Der US-Dollar blieb am Mittwoch stabil, da die Anleger angesichts anhaltender Sorgen über eine Eskalation des Krieges im Nahen Osten eine begrenzte Risikobereitschaft beibehielten.

Obwohl Signale, die auf ein mögliches schnelles Ende des Krieges zwischen den Vereinigten Staaten und Israel einerseits und dem Iran andererseits hindeuteten, dazu beitrugen, die Gewinne des Dollars zu begrenzen, ließen widersprüchliche Entwicklungen die Händler ohne klare Richtung zurück.

US-Präsident Donald Trump deutete am Montag an, der Krieg könne schneller als erwartet beendet werden, was risikoreicheren Anlagen zu einer Erholung verhalf. Iran blockierte jedoch weiterhin Öllieferungen durch die Straße von Hormus, was Washington verärgerte.

Chris Beauchamp sagte: „Der Markt glaubt nicht, dass der Konflikt bald beigelegt sein wird. Die Anleger sehnen sich nach positiven Nachrichten, aber es ist unwahrscheinlich, dass sie diese in absehbarer Zeit erhalten werden.“

Währungsbewegungen

Der Eurokurs blieb stabil bei 1,1607 US-Dollar, nachdem er im Laufe des Handelstages um etwa 0,3 % gestiegen war.

Der japanische Yen gab leicht auf 158,26 Yen pro Dollar nach.

Der Dollar-Index, der die US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen misst, stieg leicht auf 98,95.

Analysten von Capital Economics wiesen darauf hin, dass die Auswirkungen des Konflikts auf das globale Wachstum und die Inflation von Dauer und Ausmaß der Energiepreiserhöhungen abhängen, die weiterhin ungewiss sind. Sie fügten hinzu, dass ein Extremszenario – in dem der Konflikt mehrere Monate andauert und die Energieinfrastruktur beschädigt – die Weltwirtschaft in Richtung Stagflation treiben und in den meisten Volkswirtschaften zu höheren Zinsen führen könnte.

Ölpreisvolatilität und Unsicherheit

Die Ölpreise erholten sich am Mittwoch nach anfänglichen Verlusten im Laufe des Handelstages. Grund dafür waren Zweifel daran, ob ein möglicher Plan der Internationalen Energieagentur zur Freigabe von Ölreserven ausreichen würde, um einen etwaigen Angebotsschock auszugleichen.

Khalid Azim sagte, die Finanzmärkte könnten größere Schocks verkraften, wenn der strategische Weg klar sei, und fügte hinzu: „Wounter die Märkte wirklich leiden, ist Unsicherheit.“

Als der Konflikt in seinen zwölften Tag ging, lieferten sich die Vereinigten Staaten und Israel im gesamten Nahen Osten Luftangriffe mit iranischen Streitkräften, während die iranische Regierung warnte, dass ihre Sicherheitskräfte bereit seien, gegen mögliche interne Proteste vorzugehen.

Ausblick auf die Geldpolitik

Händler bewerten die Risiken vorsichtig. Christina Clifton sagte, die Erwartungen deuteten darauf hin, dass der Krieg eher Monate als Wochen dauern könnte, was die Unsicherheit weiterhin hoch halte.

Die US-Zinsfutures deuten darauf hin, dass die Märkte Zinssenkungen von rund 39,7 Basispunkten bis zum Jahresende einpreisen, was Zweifel an der Möglichkeit einer zweiten Zinssenkung in diesem Jahr widerspiegelt.

Die Märkte haben in der vergangenen Woche auch begonnen, die Möglichkeit einer Zinserhöhung durch die Europäische Zentralbank einzupreisen, obwohl die politischen Entscheidungsträger die Notwendigkeit betont haben, abzuwarten und die Geldpolitik neu zu bewerten.

Kommende Wirtschaftsdaten

Anleger warten zudem gespannt auf die Veröffentlichung der US-Inflationsdaten für Februar am Mittwoch. Von Reuters befragte Ökonomen erwarten für den Monat einen Anstieg der Kerninflation um 0,2 Prozent und der Gesamtinflation um 0,3 Prozent.

Die Goldpreise stiegen am Mittwoch im europäischen Handel und bewegten sich damit den zweiten Tag in Folge im positiven Bereich. Sie notierten nahe einem Einwochenhoch, da der US-Dollar gegenüber einem Währungskorb nachgab.

