Der kanadische Dollar legte am Donnerstag gegenüber seinem US-Pendant deutlich zu und erholte sich von einem Sechs-Wochen-Tief, da der Optimismus hinsichtlich der Möglichkeit einer Einigung über die Verlängerung des Waffenstillstands im Nahen Osten wuchs und die Risikobereitschaft der Anleger steigerte.

Der kanadische Dollar, auch „Loonie“ genannt, legte gegenüber dem US-Dollar um 0,4 % auf 1,3780 C$ zu, was 72,57 US-Cent entspricht, und steuerte damit auf seinen größten Tagesgewinn seit dem 30. April zu.

Zu Beginn der Sitzung hatte die kanadische Währung mit 1,3869 kanadischen Dollar pro US-Dollar ihren niedrigsten Stand seit dem 13. April erreicht.

Diese Schritte erfolgten, nachdem Berichte besagten, dass die Vereinigten Staaten und der Iran eine Vereinbarung zur Verlängerung des Waffenstillstands erzielt hätten, vorbehaltlich der Zustimmung von US-Präsident Donald Trump. Hintergrund war der iranische Angriff auf einen US-Stützpunkt in Kuwait als Reaktion auf amerikanische Angriffe gegen das, was Washington als iranische Drohnenoperationen bezeichnete.

Erik Bregar, Direktor für Devisen- und Edelmetallrisikomanagement bei Silver Gold Bull, sagte, die Märkte seien wieder davon überzeugt, dass ein Abkommen möglich sei, und fügte hinzu: „Überall herrscht Risikobereitschaft, auch beim kanadischen Dollar.“

Die US-Aktienkurse stiegen, während der US-Dollar gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen nachgab.

Die Preise für US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate stiegen ebenfalls um 0,4 % auf 89,06 US-Dollar pro Barrel, was den kanadischen Dollar stützte, da Öl eines der wichtigsten Exportgüter Kanadas ist.

Laut Wirtschaftsdaten stieg das kanadische Leistungsbilanzdefizit im ersten Quartal auf 7,18 Milliarden kanadische Dollar, verglichen mit einem revidierten Defizit von 1 Milliarde kanadischer Dollar im vierten Quartal des Vorjahres.

Ökonomen erwarten, dass die am Freitag erwarteten BIP-Daten für das erste Quartal ein annualisiertes Wachstum der kanadischen Wirtschaft von 1,5 % zeigen werden.

In einer separaten Entwicklung begannen formelle Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und Mexiko über eine Neufassung des Handelsabkommens zwischen den Vereinigten Staaten, Mexiko und Kanada. Hintergrund waren Forderungen der USA nach einer Verschärfung der regionalen Ursprungsregeln. Kanada war von der aktuellen Gesprächsrunde ausgeschlossen.

Der kanadische Premierminister Mark Carney forderte in einer Rede in New York eine „neue Partnerschaft“ mit den Vereinigten Staaten, „um Amerika wieder groß zu machen“.

Auf den Anleihemärkten sanken die Renditen kanadischer Staatsanleihen über alle Laufzeiten hinweg. Die Rendite der 10-jährigen Anleihe fiel um 2,1 Basispunkte auf 3,444 %, nachdem sie zuvor mit 3,499 % den höchsten Stand seit rund einer Woche erreicht hatte.

Die Ölpreise gaben am Donnerstag nach und büßten damit frühere Gewinne ein, nachdem Berichte über eine vorläufige Einigung zwischen Unterhändlern der USA und des Irans zur Verlängerung des Waffenstillstands und zur Aufnahme von Gesprächen über das iranische Atomprogramm veröffentlicht worden waren.

Der Preis für Brent-Rohöl, die globale Referenzsorte, fiel um 58 Cent und schloss bei 93,71 US-Dollar pro Barrel, während der Preis für US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 22 Cent auf 88,90 US-Dollar pro Barrel stieg.

Laut US-Quellen gegenüber CNBC erzielten die Verhandlungsführer eine 60-tägige Absichtserklärung mit dem Ziel, den Waffenstillstand zu verlängern und Verhandlungen über das iranische Atomprogramm aufzunehmen, obwohl US-Präsident Donald Trump noch nicht seine endgültige Zustimmung erteilt hat.

Die Preise waren im Laufe der Sitzung nach einem Austausch militärischer Schläge zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran gestiegen, nachdem die iranischen Revolutionsgarden am frühen Donnerstag einen US-Stützpunkt angegriffen hatten, ohne dessen Standort preiszugeben.

