Der Dollar hielt sich am Dienstag nahe seiner jüngsten Höchststände, während Händler auf eine von den Vereinigten Staaten gesetzte Frist für die Wiedereröffnung der Straße von Hormuz für den Schiffsverkehr durch den Iran warten, andernfalls drohen Angriffe auf dessen Infrastruktur.

Der Krieg im Nahen Osten und die Schließung des wichtigen Seewegs im Golf führten zu einem starken Anstieg der Energiepreise, was die Anleger dazu veranlasste, den Dollar als effektivsten sicheren Hafen zu nutzen. Dies stärkte die Macht der amerikanischen Währung, insbesondere auf den asiatischen Märkten.

Obwohl die Hoffnung auf eine Einigung oder einen diplomatischen Durchbruch die Dollar-Kaufaktivitäten während der Osterfeiertage einschränkte, blieben die Märkte angespannt, da es vor der von US-Präsident Donald Trump um 20 Uhr US-Ostküstenzeit gesetzten Frist an Verkäufern für die amerikanische Währung mangelte.

Der japanische Yen fiel gegenüber dem Dollar auf 159,80 und erreichte damit fast seinen niedrigsten Stand seit Jahrzehnten. Dieses Niveau veranlasste die japanischen Behörden im Jahr 2024 zu einem Eingriff in den Markt.

Brent Donnelly, Präsident von Spectra Markets, sagte: „Der Markt hält Long-Positionen im Dollar in Erwartung einer weiteren Eskalation, doch die Performance von Aktien, Gold und des Offshore-Yuan begrenzt die Gewinne der amerikanischen Währung.“ Er fügte hinzu: „Es ist schwierig, in einer solchen Situation verlässliche Prognosen abzugeben … Wir werden bis 20 Uhr abwarten, um zu sehen, welche Art von Angriffen der Iran oder die Vereinigten Staaten und Israel in der Zwischenzeit starten könnten.“

Trump hatte am Montag erklärt, der Iran könne „in einer Nacht ausgelöscht“ werden, und hinzugefügt, diese Nacht „könnte schon morgen Nacht sein“. Er versprach außerdem, iranische Kraftwerke und Brücken zu zerstören, und wies Befürchtungen zurück, dies könnte als Kriegsverbrechen gewertet werden oder zur Entfremdung des iranischen Volkes führen.

Der US-Dollar-Index stieg um einen geringen Prozentsatz von 0,05 % auf 100,03, nachdem er letzte Woche mit 100,64 seinen höchsten Stand seit Mai 2025 erreicht hatte.

Thu Lan Nguyen, Leiterin der Devisen- und Rohstoffforschung bei der Commerzbank, sagte:

„Die iranische Führung hat, zur Überraschung vieler, ihre Fähigkeit unter Beweis gestellt, die Straße von Hormuz vollständig zu kontrollieren“, fügte er hinzu, „es ist bereits klar, dass der Iran diese Kontrolle nutzen will, um seine langfristigen Interessen zu verfolgen.“

Iran und Israel lieferten sich am Dienstag einen Schlagabtausch, während Teheran die Öffnung der Straße von Hormus weiterhin ablehnt. Israel gab bekannt, eine Reihe von Luftangriffen gegen iranische Regierungsinfrastruktur durchgeführt zu haben, während die israelische Verteidigung iranische Raketen über Israel und Saudi-Arabien abfing.

Der Eurokurs stabilisierte sich bei nahezu 1,1535 US-Dollar, während die Märkte drei Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank bis zum Jahresende einpreisen, angesichts der Bestätigung der Zentralbankbeamten, dass sie bereit seien, Maßnahmen zur Bekämpfung der Inflation zu ergreifen.

Dimitar Radev, Mitglied der Europäischen Zentralbank, warnte davor, dass die Inflationserwartungen in der Eurozone schneller steigen könnten als bisher, was die Bereitschaft der Bank erfordere, die Zinssätze rasch anzuheben, falls anhaltender Preisdruck auftrete.

Der australische und der neuseeländische Dollar, die Ende März mit der Eskalation der Kämpfe und den iranischen Angriffen auf die Energieinfrastruktur im Nahen Osten stark gefallen waren, erholten sich zwar von ihren Tiefstständen, blieben aber mit 0,6912 bzw. 0,57 Dollar schwach.

