Der japanische Yen fiel am Montag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge fort. Er erreichte ein Zweiwochentief, nachdem Premierministerin Sanae Takaichi die Vorteile einer schwächeren heimischen Währung hervorgehoben hatte.

Der US-Dollar setzt seinen Aufwärtstrend am Devisenmarkt fort, gestützt durch die breite Zustimmung der Anleger zu Donald Trumps Nominierung von Kevin Warsh zum nächsten Vorsitzenden der US-Notenbank.

Darüber hinaus steht der Yen weiterhin unter negativem Druck, da die Erwartungen an eine Zinserhöhung in Japan im März weiter schwinden, insbesondere angesichts des nachlassenden Inflationsdrucks auf die politischen Entscheidungsträger bei der Bank von Japan.

Preisübersicht

Der USD/JPY-Wechselkurs stieg heute um 0,5 % auf 155,51 Yen, den höchsten Stand seit dem 23. Januar, gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag von 154,75 Yen, und erreichte im Tagesverlauf ein Tief von 154,75 Yen.

Der Yen schloss am Freitag mit einem Minus von 1,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in den letzten drei Handelstagen. Grund dafür waren anhaltende Korrekturen und Gewinnmitnahmen vom Dreimonatshoch bei 152,09 Yen nach schwächer als erwartet ausgefallenen Kerninflationszahlen aus Tokio.

Im Januar insgesamt legte der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar um 1,35 % zu und verzeichnete damit seinen ersten monatlichen Anstieg seit August. Unterstützt wurde dies durch wachsende Spekulationen über ein koordiniertes Eingreifen der US-amerikanischen und japanischen Währungsbehörden auf dem Devisenmarkt.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um 0,15 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend den zweiten Tag in Folge fort. Er erreichte ein Wochenhoch und spiegelte die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb globaler Vergleichswährungen wider.

Dieser Fortschritt erfolgte, nachdem die Märkte die Nominierung von Kevin Warsh zum Vorsitzenden der Federal Reserve durch Präsident Donald Trump begrüßt hatten – ein Schritt, der das Vertrauen in die zukünftige Ausrichtung der Geldpolitik stärkte.

Die Erwartungen haben zugenommen, dass die Fed bei der Bekämpfung der Inflation eine restriktivere Haltung einnehmen könnte, was Händler dazu veranlasst, ihre Long-Positionen im Dollar gegenüber wichtigen und weniger wichtigen Währungen auszubauen.

John Higgins, Chefökonom bei Capital Economics, sagte, die Marktreaktion auf Trumps Nominierung von Kevin Warsh zum Vorsitzenden der Federal Reserve stimme weitgehend mit der Ansicht überein, dass der Präsident eine vergleichsweise sichere Wahl getroffen habe.

Higgins fügte hinzu, dass der vorherrschende Eindruck sei, dass Warsh nicht vollständig unter dem Einfluss des Präsidenten stehe und es unwahrscheinlich sei, dass er die Unabhängigkeit der Federal Reserve untergrabe oder die Besorgnis über eine Währungsabwertung verstärke.

Sanae Takaichi

Die japanische Premierministerin Sanae Takaichi sagte am Samstag, ein schwacher Yen habe auch positive Aspekte. Diese Äußerung schien im Widerspruch zu den wiederholten Warnungen des Finanzministeriums vor möglichen Interventionen zur Stützung der Währung zu stehen.

In einer Wahlkampfrede im Vorfeld der Wahlen in der nächsten Woche sagte Takaichi, dass die Yen-Schwäche trotz Kritik daran eine wertvolle Chance für Exportbranchen von der Lebensmittelindustrie bis zur Automobilindustrie darstelle. Er merkte an, dass die Währungsabwertung als Puffer gegen US-Zölle gewirkt und der Wirtschaft spürbare Unterstützung geboten habe.

