Der US-Dollar blieb am Dienstag gegenüber den meisten wichtigen Währungen weitgehend stabil, gestützt durch die Erwartung von Zinssenkungen und die laufende Beobachtung wichtiger handelspolitischer Entwicklungen.

In einer heutigen Erklärung gegenüber CNBC sagte der US-Präsident, dass die geplanten Zölle auf importierte Arzneimittel letztendlich bis zu 250 Prozent erreichen könnten.

Daten, die das Institute for Supply Management (ISM) am Dienstag veröffentlichte, zeigten, dass der US-Dienstleistungs-PMI von 50,8 im Juni auf 50,1 Punkte gefallen ist.

Goldman Sachs geht davon aus, dass die Federal Reserve ab September drei aufeinanderfolgende Zinssenkungen um jeweils 25 Basispunkte vornehmen wird. Falls der nächste Arbeitsmarktbericht einen weiteren Anstieg der Arbeitslosigkeit zeigt, besteht die Möglichkeit einer Senkung um 50 Basispunkte.

Das Unternehmen ist außerdem der Ansicht, dass die Europäische Zentralbank (EZB) ihren Zyklus der geldpolitischen Lockerung bereits abgeschlossen hat.

Unterdessen haben Ökonomen ihre Wachstumsprognosen für die Eurozone und Japan nach den als moderat bezeichneten Handelsabkommen angehoben. Gleichzeitig weisen sie darauf hin, dass der US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag darauf hindeute, dass die US-Wirtschaft sich einer Rezession nähert.

Analysten warnten, die Entlassung des Direktors des Bureau of Labor Statistics (BLS) am Freitag und der Rücktritt von Federal Reserve-Gouverneurin Adriana Kugler könnten den Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) zu einer härteren Haltung zum Schutz seiner Unabhängigkeit veranlassen. Sie wiesen darauf hin, dass Kuglers Nachfolgerin im Ausschuss nur eine Stimme hätte.

Zinssenkungen

Die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank Federal Reserve bei ihrer kommenden September-Sitzung die Zinsen senken wird, liegt an den Finanzmärkten derzeit bei 92 Prozent. Vor einer Woche lag die Wahrscheinlichkeit noch bei 63 Prozent. Die Märkte kalkulieren zudem mit Zinssenkungen von insgesamt 130 Basispunkten bis Oktober 2026 – 30 Basispunkte mehr als vor der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten am Freitag prognostiziert.

Der japanische Yen fiel um 0,14 Prozent auf 147,3 Yen pro Dollar, nachdem aus dem Protokoll der Juni-Sitzung der Bank of Japan hervorging, dass einige Vorstandsmitglieder erklärt hatten, die Zentralbank könnte Zinserhöhungen überdenken, wenn die Handelsspannungen nachlassen.

Die Aufmerksamkeit richtet sich weiterhin auf die Unsicherheit im Zusammenhang mit neuen Zöllen, nachdem Präsident Trump letzte Woche zusätzliche Zölle auf Importe aus Dutzenden von Ländern verhängt hatte – ein Schritt, der Sorgen um die Gesundheit der Weltwirtschaft auslöste.

Um 20:31 GMT lag der US-Dollar-Index stabil bei 98,8 Punkten, nachdem er einen Höchststand von 99,07 und einen Tiefststand von 98,5 verzeichnet hatte.

Australischer Dollar

Der australische Dollar blieb gegenüber seinem US-Pendant um 20:46 GMT stabil bei 0,647.

Kanadischer Dollar

Der kanadische Dollar blieb gegenüber dem US-Dollar um 20:46 GMT ebenfalls stabil bei 0,7255.

Präsident Donald Trump war wütend über den Arbeitsmarktbericht für Juli, der auf eine deutliche Konjunkturabschwächung hinwies, und brachte dabei einen alten Missstand wieder zur Sprache: Der für die Zusammenstellung der monatlichen Zahlen zuständige Statistiker sei vom ehemaligen Präsidenten Joe Biden ernannt worden.

Anders als der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, den Trump monatelang kritisiert hatte, hat der Präsident die Befugnis, den Chef des Bureau of Labor Statistics (BLS) zu entlassen. Genau das tat er am vergangenen Freitag – ein beispielloser Schritt, der die jüngste Kontroverse im Weißen Haus auslöste und Bedenken hinsichtlich einer Politisierung staatlicher Wirtschaftsdaten aufkommen ließ.

