Der US-Dollar stabilisierte sich im Laufe des Dienstagshandels, da die Märkte die Entwicklungen im Krieg mit dem Iran abwarteten, während der japanische Yen nach starken Kursgewinnen in der vergangenen Woche, die durch den Verdacht einer Intervention Tokios zu seiner Stützung ausgelöst wurden, im ruhigen Handel seine Stabilität beibehielt.

Der Waffenstillstand im Nahen Osten ist erneut in Zweifel gezogen worden, nachdem die Vereinigten Staaten und der Iran im Rahmen des Konflikts um die Kontrolle der Straße von Hormus neue Angriffe gestartet haben, während in den letzten Tagen widersprüchliche Berichte über Schiffsbewegungen durch die Straße kursierten.

Der Dollar-Index, der die Wertentwicklung der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen misst, blieb nach einem Anstieg von 0,3 % am Montag unverändert bei 98,44 Punkten. Der Euro notierte bei 1,1691 US-Dollar, das britische Pfund bei 1,3538 US-Dollar.

Jane Foley sagte: „Ich denke, dem Markt ist durchaus bewusst, dass sich der Nachrichtenfluss sehr schnell ändern kann und dass sich die Dinge in beide Richtungen entwickeln können. Deshalb sehen wir derzeit eine Atmosphäre der Erwartung und Vorsicht.“

Der australische Dollar gab unterdessen nach, nachdem die Zentralbank erwartungsgemäß zum dritten Mal in Folge die Zinssätze angehoben hatte, um die Inflation einzudämmen. Er notierte zuletzt bei 0,7154 US-Dollar, ein Minus von 0,18 % im Tagesverlauf.

Aufgrund des globalen Energiepreisschocks hat die Zentralbank ihre Inflationsprognosen deutlich angehoben, gleichzeitig aber ihre Prognosen für Wirtschaftswachstum und Beschäftigung gesenkt.

Matt Simpson sagte, die Reserve Bank of Australia habe zwar eine restriktive Haltung eingenommen, lasse aber die Möglichkeit ein oder zwei weiterer Zinserhöhungen bis Dezember offen.

Händler beobachten den Yen genau.

Der Yen notierte bei 157,19 gegenüber dem Dollar und damit nahe seinem höchsten Stand seit zwei Monaten, nach einer Welle starker Kursgewinne seit Donnerstag, als Quellen berichteten, dass die japanischen Behörden in den Devisenmarkt eingegriffen hätten, um einen starken Rückgang der Währung zu stoppen.

Daten der vergangenen Woche zeigten, dass Tokio rund 35 Milliarden Dollar zur Stützung des Yen ausgegeben hat, obwohl Analysten davon ausgehen, dass diese Maßnahme der Währung keine langfristige Unterstützung bieten wird.

Der Yen hat seit Jahren zu kämpfen, beeinflusst durch extrem niedrige Zinssätze in Japan und die wachsende Kluft zu höher rentierenden Industrieländern, zusätzlich zu zunehmenden fiskalischen Bedenken, während der durch den Krieg verursachte Energieschock den Druck auf ihn noch verstärkt hat.

Deepali Bhargava sagte, dass die vermutete Intervention die Dollar/Yen-Handelsspanne nur kurzfristig zurückgesetzt habe, ohne die strukturellen Zwänge zu verändern, die den Verkauf des Yen antreiben.

Ein vorübergehender Anstieg des Yen am Montag löste Spekulationen über neue Interventionen Japans aus, insbesondere nach den offiziellen Warnungen in der vergangenen Woche während der „Goldenen Woche“.

Charu Chanana sagte, dass sich die Märkte der politischen Sensibilität des Niveaus von 160 gegenüber dem Dollar bewusst seien, was bedeute, dass begrenzte Bewegungen bei geringem Handelsvolumen zu großen Short-Eindeckungsgeschäften führen könnten.

Sie fügte hinzu: „Kurzfristig dürfte das Dollar/Yen-Währungspaar in einer breiteren Spanne zwischen 155 und 160 volatil bleiben, wobei die Möglichkeit besteht, dass die Behörden eingreifen, um einen klaren Durchbruch der Marke von 160 zu verhindern, anstatt zu versuchen, die Richtung des Yen dauerhaft umzukehren.“

Das Schicksal des Yen hängt auch von den Ölpreisen und dem Tempo des Kriegsendes im Nahen Osten ab.

Vasu Menon sagte: „Vieles hängt von den Ölpreisen ab, und wenn diese steigen oder auf einem hohen Niveau bleiben, könnte der Yen erneut unter Druck geraten.“

Die Goldpreise stiegen am Dienstag auf dem europäischen Markt zum ersten Mal seit drei Tagen wieder an und erholten sich damit von einem Fünf-Wochen-Tief. Unterstützt wurde dies durch aktive Käufe auf niedrigeren Niveaus und die aktuelle Verlangsamung der Ölpreise auf den globalen Märkten.

Ab heute werden eine Reihe wichtiger Daten zum US-Arbeitsmarkt veröffentlicht, die starke Hinweise auf die Entwicklung der Zinssätze der Federal Reserve im Laufe dieses Jahres liefern werden.

