Aus dem am Mittwoch veröffentlichten Protokoll der Oktober-Sitzung der Federal Reserve ging hervor, dass die politischen Entscheidungsträger hinsichtlich der Entscheidung zur Senkung der Zinssätze gespalten waren. Dies spiegelte Meinungsverschiedenheiten darüber wider, ob eine Abkühlung des Arbeitsmarktes oder eine anhaltende Inflation die größere Bedrohung für die Wirtschaft darstellte.

Obwohl der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) auf seiner Sitzung eine Zinssenkung beschloss, ist der weitere geldpolitische Kurs in der kommenden Zeit unklarer geworden. Die unterschiedlichen Meinungen erstreckten sich auch auf die Erwartungen für Dezember. Mehrere Vertreter der Fed äußerten Zweifel an der Notwendigkeit einer weiteren Zinssenkung, die von vielen Anlegern erwartet worden war. Viele Teilnehmer gaben an, dass zumindest bis 2025 keine weiteren Lockerungsmaßnahmen erforderlich seien.

Im Protokoll hieß es: „Einige Teilnehmer hielten eine weitere Senkung im Dezember für angebracht, sofern sich die Wirtschaftslage zwischen den beiden Treffen wie erwartet entwickelt. Viele Teilnehmer gaben an, dass es ihren wirtschaftlichen Szenarien zufolge angemessen sei, den Zielkorridor für den Rest des Jahres unverändert beizubehalten.“

In der Sprache der US-Notenbank (Fed) bezeichnet „viele“ eine größere Gruppe als „eine Anzahl“, was auf eine ablehnende Haltung gegenüber einer Zinssenkung im Dezember hindeutet. Der Begriff „Teilnehmer“ bezieht sich jedoch nicht zwangsläufig auf stimmberechtigte Mitglieder. Neunzehn Beamte nahmen an der Sitzung teil, aber nur zwölf sind stimmberechtigt, sodass der tatsächliche Abstimmungsausgang unklar bleibt.

Diese Signale stimmen mit den Äußerungen von Vorsitzendem Jerome Powell während der Pressekonferenz nach der Sitzung überein, in der er betonte, dass eine Kürzung im Dezember „keine ausgemachte Sache“ sei.

Vor Powells Äußerungen hatten Händler eine Zinssenkung bei der Sitzung am 9. und 10. Dezember nahezu sicher eingepreist. Am Mittwochnachmittag war diese Wahrscheinlichkeit auf unter ein Drittel gesunken.

Im Protokoll wurde außerdem vermerkt, dass „die meisten Teilnehmer“ weiterhin davon ausgehen, dass letztendlich weitere Kürzungen erforderlich sein könnten, wenn auch nicht unbedingt im Dezember.

Letztlich genehmigte der Ausschuss eine Kürzung um einen Viertelprozentpunkt, wodurch die Zielspanne für Bundesmittel auf 3,75 % bis 4 % sank. Das Abstimmungsergebnis von 10 zu 2 Stimmen verdeutlichte jedoch nicht das Ausmaß der Spaltung innerhalb einer Institution, die für ihren Konsens bekannt ist.

Offizielle Vertreter äußerten sich besorgt über den sich abschwächenden Arbeitsmarkt und die anhaltende Inflation, die „kaum Anzeichen“ für eine nachhaltige Rückkehr zum 2%-Ziel aufweise. Aus dem Protokoll gingen mehrere unterschiedliche Lager innerhalb des Ausschusses hervor.

„In diesem Zusammenhang“, heißt es im Protokoll, „hielten viele Teilnehmer bei diesem Treffen eine Reduzierung der Zielentfernung für angemessen, während einige diesen Schritt zwar unterstützten, aber auch bereit waren, die Entfernung unverändert zu lassen, und eine Reihe anderer sich gegen eine Reduzierung aussprachen.“

Ein zentraler Streitpunkt war die Frage, wie restriktiv die aktuelle Geldpolitik ist. Einige Teilnehmer beurteilten die Politik auch nach der Senkung um einen Viertelprozentpunkt als ausreichend restriktiv, während andere argumentierten, die „Robustheit der Wirtschaftstätigkeit“ deute darauf hin, dass die Politik nicht restriktiv genug sei.