„Ich habe heute Morgen darüber nachgedacht, bevor die Zahlen veröffentlicht wurden“, sagte Trump am Freitag gegenüber Reportern. „Ich fragte: ‚Wer ist die Person, die diese Zahlen zusammenstellt?‘“

Bei dieser Person, die Trump durch seine öffentliche Entlassung abrupt bekannt machte, handelt es sich um Erica McEnturfer.

Während einige Wirtschaftsberater des Präsidenten versuchten, den enttäuschenden Juli-Bericht in einen Kontext zu setzen – und die starken Abwärtskorrekturen der Zahlen für Mai und Juni, die auf einen Rückgang bei der Einstellung von Mitarbeitern hindeuten –, war es die Ansicht von Sergio Gor, dem Leiter der präsidialen Arbeitsverwaltung und einem der wichtigsten Anhänger Trumps, die am meisten Anklang fand: Sie sei eine von Biden ernannte Kandidatin.

Mit der Entlassung vertraute Quellen sagten, Trump habe zuvor seine Frustration darüber geäußert, dass eine so wichtige Daten produzierende Behörde von jemandem geleitet werde, der von seinem Vorgänger ernannt worden sei. Das allein habe ihn schon gestört, sagten sie, doch bis Freitag habe er keine klare Begründung für ihre Entlassung gesehen.

Das änderte sich nach dem Bericht vom Freitag, als Trump mehrere Top-Berater darüber informierte, dass er McEnturfer entlassen wolle. Zwei Beamten des Weißen Hauses zufolge gab es gegen die Entscheidung keine Einwände.

„Sie ist weg“, sagte Trump gegenüber Reportern. „Und wissen Sie was? Ich habe das Richtige getan.“

Der jüngste Versuch, Fakten zu untergraben

Damit war im Weißen Haus eine neue Verschwörungstheorie geboren, denn Trump behauptete – ohne Beweise –, McEnturfer habe den monatlichen Arbeitsmarktbericht „manipuliert“.

McEnturfer, die auf Anfragen um einen Kommentar nicht reagierte, war jahrzehntelang als Statistikerin beim Census Bureau und anderen Bundesbehörden tätig und spezialisierte sich auf Arbeitsmarkt- und Wirtschaftsdaten. In einer Rede im Januar vor dem Atlanta Economic Club betonte sie die Bedeutung aktueller Wirtschaftsdaten.

„Ich interessiere mich schon lange für die Messung wirtschaftlicher Indikatoren“, sagte sie. „Aber wie jeder, der die letzten fünf Jahre miterlebt hat, schätze ich aktuelle und zuverlässige Wirtschaftsdaten noch mehr.“

Ihre Entlassung ist das jüngste Beispiel für Trumps Bemühungen, Fakten zu diskreditieren, die seinem politischen Narrativ widersprechen – oder die für ihre Produktion verantwortlichen Beamten zu entlassen. In dem ganzen Aufruhr fehlte weitgehend jede ernsthafte Diskussion über die tatsächliche Lage des US-Arbeitsmarktes, der angesichts der durch Trumps Zölle geschürten Unsicherheit Warnsignale zeigt.

Trumps Entscheidung wurde von Ökonomen aus dem gesamten politischen Spektrum sofort verurteilt und als „schädlich“, „autoritär“ und „im Stil einer Bananenrepublik“ bezeichnet.

William Beach, den Trump während seiner ersten Amtszeit zum Leiter des BLS ernannt hatte, sagte: „Ich glaube nicht, dass es für diese Entlassung irgendeinen Grund gibt. Sie schadet dem statistischen System und untergräbt das Vertrauen in das Amt.“

Offizielle Stellen sagten, was Trump an dem Bericht am meisten verärgert habe, seien die erheblichen Abwärtskorrekturen gegenüber den Vormonaten gewesen – von denen er öffentlich, ohne Beweise zu liefern, behauptete, sie seien politisch motiviert gewesen.

Ein Beamter des Weißen Hauses sagte gegenüber CNN: „Das hat ihn wütend gemacht. Er sah die Revisionen und wusste, dass etwas nicht stimmte – dass sie so drastisch geändert worden waren. Und das ist nicht das erste Mal. Angesichts der Tatsache, wie viele Unternehmen ihre Entscheidungen auf der Grundlage dieser Daten treffen, muss das korrigiert werden.“

Doch entgegen Trumps Unterstellungen sind die Korrekturen kein Beweis für eine politische Verschwörung. Sie sind fester Bestandteil der monatlichen Arbeitsmarktberichte. Bei niedrigen Umfrage-Rücklaufquoten werden frühe Schätzungen unsicherer. Daher sammelt das BLS auch nach Veröffentlichung des Berichts weiterhin Lohn- und Gehaltsdaten und aktualisiert die Zahlen später.

