Der US-Dollar notierte am Montag nach einem leichten Wochenverlust nahezu unverändert, da die Anleger die Entwicklungen bei den Friedensgesprächen im Nahen Osten und die US-Arbeitsmarktdaten dieser Woche abwarteten, die den künftigen Kurs der Geldpolitik der Federal Reserve beeinflussen könnten.

Der Dollar-Index, der den Wert der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen misst, sank letzte Woche aufgrund der Erwartung, dass sich die Vereinigten Staaten und der Iran einer Vereinbarung annähern, die zur Wiedereröffnung der Straße von Hormuz führen könnte.

Die Schließung der wichtigen Öltransportroute trieb die Energiepreise in die Höhe und verschärfte die Inflationserwartungen, was einige Händler dazu veranlasste, verstärkt auf eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Laufe dieses Jahres zu setzen.

Da es jedoch keine neuen Anzeichen für Fortschritte bei den Verhandlungen gibt und die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran am Wochenende erneut zugenommen haben, sind die Devisenmärkte in eine abwartende Haltung übergegangen.

„Wir warten darauf, Fortschritte in die eine oder andere Richtung zu sehen“, sagte Tommy von Brömsen, Devisenstratege bei der Handelsbanken.

Er fügte hinzu, dass die Wiedereröffnung der Straße von Hormuz und ein Rückgang der Ölpreise den Dollar kurzfristig schwächen könnten, während risikosensitive Währungen wie die schwedische Krone wahrscheinlich davon profitieren würden.

Der Dollar gewann während des Konflikts zunächst an Stärke, da er als sicherer Hafen galt und die höheren Energiepreise nur geringe Auswirkungen auf die US-Wirtschaft hatten. Angesichts der Unsicherheit über den weiteren Verlauf des Konflikts hat er diese Gewinne jedoch teilweise wieder abgegeben.

Der Dollar-Index blieb nach einem Rückgang von 0,4 % in der Vorwoche nahezu unverändert bei rund 99,02.

Der Euro gab unterdessen leicht auf 1,1652 US-Dollar nach, während das britische Pfund um 0,1 % auf 1,3460 US-Dollar stieg.

Der Fokus verlagert sich auf die Federal Reserve

Die Märkte setzen nun darauf, dass der nächste Schritt der US-Notenbank eine Zinserhöhung sein wird, was die Erwartungen umkehrt, die vor dem Ausbruch des Iran-Konflikts auf Zinssenkungen hingedeutet hatten.

Die Verschiebung spiegelt höhere Energiepreise und deren potenzielle Auswirkungen auf die Inflation sowie die anhaltende Stärke des US-Arbeitsmarktes wider.

Der US-Arbeitsmarktbericht (ohne Landwirtschaft) wird am 5. Juni veröffentlicht. Von Reuters befragte Ökonomen erwarten, dass die Arbeitslosenquote bei 4,3 % bleibt und dass die Wirtschaft rund 85.000 neue Arbeitsplätze schaffen wird.

In einer damit zusammenhängenden Entwicklung warnte Jerome Powell, dessen Amtszeit als Vorsitzender der Federal Reserve offiziell am 15. Mai endete, der aber weiterhin Mitglied des Board of Governors ist, vor einer Politisierung der Geldpolitik.

In einer am Sonntag abgegebenen Erklärung sagte Powell, ein Grund für seine Entscheidung, im Vorstand zu bleiben, seien die seiner Ansicht nach anhaltenden Bedrohungen der Unabhängigkeit der US-Zentralbank.

Mehrere Vertreterinnen der US-Notenbank (Federal Reserve) werden diese Woche sprechen, darunter Beth Hammack, Lorie Logan und Mary Daly.

Der japanische Yen unter Beobachtung

Die Anleger warten außerdem gespannt auf eine Rede des Gouverneurs der Bank von Japan, Kazuo Ueda, am Mittwoch, um Hinweise darauf zu erhalten, ob die Zentralbank bei ihrer nächsten Sitzung eine Zinserhöhung beschließen wird.