Öffentliche Äußerungen lassen auf eine Spaltung zwischen „Tauben“ wie Stephen Miran, Christopher Waller und Michelle Bowman schließen, die Kürzungen zum Schutz des Arbeitsmarktes befürworten, und „Falken“ wie Jeffrey Schmid, Präsident der Federal Reserve Bank von Kansas City, Susan Collins aus Boston und Alberto Musalem aus San Francisco, die befürchten, dass eine weitere Lockerung die Fortschritte bei der Senkung der Inflation behindern könnte.

In der Mitte befinden sich die Gemäßigten, darunter Powell, Vizepräsident Philip Jefferson und der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, die einen vorsichtigeren Ansatz bevorzugen.

Im Protokoll wurde vermerkt, dass ein Teilnehmer – gemeint war Miran – eine höhere Kürzung um einen halben Punkt befürwortete. Schmid stimmte dagegen und erklärte, er bevorzuge überhaupt eine Kürzung.

Der 44-tägige Mangel an Regierungsdaten – bedingt durch den Regierungsstillstand – erschwerte die Entscheidungsfindung zusätzlich, da wichtige Arbeitsmarkt-, Inflations- und andere Wirtschaftsindikatoren weder erhoben noch veröffentlicht wurden. Behörden wie das BLS und das BEA kündigten zwar überarbeitete Veröffentlichungstermine für einige Daten an, jedoch nicht für alle.

Powell verglich die Situation mit dem „Fahren im Nebel“, während Waller diese Analogie Anfang der Woche zurückwies und darauf bestand, dass die Fed über ausreichend Informationen verfüge, um politische Entscheidungen zu treffen.

Das Protokoll befasste sich auch mit der Bilanz. Der Ausschuss beschloss, den Abbau von Staatsanleihen und hypothekenbesicherten Wertpapieren im Dezember zu stoppen – ein Prozess, der die Bilanzsumme bereits um mehr als 2,5 Billionen US-Dollar reduziert hat, obwohl sie immer noch bei fast 6,6 Billionen US-Dollar liegt. Die Unterstützung für ein Ende der quantitativen Straffung schien breit gefächert.

Die Palladiumpreise sanken am Mittwoch, da der US-Dollar gegenüber den meisten wichtigen Währungen im Vorfeld wichtiger Wirtschaftsdaten an Stärke gewann.

Später am heutigen Tag erwarten die Märkte die Veröffentlichung des Protokolls der jüngsten Sitzung der US-Notenbank, die zu einer Zinssenkung führte, während der mit Spannung erwartete Arbeitsmarktbericht für September am Donnerstag erwartet wird.

Laut Capital.com ist der Palladiumpreis seit Anfang Oktober um etwa 26 % gestiegen und liegt nun bei rund 1.500 US-Dollar pro Unze. Diese Preissteigerung verlief parallel zu den Kursgewinnen bei Platin und fiel mit einer Verbesserung der globalen Finanzlage zusammen.

Die Erwartung von Zinssenkungen in den USA und einer Dollar-Schwäche Anfang dieses Monats stützte auch Palladium im Rahmen einer sogenannten „Gold plus Liquidität“-Welle, die die Edelmetalle allgemein beflügelte.

Palladium wird fast ausschließlich in Katalysatoren für Benzinmotoren verwendet, was für US-amerikanische Automobilhersteller und Elektronikproduzenten mit starken Kostenschwankungen verbunden sein könnte.

Die technische Analyse von Monex deutet auf einen Widerstand zwischen 1.500 und 1.520 Dollar pro Unze hin, wobei erwartet wird, dass der allgemeine Trend aufwärts gerichtet bleibt, wenngleich mit volatilen Handelsaktivitäten zu rechnen ist.

