Der japanische Yen wertete am Dienstag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen auf und steuerte damit auf seinen ersten Gewinn seit drei Handelstagen gegenüber dem US-Dollar zu, nachdem die Bank von Japan die Zinssätze auf den höchsten Stand seit 31 Jahren angehoben hatte. Dies markiert einen weiteren Meilenstein im Normalisierungsprozess der japanischen Geldpolitik.

Die Entscheidung wurde mit 7:1 Stimmen angenommen. Gouverneur Kazuo Ueda konnte aufgrund seines Krankenhausaufenthalts weder an der Sitzung noch an der Abstimmung teilnehmen. Vizegouverneur Shinichi Uchida wird die Entscheidung sowie die Wirtschafts- und Inflationsprognose der Zentralbank voraussichtlich im Laufe des Tages auf einer Pressekonferenz erläutern.

Kursentwicklung

• Der US-Dollar fiel gegenüber dem Yen um etwa 0,2 % auf 160,05 Yen, von einem Eröffnungskurs von 160,32 Yen, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 160,36 Yen erreicht hatte.

• Der Yen beendete den Montagshandel mit einem Minus von 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge.

Bank von Japan

Im Einklang mit den allgemeinen Markterwartungen erhöhte die Bank von Japan am Dienstag ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 1,0 %, den höchsten Stand seit 1995. Dies ist ein weiterer bedeutender Schritt zur Normalisierung der Geldpolitik in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt.

Die Bank von Japan hat die Zinssätze auf den höchsten Stand seit 1995 angehoben.

Die Zentralbank teilte mit, dass die Entscheidung mit einer Mehrheit von 7:1 Stimmen gefallen sei. Vorstandsmitglied Toyoichiro Asada habe sich gegen den Schritt ausgesprochen und gefordert, den Zinssatz bei 0,75 % zu belassen.

Die Sitzung fand in Abwesenheit von Gouverneur Kazuo Ueda statt, der sich wegen einer Hepatitis-Erkrankung in Behandlung befindet. Ueda reichte eine schriftliche Stellungnahme ein, nahm aber nicht an der Abstimmung teil. Den Vorsitz der Sitzung führte Vizegouverneur Shinichi Uchida.

In ihrer aktualisierten geldpolitischen Erklärung teilte die Bank von Japan mit, dass der anhaltende Anstieg der Rohölpreise sich zunehmend auf die Preise für Unternehmensgüter und Dienstleistungen auswirkt und das Risiko erhöht, dass sich der Inflationsdruck breiter auf die Verbraucher ausbreitet.

Die Bank fügte hinzu, dass steigende mittel- und langfristige Inflationserwartungen das Risiko erhöhen, dass die Kerninflation von den angestrebten Werten abweicht. Daher sei eine genaue Überwachung der Preisentwicklung und die Bereitschaft erforderlich, gegebenenfalls weitere geldpolitische Straffungen vorzunehmen, um die Preisstabilität zu gewährleisten und das Inflationsziel nachhaltig zu erreichen.

Zinsausblick

• Nach dem Treffen blieb die Markteinschätzung für eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Juli-Sitzung der Bank von Japan unter 50 %.

• Die Anleger warten nun auf weitere Daten zu Inflation, Löhnen und Arbeitslosigkeit, um die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Straffung der Geldpolitik neu zu bewerten.

Konzentrieren Sie sich auf Shinichi Uchida

Vizegouverneur Shinichi Uchida wird sich im Laufe des Tages zu den Ergebnissen der geldpolitischen Sitzung äußern. Die Märkte werden seine Ausführungen aufmerksam verfolgen, um neue Hinweise auf das weitere Tempo der geldpolitischen Normalisierung und die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung im Laufe dieses Jahres zu erhalten.

Der kanadische Dollar legte am Montag gegenüber dem US-Dollar zu, da ein vorläufiges Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran die Stimmung globaler Investoren verbesserte. Die Kursgewinne blieben jedoch vor der Zinsentscheidung der US-Notenbank in dieser Woche begrenzt.

Der kanadische Dollar, allgemein bekannt als Loonie, stieg um 0,1 % auf 1,3980 kanadische Dollar pro US-Dollar bzw. 71,53 US-Cent, nachdem er zuvor in einer Spanne von 1,3951 bis 1,3992 kanadischen Dollar gehandelt wurde. Die Währung hatte am vergangenen Donnerstag ein Siebenmonatstief von 1,4023 kanadischen Dollar erreicht.

Die globalen Aktien- und Anleihemärkte legten zu, während die Ölpreise sanken, da die Anleger darauf setzten, dass das Abkommen den Inflationsdruck weltweit verringern und die Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen reduzieren könnte.

