Der US-Dollar gab am Donnerstag im Vorfeld wichtiger Wirtschaftsdaten leicht nach, da die sogenannten „Sell America“-Transaktionen nachließen, nachdem US-Präsident Donald Trump die angedrohten Zölle zurückgenommen und den Einsatz von Gewalt zur Übernahme der Kontrolle über Grönland ausgeschlossen hatte.

Nach Trumps Äußerungen hatte sich der Dollar am Mittwoch gegenüber dem Euro erholt, nachdem er zwischen Montag und Dienstag knapp 1 % verloren hatte.

Andernorts erreichte der australische Dollar ein 15-Monats-Hoch, gestützt durch Daten, die einen unerwarteten Rückgang der Arbeitslosenquote zeigten. Der japanische Yen blieb unterdessen unter Druck, nachdem Premierministerin Sanae Takaichi diese Woche vorgezogene Neuwahlen ausgerufen und Maßnahmen zur Lockerung der Fiskalpolitik angekündigt hatte.

Trumps frühere Drohungen, Zölle gegen verbündete Länder zu verhängen, die seinen Grönland-Ambitionen ablehnend gegenüberstehen, hatten die Märkte verunsichert und einen breiten Ausverkauf von US-Wertpapieren ausgelöst. Einige Analysten gaben jedoch an, es gebe nur wenige Anzeichen für eine tatsächliche Abkehr vom US-Dollar.

Bob Savage, Chefmarktstratege bei BNY, sagte: „Diese ganze Debatte über europäische Investoren, die US-Vermögenswerte verkaufen, ist schwer zu unterstützen.“

Er fügte hinzu: „Das ist keine Geschichte über den Verkauf Amerikas. Es ist eine Geschichte über Risikomanagement. Wir beobachten einen Anstieg der Absicherungsaktivitäten, nachdem die Volatilität nach extrem niedrigen Werten Ende letzten Jahres wieder zugenommen hat.“

US-Daten wieder im Fokus

Die Goldpreise gaben am Donnerstag leicht nach, während die Aktienmärkte sich erholten. Der Dollar fiel um 0,10 % auf 1,1698 US-Dollar pro Euro, nachdem er am Vortag um 0,35 % gestiegen war. Auch der Schweizer Franken gab um 0,25 % auf 0,7932 Franken nach, nachdem er zuvor um 0,7 % zugelegt hatte.

Volkmar Baur, Währungsstratege der Commerzbank, sagte: „Aus europäischer Sicht ist es noch viel zu früh zum Feiern.“

Er fügte hinzu, dass zwar die Details des Grönland-Rahmenabkommens noch unklar seien, „das wahrscheinlichste Ergebnis aber ist, dass die nächste Euphorie nach einer kurzen Phase der Volatilität abklingen und sich der Markt wieder auf die Zentralbanken und die Zinsdifferenzen konzentrieren wird.“

Ökonomen arbeiten noch immer an der Aufarbeitung der durch die US-Shutdowns des letzten Jahres verursachten Verzerrungen. Mehr Klarheit wird im Laufe der Sitzung mit der Veröffentlichung der Inflationsschätzungen für die privaten Konsumausgaben im Oktober und November erwartet – dem von der Federal Reserve bevorzugten Inflationsindikator.

Der australische Dollar steuert auf den vierten Tagesgewinn in Folge zu

Der australische Dollar legte um bis zu 0,6 % auf 0,6802 US-Dollar zu und erreichte damit den höchsten Stand seit Oktober 2024. Er steuerte auf den vierten Tagesgewinn in Folge zu und schnitt damit besser ab, obwohl Risikoanlagen Anfang der Woche unter Druck gerieten.

Da die Arbeitslosenquote im Dezember auf den niedrigsten Stand seit sieben Monaten gefallen ist und das Beschäftigungswachstum die Prognosen übertroffen hat, sehen die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im nächsten Monat nun bei über 50 %, gegenüber 29 % vor der Veröffentlichung der Daten.