Warum unterscheidet sich mcEnturfer von Powell?

Anfang des Jahres hatte Trump privat mit seinen Beratern darüber diskutiert, ob er Jerome Powell entlassen könnte. Seine Berater warnten ihn davor und verwiesen nicht nur auf die fragwürdige Rechtmäßigkeit, sondern auch auf die weitreichenden Auswirkungen auf die Wirtschaft, da Powell von der Exekutive unabhängig sei.

Doch viele dieser Beamten erklärten Trump, dass die Entlassung McEnturfers – der „nach dem Willen des Präsidenten“ amtiert – rechtlich gerechtfertigt sei, auch wenn das BLS traditionell als überparteiliche Behörde gilt.

Das Weiße Haus schickte Beamte zu den Fernsehsendern, um die Entscheidung zu verteidigen. Sie boten eine Reihe von Erklärungen an – keine davon lieferte klare Beweise für Trumps Behauptung, die Zahlen seien „gefälscht“ oder „manipuliert“, um ihn in ein schlechtes Licht zu rücken.

Am Sonntag kündigte Trump an, innerhalb weniger Tage einen neuen Kommissar für die Leitung des Amtes zu ernennen. Er bezeichnete die Rolle des „Statistikers“ als „Statistiker“. Er erklärte nicht, wie dieser neue Kommissar die Mängel beheben werde, die sein Team bei der Erhebung und Zusammenstellung von Beschäftigungsdaten sieht.

Die Führungskräfte des BLS kommen typischerweise aus Regierungsbehörden, Forschungseinrichtungen oder Universitäten und sind vor oder während ihrer Amtszeit selten bekannte Persönlichkeiten.

Offizielle Stellen sagten, Trump suche nach einer „hochqualifizierten“ Person für die Rolle und die „Modernisierung“ der Methoden des FBI. Allerdings wird erwartet, dass jeder Kandidat im Bestätigungsverfahren des Senats einer intensiven Prüfung unterzogen wird. Selbst einige Republikaner äußerten sich besorgt über die plötzliche Entlassung.

Laut einem hochrangigen Beamten des Weißen Hauses hatte Trump bis Montag noch keine endgültige Entscheidung darüber getroffen, wer McEnturfer ersetzen soll. Zu den Top-Beratern, die im Auswahlprozess eine Schlüsselrolle spielen sollen, gehören Stabschefin Susie Wiles, der Direktor des Nationalen Wirtschaftsrats Kevin Hassett, Finanzminister Scott Biscent und Handelsminister Howard Lutnick.

In einem CNN-Interview zur „State of the Union“ warnte William Beach, dass McEnturfers Nachfolger Schwierigkeiten haben werde, an Glaubwürdigkeit zu gewinnen – auch wenn Trump behauptet, das Ziel sei die Wiederherstellung des Vertrauens in die Daten.

„Nehmen wir an, sie ernennen einen neuen Kommissar – egal ob Mann oder Frau – und es handelt sich um einen der bestmöglichen Kandidaten. Wenn schlechte Zahlen herauskommen, werden die Leute annehmen, dass es nicht so schlimm ist, wie es scheint, weil sie politischen Einfluss erwarten“, sagte er. „Das ist schädlich – und das ist nicht das, was wir jetzt brauchen.“

Nationale und internationale Reaktionen

Trumps Entscheidung stieß offenbar intern nicht auf breiten Widerstand, doch Ökonomen beider Parteien verurteilten den Schritt und warnten, er könne das Vertrauen in wichtige Wirtschaftsstatistiken untergraben.

Arbeitsministerin Lori Chavez-Dreamer sagte am Montag in einem Interview mit Fox Business: „Es ist meine Pflicht, den Präsidenten in dieser Sache zu unterstützen, und das tue ich. Wir müssen dem amerikanischen Volk versichern, dass es diesen Daten vertrauen kann. Sie sind einflussreich – sie bewegen Märkte und prägen Investitionen.“

Nur wenige Stunden vor Trumps Ankündigung am Freitag hatte Chavez-Dreamer erklärt: „Der Arbeitsmarktbericht ist ein weiterer Beweis dafür, dass das amerikanische Volk echte Fortschritte sieht.“

Andere Mitglieder des Wirtschaftsteams des Präsidenten unterstützten die Entscheidung. Viele stellten schnell einen Zusammenhang zwischen den Problemen mit den Arbeitsmarktdaten und Powells Entscheidung her, die Zinsen unverändert zu lassen – etwas, das Trump schon lange frustriert. Sie argumentierten, dass die Fed-Politiker keine genauen Informationen erhielten.