Der südkoreanische Won notiert weiterhin über der Marke von 1500 gegenüber dem US-Dollar – ein Niveau, das zuvor nur in Krisenzeiten wie der globalen Finanzkrise 2009 und der Krise Ende der 1990er-Jahre erreicht wurde. Die indonesische Rupiah fiel auf ein Rekordtief, während der chinesische Yuan seine relative Stabilität vom März beibehielt.

Analysten der Commonwealth Bank of Australia erklärten, der Dollar könne kurzfristig aufgrund des Optimismus hinsichtlich eines möglichen Endes des Krieges zwischen den USA und dem Iran leicht fallen. Sie fügten jedoch hinzu:

„Es gibt drei Kriegsparteien: die Vereinigten Staaten, Israel und Iran. Für die Weltwirtschaft und die Devisenmärkte ist entscheidend, ob die Straße von Hormus offen ist oder nicht. Der Rückzug der Vereinigten Staaten aus dem Konflikt bedeutet nicht die Wiedereröffnung der Straße.“

Die Goldpreise stiegen am Dienstag im europäischen Handel und erreichten nach zwei Verlusttagen wieder das positive Niveau. Sie sind auf dem Weg zu einem Zweiwochenhoch, unterstützt durch den aktuellen Rückgang des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb.

Dies geschieht vor dem Hintergrund der Einschätzung der Märkte hinsichtlich der Entwicklungen im Iran-Krieg, insbesondere angesichts des nahenden Ablaufs der von US-Präsident Donald Trump gesetzten Frist, bis zu der der Iran die Straße von Hormus wieder für die internationale Schifffahrt öffnen muss, bevor er gewaltsame Angriffe auf die iranische Infrastruktur startet.

Preisübersicht

- Goldpreise heute: Die Goldpreise stiegen um 1,0 % auf -4.694,61 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von -4.648,93 US-Dollar, und erreichten im Tagesverlauf einen Tiefststand von -4.616,62 US-Dollar.

- Bei der Abrechnung am Montag gaben die Goldpreise um 0,6 % nach und verzeichneten damit den zweiten Tagesverlust in Folge. Die Korrektur- und Gewinnmitnahmebewegungen setzten sich vom Höchststand der letzten zwei Wochen bei 4.800,38 US-Dollar pro Unze fort.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Dienstag um etwa 0,25 % und setzte damit seine Verluste den zweiten Tag in Folge fort. Dies spiegelt den anhaltenden Rückgang des amerikanischen Währungskurses gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Dieser Rückgang erfolgt vor dem Hintergrund, dass einige Investoren noch auf ein Waffenstillstandsabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran hoffen, bevor die von US-Präsident Donald Trump gesetzte Frist zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus für die internationale Schifffahrt abläuft.

Aktuelles zum Iran-Krieg

- Trump droht damit, zivile Infrastruktur anzugreifen, falls der Iran die heute, Dienstag, gesetzte Frist nicht einhält.

- Das Wall Street Journal: Trump ist in seinen privaten Gesprächen mit Regierungsvertretern weniger optimistisch geworden, was den Abschluss eines Abkommens mit dem Iran angeht.

- Das Wall Street Journal: Die Kluft zwischen den Positionen Washingtons und Teherans kann vor Ablauf der von Trump gesetzten Frist nicht verringert werden.

- Axios: Trump könnte den Angriff auf den Iran verschieben, wenn er echte Anzeichen für eine bevorstehende Einigung wahrnimmt.

- Axios: Trump allein trägt die Verantwortung für die Entscheidung, am Dienstag um 20 Uhr mit der Zerstörung der iranischen Infrastruktur zu beginnen.

US-Zinssätze

Laut dem CME FedWatch-Tool der CME Group: Die Wahrscheinlichkeit, dass die amerikanischen Zinssätze bei der bevorstehenden April-Sitzung unverändert bleiben, ist derzeit stabil bei 99 %, und die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinssätze um etwa 25 Basispunkte angehoben werden, ist stabil bei 1 %.

Händler haben eine Zinssenkung durch die US-Notenbank in diesem Jahr nahezu vollständig ausgeschlossen. Vor Ausbruch des Iran-Krieges deuteten die Erwartungen auf zwei Zinssenkungen in diesem Jahr hin.

Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger die ganze Woche über auf die Veröffentlichung zahlreicher wichtiger Wirtschaftsdaten aus den Vereinigten Staaten, die Aufschluss über das Wachstum und die Inflation in der größten Volkswirtschaft der Welt geben.