Analysten von Monex Europe schrieben in einer Forschungsnotiz:

„Eine verbesserte Risikobereitschaft dürfte nach der Unterzeichnung des Abkommens der dominierende kurzfristige Treiber sein. Da die Märkte jedoch weiterhin die Möglichkeit einer restriktiven Haltung der Federal Reserve am Mittwoch einpreisen, könnte das Aufwärtspotenzial für den kanadischen Dollar begrenzt bleiben.“

Die Märkte warten außerdem gespannt auf die Stellungnahme von Kevin Warsh, der voraussichtlich nach Abschluss der Sitzung der Federal Reserve am 16. und 17. Juni seine wirtschaftlichen Aussichten und seine Ansichten zu den Zinssätzen darlegen wird.

Niedrigere Ölpreise und eine pessimistische Marktposition begrenzen die Gewinne.

Die am Freitag von der Commodity Futures Trading Commission veröffentlichten Daten zeigten, dass Spekulanten ihre Short-Wetten gegen den kanadischen Dollar auf den höchsten Stand seit Dezember erhöht haben.

Die Netto-Short-Positionen von Nicht-Kommerziellen in der Währung stiegen bis zum 9. Juni auf 119.999 Kontrakte, gegenüber 94.111 Kontrakten in der Vorwoche.

Unterdessen sanken die Rohölpreise – eines der wichtigsten Exportgüter Kanadas – um 5,5 % auf 80,23 Dollar pro Barrel, da erwartet wird, dass die Straße von Hormuz bald wieder geöffnet wird.

Auf inländischer Ebene zeigten die Daten für April, dass die Umsätze des kanadischen verarbeitenden Gewerbes gegenüber März um 4,2 % gestiegen sind, während der Großhandel um 0,6 % zunahm.

Die Zahl der Baubeginne im kanadischen Wohnungsbau ging im Mai im Vergleich zum Vormonat um 6 % zurück, der Rückgang fiel jedoch weniger stark aus als von Ökonomen erwartet.

Am Anleihenmarkt entwickelten sich die Renditen kanadischer Staatsanleihen entlang einer steileren Zinskurve uneinheitlich.

Die Rendite der zweijährigen kanadischen Staatsanleihe sank um 2,6 Basispunkte auf 2,734 %, nachdem sie zuvor mit 2,702 % den niedrigsten Stand seit dem 18. März erreicht hatte.

Die Ölpreise fielen am Montag um etwa 6 %, nachdem US-Präsident Donald Trump verkündet hatte, dass die Vereinigten Staaten ein Abkommen mit dem Iran zur Wiedereröffnung der Straße von Hormuz abgeschlossen hätten.

Die US-Rohöl-Futures fielen im frühen Handel erstmals seit März unter 80 US-Dollar pro Barrel, bevor sie sich bis 10:41 Uhr ET bei 79,90 US-Dollar pro Barrel einpendelten, was einem Minus von rund 5,9 % entsprach. Auch die globale Referenzsorte Brent gab um etwa 5,5 % auf 82,57 US-Dollar pro Barrel nach.

In einem Beitrag auf Truth Social erklärte Trump: „Das Abkommen mit der Islamischen Republik Iran ist nun abgeschlossen.“

Er fügte hinzu, dass die Straße von Hormuz ohne Transitgebühren wieder geöffnet würde und dass die Vereinigten Staaten ihre Seeblockade gegen den Iran beenden würden.

„Schiffe der Welt, startet eure Motoren... lasst das Öl fließen!“, schrieb Trump.

In einem späteren Beitrag stellte er klar, dass die Meerenge am Freitag wieder geöffnet werde, dem Tag, an dem das formelle Friedensabkommen in der Schweiz unterzeichnet werden soll.

„Mit der Öffnung der Meerenge nach der Unterzeichnung des Abkommens am Freitag und zu Zwecken der Minenräumung wird das Öl wieder in beide Richtungen fließen, zum Wohle der Region und der Welt“, fügte Trump hinzu.

Meinungsverschiedenheiten treten über wichtige Details auf

Erste Anzeichen für Meinungsverschiedenheiten zwischen Washington und Teheran hinsichtlich der Auslegung des Abkommens sind bereits erkennbar.

Laut der iranischen Nachrichtenagentur Tasnim berichteten staatsnahe Medien, dass die Durchfahrt durch die Straße von Hormuz nur 60 Tage lang mautfrei bleiben würde. Danach würden Iran und Oman die Verantwortung für die Verwaltung der Wasserstraße übernehmen.

Im Gegensatz dazu erklärte US-Vizepräsident JD Vance gegenüber CNBC, dass Washington davon ausgehe, dass die Meerenge langfristig ohne Transitgebühren offen bleiben werde.