In mehreren Interviews seit Freitag behauptete Hassett, dass sich parteiische Voreingenommenheit in die Arbeitsmarktberichte eingeschlichen habe, lieferte jedoch keine Beweise. Im Fernsehsender Fox News sagte er: „Daten sollten keine Propaganda sein“ – nannte jedoch keine Details, die die Annahme untermauern, dass McEnturfer oder einer der Hunderten von Statistikern der Agentur die Zahlen manipuliert hätten.

In einem weiteren Interview mit CNBC am Montag deutete er an, dass das BLS lediglich eine weitere Institution geworden sei, die sich im Widerstand gegen Trump verschanzt habe.

„Überall in der US-Regierung gibt es Leute, die versuchen, Trump mit allen Mitteln Widerstand zu leisten“, sagte er.

Wie viele andere Vertreter der Trump-Regierung hatte Hassett jeden ersten Freitag im Monat die Arbeitsmarktberichte angepriesen und die stetig steigenden Einstellungszahlen als Zeichen einer starken Wirtschaft gewertet. Trump selbst postete regelmäßig online, wenn die Berichte sechsstellige Zuwächse anzeigten, und stellte die Daten nie in Frage, wenn sie einen gesunden Arbeitsmarkt widerspiegelten.

Im Juni postete Trump über den Bericht des Monats: „Tolle Arbeitsmarktzahlen – und die Börse boomt! Außerdem fließen Milliarden an Zöllen!!“ Doch nach dem düsteren Bericht vom Freitag ordnete Trump McEnturfers Entlassung an.

„… dann gibt es ein Problem“

Der Aufruhr über ihre Entlassung legte sich am Wochenende etwas, obwohl mehrere Kongressabgeordnete ihre Besorgnis äußerten, bevor sie Washington in die Sommerpause verließen.

Senatorin Cynthia Lummis, Republikanerin aus Wyoming, sagte: „Wenn der Präsident die Statistikerin entlässt, weil die Zahlen unzuverlässig sind, ist es gut, den Grund zu kennen. Aber wenn er sie entlässt, weil ihm die Zahlen nicht gefallen – selbst wenn sie korrekt sind – dann ist das ein Problem.“

Ökonomen und Statistiker verteidigten McEnturfer und betonten, ihre Entlassung würde das Vertrauen in wichtige Wirtschaftsdaten beunruhigend erschüttern. In ihrer Rede im Januar in Atlanta räumte sie ein, dass die Erstellung des monatlichen Arbeitsmarktberichts aufgrund sinkender Rücklaufquoten von Unternehmen und Arbeitnehmern immer schwieriger werde.

„Unser Ziel beim Bureau of Labor Statistics ist es, die amtliche Statistik für das 21. Jahrhundert zu modernisieren“, sagte sie, „und sie auf einen nachhaltigen Weg für die Zukunft zu bringen.“

Bitcoin bewegte sich am Dienstag nur geringfügig und blieb größtenteils innerhalb einer engen Handelsspanne. Die anhaltende Unsicherheit hinsichtlich der US-Handelszölle und der globalen Wachstumsaussichten ließ die Händler gegenüber risikobehafteten Anlagen vorsichtig bleiben.

Im Gegensatz dazu übertraf Ether Bitcoin, nachdem 180 Life Sciences bekannt gab, dass es 425 Millionen US-Dollar aufgebracht hatte, um eine Ether-denominierte Vermögenskasse aufzubauen.

Die breiteren Kryptowährungsmärkte verzeichneten leichte Zuwächse, konnten jedoch nicht wesentlich von der starken Performance der Wall Street in der Sitzung am Vorabend profitieren.

Bitcoin blieb um 00:57 Uhr Eastern Time (04:57 Uhr GMT) stabil bei 114.373,5 US-Dollar. Der weltweit größte digitale Vermögenswert kämpft weiterhin mit nennenswerten Kursgewinnen, nachdem er Mitte Juli ein Rekordhoch erreicht hatte, wodurch die Kryptowährungspreise in einer engen Handelsspanne gefangen bleiben.