Preisübersicht

Goldpreise heute: Die Goldpreise stiegen um 0,8 % auf 4.560,64 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 4.523,51 US-Dollar, und erreichten ein Tief von 4.513,70 US-Dollar.

Bei der Abrechnung am Montag gaben die Goldpreise um 1,95 % nach und verzeichneten damit den zweiten Tagesverlust in Folge. Sie erreichten mit 4.501,08 US-Dollar pro Unze ein Fünfwochentief, bedingt durch steigende Ölpreise und erneute Spannungen in der Straße von Hormuz.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise an den globalen Märkten fielen am Dienstag um durchschnittlich 1,5 % und gaben damit von ihren Höchstständen der letzten Wochen nach. Grund dafür waren Korrekturmaßnahmen und Gewinnmitnahmen sowie die nachlassenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in der Straße von Hormus.

Am Montag eskalierten die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran über die Kontrolle der Gewässer des Arabischen Golfs. Das US-Militär gab bekannt, sechs kleine iranische Boote zerstört und Marschflugkörper sowie iranische Drohnen abgefangen zu haben, während das iranische Militär den Beschuss einer US-Fregatte mit Raketen in der Straße von Hormus bestätigte.

US-Präsident Donald Trump sprach eine deutliche Warnung an den Iran aus, falls Marineschiffe beim Schutz der Schifffahrt beschossen würden, während der Iran bestätigte, dass er US-Schiffen die Durchfahrt durch die Straße von Hormuz nicht gestatten werde.

Am Montag startete Trump eine Marineoperation mit dem Ziel, die iranische Blockade der Straße von Hormus zu durchbrechen und gestrandete Schiffe zur Ausfahrt zu eskortieren.

US-Zinssätze

Der Präsident der Federal Reserve Bank von Minneapolis, Neel Kashkari, erklärte, je länger der Krieg mit dem Iran andauert, desto größer seien die Risiken steigender Inflation und wirtschaftlicher Schäden, was die Fähigkeit der Zentralbank einschränke, derzeit eine Richtung für die Zinspolitik vorzugeben.

Der Präsident der Federal Reserve Bank von Chicago, Austan Goolsbee, sagte am Samstag nach den jüngsten „schlechten“ Preisdaten, dass bei Zinssenkungen Vorsicht geboten sei, bis die Inflation zu sinken beginne.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group hat sich die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, bei 96 % stabilisiert, während die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinssätze um etwa 25 Basispunkte gesenkt werden, bei 4 % liegt.

Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, beobachten Händler die Veröffentlichung einer Reihe sehr wichtiger Daten zum US-Arbeitsmarkt genau.

Im Laufe des heutigen Tages werden die US-Stellenangebote Ende März veröffentlicht, am Mittwoch folgen die Beschäftigungsdaten des privaten Sektors für Mai, am Donnerstag werden die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenhilfe veröffentlicht und am Freitag erscheint der Arbeitsmarktbericht für Mai.

Gold-Performance-Ausblick

Der Finanzmarktstratege Ilya Spivak sagte, dass sich die Preise nach der Rückkehr des sogenannten „Kriegshandels“ an den Märkten, der am Montag zu einem Rückgang der Goldpreise geführt hatte, etwas zu stabilisieren scheinen.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, blieben am Montag den zweiten Tag in Folge unverändert. Der Gesamtbestand blieb bei 1.035,77 Tonnen und erreichte damit den niedrigsten Stand seit dem 16. Oktober 2025.

Der Euro gab am Dienstag am europäischen Markt gegenüber einem Währungskorb nach und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den dritten Tag in Folge fort, da sich die Anleger angesichts der eskalierenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in der Straße von Hormuz weiterhin auf den Kauf der US-Währung als beste alternative Anlage konzentrierten.

Angesichts der hohen Erwartungen an eine Anhebung der europäischen Zinssätze im Juni erwarten die Märkte heute Nachmittag eine wichtige Rede der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, die möglicherweise weitere Signale über den Kurs der Geldpolitik in der Eurozone im Laufe dieses Jahres enthalten wird.

Preisübersicht

Der Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um 0,1 % auf 1,1677, vom Eröffnungskurs von 1,1687, und erreichte ein Tageshoch von 1,1694.

Der Euro schloss den Montagshandel mit einem Minus von rund 0,3 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge. Grund dafür waren die eskalierenden militärischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in der Straße von Hormuz.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Dienstag um 0,1 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend zum dritten Mal in Folge fort. Dies spiegelt den anhaltenden Anstieg des US-Dollar-Kurses gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Dieser Anstieg erfolgt vor dem Hintergrund, dass sich Investoren angesichts der eskalierenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran um die Kontrolle der Straße von Hormus weiterhin auf den Kauf des US-Dollars als sicheren Hafen konzentrieren, was zu erneuten militärischen Konfrontationen und erhöhter Unsicherheit auf den globalen Märkten führen könnte.