Erwartungen an die Goldperformance

Der Finanzmarktstratege Ilya Spivak sagte: „Alle warten gespannt auf die Ergebnisse der scharfen Rede, die der amerikanische Präsident in den vergangenen Tagen gehalten hat.“

Spivak fügte hinzu: „Letztes Jahr erlebte Gold einen bemerkenswerten Anstieg und entwickelte sich zu einem eigenständigen Spekulationsmarkt. Es ist wahrscheinlich, dass wir in diesem Jahr nach Abklingen der aktuellen Risiken eine Fortsetzung dieses Aufwärtstrends erleben werden … und bis Ende des Jahres könnten wir Niveaus von 5.500 bis 6.000 US-Dollar pro Unze erreichen.“

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust Fund, des größten globalen börsengehandelten Fonds, der durch das Edelmetall gedeckt ist, stiegen am Montag um etwa 3,43 Tonnen auf insgesamt 1.054,42 Tonnen. Dies ist der höchste Stand seit dem 20. Februar letzten Jahres.

Der Euro fiel am Dienstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb und setzte damit seine Verluste fort, die gestern gegenüber dem US-Dollar vorübergehend gestoppt worden waren. Derzeit konzentrieren sich die Anleger auf den Kauf der amerikanischen Währung als bevorzugte alternative Anlage, während sie die Entwicklungen im Iran-Krieg abwarten, insbesondere das bevorstehende Ende von Donald Trumps Frist zur Wiedereröffnung der Straße von Hormuz im Laufe des heutigen Tages.

Angesichts des anhaltenden Anstiegs der globalen Ölpreise und der Tatsache, dass die Inflation in der Eurozone das mittelfristige Ziel der Europäischen Zentralbank übersteigt, stiegen die Chancen, dass die europäischen Zinssätze in diesem Jahr mindestens einmal angehoben werden, vorbehaltlich der Veröffentlichung weiterer wichtiger Wirtschaftsdaten in Europa.

Preisübersicht

- Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um etwa 0,15 % auf ($1,1524), vom Eröffnungskurs des Tages bei ($1,1540), und erreichte einen Höchststand bei ($1,1548).

Der Euro beendete den Montagshandel mit einem Plus von 0,25 % gegenüber dem Dollar – der erste Anstieg seit drei Tagen –, beflügelt von der Hoffnung auf ein Waffenstillstandsabkommen im Nahen Osten unter pakistanischer Vermittlung.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Dienstag um 0,15 % und erreichte damit fast seinen höchsten Stand seit mehreren Monaten. Dies spiegelt den Aufschwung der amerikanischen Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Die Nachfrage nach dem US-Dollar ist hoch, da er als sicherer Hafen für Investitionen gilt. Grund dafür ist die Erwartung der Händler, dass Washington die Straße von Hormus bis zum Ablauf der Frist wieder für die Schifffahrt öffnen wird, und die wachsende Befürchtung, dass die iranische Infrastruktur im Falle der Nichteinhaltung Angriffen ausgesetzt sein könnte.

Aktuelles zum Iran-Krieg

- Trump droht damit, zivile Infrastruktur anzugreifen, falls der Iran die heute, Dienstag, gesetzte Frist nicht einhält.

- Das Wall Street Journal: Trump ist in seinen privaten Gesprächen mit Regierungsvertretern weniger optimistisch geworden, was den Abschluss eines Abkommens mit dem Iran angeht.

- Das Wall Street Journal: Die Kluft zwischen den Positionen Washingtons und Teherans kann vor Ablauf der von Trump gesetzten Frist nicht verringert werden.

- Axios: Trump könnte den Angriff auf den Iran verschieben, wenn er echte Anzeichen für eine bevorstehende Einigung wahrnimmt.

- Axios: Trump allein trägt die Verantwortung für die Entscheidung, am Dienstag um 20 Uhr mit der Zerstörung der iranischen Infrastruktur zu beginnen.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise stiegen am Dienstag um durchschnittlich 2,5 % und setzten damit ihren Aufwärtstrend den dritten Tag in Folge fort. Brent-Rohöl erreichte mit 116,50 US-Dollar pro Barrel den höchsten Stand seit vier Wochen. Grund dafür waren Befürchtungen hinsichtlich der anhaltenden Schließung der Straße von Hormus und des Scheiterns der Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Europäische Zinssätze

- Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank, sagte: Die Bank ist bereit, die Zinssätze anzuheben, selbst wenn der erwartete Anstieg der Inflation nur von kurzer Dauer ist.