Obwohl innerhalb der Bank von Japan kein vollständiger Konsens über die Entscheidung besteht, deuten mit der Angelegenheit vertraute Quellen darauf hin, dass die Aussetzung der Reduzierung der Käufe von Staatsanleihen bei den politischen Entscheidungsträgern zunehmend Unterstützung findet.

Der japanische Yen gab um 0,1 % auf 159,45 Yen pro Dollar nach und blieb damit nahe dem Niveau von 160 Yen, das die japanischen Behörden zuvor zu Interventionen am Devisenmarkt veranlasst hatte, um die Währung zu stützen.

„160 Yen scheinen für die japanischen Behörden die rote Linie zu sein“, sagte von Brömsen.

„Ich glaube, wir werden eine weitere Intervention erleben, wenn wir dieses Niveau wieder erreichen.“

Der australische Dollar notierte nahezu unverändert bei 0,7179 US-Dollar, während der neuseeländische Dollar um 0,4 % auf 0,5969 US-Dollar fiel.

Die Goldpreise fielen am Montag im europäischen Handel um mehr als 1 % und gaben damit nach einem Zweiwochenhoch nach. Sie steuerten auf ihren ersten Verlust seit drei Handelstagen zu, bedingt durch Gewinnmitnahmen und korrigierenden Verkaufsdruck. Das Edelmetall geriet zudem durch einen stärkeren US-Dollar und steigende Ölpreise unter Druck, während die USA und der Iran eine neue Welle militärischer Angriffe austauschten.

Die jüngste Angriffswelle erfolgt, während Washington und Teheran weiterhin Verhandlungen zur Beendigung des dreimonatigen Konflikts führen. US-Präsident Donald Trump strebt dabei strengere Bedingungen in Bezug auf das iranische Atomprogramm an.

Die gestiegenen Ölpreise haben die Inflationssorgen neu entfacht und damit den Druck auf die politischen Entscheidungsträger der US-Notenbank erhöht. Dies verstärkt die Erwartungen an eine Zinserhöhung in den USA im Laufe dieses Jahres, vorbehaltlich weiterer Wirtschaftsdaten und Äußerungen von Vertretern der Fed.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Der Spotpreis für Gold fiel um 1,1 % auf 4.490,64 US-Dollar pro Unze, nach einem Tageshoch von 4.540,17 US-Dollar, nachdem er zuvor ein Tageshoch von 4.546,05 US-Dollar erreicht hatte.

• Bei der Abrechnung am Freitag legte der Goldpreis um 0,95 % zu und erreichte mit 4.595,33 US-Dollar pro Unze den höchsten Stand seit zwei Wochen. Unterstützt wurde dieser Anstieg durch Fortschritte bei den Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

• Der Goldpreis verlor im Mai rund 1,8 % und verzeichnete damit den dritten monatlichen Rückgang in Folge. Grund dafür war die schwächere Investitionsnachfrage angesichts steigender Renditen globaler Staatsanleihen.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um 0,15 % im Zuge einer Erholung von einem Zweiwochentief und spiegelte damit die erneute Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Dieser Fortschritt erfolgt inmitten erhöhter Vorsicht und verringerter Risikobereitschaft, nachdem die Vereinigten Staaten und der Iran eine neue Runde militärischer Schläge ausgetauscht haben, während gleichzeitig intensive Verhandlungen zur Beendigung des Krieges und zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus, einer der wichtigsten Energiehandelsrouten der Welt, fortgesetzt werden.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen am Montag um mehr als 3 % und erholten sich damit von einem Fünf-Wochen-Tief, da die militärischen Spannungen in der Straße von Hormuz zunahmen, während Israel seine Offensive im Libanon ausweitete und damit die Hoffnungen auf einen Waffenstillstand im Nahen Osten schwanden.

