Der japanische Yen legte am Donnerstag an den asiatischen Märkten gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen zu und setzte damit seinen Aufwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge fort. Er steuerte auf den höchsten Stand seit drei Monaten zu und profitierte von der schwächeren Nachfrage nach der US-Währung, die angesichts der Deeskalation zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran als beste alternative Anlage gilt, sowie von der wachsenden Hoffnung auf ein baldiges Friedensabkommen.

Der Anstieg des Yen erfolgt unter Beobachtung der japanischen Behörden, die bestätigten, dass Japan keine Beschränkungen hinsichtlich des Tempos seiner Interventionen auf dem Devisenmarkt zur Stützung der Landeswährung unterliegt und dass es weiterhin in täglichem Kontakt mit den US-Währungsbehörden steht.

Preisübersicht

Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um etwa 0,2 % auf 156,03 Yen, vom Eröffnungskurs von 156,33 Yen, und erreichte ein Hoch von 156,53 Yen.

Der Yen beendete den Handel am Mittwoch mit einem Plus von 1,0 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit seinen ersten Tagesgewinn seit vier Tagen. Er erreichte mit 155,03 Yen den höchsten Stand seit drei Monaten, was auf Spekulationen über weitere Interventionen der Bank von Japan zurückzuführen ist.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Donnerstag um etwa 0,15 % und setzte damit seine Verluste zum zweiten Mal in Folge fort. Er steuert auf den niedrigsten Stand seit drei Monaten zu und spiegelt den anhaltenden Wertverfall der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Die Risikostimmung an den globalen Märkten verbesserte sich, und die Nachfrage nach dem US-Dollar als sicherem Hafen ging zurück, da sich die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in der Straße von Hormus entspannten und die Hoffnung auf ein baldiges Friedensabkommen wuchs.

Der Iran gab am Mittwoch bekannt, dass er einen US-Friedensvorschlag prüfe. Quellen zufolge würde dieser den Krieg formell beenden, aber wichtige US-Forderungen unerfüllt lassen, nämlich die Aussetzung des iranischen Atomprogramms und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus.

Japanische Behörden

Japans oberster Währungsdiplomat bestätigte am Donnerstag, dass Japan hinsichtlich des Tempos seiner Interventionen auf dem Devisenmarkt zur Stützung der Landeswährung keinen Beschränkungen unterliegt und dass es weiterhin in täglichem Kontakt mit den US-Behörden steht.

Die Äußerungen von Atsuki Mimura, Vize-Finanzminister für internationale Angelegenheiten, erfolgten im Vorfeld des Besuchs von US-Finanzminister Scott Bessent in Tokio nächste Woche, wo er voraussichtlich mit der japanischen Finanzministerin Satsuki Katayama über die Yen-Entwicklung sprechen wird.

Mimura sagte gegenüber Reportern: „Unser Fokus erstreckt sich beständig und unverändert in alle Richtungen“, und betonte, dass Tokio weiterhin spekulative Bewegungen auf dem Devisenmarkt beobachtet.

Quellen berichteten Reuters, dass die japanischen Behörden am vergangenen Donnerstag in den Devisenmarkt eingegriffen hätten. Daten des Geldmarktes deuten darauf hin, dass sie rund 35 Milliarden US-Dollar verkauften, um den Yen zu stützen. Seitdem verzeichnete der Markt bis einschließlich Mittwoch drei plötzliche Wertverluste des Yen.

Japanische Zinssätze

Die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank von Japan bei ihrer Sitzung im Juni die Zinssätze um einen Viertelprozentpunkt anhebt, liegt derzeit stabil bei rund 65 %.

Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zum Lohnniveau in Japan.

Die Ölpreise sind am Mittwoch stark gefallen, angetrieben vom Optimismus des Marktes hinsichtlich einer baldigen Einigung zwischen den USA und dem Iran zur Beendigung des Konflikts, der die größte Energieversorgungsunterbrechung in der Geschichte verursacht hat.

Die Brent-Rohöl-Futures, die globale Referenzsorte, fielen bis 8:19 Uhr Ostküstenzeit um etwa 6 % auf 103,23 US-Dollar pro Barrel, nachdem die Preise im Laufe des Handelstages unter 100 US-Dollar gefallen waren. Auch die US-amerikanischen WTI-Rohöl-Futures gaben um etwa 7 % auf 95,22 US-Dollar pro Barrel nach.

