Der US-Dollar fiel am Mittwoch auf ein Zweiwochentief, nachdem schwache US-Inflationsdaten die Erwartungen verstärkt hatten, dass die Federal Reserve im nächsten Monat die Zinsen senken wird. Gleichzeitig verstärkten die Versuche von Präsident Donald Trump, seinen Einfluss auf die US-Institutionen auszuweiten, den Druck auf die Währung.

Der Dollarindex, der die Entwicklung der US-Währung gegenüber einem Korb konkurrierender Währungen misst, fiel auf 97,76, seinen niedrigsten Stand seit dem 28. Juli und setzte damit den Verlust von 0,5 Prozent vom Dienstag fort.

Am Dienstag veröffentlichte Daten zeigten, dass die Verbraucherpreise in den USA im Juli erwartungsgemäß leicht gestiegen sind, während die Auswirkungen der von Trump verhängten umfassenden Zölle auf die Warenpreise bislang begrenzt waren.

Die Anleger, die mit einer baldigen Zinssenkung gerechnet hatten, begrüßten die Daten und rechneten mit einer Wahrscheinlichkeit von 98 Prozent, dass die Fed ihre Geldpolitik im nächsten Monat lockern werde, wie aus den Daten der LSEG hervorgeht.

Francesco Pesole, Strategieanalyst bei ING, sagte: „Die Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisindex-Daten war ein negatives Ereignis für den Dollar.“ Er fügte hinzu: „Eine Zinssenkung im September ist weiterhin stark eingepreist.“ Er merkte an, dass die Beschleunigung der Kerninflation zwar nicht ideal sei, aber nicht besorgniserregend genug, um die Verschlechterung der Arbeitsmarktlage aufzuwiegen.

Das Vertrauen der Anleger in den Dollar wurde durch Trumps jüngste Versuche, Einfluss auf die Unabhängigkeit der Fed zu nehmen, weiter untergraben. Die Sprecherin des Weißen Hauses, Karoline Leavitt, hatte am Dienstag erklärt, der Präsident erwäge, den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, wegen seines Umgangs mit der Renovierung der Zentrale der Zentralbank in Washington zu verklagen.

Trump liegt seit langem mit Powell im Streit und kritisierte ihn wiederholt dafür, dass er die Zinsen nicht früher gesenkt hatte. Der US-Präsident griff auch den CEO von Goldman Sachs, David Solomon, an. Er sagte, die Bank habe mit ihrer Vorhersage, dass US-Zölle der Wirtschaft schaden würden, falsch gelegen und stellte Solomons Eignung für die Leitung der Wall-Street-Institution in Frage.

Auf den Devisenmärkten trug die Schwäche des Dollars dazu bei, sowohl den Euro als auch das britische Pfund aufzuwerten. Der Euro stieg um 0,3 Prozent auf 1,1709 Dollar und erreichte damit kurzzeitig seinen höchsten Stand seit dem 28. Juli, während das Pfund um 0,4 Prozent auf 1,3562 Dollar kletterte, den höchsten Stand seit dem 24. Juli.

Am Dienstag veröffentlichte Daten zeigten, dass sich der britische Arbeitsmarkt trotz des weiterhin starken Lohnwachstums erneut abschwächte, was die Zurückhaltung der Bank of England bei der Senkung der Zinssätze erklärt.

Der australische Dollar stieg um 0,35 Prozent auf 0,6552 Dollar, während der neuseeländische Dollar um 0,5 Prozent auf 0,5986 Dollar zulegte. Die Reserve Bank of Australia senkte am Dienstag wie erwartet die Zinsen und signalisierte, dass angesichts der nachlassenden Konjunkturdynamik weitere Lockerungen erforderlich sein könnten, um ihre Inflations- und Beschäftigungsziele zu erreichen.

Auf den Kryptowährungsmärkten stockte der Vorstoß von Bitcoin in Richtung eines neuen Rekordhochs und fiel um 0,34 % auf 119.809 US-Dollar, während Ethereum mit 4.679 US-Dollar auf den höchsten Stand seit fast vier Jahren kletterte.

Gracy Lin, CEO der Singapur-Niederlassung der Kryptobörse OKX, sagte: „Der stille Ausbruch von Ethereum ist auf die Akzeptanz in der realen Welt und das Vertrauen des Kapitals zurückzuführen“, und fügte hinzu: „Auf unserer Plattform hat Ethereum Bitcoin überholt und ist im letzten Monat zum meistgehandelten Vermögenswert geworden.“

Der Goldpreis stieg am Mittwoch auf dem europäischen Markt und konnte seine Gewinne den zweiten Tag in Folge ausbauen. Unterstützt wurde er dabei durch den allgemeinen Rückgang des US-Dollars gegenüber einem Korb globaler Währungen.