Das US-Zentralkommando teilte unterdessen mit, dass der Iran ballistische Raketen auf Kuwait abgefeuert habe, die erfolgreich abgefangen wurden.

Diese Entwicklungen folgten auf neue Angriffe der US-Streitkräfte im Iran, die auf einen Militärstützpunkt abzielten, der nach Angaben Washingtons eine Bedrohung für amerikanische Streitkräfte und den Handelsschiffsverkehr durch die Straße von Hormus darstellte. Außerdem wurden mehrere iranische Drohnen abgefangen und abgeschossen.

Die Ölpreise sind seit dem 18. Mai um mehr als 10 % gefallen, als Trump verkündete, einen unmittelbar bevorstehenden Militärschlag gegen den Iran ausgesetzt zu haben, um mehr Zeit für Verhandlungen zu gewinnen.

US-Außenminister Marco Rubio sagte am Mittwoch, die Gespräche mit dem Iran hätten einige Fortschritte gemacht, und betonte, dass Trump eine diplomatische Lösung bevorzuge und den Verhandlungen „jede mögliche Chance auf Erfolg“ geben werde.

Seitdem im April ein brüchiger Waffenstillstand erreicht wurde, herrscht zwischen Washington und Teheran weiterhin eine Pattsituation hinsichtlich der Zukunft der Schifffahrt durch die Straße von Hormuz.

Das iranische Staatsfernsehen berichtete am Mittwoch, Teheran habe sich laut einem Entwurf einer Absichtserklärung mit den USA darauf geeinigt, den Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus auf das Vorkriegsniveau wiederherzustellen und die Wasserstraße gemeinsam zwischen dem Iran und dem Sultanat Oman zu verwalten. Das Weiße Haus bezeichnete diese Berichte jedoch als „völlig erfunden“.

Trump betonte später, dass „kein Land die Schifffahrt durch die Meerenge kontrollieren wird“.

Im gleichen Kontext sagte Amos Hochstein, ehemaliger Energieberater in der Regierung des ehemaligen US-Präsidenten Joe Biden, dass die führenden Politiker des Nahen Ostens mittlerweile der Ansicht seien, dass der Iran unabhängig von einem formellen Abkommen bereits die faktische Kontrolle über die Straße von Hormus ausübe.

Er fügte hinzu: „Was auch immer passiert, die Iraner werden die Straße von Hormus auf absehbare Zeit kontrollieren.“

Citigroup erklärte in einer Analyse, dass sich die Ölmärkte zu stabilisieren begonnen hätten, da die Befürchtungen eines vollständigen Versorgungsengpasses nachließen, und dass sich Anzeichen dafür zeigten, dass sich Washington und Teheran einer möglichen Einigung annähern könnten.

Die Bank warnte jedoch auch davor, dass anhaltend höhere Ölpreise den globalen Inflationsdruck erhöhen und die Zentralbanken möglicherweise zu einer restriktiveren Geldpolitik veranlassen könnten, um die durch steigende Energiepreise verursachte Inflation zu bekämpfen.

Vor zwei Wochen besuchte US-Präsident Donald Trump die chinesische Hauptstadt Peking zu einem hochrangigen Gipfeltreffen mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping. Ziel des Treffens war es, die Handelsspannungen zwischen den beiden Ländern abzubauen, neue Geschäftsabschlüsse zu sichern und den diplomatischen Einfluss Chinas zur Bewältigung des Konflikts mit dem Iran zu nutzen.

Trump wurde von einer Delegation hochrangiger US-amerikanischer CEOs begleitet, um China dazu zu bewegen, seine Märkte für amerikanische Technologieunternehmen zu öffnen, und es gelang ihm, mehrere milliardenschwere Abkommen zu sichern.

Der Gipfel führte zu einer begrenzten taktischen Entspannung und einer relativen Verbesserung der diplomatischen Beziehungen zwischen den beiden rivalisierenden Mächten. Das Weiße Haus erklärte, Xi Jinping lehne die Militarisierung der Straße von Hormuz weiterhin ab.

Der Besuch Trumps endete jedoch eindeutig erfolglos, da die Gespräche in Peking weder zu einer formellen Vereinbarung noch zu einem langfristigen Handelsfrieden hinsichtlich einer Lockerung der Beschränkungen für den Export von Seltenen Erden durch China führten.

Laut einem diese Woche in der US-Militärzeitung Stars and Stripes veröffentlichten Meinungsartikel kann China „die US-Drohnenflotte mit einem einzigen Anruf lahmlegen“.