Zwei US-Beamte und zwei informierte Quellen teilten Axios mit, dass das Weiße Haus glaubt, kurz vor dem Abschluss einer einseitigen Absichtserklärung mit 14 Punkten zu stehen, die darauf abzielt, den Krieg zu beenden und einen Rahmen für detailliertere Atomgespräche zu schaffen.

US-Präsident Donald Trump äußerte am Mittwoch jedoch Zweifel an der endgültigen Zustandekommen des Abkommens und sagte, es sei möglicherweise eine „große Annahme“, anzunehmen, dass der Iran den Vorschlag akzeptieren würde. Gleichzeitig warnte er vor erneuten Militärschlägen, falls Teheran ihn ablehnen sollte.

Trump sagte in einem Social-Media-Beitrag: „Wenn sie nicht zustimmen, werden die Bombenangriffe beginnen, und sie werden – leider – auf einem viel höheren Niveau und mit weit größerer Intensität als zuvor stattfinden.“

Dem Bericht zufolge wird erwartet, dass der Iran innerhalb der nächsten 48 Stunden auf mehrere wichtige Punkte reagieren wird, obwohl noch keine Einigung erzielt wurde. Quellen zufolge ist dies der bisher größte Fortschritt zwischen den beiden Seiten seit Ausbruch des Krieges am 28. Februar.

Ein Sprecher des iranischen Außenministeriums teilte CNBC mit, dass Teheran den US-Vorschlag „prüfe“, nachdem es zuvor bestätigt hatte, dass es nur ein „faires“ Friedensabkommen akzeptieren würde.

Trump hatte am Dienstag die vorübergehende Aussetzung des „Projekts Freiheit“ angekündigt, einer Militäroperation, die erst einen Tag zuvor gestartet worden war, um Handelsschiffe durch die Straße von Hormus zu eskortieren. Er verwies dabei auf die Fortschritte, die in den Verhandlungen mit dem Iran erzielt worden waren.

Die US-Regierung erklärte, dass rund 23.000 Seeleute an Bord von Schiffen aus 87 Ländern im Arabischen Golf gestrandet seien, da der Iran die Straße von Hormus faktisch geschlossen habe.

Warren Patterson, Leiter der Rohstoffstrategie bei der niederländischen Bank ING, erklärte in einer Analyse, dass die Erreichung einer Vereinbarung zur Wiederherstellung der Ölflüsse durch die Straße von Hormuz von entscheidender Bedeutung sei.

Er fügte hinzu, dass derzeit etwa 13 Millionen Barrel pro Tag an unterbrochenen Lieferungen durch schnell sinkende Lagerbestände kompensiert würden, was den Markt im Laufe der Zeit anfälliger für Volatilität mache. Er merkte an, dass schrumpfende Lagerbestände die Ölpreisschwankungen verstärken würden.

Nicolo Bocchin, Co-Leiter des Bereichs festverzinsliche Wertpapiere bei der Azimut Group, warnte davor, dass der starke Anstieg der Energiepreise bereits begonnen habe, die weltweite Nachfrage zu verringern, und fügte hinzu, dass es selbst bei einer Wiedereröffnung der Wasserstraße „viele Wochen“ dauern könnte, bis der Schiffs- und Handelsverkehr wieder normal sei.

Zentralasiatische Länder haben sich zu einem wichtigen Kanal für Russlands Sanktionsumgehungshandel entwickelt und leisten „logistische und finanzielle Unterstützung für Umschlagnetzwerke“, die darauf abzielen, Güter für die russische Kriegsmaschinerie zu sichern, wie aus den von einer Überwachungsgruppe dokumentierten Erkenntnissen hervorgeht.

In einem Bericht mit dem Titel „Russia Sanctions Evasion Research 2025-2026“, der vom in Washington ansässigen Center for Global Civil and Political Strategies herausgegeben wurde, hieß es, dass „Russland eine bemerkenswerte Anpassungsfähigkeit bei der Reduzierung der operativen Auswirkungen westlicher Sanktionen bewiesen hat“, und weiter, dass Zentralasien „eine wichtige Hintertürroute“ für russische Importe darstelle.

Der Bericht bestätigte, dass die Warenströme bestimmter Güter, die auf der Gemeinsamen Prioritätenliste aufgeführt sind und neben Kugellagern und Werkzeugmaschinen auch Komponenten wie Kondensatoren und Transceiver umfassen, im Jahr 2025 von Kasachstan, Kirgisistan und Usbekistan nach Russland zugenommen haben.