Eine Umfrage der Zeitung Asahi ergab, dass die regierende Partei von Takaichi bei den bevorstehenden Wahlen zum Unterhaus voraussichtlich einen deutlichen Sieg erringen wird.

Japanische Zinssätze

Die Marktpreise für eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt durch die Bank von Japan bei ihrer März-Sitzung liegen derzeit unter 10%.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere japanische Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen.

Yen-Ausblick

Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG, sagte, die vorgezogenen Wahlen am 8. Februar dürften der nächste wichtige inländische Katalysator für den Yen sein.

Er fügte hinzu, dass ein Sieg der Liberaldemokratischen Partei mit absoluter Mehrheit den USD/JPY-Kurs in Richtung 160 treiben könnte, während ein Koalitionsergebnis das Währungspaar je nach Koalitionspartnern nahe der Marke von 155,00 halten könnte.

Kevin Warsh hat seit fast einem Jahrzehnt, seit US-Präsident Donald Trump ihn erstmals für den Vorsitz der US-Notenbank in Erwägung zog, immer wieder das Amt angestrebt. Nun, da er der Übernahme des Amtes näher kommt, wird das Ausmaß der vor ihm liegenden Herausforderung immer deutlicher.

Um erfolgreich zu sein, muss Warsh das Vertrauen von mindestens drei wichtigen Interessengruppen gewinnen: seinen Kollegen bei der Federal Reserve, deren Stimmen er für eine Änderung der Zinssätze benötigt; den Finanzmärkten, die seine Bemühungen zur Senkung der Kreditkosten untergraben könnten, wenn sie den Eindruck hätten, dass er aus politischen Motiven handelt; und nicht weniger wichtig, Präsident Trump selbst – ein ehemaliger Immobilienentwickler, der genau versteht, wie sich Zinsänderungen auf hoch verschuldete Kreditnehmer auswirken, seien es Unternehmen, Haushalte oder sogar die Regierung.

„Er muss einen schmalen Grat beschreiten“, sagte Raghuram Rajan, Wirtschaftsprofessor an der Universität Chicago und ehemaliger Gouverneur der indischen Zentralbank. „Wenn er der Regierung zu sehr entgegenkommt, verliert er die Unterstützung der Fed-Mitglieder und kann keinen Konsens mehr erzielen.“

Gleichzeitig fügte Rajan hinzu, dass eine Entfremdung vom Weißen Haus eigene Risiken berge und die Federal Reserve möglicherweise erneut ins Visier des Präsidenten rücken könnte. Unter Trump wurde der derzeitige Fed-Chef Jerome Powell wiederholt dafür kritisiert, die Zinsen nicht so schnell gesenkt zu haben, wie der Präsident es wünschte. Gegen ihn läuft nun eine strafrechtliche Untersuchung des Justizministeriums. Powell bezeichnete die Untersuchung als Vorwand, um ihn unter Druck zu setzen, die Zinsen zu senken.

Warsh könnte auch im Senat auf Schwierigkeiten bei der Bestätigung stoßen. Zwei republikanische Senatoren haben bereits angekündigt, seine Nominierung abzulehnen, solange die strafrechtlichen Ermittlungen nicht abgeschlossen sind. Einer von ihnen, Senator Thom Tillis aus North Carolina, ist Mitglied des Bankenausschusses des Senats und könnte die Nominierung blockieren, wenn er gemeinsam mit den Demokraten dagegen stimmt. Tillis bekräftigte am Freitag, dass er Warshs Nominierung so lange ablehnen werde, bis die Ermittlungen des Justizministeriums abgeschlossen sind.