- Daten der letzten Woche zeigten, dass die Inflation in der Eurozone im März aufgrund des Anstiegs der Energiepreise das Ziel der Europäischen Zentralbank von 2,5 % überschritten hat.

- Nach Veröffentlichung dieser Daten stieg die im Geldmarkt eingepreiste Wahrscheinlichkeit, dass die Europäische Zentralbank die europäischen Zinssätze im April um etwa 25 Basispunkte anheben würde, von 30 % auf 35 %.

Quellen berichteten Reuters, dass die Europäische Zentralbank voraussichtlich während ihrer Sitzung in diesem Monat mit den Diskussionen über eine Anhebung der Zinssätze beginnen wird.

Um die oben genannten Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer Wirtschaftsdaten aus der Eurozone zu Inflationsrate, Arbeitslosigkeit und Lohnentwicklung.

Der japanische Yen gab am Dienstag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb nach und setzte damit seinen Abwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge fort. Er näherte sich der Marke von 160 Yen. Grund dafür ist, dass Anleger derzeit verstärkt auf den Kauf der US-Währung als bevorzugte Anlagealternative setzen, da Donald Trumps Frist zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus heute abläuft.

Die heute in Tokio veröffentlichten Daten zeigen, dass die Konsumausgaben der japanischen Haushalte im Februar den dritten Monat in Folge zurückgegangen sind. Dies sind die jüngsten Anzeichen für einen nachlassenden Inflationsdruck auf die Geldpolitiker der japanischen Zentralbank.

Preisübersicht

- Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um 0,15 % auf (¥159,93), vom Eröffnungskurs des Tages bei (¥159,68), und erreichte ein Tief bei (¥159,56).

Der Yen schloss den Montagshandel mit einem Minus von 0,1 % gegenüber dem Dollar ab, was den dritten Verlust innerhalb der letzten vier Tage darstellte, aufgrund von Befürchtungen einer Eskalation des iranischen Krieges.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Dienstag um 0,15 % und erreichte damit fast seinen höchsten Stand seit mehreren Monaten. Dies spiegelt den Aufschwung der amerikanischen Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Die Nachfrage nach dem US-Dollar ist hoch, da er als sicherer Hafen für Investitionen gilt. Grund dafür ist die Erwartung der Händler, dass Washington die Straße von Hormus bis zum Ablauf der Frist wieder für die Schifffahrt öffnen wird, und die wachsende Befürchtung, dass die iranische Infrastruktur im Falle der Nichteinhaltung Angriffen ausgesetzt sein könnte.

Aktuelles zum Iran-Krieg

- Trump droht damit, zivile Infrastruktur anzugreifen, falls der Iran die heute, Dienstag, gesetzte Frist nicht einhält.

- Das Wall Street Journal: Trump ist in seinen privaten Gesprächen mit Regierungsvertretern weniger optimistisch geworden, was den Abschluss eines Abkommens mit dem Iran angeht.

- Das Wall Street Journal: Die Kluft zwischen den Positionen Washingtons und Teherans kann vor Ablauf von Trumps Frist nicht verringert werden.

- Axios: Trump könnte den Angriff auf den Iran verschieben, wenn er echte Anzeichen für eine bevorstehende Einigung wahrnimmt.

- Axios: Trump allein trägt die Verantwortung für die Entscheidung, am Dienstag um 20 Uhr mit der Zerstörung der iranischen Infrastruktur zu beginnen.

Düstere Daten

Daten aus Tokio vom heutigen Dienstag zeigen, dass die Konsumausgaben der japanischen Haushalte im Februar im Jahresvergleich um 1,8 % gesunken sind. Dies ist schlechter als die Markterwartungen, die mit einem Rückgang von 0,8 % gerechnet hatten. Bereits im Januar hatten die Ausgaben einen Rückgang von 1,0 % verzeichnet, was den dritten monatlichen Rückgang in Folge darstellt.

Der Rückgang der Konsumausgaben in Japan ebnet den Weg für sinkende Preise und eine Verlangsamung der Inflation in der kommenden Zeit. Zweifellos verringert der nachlassende Inflationsdruck auf die Geldpolitik der japanischen Zentralbank die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen in der kommenden Periode.

Japanische Zinssätze

Nach Auswertung dieser Daten sank die Wahrscheinlichkeit, dass die japanische Zentralbank die Zinssätze bei ihrer Sitzung im April um einen Viertelprozentpunkt anheben würde, von 15 % auf 10 %.

Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen in Japan.