Neueste Entwicklungen im iranischen Krieg

• Die Vereinigten Staaten kündigten Angriffe auf iranische Militärstützpunkte an, woraufhin Teheran mit einem Angriff auf einen Luftwaffenstützpunkt reagierte.

• Das US-Militär gab bekannt, iranische Luftverteidigungssysteme, eine Bodenkontrollstation und zwei Drohnen zerstört zu haben.

• Die iranischen Revolutionsgarden gaben bekannt, dass sie mit einem Angriff auf einen US-Luftwaffenstützpunkt Vergeltung geübt hätten.

• Berichten zufolge fing die kuwaitische Luftverteidigung Raketen- und Drohnenangriffe ab.

• Die Vereinigten Staaten und der Iran haben weiterhin keine Einigung zur Beendigung des Krieges erzielt, nachdem Trump erklärt hatte, er habe es nicht eilig, ein Abkommen abzuschließen.

• Der US-Präsident schickte den mit dem Iran vereinbarten Abkommensentwurf mit „strengeren“ Bedingungen in Bezug auf das Atomprogramm zurück und verlängerte die Verhandlungen um mehrere Tage.

• Donald Trump sagte am Freitag, er werde bald eine Entscheidung bezüglich des vorgeschlagenen Abkommens zur Verlängerung des Waffenstillstands mit dem Iran treffen.

• Der Mechanismus zur Freigabe eingefrorener iranischer Vermögenswerte im Ausland bleibt einer der komplexesten Streitpunkte zwischen Washington und Teheran.

• Der iranische Außenminister Abbas Araghchi bestätigte, dass weiterhin Nachrichten mit Washington ausgetauscht werden, und merkte an, dass der Erfolg der Gespräche letztendlich an ihrem Endergebnis und der Frage, ob die Rechte des iranischen Volkes gewahrt bleiben, gemessen werden wird.

US-Zinssätze

• Michelle Bowman, stellvertretende Vorsitzende der US-Notenbank für Aufsicht, sagte am Freitag, dass die Folgen des Nahostkonflikts zu anhaltendem Inflationsdruck führen könnten, was möglicherweise eine Neubewertung des künftigen Kurses der US-Geldpolitik erforderlich mache.

• Laut dem CME FedWatch Tool stieg die Markteinschätzung für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember von 47 % auf 53 %.

• Die Märkte preisen weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von 99 % ein, dass die Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei 1 % liegt.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger die bevorstehenden Veröffentlichungen der US-Wirtschaftsdaten und die Kommentare von Vertretern der Federal Reserve genau.

Goldaussichten

Ricardo Evangelista, Analyst bei ActivTrades, sagte: „Der Optimismus hinsichtlich der Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran zur Beendigung der Konfrontation in der Straße von Hormus hat sich am Wochenende verflüchtigt. Infolgedessen erholten sich die Ölpreise, was die Inflationssorgen neu entfachte und die restriktive Haltung der US-Notenbank Federal Reserve bestärkte.“

Evangelista fügte hinzu: „Händler werden die Veröffentlichung der wichtigsten Wirtschaftsdaten dieser Woche genau beobachten, da diese die Erwartungen hinsichtlich des künftigen Kurses der Federal Reserve-Politik verändern und somit die Nachfrage nach dem US-Dollar und folglich auch die Goldpreise beeinflussen könnten.“

SPDR Gold Trust

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Freitag um 3,42 Tonnen und verzeichneten damit den zweiten täglichen Rückgang in Folge. Die Gesamtbestände fielen auf 1.029,14 Tonnen, den niedrigsten Stand seit dem 15. Oktober 2025.

Der Euro gab am Montag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb nach und fiel von einem Zweiwochenhoch gegenüber dem US-Dollar zurück. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen zu, da Gewinnmitnahmen und Korrekturverkäufe inmitten einer vorsichtigen Stimmung an den globalen Märkten im Vorfeld der Entwicklungen in den laufenden Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran auftraten.

