Der US-Dollar legt leicht zu, steuert aber weiterhin auf einen wöchentlichen Verlust zu

Der US-Dollar legte am Freitag leicht zu, war jedoch auf dem Weg zu einem wöchentlichen Rückgang, nachdem die vorläufige Wahl des Vorstandsmitglieds der US-Notenbank durch US-Präsident Donald Trump Erwartungen geweckt hatte, dass Jerome Powell nach Ablauf seiner Amtszeit einen gemäßigten Nachfolger finden würde.

Der Yen gab gegenüber dem Dollar leicht nach und fiel um 0,31 Prozent auf 147,560 Yen. Gegenüber dem Euro stieg der Dollar um 0,25 Prozent auf 1,163775 Dollar und gegenüber dem Schweizer Franken um 0,29 Prozent auf 0,80840 Franken.

Angesichts der Sorgen über ein nachlassendes Wirtschaftswachstum in den USA, insbesondere auf dem Arbeitsmarkt, das Hoffnungen auf Zinssenkungen der Fed schürt, hat der Dollar in dieser Woche gegenüber den anderen wichtigen Währungen um 0,6 Prozent nachgegeben. Am Freitag stieg der US-Dollar-Index um 0,1 Prozent auf 98,15.

Die Märkte konzentrierten sich auf Trumps Nominierung des Vorsitzenden des Council of Economic Advisers, Stephen Miran, um eine kürzlich vakante Stelle im Federal Reserve Board zu besetzen, während das Weiße Haus weiterhin nach einem dauerhaften Nachfolger sucht. Miran wird die Nachfolge von Gouverneurin Adriana Kugler antreten, die letzte Woche unerwartet zurückgetreten war.

Michael Brown, Chef-Researchstratege bei Pepperstone, kommentierte: „In vielerlei Hinsicht bestätigt dies, was wir bereits vermutet haben: Wir sehen eine Federal Reserve, die stärker politisch beeinflusst und weniger unabhängig ist.“ Er fügte hinzu, dies untermauere seine langfristig pessimistische Dollarprognose, merkte jedoch an, dass Miran auf dem Markt relativ wenig Glaubwürdigkeit genieße.

Brown fügte hinzu: „Wir alle erwarten, dass Miran bei der FOMC-Sitzung im September – und bei allen zukünftigen Sitzungen, an denen er teilnimmt – eine äußerst gemäßigte Haltung einnehmen und deutliche Zinssenkungen befürworten wird. Damit folgt er im Wesentlichen der Anweisung des Präsidenten.“

Während die Anleger nach Trumps wiederholter Kritik an Powell wegen seiner fehlenden Zinssenkung weiterhin an der Unabhängigkeit und Glaubwürdigkeit der Fed interessiert sind, glauben einige Analysten, dass Mirans Ernennung keine großen Auswirkungen haben wird.

Reeza Rashid, Strategin für globale Märkte bei JPMorgan Asset Management in Singapur, sagte: „Wir glauben weiterhin, dass die Unabhängigkeit der Zentralbank weitgehend gewahrt bleibt“, und prognostizierte, dass sich die Fed weiterhin auf die kommenden Daten und die allgemeine Gesundheit der US-Wirtschaft konzentrieren werde.

Trump hat Powell scharf kritisiert, und die Erwartung eines gemäßigten Nachfolgers hat den Dollar diese Woche belastet – obwohl Trump vor Kurzem von seinen Drohungen zurückgetreten ist, Powell vor dem Ende seiner Amtszeit am 15. Mai zu entlassen.

Bloomberg berichtete am Donnerstag, dass Fed-Gouverneur Christopher Waller – der bei der letzten Sitzung für eine Zinssenkung gestimmt hatte – als einer der heißesten Anwärter auf die Nachfolge Powells hervorgeht.

Die Anleger richten ihr Augenmerk nun auf die US-Verbraucherpreisinflationsdaten der nächsten Woche. Die Umfrageteilnehmer von Reuters erwarten für Juli einen Anstieg der Kerninflation um 0,3 Prozent gegenüber dem Vormonat. Diese Zahlen werden Hinweise darauf geben, ob sich durch Zölle ein Inflationsdruck abzeichnet, und den politischen Kurs der Fed mitbestimmen.

Raphael Bostic, Präsident der Fed von Atlanta, sagte am Donnerstag, dass es trotz steigender Risiken auf dem Arbeitsmarkt noch zu früh sei, sich zu einer Zinssenkung zu verpflichten. Er wies darauf hin, dass vor der nächsten Sitzung der Notenbank am 16. und 17. September weitere Daten verfügbar sein würden.

Händler rechnen mit einer 93-prozentigen Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September, wobei bis zum Jahresende mindestens zwei Senkungen erwartet werden.

Der Dollar hat in diesem Jahr insgesamt an Wert verloren und gegenüber einem Korb wichtiger Währungen um 9,5 Prozent nachgegeben. Angesichts der Sorgen über Trumps volatile Handelspolitik suchen Anleger nach Alternativen. Analysten erwarten zwar anhaltenden Druck auf den Dollar, sehen aber keinen starken Einbruch.

Rashid fügte hinzu: „Wir erwarten ein Szenario, in dem der Dollar nachgibt, aber nicht bricht.“

Das britische Pfund erreichte mit 1,34515 US-Dollar ein neues Zweiwochenhoch und konnte damit seine starken Gewinne vom Donnerstag nach der Zinssenkung der Bank of England fortsetzen. Das 5:4-Votum zeigte jedoch einen schwachen Konsens über den Lockerungskurs.

Analysten von Goldman Sachs sagten, die geteilte Abstimmung „deutet auf eine der restriktivsten Zinssenkungen um 25 Basispunkte hin, die man vernünftigerweise erwarten konnte.“ Das Pfund scheint auf seine beste Wochenperformance seit Ende Juni zuzusteuern.