Weiter hieß es, Kasachstan und Kirgisistan profitierten von den offenen Grenzen zu Russland im Rahmen der Eurasischen Wirtschaftsunion, wodurch die Zollkontrollen im innergemeinschaftlichen Handel entfielen. Laut dem Bericht werden westliche Elektronikartikel mit doppeltem Verwendungszweck, Mikrochips und Kommunikationsausrüstung als zivile Güter nach Kasachstan oder Kirgisistan importiert und anschließend gemäß den dortigen Handelsbestimmungen legal nach Russland reexportiert.

Obwohl die zentralasiatischen Regierungen bestreiten, Russland bei der Umgehung von Sanktionen geholfen zu haben, zeichnen die Zahlen ein komplexeres Bild. Im Falle Kasachstans stiegen die Exporte prioritärer Güter nach Russland 2022 um mehr als 400 %, was auf die Existenz eines „organisierten Umgehungsmechanismus mit gemeinsamer Infrastruktur und geringer Aufsicht“ hindeutet. Diese Exporte sind jedoch in den letzten zwei Jahren stark zurückgegangen, während mehrere kasachische Unternehmen westlichen Sanktionen unterworfen wurden.

Der Bericht kam zu dem Schluss, dass die kasachische Regierung nicht systematisch mitschuldig sei, merkte aber an, dass Astanas Mitgliedschaft in der Eurasischen Wirtschaftsunion und die lange Grenze zu Russland „strukturelle Schlupflöcher schaffen, die Umgehungsnetzwerke ausnutzen können“.

Kirgisistan geriet unterdessen nicht nur wegen des Warentransports nach Russland in die Kritik, sondern auch wegen seiner Rolle bei der Finanzierung russischer Beschaffungsvorgänge durch die Erleichterung des Zugangs zu internationalen Finanzmärkten. Der Bericht bezeichnete Kirgisistan als „einen zunehmend wichtigen Knotenpunkt innerhalb umfassenderer Netzwerke zur Umgehung von Sanktionen“.

Darin heißt es weiter, dass Analysten im Jahr 2025 in Kirgisistan registrierte Kryptowährungsplattformen als potenzielle Kanäle für mit Russland verbundene Finanzströme identifiziert hätten, wobei Bedenken bestünden, dass einige dieser Plattformen als Strohmänner oder Ersatz für zuvor sanktionierte Plattformen innerhalb eines parallelen eurasischen Finanznetzwerks fungierten.

Im Jahr 2025 fanden Beamte in den Vereinigten Staaten, der Europäischen Union und dem Vereinigten Königreich ausreichende Beweise für Aktivitäten zur Umgehung von Sanktionen, was zu Sanktionen gegen mehrere kirgisische Banken sowie die Kryptowährungsplattform „Grinex“ führte. Im April verhängte die Europäische Union im Rahmen ihres zwanzigsten Sanktionspakets „Anti-Umgehungs“-Sanktionen gegen die kirgisische Regierung.

In der Kaukasusregion wird Georgien laut Bericht als „einer der wichtigsten Hochrisiko-Transit- und Reexportpunkte“ betrachtet, während Aserbaidschan die Rolle eines wichtigen Logistikdrehkreuzes im Nord-Süd-Korridor spielt, der Russland mit dem Iran, Indien und anderen Regionen verbindet.

Der Bericht empfahl, dass die westlichen Sanktionsdurchsetzungsmechanismen die Überwachungsressourcen an „geografischen Engpässen“ im Zusammenhang mit Umgehungsaktivitäten, einschließlich Zentralasien, verstärken sollten.

Darüber hinaus wurde eine strengere Aufsicht und gezielte Sanktionen gegen Finanzakteure gefordert, die diese Operationen ermöglichen, wie etwa Versicherer, Rechtsdienstleister, Unternehmen und Finanzinstitute.

Der Bericht schloss mit der Betonung, dass „die gezielte Bekämpfung von Vermittlungsdienstleistern eine breitere Abschreckungswirkung gegen Sanktionsumgehungsnetzwerke erzielen kann“.

Die Indizes S&P 500 und Nasdaq erreichten am Mittwoch neue Rekordhochs und setzten damit die starke Rallye fort, die durch die anhaltende Begeisterung für künstliche Intelligenz sowie die Erwartung eines Friedensabkommens zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran angetrieben wurde.

