Der japanische Yen legte am Donnerstag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen zu und begann sich nach zwei Tagen mit Verlusten gegenüber dem US-Dollar zu erholen. Er profitierte von einer Abschwächung der US-Währung, da Händler die Wahrscheinlichkeit eines Stopps des Iran-Krieges einschätzen.

Da der Inflationsdruck auf die japanische Zentralbank nachlässt, sind die Erwartungen an eine Zinserhöhung in Japan im April gesunken. Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten Anleger auf weitere Daten zur Entwicklung der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt.

Preisübersicht

Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der US-Dollar fiel gegenüber dem Yen um 0,1 % auf 159,33 Yen, nach einem Tageseröffnungskurs von 159,46 Yen und einem Höchststand von 159,54 Yen.

Der Yen schloss den Mittwoch mit einem Minus von 0,5 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge. Grund dafür war die Unsicherheit über die Reaktion Irans auf einen US-Vorschlag, der einen einmonatigen Waffenstillstand vorsieht.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Donnerstag um 0,1 % und verzeichnete damit den ersten Rückgang seit drei Handelstagen. Dies spiegelt eine Abschwächung der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Dies geschieht vor dem Hintergrund, dass Händler die Wahrscheinlichkeit eines Endes des Krieges im Nahen Osten einschätzen, während gleichzeitig die diplomatischen Bemühungen zur Eindämmung der Eskalation verstärkt werden und sie vorsichtig auf jegliche Signale warten, die den Weg für ein Deeskalationsabkommen oder einen Waffenstillstand ebnen könnten.

Entwicklungen im Iran-Krieg

US-Präsident Donald Trump sagte, der Iran unternehme große Anstrengungen, eine Vereinbarung zur Beendigung der fast vierwöchigen Kämpfe zu erzielen. Dies widerspricht den Äußerungen des iranischen Außenministers, der erklärte, das Land prüfe zwar einen US-Vorschlag, beabsichtige aber nicht, Gespräche zur Beendigung des Konflikts aufzunehmen.

Der iranische Außenminister Abbas Araghchi sagte, dass es zwar keinen Dialog oder Verhandlungen mit den Vereinigten Staaten gebe, aber verschiedene Botschaften über Mittelsmänner ausgetauscht worden seien.

Araghchi fügte am Mittwoch in einem Interview mit dem staatlichen Fernsehen hinzu, dass das Übermitteln von Botschaften über befreundete Länder und das Verdeutlichen von Standpunkten oder das Aussprechen notwendiger Warnungen keine Verhandlungen oder einen Dialog darstelle.

Trump sagte später am Mittwoch bei einer Veranstaltung in Washington, dass die iranische Führung „verhandelt“ und bestrebt ist, eine Einigung zu erzielen, sich aber davor scheut, dies öffentlich zu sagen.

Die New York Times berichtete, dass die Vereinigten Staaten dem Iran einen Plan mit 15 Kernpunkten zur Beendigung des Krieges im Nahen Osten übermittelt haben.

Quellen zufolge soll im Rahmen eines von Witkoff und Kushner entwickelten Mechanismus eine einmonatige Waffenruhe verkündet werden, wobei die Verhandlungen über die fünfzehn Punkte während der Waffenruhe stattfinden sollen.

Japanische Zinssätze

Die diese Woche veröffentlichten Daten zeigten eine Verlangsamung der Kerninflation in Japan im Februar, ein weiteres Zeichen für die nachlassenden Inflationsdrücke bei den politischen Entscheidungsträgern der Bank von Japan.

Nach Veröffentlichung der Daten reduzierten die Märkte die Einpreisung für die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt durch die Bank von Japan bei der April-Sitzung von 30 % auf 15 %.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zu den Löhnen in Japan.

Der Preis von Ethereum zeigte in letzter Zeit technische Signale und Marktindikatoren, die eher nach oben tendieren. Dabei bildete sich eine starke Unterstützung bei etwa 2.100 US-Dollar, da große Investoren (Wale) weiterhin akkumulieren, was die Wahrscheinlichkeit weiterer Kursgewinne in naher Zukunft verstärkt.

Im Handelsgeschehen gelang es den Käufern, den Preis während der jüngsten Korrektur über wichtigen Unterstützungsniveaus zu halten, bevor der Preis um mehr als 3 % auf rund 2.170 US-Dollar stieg. Unterstützt wurde dies durch eine verbesserte Risikobereitschaft an den Märkten infolge nachlassender geopolitischer Spannungen und eines Rückgangs der Ölpreise unter 90 US-Dollar.

Marktdaten zeigen auch, dass große Wallets mit einem Bestand zwischen 100 und 100.000 ETH innerhalb von 48 Stunden mehr als 750.000 ETH gekauft haben. Dieses Muster wird gemeinhin als „Walakkumulation“ bezeichnet und geht oft Aufwärtsbewegungen voraus, die später durch die Beteiligung von Privatanlegern ausgelöst werden.