Bevor der Tankerverkehr Anfang März infolge iranischer Angriffe zusammenbrach, passierten rund 20 % der weltweiten Ölversorgung die Straße von Hormus. Die Unterbrechung löste einen Schock aus, den viele Analysten als den größten Ölversorgungsschock der modernen Geschichte bezeichneten.

Die Schifffahrtsbranche bleibt vorsichtig

Der internationale Schifffahrtsverband BIMCO warnte davor, dass die Aussagen sowohl der Vereinigten Staaten als auch des Irans vage blieben und keine ausreichende Klarheit hinsichtlich des Zeitpunkts oder sicherer Schifffahrtsrouten durch die Straße von Hormus böten.

Jakob Larsen, Leiter für Sicherheit bei BIMCO, sagte:

„Angesichts des Mangels an Details und der Vorgeschichte übermäßig optimistischer Versprechungen glauben wir, dass die Sicherheitslage für die Schifffahrtsbranche weiterhin sehr instabil ist, und wir halten die Wiederaufnahme des Schiffsverkehrs zum jetzigen Zeitpunkt nach wie vor für äußerst riskant.“

Larsen fügte hinzu, dass Seeminen nach wie vor eine der größten Sorgen für die Handelsschifffahrt darstellen.

Anfang dieses Monats teilte US-Außenminister Marco Rubio dem Kongress mit, dass der Iran in Teilen der Straße von Hormuz Seeminen verlegt habe, was weitere Fragen darüber aufwirft, wie schnell der normale Schiffsverkehr wieder aufgenommen werden kann.

Die globalen Märkte feierten eine vorläufige Vereinbarung zwischen den USA und dem Iran zur Beendigung des fast vier Monate andauernden Konflikts, der zu einer Verlangsamung des globalen Wirtschaftswachstums beigetragen hatte. Weltweit legten die Aktienkurse am Montag zu, während die Ölpreise und Anleiherenditen nachgaben.

Obwohl noch kein endgültiges Abkommen unterzeichnet wurde, haben beide Seiten eine Absichtserklärung unterzeichnet und die Militäroperationen eingestellt. Laut US-Präsident Donald Trump wird die Wiedereröffnung der Straße von Hormus ebenfalls als Teil des Abkommens erwartet.

Hier ist, was derzeit über die Vereinbarung bekannt ist und was als Nächstes geschehen könnte.

Hat der Iran ein Friedensabkommen unterzeichnet?

Der iranische Vize-Außenminister Kazem Gharibabadi sagte, der Text des Abkommens sei fertiggestellt und solle am Freitag in Genf unterzeichnet werden.

„Wir haben ein endgültiges und sofortiges Ende des Krieges an allen Fronten verkündet“, sagte er. Trump erklärte außerdem, die von den USA verhängte Seeblockade gegen den Iran werde aufgehoben.

Bis Montag war die Absichtserklärung jedoch noch nicht offiziell veröffentlicht worden, und die meisten verfügbaren Details basieren auf Aussagen von Beamten, die an den Verhandlungen beteiligt waren.

Wird die Straße von Hormuz wieder geöffnet?

Die Straße von Hormuz ist noch nicht offiziell wieder geöffnet, aber sowohl Trump als auch Gharibabadi haben erklärt, dass sie am Freitag nach der Unterzeichnungszeremonie in Genf wieder geöffnet werden wird.

In einem Beitrag auf Truth Social konzentrierte sich Trump stark auf die Meerenge und erklärte, sie werde ohne Transitgebühren wieder geöffnet.

„Hiermit genehmige ich die kostenlose Wiedereröffnung der Straße von Hormus und ordne gleichzeitig die sofortige Aufhebung der US-Seeblockade an. Schiffe der Welt, startet eure Motoren. Lasst das Öl fließen!“, schrieb er.

Später bekräftigte er, dass die Meerenge „nach Unterzeichnung des Abkommens am Freitag“ wieder geöffnet werde, um Minenräumungsarbeiten zu ermöglichen.

Die halbamtliche iranische Nachrichtenagentur Mehr berichtete, die Wiedereröffnung werde unter „iranischen Vorkehrungen“ erfolgen.

Katar begrüßte das Abkommen am Montag und hob insbesondere die Bemühungen zur Lösung der noch offenen Fragen zwischen Washington und Teheran hervor, darunter die Freiheit der Schifffahrt durch die Straße von Hormuz.

Ein brüchiger Waffenstillstand und schwierige Verhandlungen stehen bevor

Die Vereinigten Staaten und der Iran haben die direkten Kampfhandlungen vorübergehend eingestellt. Das Abkommen umfasst eine 60-tägige Waffenruhe, die als Rahmen für künftige Verhandlungen über das iranische Atomprogramm, Sanktionen und regionale Sicherheitsfragen dienen soll.