Moderate Inflationsdaten aus den USA haben die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die US-Notenbank Federal Reserve im September erhöht. Die Märkte warten am Donnerstag und Freitag auf weitere Wirtschaftsdaten.

Preisübersicht

•Goldpreise heute: Gold stieg um etwa 0,5 % auf 3.363,53 $, vom Eröffnungsniveau von 3.348,26 $, nachdem es einen Tiefststand von 3.342,79 $ erreicht hatte.

• Am Dienstag schloss der Goldpreis mit einem Plus von 0,2 %, nachdem er zuvor mit 3.331,14 USD pro Unze ein Wochentief erreicht hatte.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Mittwoch um 0,35 % und verschärfte damit die Verluste zum zweiten Mal in Folge. Er erreichte mit 97,71 Punkten ein Zweiwochentief und spiegelte damit die anhaltende Schwäche der US-Währung gegenüber einem Korb globaler Währungen wider.

Wie wir wissen, macht der Rückgang der US-Währung Goldbarren in Dollar für Käufer mit anderen Währungen attraktiver.

US-Zinssätze

•Die US-Daten vom Dienstag zeigten, dass die Verbraucherpreise im Juli moderat gestiegen sind, wobei die Gesamtinflation entgegen den Markterwartungen unverändert blieb, während die Kerninflation leicht anstieg.

• Karl Schamotta, Chef-Marktstratege bei Corpay, sagte: „Die Kerninflation bleibt schwach, was den politischen Entscheidungsträgern Spielraum gibt, auf Anzeichen einer bevorstehenden Schwäche auf dem Arbeitsmarkt zu reagieren.“

•Den Daten zufolge und laut dem FedWatch Tool der CME Group stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im September von 88 % auf 94 %, während die Wahrscheinlichkeit unveränderter Zinssätze von 12 % auf 6 % sank.

•Die Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 25 Basispunkte im Oktober stieg von 94 % auf 98 %, während die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Leitzinsänderung von 6 % auf 2 % sank.

•Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger am Donnerstag und Freitag auf wichtige US-Daten, darunter Erzeugerpreise, Arbeitslosenanträge und monatliche Einzelhandelsumsätze.

Goldausblick

•Tim Waterer, Chef-Marktanalyst bei KCM Trade, sagte: „Der schwächere US-Dollar hat zu einer moderaten Erholung des Goldpreises beigetragen, wobei das Edelmetall vor dem Treffen zwischen Trump und Putin am Freitag um die 3.350-Dollar-Marke schwankte.“

•Waterer fügte hinzu: Wenn das Treffen in Alaska zu keiner Lösung führt und der Krieg in der Ukraine weitergeht, könnte der Goldpreis wieder auf die 3.400-Dollar-Marke steigen.

SPDR Holdings

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des größten globalen goldgedeckten ETFs, blieben am Dienstag unverändert und lagen bei insgesamt 964,22 Tonnen – dem höchsten Stand seit dem 12. September 2022.

Der Euro legte am Mittwoch auf dem europäischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen zu und konnte seine Gewinne gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge halten. Er steht kurz davor, seinen höchsten Stand seit mindestens zwei Wochen zu erreichen, da die US-Währung nach der Veröffentlichung wichtiger US-Inflationsdaten weiterhin unter negativem Druck steht.

Die Erwartungen an eine Zinssenkung in Europa im September sind aufgrund des anhaltenden Inflationsdrucks auf die Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank zurückgegangen. Um diese Erwartungen zu bekräftigen, warten die Anleger auf weitere Konjunkturdaten aus dem Euroraum.

Preisübersicht

•Heutiger Euro-Wechselkurs: Der Euro stieg gegenüber dem US-Dollar um mehr als 0,1 % auf 1,1688 $, ausgehend vom heutigen Eröffnungskurs von 1,1674 $, und erreichte seinen Tiefststand bei 1,1669 $.

•Der Euro beendete die Sitzung am Dienstag mit einem Plus von 0,5 % gegenüber dem Dollar, seinem ersten Anstieg in den letzten drei Tagen, unterstützt durch die gestiegenen Erwartungen einer Zinssenkung in den USA im September.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Mittwoch um etwa 0,1 Prozent und setzte damit seine Verluste zum zweiten Mal in Folge fort. Er steht kurz davor, sein Zweiwochentief von 97,90 Punkten zu überschreiten, was die anhaltende Schwäche der US-Währung gegenüber einem Korb globaler Währungen widerspiegelt.

Am Dienstag in den USA veröffentlichte Daten zeigten einen moderaten Anstieg der Verbraucherpreise im Juli, was zu einer verstärkten Erwartung führte, dass die US-Notenbank im nächsten Monat die Zinsen senken wird.