Die Kryptomärkte verzeichneten letzte Woche starke Verluste, da die Risikobereitschaft nachließ und eine Welle von Gewinnmitnahmen in der gesamten Branche auslöste. Auch institutionelle Bitcoin-Käufe konnten die Preise trotz neuer Übernahmen durch Metaplanet und Strategy nicht stützen.

Zölle und wirtschaftlicher Nebel belasten Bitcoin

Die Risikobereitschaft blieb gedämpft, da die Märkte mit zunehmenden Anzeichen einer Konjunkturabschwächung in den USA konfrontiert waren – insbesondere nachdem die Daten zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft für Juli unter den Erwartungen lagen und die Zahlen der beiden Vormonate stark nach unten korrigiert wurden.

Diese Daten bestärkten zwar die Erwartungen einer Zinssenkung im September, boten den Kryptowährungsmärkten jedoch kaum positive Impulse, da sie nur minimal auf die nächtliche Erholung der Wall Street reagierten.

Die Risikobereitschaft wurde zudem weitgehend durch die Unsicherheit über die wirtschaftlichen Auswirkungen der von US-Präsident Donald Trump angekündigten neuen Zölle gebremst, die diese Woche in Kraft treten sollen.

Am Montag drohte Trump Indien wegen des anhaltenden Kaufs russischen Öls mit hohen Zöllen – ein Schritt, der die indische Rupie auf ein Rekordtief fallen ließ.

Die Ölpreise blieben am Dienstag stabil, da die Händler das erhöhte Angebot der OPEC+-Allianz und die Sorgen über eine nachlassende globale Nachfrage gegen die Drohungen von US-Präsident Donald Trump abwägten, die sich gegen Indiens Käufe russischen Öls richten.

Die Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) und ihre Verbündeten, zusammen bekannt als OPEC+, einigten sich am Sonntag darauf, die Ölproduktion im September um 547.000 Barrel pro Tag zu erhöhen und beendeten damit die jüngste Runde der Produktionskürzungen früher als ursprünglich geplant.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 09:10 GMT um 36 Cent oder 0,5 Prozent auf 68,40 Dollar pro Barrel, während die US-amerikanischen West Texas Intermediate (WTI)-Futures um 41 Cent auf 65,88 Dollar fielen. Beide Kontrakte hatten am Montag um mehr als ein Prozent nachgegeben und erreichten damit ihren niedrigsten Stand seit einer Woche.

Am Montag erneuerte Trump seine Drohungen, aufgrund der anhaltenden russischen Ölimporte Indiens höhere Zölle auf indische Waren zu erheben. Neu-Delhi bezeichnete seine Äußerungen als „ungerechtfertigt“ und kündigte an, seine wirtschaftlichen Interessen zu verteidigen. Dies verschärfte die Handelsspannungen zwischen den beiden Ländern.

John Evans vom Ölmakler PVM schrieb in einem Bericht, die geringe Reaktion der Ölpreise nach Trumps Drohungen deute darauf hin, dass die Händler skeptisch seien, was tatsächliche Lieferunterbrechungen angehe. Er bezweifelte, dass Trump es riskieren würde, die Ölpreise in die Höhe zu treiben.

Giovanni Staunovo, Analyst bei UBS, kommentierte: „Der Ölmarkt kann als stabil bezeichnet werden“, und fügte hinzu: „Diese Situation wird wahrscheinlich so lange anhalten, bis wir sehen, was der US-Präsident später in dieser Woche über Russland bekannt gibt und wie die Käufer reagieren.“

Indien ist nach wie vor der größte Abnehmer von russischem Öl auf dem Seeweg. Zwischen Januar und Juni dieses Jahres importierte das Land rund 1,75 Millionen Barrel pro Tag – ein Anstieg von 1 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, wie aus Daten hervorgeht, die Händler Reuters zur Verfügung stellten.

Trumps Drohungen fallen in eine Zeit erneuter Sorgen über die weltweite Ölnachfrage. Einige Analysten erwarten für die zweite Jahreshälfte eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums.

JPMorgan erklärte am Dienstag, dass die Rezessionsgefahr in den USA weiterhin hoch sei. Analysten wiesen zudem darauf hin, dass sich bei der Juli-Sitzung des Politbüros der Kommunistischen Partei Chinas der Schwerpunkt verstärkt auf eine strukturelle Neuausrichtung der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt verlagert habe, ohne dass es Anzeichen für eine weitere Lockerung der Geldpolitik gebe.