Der US-Dollar legte am Dienstag zu, da die Anleger vorsichtige Hoffnungen auf ein Friedensabkommen im Nahen Osten mit der Sorge abwägten, dass die Federal Reserve die Zinssätze anheben könnte, um die durch höhere Energiepreise verursachte Inflation einzudämmen.

US-Präsident Donald Trump sagte am Montag, es bestehe nun eine „sehr gute Chance“, eine Einigung zur Begrenzung des iranischen Atomprogramms zu erzielen.

Der Dollar hatte im März einen starken Aufschwung erlebt, nachdem die faktische Schließung der Straße von Hormus durch den Iran die Ölpreise deutlich in die Höhe getrieben und damit ölabhängige Volkswirtschaften wie Japan und die Eurozone geschädigt hatte, während gleichzeitig die Nachfrage nach der US-Währung als sicherem Hafen anstieg.

Nach Trumps Äußerungen sanken die Ölpreise am Dienstag jedoch um 2 %.

Paul Mackel, globaler Leiter der Devisenforschung bei HSBC, sagte: „Es gibt Gründe, warum der Dollar nicht wieder das Niveau vom März erreicht hat.“

Er fügte hinzu: „Die Hauptgründe dafür sind, dass sich die globale Risikobereitschaft stark erholt hat, die Belastung der US-Dollar-Overnight-Indexed-Swap-Märkte (OIS) noch nicht das Niveau erreicht hat, das mit der Einpreisung eines starken Straffungszyklus der Fed vereinbar wäre, und die monatliche globale Wachstumsdynamik weiterhin positiv ist.“

Gleichzeitig preisen die Anleger laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von rund 48,5 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember ein, während die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinssätze bei der nächsten Sitzung im Juni unverändert bleiben, bei 98,8 % liegt.

Thierry Wizman, globaler Devisen- und Zinsstratege bei der Macquarie Group, sagte: „Selbst wenn die Federal Reserve im Juni eine neutrale Haltung signalisiert, reicht das möglicherweise nicht aus, um die Inflationserwartungen und die langfristigen Renditen von US-Staatsanleihen zu stabilisieren.“

Er fügte hinzu: „Die Fed wird die Möglichkeit haben, ihre Rhetorik im Rahmen der bevorstehenden Reden von Zentralbankbeamten bis zum 6. Juni deutlicher in Richtung einer geldpolitischen Straffung zu lenken.“

Wertentwicklung der wichtigsten Währungen

Der US-Dollar-Index, der den Wert der Währung gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen misst, stieg um 0,2 % auf 99,18 Punkte, nachdem er am Montag eine fünftägige Gewinnserie beendet hatte, da die Befürchtungen einer Eskalation des Krieges nachließen.

Der Euro fiel um 0,2 % auf 1,1633 US-Dollar.

Japanischer Yen nähert sich der Interventionszone

Gegenüber dem japanischen Yen stieg der US-Dollar um 0,15 % auf 159,10 Yen, nachdem Regierungsdaten am Dienstag zeigten, dass die japanische Wirtschaft im ersten Quartal mit einer annualisierten Rate von 2,1 % gewachsen war, was die Erwartungen auf eine Zinserhöhung der Bank von Japan im Juni verstärkte.

Die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama sagte am Montag vor Reportern, Japan sei bereit, gegen übermäßige Wechselkursschwankungen vorzugehen, und betonte, dass jede Intervention zur Stützung des Yen und zum Verkauf von Dollar so durchgeführt würde, dass die Renditen von US-Staatsanleihen nicht steigen.

Die Anleger beobachten aufmerksam, ob es weitere Anzeichen für Interventionen zur Stützung des Yen gibt, der nach wie vor etwas stärker ist als vor dem ersten direkten Markteingriff der japanischen Behörden seit fast zwei Jahren im vergangenen Monat.

Andere Währungen

Der australische Dollar fiel nach der Veröffentlichung des Protokolls der Sitzung der Reserve Bank of Australia vom 5. Mai um 0,5 % auf 0,71345 US-Dollar.