Da die Ölpreise auf den Weltmärkten sinken, haben sich die Befürchtungen einer steigenden Inflation in den USA etwas gelegt, was die Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve wiederbelebt hat. Anleger warten nun gespannt auf die Veröffentlichung wichtiger US-Inflationsdaten im Laufe des Tages, um diese Erwartungen neu zu bewerten.

Preisübersicht

Goldpreise heute: Gold stieg um 0,6 % auf 5.223,09 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 5.192,02 US-Dollar, nachdem es ein Tief von 5.175,75 US-Dollar erreicht hatte.

Bei der Abrechnung am Dienstag stieg der Goldpreis um 1,05 % und erreichte mit 5.238,60 US-Dollar pro Unze den höchsten Stand seit einer Woche.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Mittwoch um 0,2 % und setzte damit die Verluste fort, die in der vorangegangenen Sitzung kurzzeitig gestoppt hatten. Er notierte nahe einem Wochentief und spiegelte die Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus Haupt- und Nebenwährungen wider.

Der Rückgang erfolgt vor dem Hintergrund einer nachlassenden Nachfrage nach dem Dollar als bevorzugtem sicheren Hafen, verbunden mit wachsenden Hoffnungen auf ein baldiges Ende des Iran-Krieges nach den verstärkten diplomatischen Bemühungen der USA, durch russische Vermittlung ein Waffenstillstandsabkommen zu erreichen.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise fielen am Mittwoch um etwa 5 %, nachdem das Wall Street Journal am Dienstag berichtet hatte, dass die Internationale Energieagentur die größte Freigabe von Ölreserven in ihrer Geschichte vorgeschlagen habe, um einen Markt wieder ins Gleichgewicht zu bringen, der durch die Folgen des Iran-Krieges und die Schließung der Straße von Hormuz stark belastet sei.

US-Zinssätze

Laut dem CME FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 99 % ein, dass die US-Zinssätze bei der März-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 1 % liegt.

Die Märkte preisen zudem eine Wahrscheinlichkeit von 87 % ein, dass die Zinssätze bei der April-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 13 % liegt.

US-Inflationsdaten

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten Händler auf die Veröffentlichung wichtiger US-Inflationsdaten für Februar im Laufe des heutigen Tages, von denen erwartet wird, dass sie den geldpolitischen Kurs der Federal Reserve in diesem Jahr beeinflussen werden.

Goldaussichten

Bart Melek, globaler Leiter der Rohstoffstrategie bei TD Securities, sagte: „Die Ölpreise sind von ihrem Höchststand über 100 Dollar gesunken – was immer noch zur Inflation beiträgt und daher den Goldpreis stützt.“

Er fügte hinzu: „Die Ölpreise sind nicht mehr hoch genug, um die Möglichkeiten der Federal Reserve zur Senkung der Zinssätze wesentlich einzuschränken – die Anleger sind zuversichtlich, dass die Währungsabwertung im Laufe der Zeit wiederkehren könnte.“

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, erhöhten sich am Dienstag um 2,87 Tonnen auf insgesamt 1.073,57 Tonnen. Dies ist eine Erholung von 1.070,70 Tonnen, dem niedrigsten Stand seit dem 9. Januar.

Der Euro legte am Mittwoch im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb zu und setzte damit seine Gewinne fort, die gestern gegenüber dem US-Dollar kurzzeitig ins Stocken geraten waren. Er stieg weiter in Richtung eines Einwochenhochs, da die US-Währung im Vorfeld wichtiger US-Inflationsdaten an Wert verlor.

Die europäische Einheitswährung wurde auch durch fallende globale Ölpreise gestützt, nachdem ein Bericht des Wall Street Journal darauf hindeutete, dass die Internationale Energieagentur die größte Freigabe von Ölreserven in ihrer Geschichte erwägt.

Preisübersicht

Euro-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem US-Dollar um mehr als 0,2 % auf 1,1636 US-Dollar, nach einem Eröffnungskurs von 1,1611 US-Dollar, und erreichte ein Tief von 1,1603 US-Dollar.