Im vergangenen November bestätigte Peking, dass die zuvor verhängten umfassenden Beschränkungen für den Export von Seltenen Erden weiterhin gelten. Dazu gehören ein vollständiges Verbot von Gewinnungs- und Trenntechnologien für Seltene Erden sowie quantitative Beschränkungen für bestimmte kritische Mineralien wie Wolfram, Wismut und Antimon sowie für mittlere und schwere Seltene Erden.

China hatte im Oktober 2025 eine zweite Welle von Beschränkungen, die Exportlizenzen für ausländische Unternehmen und Produkte mit geringen Mengen chinesischer Seltenerdmaterialien vorschrieben, vorübergehend ausgesetzt, allerdings nur für ein Jahr.

Eine Analyse von BMI Research, einer Einheit der Fitch Group, ergab, dass Xi Jinpings Team bei dem letzten Treffen lediglich versprochen hat, sich mit den Bedenken hinsichtlich der US-Lieferengpässe auseinanderzusetzen, ohne strukturelle Erweiterungen oder konkrete politische Anpassungen anzubieten.

Die Exporte schwerer Seltenerdmetalle bleiben beschränkt

Trotz der vorübergehenden Lockerungsphase sind Chinas Exporte kritischer schwerer Seltenerdmetalle weiterhin deutlich niedriger. Die Dysprosium-Exporte liegen derzeit nur bei 41 % des Niveaus vor der Beschränkung, die Terbium-Exporte bei 49 % und die Yttrium-Exporte bei 42 %.

Die Preise für Yttrium sind aufgrund der durch chinesische Beschränkungen verursachten gravierenden Knappheit um etwa das Fünfzehnfache gestiegen, was zu weitreichenden Störungen in der US-amerikanischen Luft- und Raumfahrtindustrie sowie der Halbleiterindustrie geführt hat, wo das Mineral als wichtige Wärmeschutz- und Isolierschicht verwendet wird.

China deckt rund 70 % des US-amerikanischen Yttriumbedarfs sowie 100 % des Bedarfs an Terbium, Holmium und Lutetium.

Washington wetteifert um den Aufbau inländischer Alternativen.

Chinas nahezu monopolartiger Einfluss auf den Sektor der Seltenen Erden hat die Vereinigten Staaten und ihre westlichen Verbündeten dazu veranlasst, dringend nach alternativen Bezugsquellen zu suchen.

Im Juli letzten Jahres stimmte das US-Verteidigungsministerium dem Kauf von Vorzugsaktien der MP Materials im Wert von 400 Millionen Dollar zu und wurde damit mit einem Anteil von rund 15 % zum größten Aktionär des Unternehmens.

Die Vereinbarung beinhaltet einen zehnjährigen Kaufvertrag mit garantierten Mindestpreisen, der sicherstellt, dass die Produktion des Unternehmens auf Verteidigungs- und kommerzielle Kunden innerhalb der Vereinigten Staaten ausgerichtet ist, um die Unabhängigkeit der inländischen Lieferketten zu stärken.

Das Unternehmen nutzt diese Mittel zusammen mit einer Milliarde Dollar an Fremdkapital, die von JPMorgan Chase und Goldman Sachs bereitgestellt wird, um in Texas einen riesigen Produktionskomplex für Seltenerdmagnete zu errichten.

Im gleichen Zeitraum unterzeichnete USA Rare Earth eine unverbindliche Absichtserklärung mit dem US-Handelsministerium, um 1,6 Milliarden US-Dollar an staatlichen Fördermitteln im Rahmen des CHIPS and Science Act-Programms zu erhalten.

Das Finanzierungspaket umfasst ein garantiertes Darlehen in Höhe von 1,3 Milliarden US-Dollar sowie 277 Millionen US-Dollar an Bundesmitteln. Im Gegenzug erhält die US-Regierung eine 10-prozentige Beteiligung sowie zusätzliche Optionen zum Kauf zukünftiger Aktien.

Mit der Investition sollen die Abbau-, Verarbeitungs- und Raffinierungsarbeiten für schwere Seltene Erden im Projekt Round Top in Texas beschleunigt werden; die kommerzielle Produktion soll voraussichtlich im Jahr 2028 beginnen.

ReElement Technologies ist außerdem bestrebt, seine Position innerhalb der entstehenden westlichen Lieferkette für Seltene Erden durch Vereinbarungen im Zusammenhang mit der Schwermineralverarbeitung und der Legierungsproduktion in Nordamerika zu stärken.

Das Unternehmen schloss langfristige Lieferverträge mit dem Saskatchewan Research Council in Kanada ab, um Neodym-Praseodym, Dysprosium und Terbium zu liefern und gleichzeitig in Ohio Produktionsanlagen für Metalle und Legierungen für Verteidigungsanwendungen zu entwickeln.