Die jüngste Welle der Begeisterung im KI-Sektor kam auf, nachdem Advanced Micro Devices für das zweite Quartal einen Umsatz über den Erwartungen prognostiziert hatte, der durch eine starke Nachfrage nach Chips für Rechenzentren gestützt wurde.

Kevin Gordon, Leiter der Abteilung für makroökonomische und strategische Forschung beim Schwab Center for Financial Research, sagte, dass der Markt „sich dem Zustand der Euphorie rund um Investitionen in künstliche Intelligenz nicht entziehen kann“.

Er fügte hinzu, dass ein langwieriger Krieg und höhere Benzinpreise zwar den Konsum belasten könnten, aber solange es keine klaren Anzeichen für Arbeitsplatzverluste gebe, sei die Wirtschaft noch weit davon entfernt, in eine ausgewachsene Rezession zu geraten.

Laut dem ADP National Employment Report stieg die Beschäftigung im US-amerikanischen Privatsektor im April um 109.000 Stellen. Dies ist der größte Anstieg seit Januar 2025.

Gleichzeitig fielen die Ölpreise auf den niedrigsten Stand seit zwei Wochen. Die Brent-Rohöl-Futures sanken um 6,6 Prozent, was zu einem Rückgang des S&P 500-Energieindex um etwa 3 Prozent führte. Eine pakistanische Quelle berichtete, dass Washington und Teheran kurz vor einer Einigung über ein einseitiges Memorandum of Understanding zur Beendigung des Krieges stünden.

Laut einem von Axios veröffentlichten Bericht würde das Memorandum die Beendigung des Konflikts und den Beginn einer 30-tägigen Verhandlungsphase vorsehen, um ein detailliertes Abkommen zu erzielen, das die Wiedereröffnung der Straße von Hormus, die Begrenzung des iranischen Atomprogramms und die Aufhebung der US-Sanktionen beinhaltet.

Die Kursgewinne an den Aktienmärkten spiegeln die gestiegene Risikobereitschaft der Anleger wider, insbesondere da die Unternehmensgewinne weiterhin stark sind und die Hoffnung auf ein Friedensabkommen fortbesteht. Einige Analysten warnten jedoch vor übertriebenem Optimismus, solange keine eindeutigeren Anzeichen für tatsächliche Fortschritte vorliegen.

Kyle Rodda, leitender Finanzmarktanalyst bei Capital.com, sagte, dass die Wall Street weiterhin darauf setze, dass der Krieg im Nahen Osten nicht erneut eskalieren und die durch die Unternehmensgewinne ausgelöste Marktrallye nicht stören werde.

Er fügte hinzu, dass ein erhebliches Risiko bestehe, dass risikoreiche Anlagen einen starken Kursverfall erleiden könnten, sollte sich diese Wette als falsch erweisen. Er merkte jedoch an, dass die Signale aus den Vereinigten Staaten beruhigend wirkten und darauf hindeuteten, dass diese keine erneute Eskalation anstreben.

Im Laufe des Handels stieg der Dow Jones Industrial Average um etwa 450,72 Punkte bzw. 0,91 % auf 49.744,78 Punkte, der S&P 500 legte um 57,64 Punkte bzw. 0,79 % auf 7.316,86 Punkte zu und der Nasdaq Composite kletterte um 256,35 Punkte bzw. 1,01 % auf 25.582,48 Punkte.

Acht der elf wichtigsten Sektoren im S&P 500 verzeichneten Kursgewinne, während der Philadelphia Semiconductor Index um 2,9 % zulegte und damit ein neues Allzeithoch erreichte.

Die Aktien von Advanced Micro Devices stiegen um 16,7 %, während der Konkurrent Intel um 2,7 % zulegte. Auch die Aktien von Super Micro Computer legten nach starken Umsatz- und Gewinnprognosen für das vierte Quartal um 16,6 % zu.

Die Aktien von Alphabet stiegen um 1,5 %, während die Aktien von Nvidia um 4 % zulegten.

An der New Yorker Börse überwogen die Kursgewinne die -verluste im Verhältnis 2,27 zu 1, an der Nasdaq im Verhältnis 1,54 zu 1. Der S&P 500 verzeichnete rund 36 neue 52-Wochen-Hochs gegenüber 13 neuen Tiefs, während die Nasdaq 115 neue Hochs und 50 neue Tiefs erreichte.