Karl Schamotta, Chef-Marktstratege bei Corpay, sagte: „Die Kerninflation bleibt gedämpft, was den politischen Entscheidungsträgern Spielraum lässt, um auf Anzeichen einer bevorstehenden Schwäche auf dem Arbeitsmarkt zu reagieren.“

Diesen Daten und dem FedWatch-Tool der CME Group zufolge stiegen die Marktpreise für eine Zinssenkung in den USA um 25 Basispunkte bei der September-Sitzung von 88 % auf 94 %, während die Preise für unveränderte Zinsen von 12 % auf 6 % fielen.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger am Donnerstag und Freitag auf wichtige US-Daten, darunter Erzeugerpreise, Arbeitslosenanträge und monatliche Einzelhandelsumsätze.

Europäische Zinssätze

• Aktuelle Inflationsdaten aus der Eurozone haben gezeigt, dass für die Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank weiterhin ein tief verwurzelter Inflationsdruck besteht.

•Einigen Reuters-Quellen zufolge hat sich bei der letzten EZB-Sitzung eine klare Mehrheit dafür ausgesprochen, die Zinssätze im September unverändert zu lassen, und zwar zum zweiten Mal in Folge.

•Die Geldmarktpreise für eine Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im September liegen derzeit stabil unter 30 %.

•Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger in der kommenden Zeit auf die Veröffentlichung zahlreicher Wirtschaftsdaten aus Europa und beobachten außerdem die Kommentare der EZB-Vertreter.

Der japanische Yen gab am Mittwoch auf dem asiatischen Markt gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen nach und setzte damit seine Verluste fort, die gestern gegenüber dem US-Dollar vorübergehend unterbrochen worden waren. Er steht kurz davor, seinen niedrigsten Stand seit zwei Wochen zu erreichen. Der negative Druck entsteht insbesondere durch die derzeit schwachen Aussichten auf eine Zinserhöhung der Bank of Japan im September.

Der US-Dollar erholte sich, als die Märkte wichtige US-Inflationsdaten verarbeiteten und auf weitere solide Beweise hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen der US-Notenbank im September und Oktober warteten.

Preisübersicht

•Heutiger Yen-Wechselkurs: Der US-Dollar stieg gegenüber dem Yen um 0,2 % auf 148,17 Yen, ausgehend vom heutigen Eröffnungskurs von 147,84 Yen, und erreichte seinen Tiefststand bei 147,70 Yen.

•Der Yen beendete die gestrige Sitzung mit einem Plus von 0,2 % gegenüber dem Dollar, seinem ersten Anstieg in den letzten drei Tagen, nachdem er zuvor mit 148,52 ¥ ein Zweiwochentief erreicht hatte.

• Neben den Käufen auf niedrigerem Niveau stieg der Yen nach der Veröffentlichung der US-Inflationszahlen für Juli, die unter den Erwartungen lagen.

Japanische Zinssätze

• Aus dem Protokoll der geldpolitischen Sitzung der Bank of Japan im Juni geht hervor, dass einige Vorstandsmitglieder erklärten, die Zentralbank würde eine Wiederaufnahme der Zinserhöhungen in Erwägung ziehen, wenn die Handelsspannungen nachließen.

• Kürzlich veröffentlichte Inflations- und Lohndaten zeigten einen nachlassenden Inflationsdruck auf die politischen Entscheidungsträger der japanischen Zentralbank.

•Die Marktpreise für eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt bei der September-Sitzung bleiben unter 40 %.

•Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen in Japan.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Mittwoch um etwa 0,1 % und versuchte, sich von seinem Zweiwochentief von 97,90 Punkten zu erholen. Dies spiegelt eine Erholung des Greenback gegenüber einem Korb globaler Währungen wider.

Neben den Käufen auf niedrigerem Niveau kam es zur Erholung des Dollars auch zu einer Abschwächung der Sorgen hinsichtlich der Handelsspannungen zwischen den USA und China sowie zur Verarbeitung der US-Inflationsdaten vom Dienstag.

Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte: „Der Verbraucherpreisindexbericht für Juli zeigte weniger Hinweise darauf, dass Zölle die Preise beeinflussen … (aber) ich denke, eine Zinssenkung im September ist nicht ganz sicher und vielleicht nicht so sicher, wie die aktuellen Marktpreise vermuten lassen.“

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group liegt die Marktbewertung für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der September-Sitzung derzeit stabil bei 94 %, wobei die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Zinsänderung bei 6 % liegt.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger am Donnerstag und Freitag auf wichtige US-Daten, darunter Erzeugerpreise, Arbeitslosenanträge und monatliche Einzelhandelsumsätze.