Ein weiterer positiver Faktor ist der Rückgang der Ethereum-Bestände an den Börsen auf Rekordtiefstände nahe 15 Millionen ETH. Dies deutet darauf hin, dass Investoren ihre Vermögenswerte in Cold Storage verlagern oder Staking-Aktivitäten betreiben, wodurch das verfügbare Angebot für den Verkauf reduziert und die Preise gestützt werden.

Die technische Analyse deutet auf die Ausbildung einer „Tassenformation mit Henkel“ hin, einer bekannten bullischen Fortsetzungsformation. Die Nackenlinie liegt bei etwa 2.384 US-Dollar – ein kritisches Niveau, dessen Durchbruch den Kurs über 2.400 US-Dollar treiben und den Weg zu höheren Kursen bis hin zu 3.000 US-Dollar ebnen könnte.

Auch die technischen Indikatoren unterstützen diese Einschätzung: Der Supertrend-Indikator signalisiert eine positive Dynamik, während sich der Relative Strength Index (RSI) vom neutralen Bereich erholt hat, was auf weiteres Aufwärtspotenzial vor dem Eintritt in überkaufte Zustände hindeutet.

Insgesamt bleibt das Potenzial, die Marke von 2.400 US-Dollar zu überschreiten, weiterhin an die Fähigkeit der Käufer geknüpft, den wichtigen Widerstand bei 2.384 US-Dollar zu durchbrechen, sowie an die Fortsetzung unterstützender Faktoren wie Zuflüsse von Großinvestoren, ein reduziertes Börsenangebot und eine Verbesserung der Marktstimmung.

Seit dem Ausbruch des Konflikts im Nahen Osten vor etwa einem Monat haben sich Analysten vor allem auf Daten des Energiemarktes konzentriert.

Am 2. März kündigte der Iran die Schließung der Straße von Hormus an, einer Wasserstraße, über die etwa ein Fünftel der weltweiten Öl- und Gaslieferungen transportiert werden. Seitdem sind die Ölpreise stark angestiegen.

Die Preise schnellten auf über 110 Dollar pro Barrel hoch, was die Vereinigten Staaten dazu veranlasste, eine Operation zur Wiedereröffnung der Meerenge zu starten, indem sie Flugzeuge und Hubschrauber in die Region entsandten.

Während die Märkte die Ölpreise genau beobachten und Treibstoffknappheit befürchten, sitzen andere Rohstoffe im Golf fest und könnten schmerzhafte Folgen haben.

Helium

Manche mögen überrascht sein, dass die Einsatzmöglichkeiten von Helium weit über Partyballons hinausgehen, denn es ist ein Schlüsselelement in der Halbleiterfertigung, der medizinischen Bildgebung und der Raumfahrttechnologie.

Katar produziert etwa ein Drittel des weltweiten Heliumbedarfs, der durch die Straße von Hormus transportiert wird. Nach Ausbruch des Krieges musste das Land die Produktion jedoch einstellen. Zudem wird davor gewarnt, dass Angriffe auf die Energieinfrastruktur die Exporte weiter beeinträchtigen werden.

Der Transport von Helium ist ebenfalls komplex, da es in flüssiger Form 35 bis 48 Tage lang in isolierten Behältern gelagert wird.

Nach dieser Zeitspanne erwärmen sich die Moleküle und werden undicht, was bedeutet, dass in der Meerenge gestrandete Lieferungen schnell an Wert verlieren und Lieferketten gestört werden.

Helium ist ein wichtiger Bestandteil bei der Halbleiterproduktion, einschließlich der Chips, die in Modellen der künstlichen Intelligenz verwendet werden, was sich auf die Aktien großer Technologieunternehmen auswirken könnte, die bereits mit Sorgen über eine mögliche Blase im KI-Sektor konfrontiert sind.

Weitere Verwendungsmöglichkeiten

Helium wird auch in MRT-Geräten zur Kühlung von Magneten und im Raumfahrtsektor zur Reinigung von Raketentreibstofftanks verwendet.

Es wird erwartet, dass die Nachfrage in der Raumfahrtindustrie steigen wird, da immer mehr private Unternehmen in diesen Bereich einsteigen, wie beispielsweise Elon Musks SpaceX und Jeff Bezos' Blue Origin.

Thomas Abraham-James, CEO von Pulsar Helium, sagte, die aktuelle Krise stelle den Heliummarkt vor zwei gleichzeitige Herausforderungen.

Er fügte hinzu, dass die Schließung der Straße von Hormuz bedeute, dass selbst bei intakter Infrastruktur die Produkte die Märkte nicht erreichen könnten.

Er erklärte, dass die Lieferungen innerhalb weniger Wochen wieder aufgenommen werden könnten, wenn sich die Spannungen legten, die Rückkehr zu normalen Produktionsniveaus jedoch Monate dauern könne, während die Wiederherstellung der beschädigten Kapazitäten Jahre in Anspruch nehmen könne.

Düngemittel

Düngemittelkomponenten, die fast die Hälfte der weltweiten Nahrungsmittelproduktion unterstützen, passieren ebenfalls die Straße von Hormuz.