Der neuseeländische Dollar gab ebenfalls um 0,4 % auf 0,5854 US-Dollar nach, belastet durch Bewegungen der australischen Währung.

Gegenüber dem chinesischen Yuan stieg der US-Dollar im Offshore-Handel um 0,1 % auf 6,8031 Yuan.

Die Goldpreise fielen am Dienstag auf dem europäischen Markt und setzten damit die Verluste fort, die gestern vorübergehend gestoppt worden waren. Sie näherten sich erneut ihren Zweimonatstiefs, belastet durch die erneute Stärke des US-Dollars, der gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen ein Mehrwochenhoch erreichte, inmitten eskalierender geopolitischer Spannungen im Nahen Osten und wachsender Befürchtungen eines erneuten Krieges mit dem Iran.

Da der Inflationsdruck auf die Entscheidungsträger der US-Notenbank weiter zunimmt, sind die Erwartungen an mindestens eine Zinserhöhung in den USA in diesem Jahr gestiegen, während die Anleger auf die Veröffentlichung des Protokolls der letzten Sitzung der US-Notenbank am Mittwoch warten.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Die Goldpreise fielen um rund 0,8 % auf 4.531,19 US-Dollar pro Unze, ausgehend vom Eröffnungskurs von 4.566,56 US-Dollar, während sie im Tagesverlauf ein Hoch von 4.589,42 US-Dollar erreichten.

• Bei der Abrechnung am Montag stieg der Goldpreis um rund 0,6 % und verzeichnete damit den ersten Anstieg seit fünf Handelstagen, nachdem er zuvor am Tag mit 4.480,43 US-Dollar pro Unze ein fast zweimonatiges Tief erreicht hatte.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Dienstag um mehr als 0,3 % und setzte damit die Gewinne fort, die gestern vorübergehend unterbrochen worden waren. Er näherte sich einem neuen Sechs-Wochen-Hoch und spiegelte die erneute Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Dollar profitiert weiterhin von der Nachfrage nach sicheren Anlagen, da die Marktstimmung trotz der Entscheidung von US-Präsident Donald Trump, einen Militärschlag gegen den Iran nach Vermittlungsbemühungen am Golf zu verschieben, fragil bleibt, während die Märkte auf Anzeichen konkreter Fortschritte bei den von Pakistan unterstützten Friedensverhandlungen warten.

Entwicklungen im Iran-Krieg

• Trump erklärte auf Truth Social, er habe nach intensiven Gesprächen mit den Golfstaatenführern zugestimmt, den für Dienstag geplanten Militärschlag zu verschieben, um der pakistanischen Vermittlung mehr Zeit zu geben.

• Trump wies das Pentagon an, in voller Alarmbereitschaft zu bleiben und sich darauf vorzubereiten, militärisch „aus allen Richtungen“ vorzugehen, falls die Verhandlungen scheitern.

• Das Weiße Haus bestätigte, dass jedes endgültige Abkommen ein striktes und absolutes Verbot für den Iran, Atomwaffen zu erlangen, beinhalten müsse.

• Teheran hat über den pakistanischen Vermittler offiziell eine aktualisierte 14-Punkte-Antwort an die US-Regierung übermittelt. Der Iran fordert einen langfristigen Waffenstillstand, internationale Garantien und die Aufhebung der Seeblockade.

• US-Beamte bezeichneten den neuen iranischen Vorschlag als „unzureichend und ohne nennenswerte Verbesserung“, obwohl Trump die Verhandlungen nach der Vertagungsentscheidung später als „sehr positiv“ verlaufend bezeichnete.

• Die Vereinigten Staaten fordern einen 20-jährigen Stopp des iranischen Atomprogramms, während Teheran den Vorschlag weiterhin ablehnt.

US-Zinssätze

• Kevin Warsh wird am Freitag als Vorsitzender der US-Notenbank (Federal Reserve) vereidigt.

• Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 45 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember ein, verglichen mit knapp über 16 % Anfang Mai.

• Die Märkte preisen zudem eine Wahrscheinlichkeit von 99 % ein, dass die US-Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte lediglich bei 1 % liegt.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger weiterhin aufmerksam die eingehenden US-Wirtschaftsdaten sowie das Protokoll der letzten Sitzung der Federal Reserve, das am Mittwoch erwartet wird.

Erwartungen an die Gold-Performance

Der Finanzmarktstratege Ilya Spivak sagte mit Bezug auf das Protokoll der Sitzung der US-Notenbank vom April: „Das vorherrschende Thema an den Märkten ist heute, dass sich die Lage nach den Ereignissen vom Freitag beruhigt und die Märkte versuchen, ihre nächste Richtung zu bestimmen, während sie auf die Risiken der Ereignisse zur Wochenmitte warten.“

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, erhöhten sich am Montag um 1,43 Tonnen auf insgesamt 1.038,85 Tonnen.

Das britische Pfund fiel am Dienstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb und setzte damit die Verluste fort, die gestern während eines Erholungsversuchs von einem Sechs-Wochen-Tief gegenüber dem US-Dollar vorübergehend unterbrochen worden waren. Hintergrund sind die anhaltenden politischen Spannungen im Vereinigten Königreich.

Die Nachfrage nach dem US-Dollar als sicherer Hafen erholte sich ebenfalls, da die Anlegerstimmung weiterhin fragil blieb, während die Märkte die Entwicklungen im Iran-Krieg genau beobachteten, insbesondere nachdem Präsident Donald Trump einen Militärschlag gegen den Iran nach Vermittlungsbemühungen unter Führung wichtiger Golfstaatenführer verschoben hatte.

Der Internationale Währungsfonds (IWF) erklärte, die Bank von England müsse die Zinsen nicht anheben, sondern sie möglicherweise sogar senken. Investoren warten nun gespannt auf wichtige Daten vom britischen Arbeitsmarkt, die im Laufe des Tages veröffentlicht werden, um ihre Erwartungen hinsichtlich der britischen Zinsen neu zu bewerten.

Preisübersicht

• Wechselkurs des britischen Pfunds heute: Das Pfund fiel gegenüber dem Dollar um rund 0,2 % auf 1,3409, vom heutigen Eröffnungskurs von 1,3432, während es ein Tageshoch von 1,3438 erreichte.

• Am Montag legte das Pfund gegenüber dem Dollar um 0,85 % zu und verzeichnete damit seinen ersten Anstieg seit sechs Handelstagen, nachdem es zuvor ein Sechs-Wochen-Tief von 1,3303 US-Dollar erreicht hatte.

Politische Spannungen

Die britische Politik steuert auf eine kritische Phase der Instabilität zu, da Premierminister Keir Starmer zunehmend unter Druck gerät, zurückzutreten, nachdem Gesundheitsminister Wes Streeting und mehrere Regierungsbeamte zurückgetreten sind, nachdem die regierende Labour-Partei bei den Kommunalwahlen eine schwere Niederlage erlitten hatte und Reform UK, rechte Parteien und die Grünen starke Zugewinne verzeichnen konnten.

Während Starmer weiterhin entschlossen ist, im Amt zu bleiben und vor politischem Chaos im Land warnt, werden intern die Bemühungen intensiviert, den Bürgermeister von Greater Manchester, Andy Burnham, als potenziellen zukünftigen Vorsitzenden der Labour-Partei zu unterstützen.

Der potenzielle zukünftige britische Premierminister Andy Burnham bestätigte am Montag, dass er im Falle seines Amtsantritts die derzeitigen Haushaltsregeln, die die Tragfähigkeit der Staatsverschuldung gewährleisten sollen, nicht ändern werde.