Nach Medienberichten und steigenden globalen Ölpreisen haben sich die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank bei der Sitzung in diesem Monat verstärkt. Anleger warten nun gespannt auf die Veröffentlichung der wichtigsten Inflationsdaten der Eurozone für Mai am Dienstag, um diese Erwartungen neu zu bewerten.

Preisübersicht

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um etwa 0,15 % auf 1,1642 US-Dollar, von einem Eröffnungskurs von 1,1658 US-Dollar, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 1,1659 US-Dollar erreicht hatte.

• Der Euro schloss am Freitag mit einem Plus von rund 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesgewinn in Folge. Er erreichte ein Zweiwochenhoch von 1,1686 US-Dollar, da sich die militärischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in der Straße von Hormuz etwas entspannten.

• Im Mai verlor der Euro gegenüber dem US-Dollar 0,65 % und verzeichnete damit den dritten monatlichen Rückgang in den letzten vier Monaten. Grund dafür waren Risikoaversion und steigende Renditen von US-Staatsanleihen.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um 0,15 % im Zuge einer Erholung von einem Zweiwochentief und spiegelte damit die erneute Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Kursanstieg erfolgt inmitten einer verhaltenen Marktstimmung und einer geringeren Risikobereitschaft, da die Anleger das Ergebnis der Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran über ein Ende des Krieges und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus, einer der wichtigsten Energiehandelsrouten der Welt, abwarten.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen am Montag um mehr als 2 % und erholten sich damit von ihren Fünf-Wochen-Tiefständen, da Israel seine Offensive im Libanon ausweitete und die Hoffnungen auf einen Waffenstillstand im Nahen Osten schwanden.

Neueste Entwicklungen im iranischen Krieg

• Die Vereinigten Staaten und der Iran haben weiterhin keine Einigung zur Beendigung des Krieges erzielt, nachdem Trump erklärt hatte, er habe es nicht eilig, ein Abkommen abzuschließen.

• Der US-Präsident schickte den mit dem Iran vereinbarten Abkommensentwurf mit „strengeren“ Bedingungen in Bezug auf das Atomprogramm zurück und verlängerte die Verhandlungen um mehrere Tage.

• Donald Trump sagte am Freitag, er werde bald eine Entscheidung bezüglich des vorgeschlagenen Abkommens zur Verlängerung des Waffenstillstands mit dem Iran treffen.

• Der Mechanismus zur Freigabe eingefrorener iranischer Vermögenswerte im Ausland bleibt einer der komplexesten Streitpunkte zwischen Washington und Teheran.

• Der iranische Außenminister Abbas Araghchi bestätigte, dass weiterhin Nachrichten mit Washington ausgetauscht werden, und merkte an, dass der Erfolg der Gespräche letztendlich an ihrem Endergebnis und der Frage, ob die Rechte des iranischen Volkes gewahrt bleiben, gemessen werden wird.

Europäische Zinssätze

• Quellen teilten Reuters mit, dass die Europäische Zentralbank die Zinssätze im Juni mit hoher Wahrscheinlichkeit anheben wird, da sich die Inflationserwartungen einem unerwünschten Szenario annähern.

• Angesichts der Erholung der globalen Ölpreise erhöhten die Geldmärkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte im Juni von 55 % auf 65 %.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger am Dienstag auf die Veröffentlichung der wichtigsten Inflationsdaten der Eurozone für Mai.

Der japanische Yen schwächte sich am Montag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen ab, rutschte gegenüber dem US-Dollar ins Negative und näherte sich seinem niedrigsten Stand seit vier Wochen, da Vorsicht und Unsicherheit die globalen Märkte im Vorfeld weiterer Entwicklungen in den Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran beherrschen.

Die Anleger warten außerdem gespannt auf die Sitzung des geldpolitischen Ausschusses der Bank von Japan Ende dieses Monats. Dort werden die Entscheidungsträger die geldpolitischen Instrumente neu bewerten und über die Zinssätze entscheiden, wobei es innerhalb des geldpolitischen Ausschusses unterschiedliche Ansichten über das weitere Vorgehen der Zentralbank gibt.