Zudem wurden Abkommen zur Beschaffung von Rohstoffen aus Projekten in Grönland und dem US-Bundesstaat Montana unterzeichnet, die Teil einer integrierten Strategie zur Ausrichtung auf den US-amerikanischen Verteidigungs- und Industriemarkt sind.

Europa unternimmt Schritte zur Verringerung der Abhängigkeit von China

In Europa versucht die Europäische Union, die chinesische Dominanz bei Seltenen Erden durch den Critical Raw Materials Act zu überwinden, der die Abhängigkeit von einzelnen Ländern innerhalb der Lieferketten begrenzt.

Die EU investiert massiv in die Gewinnung, Verarbeitung und das Recycling von Rohstoffen innerhalb Europas und startet gleichzeitig eine Reihe strategischer Projekte und schließt Partnerschaften mit rohstoffreichen westlichen Verbündeten.

Die Europäische Kommission setzt außerdem koordinierte Verteidigungsstrategien durch Initiativen wie den „Ressourcenplan EU“ um, der mit bis zu 3 Milliarden Euro finanziert wird und darauf abzielt, die Nachfrage zu koordinieren, Stresstests der Lieferkette durchzuführen und gemeinsame Käufe kritischer Mineralien zwischen den Mitgliedstaaten zu tätigen.

Das europäische Recht schreibt außerdem vor, dass bis 2030 mindestens 25 % der strategischen Rohstoffe der EU aus dem Recycling stammen müssen.

Gleichzeitig entwickeln europäische Automobil- und Technologieunternehmen Produkte, die nicht auf Seltenerdmaterialien angewiesen sind. Dazu gehört auch der Trend hin zu Motoren, die keine permanenten Neodym-Magnete verwenden, wie zum Beispiel Induktionsmotoren und Synchronreluktanzmotoren, insbesondere in Elektrofahrzeugen.

Bitcoin fiel am Donnerstag unter die Marke von 73.000 US-Dollar, nachdem erneute Auseinandersetzungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran die Risikobereitschaft schwächten und Händler zu defensiven Positionen veranlassten.

Die Kryptowährung fiel auf rund 72.500 US-Dollar, erholte sich dann aber leicht und notierte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei etwa 73.303 US-Dollar, was einem Rückgang von 3,54 % in den letzten 24 Stunden entspricht.

Der Rückgang erfolgte, nachdem die militärischen Operationen zwischen Washington und Teheran eskaliert waren, wodurch der fragile Waffenstillstand bedroht und die Hoffnungen des Marktes auf ein baldiges Friedensabkommen geschwächt wurden.

Die iranischen Revolutionsgarden gaben an, einen US-Luftwaffenstützpunkt angegriffen zu haben, nachdem die Vereinigten Staaten Angriffe gegen iranische Drohnen und eine Startplattform in der Nähe der Straße von Hormus durchgeführt hatten.

Deutliche Verschlechterung der Stimmung am Kryptomarkt

Der Rückgang fiel zeitlich mit einer deutlichen Verschlechterung der Stimmung auf dem Kryptowährungsmarkt zusammen, da der Crypto Fear & Greed Index auf 22 Punkte sank und damit wieder in den Bereich „extreme Angst“ zurückkehrte.

Marktdaten zeigten, dass in den letzten 24 Stunden mehr als 166.000 Händler liquidiert wurden, wobei sich die gesamten Liquidationen auf rund 932 Millionen Dollar beliefen.

Die Spannungen in Hormuz setzen risikoreiche Vermögenswerte unter Druck.

Der Konflikt um die Straße von Hormuz gibt den Märkten weiterhin große Sorgen, da sie eine der wichtigsten Öltransportrouten der Welt ist.

Nach den jüngsten Streiks stiegen die Ölpreise wieder an und konnten einen Teil ihrer vorherigen Verluste, die auf Berichte über Fortschritte bei den Friedensgesprächen zurückzuführen waren, wieder wettmachen.

Der Preis für Brent-Rohöl stieg um rund 2,5 % auf 96,63 US-Dollar pro Barrel, während der Preis für US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate auf rund 90,93 US-Dollar stieg.

Der Anstieg spiegelt die anhaltende Marktbewertung von Risiken im Zusammenhang mit Störungen der Energieflüsse wider, auch wenn die Preise weiterhin unter den Höchstständen liegen, die zu Beginn des Konflikts verzeichnet wurden.

