Die Erzeugerpreise in den USA stiegen im Mai stärker als erwartet und verzeichneten damit den größten jährlichen Anstieg seit dreieinhalb Jahren, da die Energiekosten aufgrund des Konflikts im Nahen Osten in die Höhe schnellten.

Das Bureau of Labor Statistics des US-Arbeitsministeriums gab am Donnerstag bekannt, dass der Erzeugerpreisindex für die Endnachfrage im Mai um 1,1 % gestiegen ist, was dem nach unten korrigierten Anstieg von 1,1 % im April entspricht.

Ökonomen, die von Reuters befragt wurden, hatten erwartet, dass der Index lediglich um 0,7 % steigen würde, nachdem im April ein Anstieg um 1,4 % gemeldet worden war.

Im Jahresvergleich stiegen die Erzeugerpreise in den zwölf Monaten bis Mai um 6,5 Prozent und verzeichneten damit den größten Anstieg seit November 2022.

Der Großteil des Anstiegs war auf höhere Warenpreise, insbesondere für Energieprodukte, zurückzuführen. Die Warenpreise stiegen um 2,8 % und machten damit rund 80 % des Gesamtanstiegs des Index aus, während die Preise für Dienstleistungen um 0,3 % zulegten.

Der Krieg zwischen den USA und Israel gegen den Iran hat die Preise für Energieprodukte, darunter Benzin und Diesel, in die Höhe getrieben. Auch die globalen Lieferketten sind aufgrund von Beschränkungen des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormus unter Druck geraten, was zu Engpässen bei einer Vielzahl von Produkten geführt hat, darunter Düngemittel, Aluminium und Konsumgüter.

Am Mittwoch meldete die US-Regierung, dass die Verbraucherinflation im Mai zum ersten Mal seit drei Jahren über 4 % gestiegen sei.

Die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) verwendet den Preisindex für die privaten Konsumausgaben (PCE) als bevorzugten Indikator zur Erreichung ihres Inflationsziels von 2 %.

Die beschleunigte Inflation in Verbindung mit einem robusten Arbeitsmarkt hat die Finanzmärkte veranlasst, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank (Fed) stärker einzupreisen. Viele Ökonomen gehen jedoch weiterhin davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit einer weiteren geldpolitischen Straffung gering bleibt, da der Ölpreisschock ihrer Ansicht nach nach wie vor weitgehend auf den Transportsektor beschränkt ist.

Es wird allgemein erwartet, dass die US-Zentralbank ihren Leitzins bei ihrer Sitzung nächste Woche im Bereich von 3,50 % bis 3,75 % belassen wird, obwohl von den politischen Entscheidungsträgern erwartet wird, dass sie ihre bisherige Tendenz zu künftigen Zinssenkungen aufgeben werden.

Nach Veröffentlichung der Daten zur Verbraucherinflation schätzten Ökonomen, dass der PCE-Preisindex im Mai um 0,4 % gestiegen ist und damit dem Anstieg im April entsprach.

Es wird erwartet, dass die jährliche PCE-Inflationsrate im Mai auf 4,0 % steigen wird, das schnellste Tempo seit Mai 2023, verglichen mit 3,8 % im April.

Die Europäische Zentralbank gab am Donnerstag nach Abschluss ihrer geldpolitischen Sitzung vom 10. und 11. Juni ihre Zinsentscheidung bekannt und erhöhte die Leitzinsen um 25 Basispunkte auf 2,40%.

Dieser Schritt stellt die erste Zinserhöhung in der Eurozone seit Juli 2023 dar und entsprach weitgehend den Markterwartungen.

Bitcoin ist in eine neue Abwärtsbewegung unter die Marke von 62.500 US-Dollar eingetreten, wobei negative technische Signale darauf hindeuten, dass der Preis weitere Verluste erleiden könnte, wenn er unter die Marke von 61.200 US-Dollar fällt.

Bedenken hinsichtlich Zinserhöhungen

Obwohl der US-Verbraucherpreisindex in den zwölf Monaten bis Mai um 4,2 % gestiegen ist und damit die höchste jährliche Inflationsrate seit April 2023 verzeichnete, sehen Ökonomen dennoch nur begrenzte Aussichten auf eine weitere geldpolitische Straffung.

Die Kerninflation, die Lebensmittel- und Energiepreise ausklammert, stieg im Berichtsmonat um 0,2 Prozent, nachdem sie im April um 0,4 Prozent zugelegt hatte. Dies nährt die Hoffnung, dass der durch den Energiepreisschock ausgelöste Inflationsdruck eingedämmt werden kann.

James Knightley, Chefökonom für internationale Angelegenheiten bei ING, sagte, dass die Arbeitskosten nach wie vor die größte Belastung für US-Unternehmen darstellen und dass sich das Lohnwachstum weiter verlangsamen könnte, was dazu beitragen könnte, den Druck auf die Kerninflation zu verringern.

„All dies dürfte dazu beitragen, die Inflationserwartungen unter Kontrolle zu halten. Daher erwarten wir zwar aufgrund der stärkeren wirtschaftlichen Dynamik nicht mehr, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr senkt, aber wir rechnen auch nicht mit einer Zinserhöhung“, sagte er.

Die Märkte preisen derzeit eine Zinserhöhung um volle 25 Basispunkte im Dezember ein, eine deutliche Abkehr von früheren Erwartungen, die vor dem Ausbruch des Iran-Konflikts Ende Februar auf zwei Zinssenkungen in diesem Jahr hingedeutet hatten.