Analysten der CPM Group erklärten, die jüngste Stärke des Palladiumpreises stehe „eng mit der Entwicklung des Platinpreises in Zusammenhang“, warnten aber gleichzeitig davor, dass ein sich abschwächender US-Arbeitsmarkt und eine anhaltende Inflation die Nachfrage belasten könnten.

Trotz der Ankündigung eines sogenannten Handelsfriedens zwischen Washington und Peking deuten Äußerungen von US-Beamten darauf hin, dass die Spannungen fortbestehen. Der US-Finanzminister erklärte, China sei kein verlässlicher Handelspartner, während Präsident Donald Trump bekräftigte, seine Regierung werde den Export fortschrittlicher Nvidia-Chips nach China und in andere Länder nicht zulassen.

Der US-Dollar-Index stieg bis 15:35 Uhr GMT um 0,4 % auf 99,9, nachdem er ein Hoch von 99,9 und ein Tief von 99,4 erreicht hatte.

Die Palladium-Futures für die Lieferung im Dezember fielen bis 15:36 Uhr GMT um 0,7 % auf 1.414 Dollar pro Unze.

Die Bitcoin-Preise erholten sich am Mittwoch nach einem starken Kursverfall in der vorangegangenen Sitzung leicht, blieben aber nahe ihrem Siebenmonatstief, da die Händler im Vorfeld wichtiger US-Arbeitsmarktdaten und weiterer Signale zur Politik der Federal Reserve vorsichtig blieben.

Die weltweit größte Kryptowährung stieg bis 01:25 Uhr Ostküstenzeit (06:25 Uhr GMT) um 1,4 % auf 90.953 US-Dollar.

Bitcoin fiel am Dienstag kurzzeitig unter die Marke von 90.000 US-Dollar – den niedrigsten Stand seit April – bevor er sich wieder auf fast 94.000 US-Dollar erholte. Diese Gewinne konnten jedoch nicht gehalten werden, da die Risikostimmung weiterhin schwach war.

Die Vorsicht gegenüber der Fed bleibt bestehen… und alle Augen sind auf die US-Arbeitsmarktdaten gerichtet.

Der jüngste Kursrückgang spiegelt die wachsende Unsicherheit über den Zinskurs der Fed wider. Mehrere Entscheidungsträger haben sich in den letzten Tagen restriktiv geäußert und betont, dass die Inflationsentwicklung weiterhin uneinheitlich sei und der Spielraum für weitere Lockerungen in diesem Jahr begrenzt sei.

Diese Entwicklung hat die Erwartungen an kurzfristige Zinssenkungen gedämpft und damit den Druck auf Kryptowährungen erhöht.

Anleger warten nun gespannt auf den am Donnerstag erwarteten, verschobenen US-Arbeitsmarktbericht für September – die Veröffentlichung wurde aufgrund des Regierungsstillstands im letzten Monat verzögert. Die Daten werden Aufschluss über die Stärke des Arbeitsmarktes geben und die nächsten Schritte der US-Notenbank (Fed) beeinflussen. Möglicherweise liefern sie den nächsten wichtigen Impuls für Bitcoin.

Zu der allgemeinen Beunruhigung trug auch bei, dass US-Präsident Donald Trump erklärte, er habe seine Entscheidung über den nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve getroffen und werde sie möglicherweise bald bekannt geben.

Obwohl die Amtszeit des derzeitigen Vorsitzenden Jerome Powell bis Mai 2026 läuft, haben Spekulationen über einen möglichen Nachfolger Bedenken hinsichtlich der künftigen Unabhängigkeit der Zentralbank geweckt.

Kraken wurde in der letzten Finanzierungsrunde mit 20 Milliarden Dollar bewertet.

Die Kryptobörse Kraken gab am Dienstag bekannt, dass sie in einer zweistufigen Finanzierungsrunde 800 Millionen Dollar eingesammelt hat, was das Unternehmen mit 20 Milliarden Dollar bewertet – ein Anstieg von 33 % in weniger als zwei Monaten.