Die Golfstaaten decken etwa 49 % des weltweiten Harnstoffhandels ab, einem stickstoffreichen Düngemittel, das unter anderem bei Weizen verwendet wird.

Die Harnstoffpreise sind seit Kriegsausbruch um mehr als 40 % gestiegen, und das zu einem heiklen Zeitpunkt, der mit der Frühjahrspflanzzeit auf der Nordhalbkugel zusammenfällt, sodass die Auswirkungen auch die Verbraucher erreichen könnten.

Die Auswirkungen beschränken sich nicht nur auf die Preise, da Versorgungsengpässe aufgrund von Schwierigkeiten bei der Beschaffung von Düngemitteln zu geringeren landwirtschaftlichen Erträgen führen könnten.

Die Ammoniakpreise sind ebenfalls um etwa 20 % gestiegen, ein weiterer wichtiger Bestandteil von Düngemitteln, und zwar zu einer Zeit, in der produzierende Länder wie Katar aufgrund von Streiks und der Schließung der Straße von Hormus gezwungen waren, die Produktion einzustellen.

Analysten gehen davon aus, dass anhaltende Störungen den Druck auf die Agrarmärkte erhöhen und das Risiko einer globalen Lebensmittelinflation steigern könnten.

Die Kupferpreise stiegen am Mittwoch, nachdem sie am Vortag aufgrund der iranischen Dementi von Gesprächen mit den USA zur Beendigung des Nahostkriegs gefallen waren. Stützend wirkte sich jedoch die Ankündigung Washingtons aus, ein 15-Punkte-Dokument mit Bedingungen für ein Kriegsende mit Teheran zu veröffentlichen.

Das Metall hatte den Montagshandel mit einem Plus von 2 % beendet, nachdem Donald Trump von „sehr guten und produktiven Verhandlungen“ mit Teheran gesprochen und beschlossen hatte, die geplanten Angriffe auf die iranische Energieinfrastruktur zu verschieben.

Die New York Times berichtete unter Berufung auf ungenannte Beamte, die USA hätten dem Iran einen Friedensplan zur Beendigung des Krieges übermittelt. Der 15-Punkte-Plan sei über Pakistan übermittelt worden. Dennoch seien die beiden Seiten weiterhin weit voneinander entfernt, und die gegenseitigen Angriffe dauerten an. Das Wall Street Journal berichtete zudem, die USA beabsichtigten, die 82. Luftlandedivision in den Nahen Osten zu verlegen.

Der Bericht zum Friedensplan erschien, nachdem US-Präsident Donald Trump am Dienstag erklärt hatte, die Vereinigten Staaten führten derzeit Verhandlungen mit dem Iran. Teheran handle rational und scheine offen für ein Friedensabkommen zu sein. Iranische Staatsmedien hingegen berichteten, das Land werde die US-amerikanischen Waffenstillstandsbemühungen nicht akzeptieren.

Eva Manthey, Rohstoffanalystin bei ING, sagte: „Der Kupferpreis gibt heute nach der gestrigen Erholung nach, da der geopolitische Optimismus schwindet.“

Die Ölpreise sanken am Mittwoch und milderten damit den Druck auf Industriemetalle. Dies deutet auf eine Verringerung der Befürchtungen hin, dass die Zentralbanken weniger Spielraum für Zinssenkungen haben und höhere Treibstoffkosten das globale Wirtschaftswachstum schwächen könnten.

Citigroup senkte ihre Kupferpreisprognose für die nächsten drei Monate auf 11.000 US-Dollar pro Tonne, gegenüber einer vorherigen Schätzung von 14.000 US-Dollar.

Die Bank merkte an, dass die Preise für Industriemetalle so lange weiter sinken könnten, wie die Straße von Hormuz geschlossen bleibt, da die Anleger ihre Wetten auf Zinssenkungen der Federal Reserve zurückfahren, die Erwartungen an ein zyklisches Wachstum schwächer ausfallen und die Risiken bei risikoreichen Anlagen weiter abgebaut werden.

Die hohen Kupferbestände an der Londoner Metallbörse, die mit 359.275 Tonnen den höchsten Stand seit fast acht Jahren erreichten, belasteten die Preise ebenfalls. Am Montag wurden zusätzliche Zuflüsse von 11.800 Tonnen verzeichnet, von denen mehr als die Hälfte in die Börsenlager in Kaohsiung gelangten.

Die Differenz zwischen Kassapreisen und Dreimonatskontrakten liegt weiterhin in einem steilen Contango bei rund 92 US-Dollar pro Tonne.

Andererseits trug die erneute Nachfrage aus China – dem weltweit größten Kupferverbraucher – dazu bei, die Verluste zu begrenzen, insbesondere nachdem die Kupferbestände an den chinesischen Börsen in der vergangenen Woche um 5,2 % zurückgegangen waren.

Im US-Handel stiegen die Kupfer-Futures für die Lieferung im Mai bis 15:07 Uhr GMT um 1,8 % auf 5,55 US-Dollar pro Pfund.