Bitcoin fällt in Richtung der Unterstützungsniveaus zurück

Bitcoin konnte sich nicht über der Unterstützungszone von 63.500 US-Dollar halten, blieb in einer bärischen Handelsspanne und setzte seine Verluste unter die Marke von 63.200 US-Dollar fort, bevor er auch unter 62.500 US-Dollar fiel.

Die Kryptowährung fiel unter 61.200 US-Dollar und erreichte ein Tief von 60.746 US-Dollar, während die technischen Indikatoren weiterhin auf anhaltenden Verkaufsdruck hindeuten.

Bitcoin erholte sich nur geringfügig und erreichte wieder das 23,6%-Fibonacci-Retracement-Niveau des Rückgangs vom Höchststand bei 64.613 US-Dollar zum Tiefststand bei 60.746 US-Dollar.

Die Kryptowährung notiert aktuell unter der Marke von 62.500 US-Dollar und unterhalb des 100-Stunden-Durchschnitts. Zudem hat sich eine Abwärtstrendlinie gebildet, wobei im Stundenchart des BTC/USD-Paares ein Widerstand bei etwa 62.400 US-Dollar auftritt.

Die Ölpreise gaben am Donnerstag nach anfänglichen Gewinnen im Laufe des Handelstages nach, da die Händler aufgrund der eskalierenden Konfrontation zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran begannen, die tatsächlichen Auswirkungen der Spannungen auf das globale Angebot zu bewerten.

Teheran kündigte die Schließung der Straße von Hormus an, nachdem die Vereinigten Staaten zusätzliche Angriffe gegen iranische Ziele gestartet hatten, während Präsident Donald Trump weitere Angriffe versprach, falls keine Friedensvereinbarung erzielt würde.

Trotz der Eskalation berichteten drei iranische Quellen gegenüber Reuters, dass die Bemühungen um eine vorläufige Vereinbarung zwischen den beiden Ländern intensiviert wurden, obwohl beide Seiten weiterhin Angriffe austauschen. Berichten zufolge laufen Gespräche über einen Mechanismus zur Freigabe eingefrorener iranischer Gelder.

Die schwache chinesische Kraftstoffnachfrage trug ebenfalls dazu bei, den durch die Iran-Krise ausgelösten Ölpreisanstieg zu begrenzen, da ein geringerer Benzin- und Dieselverbrauch sowie niedrigere Rohölimporte den Druck auf die Weltmarktpreise verringerten.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 9:41 Uhr GMT um 53 Cent bzw. 0,6 % auf 92,57 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 36 Cent bzw. 0,4 % auf 89,67 US-Dollar pro Barrel nachgab. Beide Referenzsorten hatten im frühen Handel um mehr als 2 US-Dollar zugelegt.

Das iranische Militärkommando gab die Schließung der Straße von Hormus für Öltanker und Handelsschiffe bekannt und warnte, dass jedes Schiff, das versuchen würde, die Wasserstraße zu durchfahren, unter Beschuss geraten würde.

„Die jüngste Eskalation bringt zusätzliche Unsicherheit in die ohnehin schon fragilen Waffenstillstandsverhandlungen und erhöht das Risiko anhaltender Lieferengpässe, die die globalen Exporte von Rohöl, raffinierten Kraftstoffen und Flüssigerdgas seit Beginn des Konflikts eingeschränkt haben“, sagte Soojin Kim, Analystin bei der MUFG Bank.

Handelsschiffe passieren weiterhin

Trotz der Spannungen zeichneten sich Anzeichen dafür ab, dass die Versorgungslage möglicherweise nicht so gravierend ist, wie viele befürchten.

Das US-Militär teilte am Mittwoch auf X mit, dass Handelsschiffe weiterhin die Straße von Hormus passieren und dass keine US-Kriegsschiffe in der Wasserstraße angegriffen worden seien. Die Erklärung folgte auf Berichte iranischer Medien, wonach US-Schiffe in der Nähe der Straße mit Raketen und Drohnen beschossen worden seien.

Daten von LSEG und Kpler zeigten außerdem, dass drei weitere LNG-Tanker die Straße von Hormuz erfolgreich in Richtung Asien verließen, wobei ihre Ortungssysteme ausgeschaltet waren, obwohl der genaue Zeitpunkt ihrer Passage unklar bleibt.

Unterdessen meldete Indien einen Zwischenfall mit einem Schiff nahe des omanischen Hafens Shinas – bereits der dritte Vorfall dieser Art in dieser Woche. Vertreter indischer Raffinerien teilten Reuters jedoch mit, dass sie sich ausreichend Rohöl gesichert hätten, um die Nachfrage mindestens bis August zu decken.

Die Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) und mehrere andere Verkäufer konnten ebenfalls einen Teil ihrer Rohöllieferungen exportieren und boten Käufern in Asien zusätzliche Ladungen zum Kauf an.

In den Vereinigten Staaten sanken die Rohölbestände laut Daten der Energy Information Administration in der Woche bis zum 5. Juni um 7,2 Millionen Barrel auf 426,5 Millionen Barrel. Analysten hatten in einer Reuters-Umfrage hingegen mit einem Rückgang von rund 4 Millionen Barrel gerechnet.

Ein weiteres Zeichen für die Verknappung des Angebots: Eine Reuters-Umfrage ergab, dass die OPEC-Produktion im Mai auf den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Jahrzehnten gefallen war, nachdem US-amerikanische Seebeschränkungen die iranischen Exporte eingeschränkt hatten, während die faktische Schließung der Straße von Hormus die Lieferungen mehrerer anderer Golfproduzenten verringerte.