Diese sich zuspitzenden politischen Entwicklungen finden zu einem Zeitpunkt statt, an dem London nach außen hin einen vorsichtigen diplomatischen Ansatz verfolgt, der sich auf den Schutz der internationalen Schifffahrt in der Straße von Hormuz durch eine multinationale Verteidigungsmission konzentriert und gleichzeitig eine direkte Beteiligung an einem militärischen Konflikt gegen den Iran vermeidet.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Dienstag um 0,15 % und setzte damit die Gewinne fort, die gestern vorübergehend unterbrochen worden waren. Er bewegte sich wieder in Richtung eines Sechs-Wochen-Hochs und spiegelte die erneute Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Der Dollar erfuhr Unterstützung durch die Nachfrage nach sicheren Anlagen, da die Marktstimmung trotz der Entscheidung von Präsident Donald Trump, einen Militärschlag gegen den Iran nach Vermittlungsbemühungen am Golf zu verschieben, weiterhin fragil bleibt, während man auf konkrete Fortschritte bei den unter pakistanischer Schirmherrschaft geführten Friedensgesprächen wartet.

Neueste Entwicklungen im Iran-Krieg

• Auf der Plattform Truth Social erklärte Trump, er habe nach intensiven Kontakten mit den Führern des Golfs zugestimmt, den für Dienstag geplanten Angriff auf den Iran zu verschieben, um der pakistanischen Vermittlung mehr Zeit zu geben.

• Trump wies das Verteidigungsministerium (Pentagon) an, in voller Alarmbereitschaft zu bleiben und sich auf militärische Aktionen „aus allen Richtungen“ vorzubereiten, falls die Verhandlungen scheitern sollten.

• Das Weiße Haus besteht darauf, dass jedes endgültige Abkommen eine strikte und grundlegende Bedingung enthalten muss, die Iran gänzlich daran hindert, Atomwaffen zu erlangen.

• Teheran hat über den pakistanischen Vermittler offiziell eine aktualisierte 14-Punkte-Antwort an die US-Regierung übermittelt. Der Iran fordert einen langfristigen Waffenstillstand, internationale Garantien und die Aufhebung der Seeblockade.

• US-Beamte erklärten, der neue iranische Vorschlag sei „unzureichend und beinhalte keine sinnvollen Verbesserungen“, obwohl Trump die laufenden Verhandlungen nach der Entscheidung, den Angriff zu verschieben, als „sehr positiv“ bezeichnete.

• Die Vereinigten Staaten fordern einen 20-jährigen Stopp des iranischen Atomprogramms, während Teheran den Vorschlag weiterhin ablehnt.

Britische Zinssätze

• Der Internationale Währungsfonds erklärte am Montag, dass die Bank von England die Zinssätze nicht erhöhen müsse, sondern sie möglicherweise sogar senken müsse.

• Die Märkte preisen derzeit die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Bank of England bei der Juni-Sitzung auf rund 45 % ein.

Britischer Arbeitsmarkt

Um die oben genannten Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger im Laufe des Tages auf wichtige Daten zum britischen Arbeitsmarkt, darunter die Anträge auf Arbeitslosenunterstützung im April sowie die Arbeitslosen- und Durchschnittslohnzahlen für März.

Ausblick für das britische Pfund

Bei Economies.com gehen wir davon aus, dass, wenn die Daten vom britischen Arbeitsmarkt weniger aggressiv ausfallen als derzeit von den Märkten erwartet, die Erwartungen an eine Zinserhöhung in Großbritannien im April sinken werden, was den negativen Druck auf das Pfund Sterling weiter verstärken dürfte.

Der japanische Yen fiel am Dienstag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar zum siebten Mal in Folge fort. Er näherte sich seinem niedrigsten Stand seit drei Wochen, da die Anleger die jüngsten Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Iran-Krieg bewerteten, insbesondere nachdem Trump nach Vermittlungsbemühungen wichtiger Golfstaatenführer einen Militärschlag gegen den Iran verschoben hatte.

Die heute in Tokio veröffentlichten Regierungsdaten zeigten, dass die japanische Wirtschaft im ersten Quartal dieses Jahres besser als erwartet gewachsen ist, was die Erwartung bestärkte, dass die Bank von Japan bei ihrer Sitzung im Juni die Zinssätze anheben könnte.