Der demokratische Senator Mark Warner aus Virginia, ebenfalls Mitglied des Ausschusses, sagte: „Es ist schwer zu glauben, dass ein von diesem Präsidenten ausgewählter Vorsitzender der Federal Reserve in der Lage wäre, mit der für diese Rolle erforderlichen Unabhängigkeit zu handeln, unter einer Regierung, die jedem Staatschef mit Anklagen droht, der die Zinssätze auf der Grundlage wirtschaftlicher Fakten und Bedürfnisse und nicht auf der Grundlage von Trumps persönlichen Präferenzen festlegt.“

Weitere dramatische Entwicklungen könnten bevorstehen. Aufgrund der komplexen Struktur der Federal Reserve könnte Powell auch nach dem Ende seiner Amtszeit als Vorsitzender im Mai Mitglied des Gouverneursrats und des Zinsausschusses bleiben. Dies könnte Warsh vor eine beispiellose Situation seit 80 Jahren stellen: einen ehemaligen Vorsitzenden, der möglicherweise als Gegengewicht zum neuen Vorsitzenden fungiert.

Warshs größte Herausforderung dürfte darin bestehen, seine Unabhängigkeit vom Weißen Haus zu beweisen. Alan Blinder, ehemaliger Vizepräsident der US-Notenbank und Wirtschaftsprofessor in Princeton, sagte, die größte Unbekannte sei, welche Zusicherungen Trump von Warsh im Gegenzug für dessen Nominierung zum Chef der Zentralbank erhalten habe. „Wir kennen Donald Trump – er will eine Art Loyalitätsversprechen“, sagte Blinder. „Ich hoffe, Kevin Warsh hat ihm keins gegeben.“

Blinder hob hervor, dass Warsh über Markterfahrung und Expertise in der Geldpolitik verfügt – wichtige Qualifikationen für die Position. Er betonte jedoch, dass Warshs zwischenmenschliche Fähigkeiten und seine Fähigkeit, andere Fed-Vertreter während geldpolitischer Beratungen zu beeinflussen, ebenso entscheidend seien. „Was er im Überfluss besitzt, sind zwischenmenschliche und diplomatische Fähigkeiten“, sagte Blinder. „Er weiß, wie man mit Menschen umgeht, er ist sehr gut darin und allseits beliebt.“

Don Kohn, ein ehemaliger Gouverneur der Federal Reserve, der mit Warsh zusammenarbeitete, beschrieb ihn als „äußerst intelligent – sowohl intellektuell als auch in seiner Fähigkeit, die Stimmung im Raum zu erfassen“. Kohn fügte hinzu: „Er versteht, wie wichtig es ist, dass die Entscheidungen der Federal Reserve von einer langfristigen Perspektive auf ihre Ziele – Preisstabilität und maximale Beschäftigung – geleitet werden und nicht von den kurzfristigen Zielen des jeweiligen Präsidenten im Weißen Haus.“

Die Kupferpreise fielen am Freitag im Handel an der Londoner Metallbörse aufgrund von Gewinnmitnahmen und eines stärkeren US-Dollars gegenüber den meisten wichtigen Währungen, nachdem das rote Metall in der vorangegangenen Sitzung ein Rekordhoch erreicht hatte.

Die meistgehandelten Kupfer-Futures an der Londoner Metallbörse fielen um 2,27 % auf 13.309,5 US-Dollar pro Tonne um 13:55 Uhr Mekka-Zeit, nachdem sie am Donnerstag ein Rekordhoch von 14.527 US-Dollar pro Tonne erreicht hatten.

Die Futures konnten einen Teil ihrer Verluste wieder wettmachen, nachdem sie zu Beginn der Sitzung auf rund 13.000 US-Dollar gefallen waren. Dies fiel mit einer einstündigen Verzögerung der Eröffnung der Londoner Metallbörse zusammen, die durch die Entdeckung eines potenziellen technischen Problems bei den Vorabprüfungen verursacht wurde.

Unterdessen bestätigten Analysten der Citi Group laut Bloomberg ihre Prognose für einen durchschnittlichen Kupferpreis von 13.000 US-Dollar pro Tonne in diesem Jahr. Als Gründe nannten sie das gestiegene Schrottangebot und die schwächere Nachfrage infolge der höheren Preise.