Diese Gespräche könnten letztendlich zu einer umfassenden Friedensregelung führen. Gharibabadi erklärte jedoch, die 60-tägigen Atomverhandlungen könnten erst beginnen, wenn Washington Milliarden Dollar an eingefrorenen iranischen Vermögenswerten freigibt – eine Bedingung, die die Vereinigten Staaten abgelehnt haben.

Trump bekräftigte am Sonntag, dass „der Iran niemals Atomwaffen besitzen wird“. Gegenüber der New York Times erklärte er außerdem, die Vereinigten Staaten könnten neue Militäraktionen starten, falls die Verhandlungen zur Beilegung der Bedenken hinsichtlich der iranischen Atomambitionen scheitern sollten.

Torbjörn Soltvedt, leitender Nahost-Analyst bei Verisk Maplecroft, sagte gegenüber CNBC:

„Die Gefahr eines erneuten Konflikts wird in den kommenden Monaten bestehen bleiben. Die Verschiebung der schwierigsten Fragen auf spätere Verhandlungen verlängert die Unsicherheit und lässt die eigentlichen Ursachen der Konfrontation ungelöst.“

Eine der wichtigsten offenen Fragen ist, dass Israel trotz seiner Beteiligung am Konflikt seit den ersten Angriffen am 28. Februar nicht Vertragspartei des Abkommens ist. Israelische Operationen im Libanon haben zudem immer wieder frühere Waffenstillstandsvereinbarungen auf die Probe gestellt.

Während Gharibabadi zuvor erklärt hatte, dass das „endgültige und sofortige Ende des Krieges“ auch den Libanon einschließe, bleibt unklar, ob Israel diese Bedingungen akzeptiert.

Der israelische Verteidigungsminister Israel Katz erklärte am Montag, die israelischen Streitkräfte würden in den von ihm so bezeichneten „Sicherheitszonen“ im Libanon sowie im Gazastreifen und in Syrien stationiert bleiben. Er fügte hinzu, Israel werde reagieren, sollte der Iran im Zusammenhang mit den Entwicklungen im Libanon Maßnahmen gegen das Land ergreifen.

Wer darf an der Unterzeichnungszeremonie in Genf teilnehmen?

Teheran hat noch keine offizielle Teilnehmerliste veröffentlicht, ein Detail, das wichtige Hinweise darauf geben könnte, inwieweit das Abkommen innerhalb des iranischen politischen Establishments Unterstützung genießt.

Der iranische Außenminister Abbas Araghchi, der eine zentrale Rolle bei den von Pakistan vermittelten Verhandlungen spielte, gilt als aussichtsreichster Kandidat für die Unterzeichnung des Abkommens im Namen des Iran.

Die Teilnahme von Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf könnte als Zeichen der Unterstützung seitens konservativer Kreise und des iranischen Sicherheitsapparats gewertet werden. Die Teilnahme des hochrangigen Sicherheitsbeamten Mohammad Bagher Zolghadr würde vermutlich als Zustimmung des iranischen Obersten Führers verstanden werden, obwohl Zolghadr Sanktionen unterliegt.

Bislang wurde noch keine offizielle US-Delegation bestätigt.

Berichten zufolge könnte US-Vizepräsident JD Vance an der Zeremonie teilnehmen, sollte das Abkommen zustande kommen. In einem Interview mit CNBCs „Squawk Box“ erklärte Vance, die US-Regierung erwarte, dass Vertreter des gesamten politischen Spektrums an den Gesprächen am Freitag teilnehmen würden. Er fügte hinzu, er gehe davon aus, dass die iranische Delegation Ghalibaf, Araghchi, hochrangige Sicherheitsbeamte sowie Vertreter verschiedener politischer Gruppierungen umfassen werde.

Trump könnte auch direkt vom G7-Gipfel in Évian-les-Bains nach Genf reisen. Es wird erwartet, dass auch der US-Gesandte Steve Witkoff, der maßgeblich an den Verhandlungen Washingtons mit dem Iran beteiligt war, teilnehmen wird.

Der Konflikt dehnte sich über die Vereinigten Staaten und den Iran hinaus aus und zog mehrere Regionalmächte mit hinein.

Eines der wichtigsten Signale, auf die die Märkte achten werden, ist, ob Saudi-Arabien und die Vereinigten Arabischen Emirate offizielle Vertreter zur Unterzeichnungszeremonie entsenden. Ihre Teilnahme würde als Zeichen breiterer regionaler Unterstützung für das Abkommen gewertet.