US-Dollar weitet Kursgewinne aus, nachdem Trump neue Zölle eingeführt hat

Der Dollar näherte sich seiner stärksten wöchentlichen Performance seit fast drei Jahren gegenüber den Hauptwährungen und behielt seine Dynamik am Freitag bei, nachdem Präsident Donald Trump Dutzenden von Handelspartnern neue Zölle auferlegt hatte.

Die Währungen stark betroffener Länder verzeichneten starke Kursverluste, wie beispielsweise die der Schweiz, die nun mit einem Zoll von 39 Prozent konfrontiert ist. Der Schweizer Franken fiel auf den niedrigsten Stand seit sechs Wochen, während der kanadische Dollar auf den siebten Wochenverlust in Folge zusteuerte.

Der Dollar legte auch gegenüber anderen Währungen zu, und zwar aus Gründen, die nichts mit Zöllen zu tun hatten. Der japanische Yen verzeichnete seine schlechteste Wochenperformance des Jahres, nachdem die Bank of Japan angedeutet hatte, sie sei nicht bereit, die Zinsen wieder anzuheben. Finanzminister Katsunobu Kato erklärte am Freitag, die Beamten seien „besorgt“ über die Entwicklung des Yen.

Am Freitag soll auch der monatliche US-Arbeitsmarktbericht veröffentlicht werden, aus dem voraussichtlich hervorgehen wird, dass im Juli 110.000 neue Stellen auf dem Arbeitsmarkt entstanden sind.

Die Stärke des Dollars in diesem Monat ist zum großen Teil auf die Überzeugung der Anleger zurückzuführen, dass Trumps Zölle weder negative Auswirkungen auf die US-Wirtschaft gehabt noch einen starken Anstieg der Inflation verursacht hätten.

Trotz Trumps Druck auf den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, die Zinsen zu senken, hat die US-Notenbank signalisiert, dass sie es nicht eilig habe. Laut Chris Beauchamp, Chefanalyst der IG, dürfte der Arbeitsmarktbericht vom Freitag diese Haltung nicht wesentlich ändern, selbst wenn die Zahlen schwächer ausfallen als erwartet, da er lediglich zu Verkäufen von US-Anlagen wie dem Dollar führen könnte.

Beauchamp sagte: „Grundsätzlich ist die US-Wirtschaft noch in guter Verfassung – zwar nicht auf ihrem Höhepunkt, aber die Zölle werden nur begrenzte Auswirkungen haben. Der Markt scheint kurzfristigen Verkäufen ausgesetzt zu sein, die lediglich als Vorwand für Gewinnmitnahmen und Abwarten dienen.“

Er fügte hinzu: „Bis September müssten zahlreiche schwache Wirtschaftsdaten veröffentlicht werden, um die Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung wiederzubeleben.“

Der Dollarindex, der die Performance der US-Währung gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen misst, ist diese Woche um 2,4 % gestiegen – seine beste wöchentliche Performance seit einem Plus von 3,1 % im September 2022. Zuletzt stieg der Index um 0,1 % auf 100,13, seinen höchsten Stand seit Ende Mai.

Auswirkungen der Zölle

Der Schweizer Franken, der üblicherweise als sicherer Hafen gilt, verlor seinen gewohnten Ruf und fiel gegenüber einer Reihe von Währungen. Als Reaktion auf die von Trump verhängten hohen Zölle kam es zu einem breiten Ausverkauf bei Aktien und Rohstoffen. Der US-Präsident forderte zudem von Pharmaunternehmen – einem der wichtigsten Exportgüter der Schweiz –, die Medikamentenpreise für amerikanische Verbraucher zu senken.

Der Dollar stieg um bis zu 0,6 Prozent auf 0,8173 Franken, den höchsten Stand seit sechs Wochen, während der Euro um 0,5 Prozent zulegte und bei 0,932 Franken gehandelt wurde.

Der Yen, eine weitere traditionelle Fluchtwährung, verzeichnete gegenüber dem Dollar leichte Gewinne. Der Greenback fiel um 0,15 Prozent auf 150,545 Yen, nachdem er seinen höchsten Stand seit Ende März erreicht hatte.

Der US-Dollar legte gegenüber dem kanadischen Dollar weiter zu und stieg um 0,13 Prozent auf 1,38735, nachdem die USA Zölle in Höhe von 35 Prozent auf kanadische Importe erhoben hatten – zuvor waren 25 Prozent angedroht worden.

Der Euro blieb nahe seinem Zweimonatstief bei 1,1408 US-Dollar und ist weiterhin von dem beeinflusst, was die Märkte als unausgewogenes Handelsabkommen mit Washington betrachten.

Mike Holahan, Managing Director bei Electus Financial in Auckland, sagte: „Kurzfristig besteht Spielraum für eine weitere Dollarstärke.“ Er fügte hinzu: „Der Großteil der Zollnachrichten ist bereits im Markt eingepreist.“

Er fuhr fort: „Der große Schritt dieser Woche war die Abwertung des Euro. Das Endergebnis ist, dass das Handelsabkommen zwischen der EU und den USA nun zusätzlichen Gegenwind für den Euro darstellt.“

Das am Sonntag angekündigte Rahmenhandelsabkommen zwischen der EU und den USA wurde von französischen Politikern und dem Vorsitzenden des Handelsausschusses des Europäischen Parlaments umgehend kritisiert, da sie es als unfair gegenüber Europa betrachteten.