Im Währungsbereich stieg der US-Dollar-Index bis 15:22 Uhr GMT um 0,5 % auf 96,7 Punkte, nachdem er ein Hoch von 96,8 und ein Tief von 96,1 erreicht hatte.

Im US-Handel fielen die Kupfer-Futures für März um 2,7 % auf 6,02 US-Dollar pro Pfund um 15:17 Uhr GMT.

Bitcoin gab am Freitag im Handel stark nach und fiel auf den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Monaten. Grund dafür war eine Welle von Zwangsliquidationen, die vor allem Händler mit Hebelwirkung trafen, sowie die wachsende Besorgnis der Anleger über die möglichen Auswirkungen eines Führungswechsels bei der US-Notenbank.

Um 02:15 Uhr Ostküstenzeit (07:15 Uhr GMT) lag die weltweit größte Kryptowährung 6,4 % niedriger bei 82.620,3 US-Dollar.

Bitcoin erreichte in den letzten 24 Stunden ein Tagestief von 81.201,5 US-Dollar und steht kurz davor, bei anhaltenden Verlusten unter die Tiefststände vom April zu fallen.

1,7 Milliarden US-Dollar an Krypto-Liquidationen

Daten von CoinGlass zeigten, dass im Zuge des Ausverkaufs in den letzten 24 Stunden gehebelte Positionen im Wert von rund 1,68 Milliarden US-Dollar liquidiert wurden, wobei etwa 93 % dieser Liquidationen aus Long-Positionen – Wetten auf höhere Preise – stammten.

Fast 270.000 Händler wurden gezwungen, ihre Positionen aufzugeben, was den Rückgang von Bitcoin und anderen digitalen Vermögenswerten verstärkte.

Liquidationen erfolgen, wenn Börsen automatisch gehebelte Positionen schließen, die die Margin-Anforderungen nicht mehr erfüllen können, weil sich die Kurse gegen die Händler entwickeln. Diese Dynamik verstärkt oft die Volatilität und beschleunigt die Verkäufe auf Märkten mit hohem Risiko.

Händler warten auf Trumps Entscheidung für den Fed-Vorsitzenden

Der Kursrückgang am Freitag fiel zeitlich mit der zunehmenden Besorgnis des Marktes über die künftige Führung der US-Geldpolitik zusammen.

US-Präsident Donald Trump kündigte an, am Freitagmorgen seinen Kandidaten für die Nachfolge des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, bekanntzugeben, was Spekulationen darüber auslöste, dass der ehemalige Fed-Gouverneur Kevin Warsh für diese Position nominiert werden könnte.

Berichten zufolge bereitet das Weiße Haus bereits die Nominierung von Warsh zum Leiter der Zentralbank vor.

Warsh gilt allgemein als Befürworter einer restriktiveren Geldpolitik und einer Reduzierung der Bilanzsumme der Federal Reserve. Diese Umorientierung könnte den Märkten Liquidität entziehen und risikoreiche Anlagen, einschließlich Kryptowährungen, belasten.

Die Märkte reagierten auf diese Bedenken mit einer breiter angelegten Risikoaversion, die sich durch einen stärkeren US-Dollar und steigende Anleiherenditen auszeichnete, während die Preise digitaler Vermögenswerte erneut unter Verkaufsdruck gerieten.

Die Richtung der Zentralbankpolitik hat einen direkten Einfluss auf die Zinssätze, die Liquiditätsbedingungen und die Bewertung von Hochrisikoanlagen – allesamt wichtige Faktoren für Kryptowährungen wie Bitcoin.

Kryptowährungskurse heute: Altcoins fallen stark

Auch Altcoins blieben vom Ausverkauf nicht verschont und gerieten durch Liquidationen unter starken Druck.

Ether, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, fiel um mehr als 7 % auf 2.749,92 US-Dollar.

XRP, die drittgrößte Kryptowährung, fiel um 7 % auf 1,75 US-Dollar.