Preisübersicht

• Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um etwa 0,2 % auf ¥159,50, ausgehend vom Schlusskurs vom Freitag von ¥159,23, und erreichte ein Tagestief von ¥159,30.

• Der Yen beendete den Handel am Freitag gegenüber dem Dollar nahezu unverändert, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung im Rahmen einer Erholung von einem Vierwochentief von 159,65 Yen um 0,2 % zugelegt hatte.

• Im Mai verlor der Yen gegenüber dem US-Dollar 1,7 % an Wert. Dies war der dritte monatliche Rückgang in den letzten vier Monaten, vor allem aufgrund höherer Renditen von US-Staatsanleihen.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um mehr als 0,1 % im Zuge einer Erholung von einem Zweiwochentief und spiegelte damit die erneute Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Der Kursanstieg erfolgt inmitten einer verhaltenen Marktstimmung und einer geringeren Risikobereitschaft, da die Anleger das Ergebnis der laufenden Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran über ein Ende des Krieges und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus, einer der wichtigsten Energiehandelsrouten der Welt, abwarten.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen am Montag um mehr als 2 % und erholten sich damit von ihren Fünf-Wochen-Tiefständen, da Israel seine Offensive im Libanon ausweitete und die Hoffnungen auf einen Waffenstillstand im Nahen Osten schwanden.

Neueste Entwicklungen im iranischen Krieg

• Die Vereinigten Staaten und der Iran haben weiterhin keine Einigung zur Beendigung des Krieges erzielt, nachdem Trump erklärt hatte, er habe es nicht eilig, ein Abkommen abzuschließen.

• Der US-Präsident schickte den mit dem Iran vereinbarten Abkommensentwurf mit „strengeren“ Bedingungen in Bezug auf das Atomprogramm zurück und verlängerte die Verhandlungen um mehrere Tage.

• Donald Trump sagte am Freitag, er werde bald eine Entscheidung bezüglich des vorgeschlagenen Abkommens zur Verlängerung des Waffenstillstands mit dem Iran treffen.

• Der Mechanismus zur Freigabe eingefrorener iranischer Vermögenswerte im Ausland bleibt einer der komplexesten Streitpunkte zwischen Washington und Teheran.

• Der iranische Außenminister Abbas Araghchi bestätigte, dass weiterhin Nachrichten mit Washington ausgetauscht werden, und merkte an, dass der Erfolg der Gespräche letztendlich an ihrem Endergebnis und der Frage, ob die Rechte des iranischen Volkes gewahrt bleiben, gemessen werden wird.

Japanische Zinssätze

• Die Bank von Japan wird am 15. und 16. Juni zusammentreten, um über geldpolitische Optionen zu beraten, die den Entwicklungen in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt angemessen sind.

• Die Markteinschätzung für eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt bei der Juni-Sitzung liegt derzeit bei rund 60%.

• Die Märkte warten gespannt auf eine Rede des Gouverneurs der Bank von Japan, Kazuo Ueda, am Mittwoch, um Hinweise darauf zu erhalten, ob die Zentralbank beabsichtigt, im Juni eine Zinserhöhung vorzunehmen.

• Die Anleger warten zudem auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zu den Löhnen in Japan, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Die 160-Yen-Schwelle

Die japanischen Behörden beobachten die Entwicklungen der Landeswährung weiterhin genau, insbesondere da der Yen sich dem kritischen Niveau von 160 Yen pro Dollar nähert, das seit langem als Schwellenwert gilt, der erneute Interventionen auf dem Devisenmarkt auslösen könnte.

Reuters berichtete zuvor, dass Tokio Ende April und Anfang Mai mehrfach intervenierte, um den Yen-Verfall zu stoppen, die Erholung der Währung jedoch nur von kurzer Dauer war. Damals erreichte der Wechselkurs mit 159,25 Yen pro Dollar den niedrigsten Stand seit dem 30. April.