Das Weiße Haus wies außerdem Berichte iranischer Medien über einen Entwurf einer Vereinbarung zurück, wonach die US-Seeblockade aufgehoben werden soll, im Gegenzug für die Wiederaufnahme des kommerziellen Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormus durch den Iran innerhalb eines Monats, und bezeichnete diese Berichte als „falsch“.

US-Präsident Donald Trump bestätigte, dass er kein überstürztes Abkommen anstreben werde, und warnte, dass iranische Versuche, die Verhandlungen in die Länge zu ziehen, seine Position nicht ändern würden.

Bitcoin verliert eine wichtige Unterstützungslinie

Aus technischer Sicht verschlechterte sich die Struktur von Bitcoin, nachdem die Unterstützung bei 74.000 US-Dollar verloren ging, die sich nun zu einem kurzfristigen Widerstand entwickelt hat.

Händler beobachten genau, ob die Kryptowährung dieses Niveau zurückerobern kann, um den Verkaufsdruck zu verringern.

Der Kryptoanalyst Ted sagte, Bitcoin habe sich nicht über der Marke von 81.453 US-Dollar halten können, bevor er unter 78.921 US-Dollar fiel und dann die Marke von 75.000 US-Dollar durchbrach, was eine kurzfristige Dominanz der Verkäufer nach dem Scheitern des Erholungsversuchs widerspiegele.

Die erste Unterstützungsebene liegt aktuell zwischen 73.300 und 73.400 US-Dollar, dem Bereich, in dem Bitcoin derzeit gehandelt wird.

Wenn es den Käufern nicht gelingt, diesen Bereich zu verteidigen, liegt die nächste wichtige Unterstützung bei etwa 70.671 US-Dollar.

Ein Durchbruch unter dieses Niveau könnte den Weg in die Nachfragezone zwischen 66.318 und 65.816 US-Dollar ebnen.

Wichtige Widerstandsniveaus

Positiv zu vermerken ist, dass Bitcoin die Marke von 75.000 US-Dollar wieder überschreiten muss, bevor eine stärkere Erholung einsetzen kann.

Anschließend treten Widerstände bei etwa 78.921 US-Dollar und dann bei 81.453 US-Dollar auf.

Analysten glauben, dass ein Tagesschlusskurs über 81.453 US-Dollar die kurzfristigen technischen Aussichten verbessern und den Weg in Richtung der Spanne von 84.000 bis 85.000 US-Dollar wieder öffnen könnte.

Höhere Widerstandsniveaus liegen in der Nähe von 90.235 $ und dann 97.899 $, werden aber derzeit nicht als aktive Ziele angesehen, es sei denn, Bitcoin erholt sich zuerst von den näher gelegenen Widerstandszonen.

Die verlangsamte Netzwerkaktivität gibt Anlass zur Sorge

Auch die On-Chain-Daten zeigten einen Rückgang der Bitcoin-Netzwerkaktivität: Die Zahl der aktiven Adressen sank innerhalb von zwei Wochen um 39,8 Prozent, von 821.000 Adressen auf nur noch 494.000, wie aus den vom Analysten Ali Martinez veröffentlichten Daten hervorgeht.

Eine rückläufige Aktivität in Phasen der Preiskonsolidierung deutet oft auf eine geringere Beteiligung von kurzfristig orientierten Händlern hin.

Gleichzeitig zeigten Binance-Daten, dass die Spot-Kaufvolumina seit Monaten rückläufig sind, was bedeutet, dass weniger Händler Bitcoin aggressiv zu Marktpreisen kaufen, was die schwache Spot-Nachfrage während des jüngsten Erholungsversuchs widerspiegelt.

Die Risiken einer Zwangsliquidation bleiben hoch.

Die Finanzierungsraten auf Binance sind wieder im positiven Bereich, was darauf hindeutet, dass Derivatehändler trotz der schwachen Preisdynamik weiterhin Long-Positionen bevorzugen.

Wenn bei gleichzeitig schwacher Spotnachfrage die gehebelten Long-Positionen zunehmen, wird der Markt anfälliger für Zwangsliquidationen.

Das war im jüngsten Handel deutlich zu erkennen, da der Kryptowährungsmarkt innerhalb von 24 Stunden Liquidationen im Wert von fast einer Milliarde Dollar verzeichnete.

Händler glauben, dass, wenn Bitcoin es nicht schafft, die Marke von 75.000 US-Dollar zurückzuerobern, die Aufmerksamkeit weiterhin auf die Zone zwischen 71.000 und 73.000 US-Dollar gerichtet sein wird, da diese als Schlüsselbereich für mögliche Erholungen gilt.