmigen Beschluss, den Leitzins seit Dezember 2024 im Bereich von 4,25 bis 4,5 Prozent zu belassen.

Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,5 % (217 Punkte) auf 44.458, nachdem er zuvor einen Höchststand von 44.556 und einen Tiefststand von 44.225 erreicht hatte.

Der breiter gefasste S&P 500-Index legte um 0,6 % (37 Punkte) auf 6.263 zu und notierte während der Sitzung zwischen 6.269 und 6.231.

Der Nasdaq Composite stieg um 0,9 % (193 Punkte) auf 20.611 und markierte damit einen neuen Rekord mit einem Intraday-Hoch von 20.645 und einem Tief von 20.486.

Die Sojabohnenpreise fielen während der Handelssitzung am Mittwoch an der Chicago Board of Trade, da die Händler auf einen wichtigen Bericht des US-Landwirtschaftsministeriums warteten und höhere Getreidevorräte erwartet wurden.

Die Sojabohnen-Futures verzeichneten am Mittwoch Verluste zwischen 5 und 8 Cent. Laut cmdtyView sank der landesweite Durchschnittspreis für Sojabohnen um 8 Cent auf 9,73 Dollar pro Scheffel.

Auf dem Markt für Nebenprodukte fielen die Sojaschrot-Futures um 1,20 US-Dollar pro Tonne, während die Sojaölpreise um 56 bis 73 Punkte sanken. Darüber hinaus wurden über Nacht 139 weitere Lieferbenachrichtigungen für Sojaschrot-Kontrakte für Juli verschickt, sodass sich die Gesamtlieferungen in diesem Monat bisher auf 4.047 Kontrakte belaufen.

Während die Märkte auf die bevorstehenden Berichte des US-Landwirtschaftsministeriums (USDA) am Freitag warten, prognostizieren Analysten einen Anstieg der Endbestände an Sojabohnen der alten Ernte um 10 Millionen Scheffel, wodurch sich die Gesamtmenge auf 360 Millionen Scheffel erhöht.

Einer Bloomberg-Umfrage zufolge erwarten Händler für die neue Ernte einen Produktionsrückgang von 7 Millionen Scheffeln, was auf eine leichte Verringerung der Anbaufläche zurückzuführen ist. Die Gesamtproduktion wird auf 4,333 Milliarden Scheffel geschätzt.

Die Endbestände für die Saison 2025/2026 werden voraussichtlich 302 Millionen Scheffel erreichen, 7 Millionen mehr als die Schätzung des USDA vom Juni.

Mais

Die Mais-Futures zur Lieferung im Dezember stiegen zum Handelsschluss um 0,4 % auf 4,15 USD pro Scheffel.

Sojabohnen

Sojabohnen-Futures zur Lieferung im November schlossen 1 % niedriger bei 10,07 USD pro Scheffel.

Weizen

Die Weizen-Futures zur Lieferung im September gaben um weniger als 0,1 % nach und schlossen bei 5,47 USD pro Scheffel.

Der Goldpreis stieg während der Handelssitzung am Mittwoch, unterstützt durch einen stabilen US-Dollar und eine verstärkte Marktfokussierung auf die laufenden Handelsentwicklungen.

Am Dienstag verschärfte US-Präsident Donald Trump seinen globalen Handelskrieg mit der Ankündigung eines 50-prozentigen Zolls auf Kupferimporte. Er kündigte zudem die baldige Einführung seit langem angedrohter Zölle auf Halbleiter und Pharmaprodukte an.

Diese Ankündigung folgte auf eine drastische Zollerhöhung, die nur einen Tag zuvor 14 Handelspartner traf, darunter die wichtigsten Lieferanten Südkorea und Japan. Trump wiederholte zudem seine Drohung, einen 10-prozentigen Zoll auf Importe aus Brasilien, Indien und anderen BRICS-Staaten zu erheben.

Unabhängig davon erneuerte Trump seine Kritik am Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, und forderte erneut dessen sofortigen Rücktritt.

Das am Mittwoch veröffentlichte Protokoll der Juni-Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve offenbarte eine Uneinigkeit unter den Entscheidungsträgern über die Frage, wie stark die Zinsen gesenkt werden sollten. Zwar bestehen weiterhin Sorgen über eine zollbedingte Inflation, doch gab es auch Anzeichen für eine Schwäche des Arbeitsmarktes und eine widerstandsfähigere Wirtschaft.

Die Sitzung vom 17. bis 18. Juni endete mit dem einstimmigen Beschluss, den Leitzins bei 4,25–4,5 % zu belassen – ein Niveau, das seit Dezember 2024 unverändert geblieben ist. Die geldpolitischen Entscheidungsträger verharrten hinsichtlich künftiger politischer Schritte weitgehend in einer abwartenden Haltung.

Was den US-Dollar betrifft, so blieb der Dollarindex bis 20:21 GMT stabil bei 97,5, nachdem er ein Sitzungshoch von 97,7 und ein Sitzungstief von 97,4 verzeichnet hatte.

Auf den Rohstoffmärkten stieg der Spotpreis für Gold bis 20:23 GMT um 0,2 % auf 3.324,20 USD pro Unze.