Preisübersicht

• Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um 0,15 % auf 159,03 Yen, ausgehend vom heutigen Eröffnungskurs von 158,79 Yen, während er ein Tagestief von 158,71 Yen erreichte.

• Der Yen schloss den Montag mit einem Minus von weniger als 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den sechsten Tagesverlust in Folge. Er erreichte ein Dreiwochentief von 159,08 Yen, da die Befürchtungen eines erneuten Konflikts mit dem Iran aufkamen.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Dienstag um 0,15 % und setzte damit die Gewinne fort, die gestern vorübergehend unterbrochen worden waren. Er bewegte sich wieder in Richtung eines Sechs-Wochen-Hochs und spiegelte die erneute Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Der Dollar erfuhr Unterstützung durch die Nachfrage nach sicheren Anlagen, da die Marktstimmung trotz der Entscheidung von Präsident Donald Trump, einen Militärschlag gegen den Iran nach Vermittlungsbemühungen am Golf zu verschieben, weiterhin fragil bleibt, während man auf konkrete Fortschritte bei den unter pakistanischer Schirmherrschaft geführten Friedensgesprächen wartet.

Neueste Entwicklungen im Iran-Krieg

• Auf der Plattform Truth Social erklärte Trump, er habe nach intensiven Kontakten mit den Führern des Golfs zugestimmt, den für Dienstag geplanten Angriff auf den Iran zu verschieben, um der pakistanischen Vermittlung mehr Zeit zu geben.

• Trump wies das Verteidigungsministerium (Pentagon) an, in voller Alarmbereitschaft zu bleiben und sich auf militärische Aktionen „aus allen Richtungen“ vorzubereiten, falls die Verhandlungen scheitern sollten.

• Das Weiße Haus besteht darauf, dass jedes endgültige Abkommen eine strikte und grundlegende Bedingung enthalten muss, die Iran gänzlich daran hindert, Atomwaffen zu erlangen.

• Teheran hat über den pakistanischen Vermittler offiziell eine aktualisierte 14-Punkte-Antwort an die US-Regierung übermittelt. Der Iran fordert einen langfristigen Waffenstillstand, internationale Garantien und die Aufhebung der Seeblockade.

• US-Beamte erklärten, der neue iranische Vorschlag sei „unzureichend und beinhalte keine sinnvollen Verbesserungen“, obwohl Trump die laufenden Verhandlungen nach der Entscheidung, den Angriff zu verschieben, als „sehr positiv“ bezeichnete.

• Die Vereinigten Staaten fordern einen 20-jährigen Stopp des iranischen Atomprogramms, während Teheran den Vorschlag weiterhin ablehnt.

Neue Warnungen

Die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama sagte am Montag gegenüber Reportern, Japan sei jederzeit bereit, gegen übermäßige Volatilität auf dem Devisenmarkt vorzugehen, und stelle gleichzeitig sicher, dass jegliche Intervention zur Stützung des Yen durch Dollarverkäufe nicht zu höheren Renditen von US-Staatsanleihen führe.

Japanische Wirtschaft

Die heute in Tokio veröffentlichten Daten zeigen, dass die japanische Wirtschaft im ersten Quartal dieses Jahres mit einer annualisierten Rate von 2,3 % gewachsen ist und damit die Markterwartungen von 1,7 % Wachstum übertroffen hat, nachdem die viertgrößte Volkswirtschaft der Welt im vierten Quartal des Vorjahres ein Wachstum von 1,3 % verzeichnet hatte.

Japanische Zinssätze

• Nach Berücksichtigung der oben genannten Daten erhöhten die Märkte die Einpreisung für die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um einen Viertelpunkt durch die Bank von Japan bei ihrer Juni-Sitzung von 80 % auf 85 %.

• Die Anleger warten auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zum Lohnwachstum in Japan, um ihre Erwartungen erneut zu bewerten.