Der Euro schloss den Handelstag am Dienstag mit einem Minus von 0,2 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit seinen ersten Verlust seit drei Tagen, nachdem er zuvor ein Einwochenhoch von 1,1667 Dollar erreicht hatte.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Mittwoch um 0,2 % und setzte damit die Verluste fort, die in der vorangegangenen Sitzung kurzzeitig gestoppt hatten. Er notierte nahe einem Wochentief und spiegelte die Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Rückgang erfolgt vor dem Hintergrund einer nachlassenden Nachfrage nach dem Dollar als bevorzugtem sicheren Hafen, verbunden mit wachsenden Hoffnungen auf ein baldiges Ende des Iran-Krieges nach verstärkten diplomatischen Bemühungen der USA, durch russische Vermittlung ein Waffenstillstandsabkommen zu erreichen.

Im Laufe des heutigen Tages werden wichtige US-Inflationsdaten für Februar veröffentlicht, die starke und entscheidende Signale hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve im ersten Halbjahr dieses Jahres liefern könnten.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise fielen am Mittwoch um etwa 5 %, nachdem das Wall Street Journal am Dienstag berichtet hatte, dass die Internationale Energieagentur die größte Freigabe von Ölreserven in ihrer Geschichte vorgeschlagen habe, um einen Markt wieder ins Gleichgewicht zu bringen, der durch die Folgen des Iran-Krieges und die Schließung der Straße von Hormuz stark belastet war.

Europäische Zinssätze

Die Geldmärkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 5 % dafür ein, dass die Europäische Zentralbank die Zinssätze im März um 25 Basispunkte senken wird.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnwachstum.

Der australische Dollar legte am Mittwoch im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb zu und setzte damit seine Gewinne gegenüber dem US-Dollar den vierten Tag in Folge fort. Er erreichte den höchsten Stand seit vier Jahren, unterstützt durch den Kursverfall der US-Währung im Vorfeld wichtiger US-Inflationsdaten.

Der stellvertretende Gouverneur der Reserve Bank of Australia warnte davor, dass der starke Anstieg der Ölpreise die Inflation weiter anheizen und den Druck auf eine Zinserhöhung bei der geldpolitischen Sitzung in der nächsten Woche erhöhen könnte.

Preisübersicht

Wechselkurs des australischen Dollars heute: Der australische Dollar stieg gegenüber dem US-Dollar um 0,9 % auf 0,7182, den höchsten Stand seit Juni 2022, nach einem Eröffnungskurs von 0,7119 und einem Tiefststand von 0,7113.

Der australische Dollar schloss den Dienstagshandel mit einem Plus von rund 0,6 % gegenüber dem US-Dollar und verzeichnete damit den dritten Tagesgewinn in Folge inmitten einer verbesserten Risikostimmung an den globalen Märkten.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Mittwoch um 0,2 % und setzte damit die Verluste fort, die in der vorangegangenen Sitzung kurzzeitig gestoppt hatten. Er notierte nahe einem Wochentief und spiegelte die schwächere Performance der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus Haupt- und Nebenwährungen wider.

Der Rückgang erfolgt vor dem Hintergrund einer nachlassenden Nachfrage nach dem Dollar als bevorzugtem sicheren Hafen, verbunden mit wachsenden Hoffnungen auf ein baldiges Ende des Iran-Krieges nach verstärkten diplomatischen Bemühungen der USA, durch russische Vermittlung ein Waffenstillstandsabkommen zu erreichen.

Im Laufe des heutigen Tages werden wichtige US-Inflationsdaten für Februar veröffentlicht, die starke und entscheidende Signale hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve im ersten Halbjahr dieses Jahres liefern könnten.

Reserve Bank of Australia

Der stellvertretende Gouverneur der Reserve Bank of Australia, Andrew Hauser, warnte am Dienstag, dass der starke Anstieg der Ölpreise die Inflation weiter anheizen und den Druck erhöhen könnte, die Zinssätze bei der geldpolitischen Sitzung in der nächsten Woche anzuheben.

Australische Zinssätze

Clifton von der Commonwealth Bank of Australia sagte, der Krieg im Nahen Osten habe erhebliche Auswirkungen auf die Zinssatzerwartungen der Zentralbanken.

Er fügte hinzu, dass sich die Märkte seit dem Ausbruch des Konflikts Ende Februar entweder von der Einpreisung von Zinssenkungen hin zur Einpreisung von Zinserhöhungen oder hin zur Erwartung von weniger Zinssenkungen als zuvor angenommen verschoben hätten.

Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 80 % dafür ein, dass die Reserve Bank of Australia nächste Woche die Zinssätze um 25 Basispunkte anheben wird, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte im Mai bei rund 95 % liegt.