Institutionelle Anleger wie Jane Street, HSG, Oppenheimer Alternative Investment Management und Tribe Capital beteiligten sich an der ersten Tranche, während eine zweite Tranche in Höhe von 200 Millionen Dollar von Citadel Securities stammte.

Kraken erklärte, die Mittel würden dazu beitragen, die Mission des Unternehmens zu beschleunigen, regulierte, auf Blockchain basierende Finanzprodukte anzubieten und die Multi-Asset-Plattform auf Futures, Aktien, tokenisierte Vermögenswerte und Zahlungen auszuweiten.

Kryptopreise heute: Gedämpfte Bewegungen bei Altcoins aufgrund von Risikoaversion

Die meisten wichtigen Altcoins notierten am Mittwoch unverändert bis leicht niedriger, da wirtschaftliche Unsicherheiten die Anleger vorsichtig stimmten.

Ethereum – die zweitgrößte Kryptowährung der Welt – stieg um 1 % auf 3.027,24 Dollar.

XRP, der drittgrößte Token, blieb mit 2,13 Dollar nahezu unverändert.

Die Ölpreise fielen am Mittwoch, da der Anstieg der US-Rohölbestände die Sorgen über ein Überangebot verstärkte. Die Verluste wurden jedoch durch die angespannte Lage auf den globalen Kraftstoffmärkten infolge der Angriffe auf die russische Ölinfrastruktur begrenzt.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 11:11 Uhr GMT um 71 Cent bzw. 1 % auf 64,18 US-Dollar pro Barrel, nachdem sie am Vortag um 1,1 % gestiegen waren. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) gab um 63 Cent, ebenfalls 1 %, auf 60,11 US-Dollar nach, nachdem es am Dienstag um 1,4 % zugelegt hatte.

Laut Marktquellen, die sich auf Daten des American Petroleum Institute berufen, stiegen die US-Rohölbestände in der Woche bis zum 14. November um 4,45 Millionen Barrel. Die Benzinbestände erhöhten sich um 1,55 Millionen Barrel, während die Destillatbestände um 577.000 Barrel zunahmen.

Die Rohstoffanalysten von ING bezeichneten den Bericht als „generell pessimistisch“, merkten aber an, dass „die Marktteilnehmer sich offenbar mehr Sorgen um die Angebotsrisiken als um die Aussicht auf ein künftiges Überangebot machen“.

PVM-Analyst John Evans sagte, die Preissteigerungen am Dienstag seien auf einen sich verknappenden Dieselmarkt zurückzuführen, der durch reduzierte russische Exporte verursacht werde.

Die US-Sanktionen gegen Rosneft und Lukoil beinhalten eine Frist bis zum 21. November, innerhalb derer Unternehmen ihre Geschäftsbeziehungen mit den beiden großen russischen Firmen einstellen müssen.

Das US-Finanzministerium erklärte am Montag, dass die Sanktionen – die die russischen Öleinnahmen bereits belasten – voraussichtlich auch die Exportmengen des Landes verringern werden. Abnehmer in China und Indien haben bereits begonnen, auf alternative Lieferanten auszuweichen.

Diesen Angebotssorgen steht die Erwartung der Analysten gegenüber, dass die derzeitige globale Ölproduktion die Nachfrage übersteigt, was die Preise belastet.

Nach den jüngsten ukrainischen Angriffen auf Russlands Energieinfrastruktur und Hafenanlagen stiegen die europäischen Dieselraffineriemargen am Dienstag auf den höchsten Stand seit September 2023, im Zuge eines allgemeinen Anstiegs der globalen Raffineriemargen.

Offizielle US-Lagerbestandsdaten werden im Laufe des Mittwochs veröffentlicht. Eine Reuters-Umfrage unter acht Analysten ergab, dass die Erwartungen für einen durchschnittlichen Rückgang der Rohölbestände um 600.000 Barrel in der Woche bis zum 14. November vorlagen.