Hormus-Spannungen

Die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran über die Kontrolle der Gewässer des Arabischen Golfs eskalierten, als das US-Militär die Zerstörung von sechs kleinen iranischen Booten und das Abfangen von Marschflugkörpern und iranischen Drohnen bekannt gab, während das iranische Militär den Beschuss einer US-Fregatte mit Raketen in der Straße von Hormus bestätigte.

US-Präsident Donald Trump sprach eine deutliche Warnung an den Iran aus, falls Marineschiffe beim Schutz der Schifffahrt beschossen würden, während der Iran bestätigte, dass er US-Schiffen die Durchfahrt durch die Straße von Hormuz nicht gestatten werde.

Am Montag startete Trump eine Marineoperation mit dem Ziel, die iranische Blockade der Straße von Hormus zu durchbrechen und gestrandete Schiffe zur Ausfahrt zu eskortieren.

Europäische Zinssätze

Die Einpreisung der Wahrscheinlichkeit durch die Geldmärkte, dass die Europäische Zentralbank die europäischen Zinssätze im Juni um etwa 25 Basispunkte anheben wird, liegt derzeit stabil bei rund 55 %.

Um die oben genannten Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer Wirtschaftsdaten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnniveau.

Um 12:30 Uhr GMT wird die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, bei der Eröffnung einer Konferenz in Frankfurt eine wichtige Rede halten, die möglicherweise weitere Signale über die Inflationsentwicklung in der Eurozone und die Zinserwartungen für die kommende Zeit enthält.

Der australische Dollar gab am Dienstag im asiatischen Markt gegenüber einem Währungskorb nach und setzte damit seinen Abwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge fort. Die Währung entfernte sich weiter von ihrem Vierjahreshoch, da Korrekturen und Gewinnmitnahmen anhielten.

Diese Maßnahmen überwiegen derzeit die Auswirkungen der geldpolitischen Entscheidungen der Reserve Bank of Australia (RBA), zu denen auch die Anhebung der Zinssätze auf den höchsten Stand seit 2024 gehörte, was die dritte Zinserhöhung in Folge in Australien darstellt.

Die Anleger warten gespannt auf die bevorstehende Pressekonferenz von RBA-Gouverneurin Michele Bullock, um weitere Hinweise auf die fortgesetzte Normalisierung der Geldpolitik durch die Bank und die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung im Juni zu erhalten.

Preisübersicht

* Wechselkurs des australischen Dollars heute: Der australische Dollar fiel gegenüber dem US-Dollar um 0,2 % auf (0,7153), von einem Eröffnungskurs von (0,7167), nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von (0,7173) erreicht hatte.

Der australische Dollar schloss den Montagshandel mit einem Minus von 0,5 % gegenüber dem US-Dollar – dem ersten Verlust seit drei Tagen – aufgrund von Gewinnmitnahmen, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung ein Vierjahreshoch von 72,28 Cent erreicht hatte.

Entscheidung der Reserve Bank of Australia

Wie erwartet, beschloss der geldpolitische Ausschuss der RBA am Dienstag, den Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,35 % anzuheben. Dies ist der höchste Stand seit Dezember 2024.

Wichtigste Details aus dem Treffen:

* Abstimmungsergebnis: Acht Vorstandsmitglieder stimmten für die Erhöhung, ein Mitglied stimmte dagegen, was einen starken Konsens innerhalb der Bank für die Fortsetzung der geldpolitischen Straffung widerspiegelt.

* Inflationsursachen: Die Bank begründete die Entscheidung mit der anhaltenden Inflation, die im März 4,6 % erreichte. Hauptursache hierfür war ein sprunghafter Anstieg der Treibstoffpreise infolge des Krieges im Nahen Osten und der Lieferengpässe in der Straße von Hormus.

* Wirtschaftlicher Ausblick: Die RBA warnte davor, dass die Inflation länger als bisher erwartet über dem Zielbereich von 2-3% bleiben werde, weshalb proaktive Maßnahmen erforderlich seien, um zu verhindern, dass sich diese Erwartungen in der Wirtschaft verfestigen.

* Geopolitische Auswirkungen: Die Bank stellte fest, dass die andauernde Seeblockade und die Schließung der Straße von Hormuz die größte aktuelle Herausforderung für die australische Wirtschaft darstellen und zu erhöhten Transport- und Produktionskosten führen.

* Datentrends: Die RBA betonte, dass eine Vielzahl von Daten aus den letzten Monaten darauf hindeutet, dass der Inflationsdruck in der zweiten Jahreshälfte 2025 deutlich zugenommen hat.

Zinsprognose

* Die Marktpreise für die Wahrscheinlichkeit, dass die RBA die Zinssätze im Juni um weitere 25 Basispunkte anhebt, liegen derzeit stabil bei rund 75 %.

* Investoren beobachten die anstehenden Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen in Australien genau, um diese Erwartungen zu präzisieren.

* Gouverneurin Michele Bullock wird in Kürze eine Pressekonferenz abhalten, um die geldpolitischen Entscheidungen und die jüngsten wirtschaftlichen Entwicklungen näher zu erläutern.