Jane Foley, Leiterin der Devisenstrategie bei Rabobank, sagte: „Die Stärke des australischen und neuseeländischen Dollars ist das jüngste Beispiel dafür, wie kurzfristige Zinsspekulationen im Zusammenhang mit der Zentralbankpolitik weiterhin eine große Rolle spielen.“

Der australische Dollar stieg ebenfalls um bis zu 1 % auf 108,03 Yen und erreichte damit den höchsten Stand seit Juli 2024.

Im Gegensatz dazu gab der japanische Yen um 0,2 % auf 158,68 pro Dollar nach und notierte damit nahe dem 18-Monats-Tief von 159,45, das letzte Woche erreicht worden war.

Analysten erwarten, dass die Bank von Japan bei ihrer Sitzung am Freitag einen restriktiveren Ton anschlagen wird, um den Yen zu stabilisieren, der derzeit unangenehm nahe an der Marke von 159–160 notiert, die allgemein als potenzieller Auslöser für offizielle Interventionen angesehen wird.

Unterdessen konnten japanische Staatsanleihen mit ultralanger Laufzeit am Donnerstag ihre Gewinne ausbauen, da erwartet wird, dass das Finanzministerium Maßnahmen ergreifen könnte, um einen weiteren Anstieg der Anleiherenditen einzudämmen.

Die Goldpreise gaben am Donnerstag im Handel breitflächig nach und verzeichneten damit ihren ersten Rückgang seit vier Tagen. Sie fielen von ihren Rekordhochs zurück, inmitten aktiver Korrekturen und Gewinnmitnahmen, des Drucks durch einen festeren US-Dollar und der nachlassenden Nachfrage nach sicheren Anlagen, da die geopolitischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Europa um Grönland nachließen.

US-Präsident Donald Trump ruderte zurück, als er drohte, Zölle auf europäische Länder zu erheben, um die Kontrolle über Grönland zu erlangen. Er schloss den Einsatz von Gewalt aus und deutete an, dass eine Einigung zur Beilegung des Streits um die dänische Insel kurz bevorstehen könnte.

Preisübersicht

Goldpreise heute: Der Goldpreis fiel um etwa 2,25 % auf 4.722,48 US-Dollar, vom Eröffnungskurs von 4.831,54 US-Dollar, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 4.838,75 US-Dollar erreicht hatte.

Bei Handelsschluss am Mittwoch stieg der Preis des Edelmetalls um rund 1,45 % und verzeichnete damit den dritten Tagesgewinn in Folge. Mit 4.888,41 US-Dollar pro Unze erreichte er ein neues Allzeithoch, da Anleger angesichts eskalierender globaler geopolitischer Spannungen in sichere Anlagen flüchteten.

Der US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Donnerstag um weniger als 0,1 % und setzte damit seine Erholung zum zweiten Mal in Folge von einem Zweiwochentief fort. Dies spiegelt die anhaltende Verbesserung des Dollars gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und sekundären Währungen wider.

Diese Erholung geht einher mit einer Abschwächung der Verkäufe von US-Vermögenswerten und einer Verbesserung der globalen Risikostimmung nach den jüngsten Äußerungen von Präsident Donald Trump beim Weltwirtschaftsforum in Davos.

Grönland-Entwicklungen

Trump zog seine Drohung zurück, Zölle gegen mehrere europäische NATO-Mitglieder zu verhängen, und verkündete stattdessen ein Rahmenabkommen mit der NATO über die Kontrolle über Grönland.

Trump sagte auf Truth Social: „Wir haben einen Rahmen für ein künftiges Abkommen über Grönland geschaffen, und wir werden die Zölle, die am 1. Februar in Kraft treten sollten, nicht erheben.“

US-Zinssätze

Die Richter des Obersten Gerichtshofs der USA äußerten Skepsis gegenüber Trumps beispiellosem Versuch, die Gouverneurin der Federal Reserve, Lisa Cook, abzusetzen, in einem Fall, der die Unabhängigkeit der Zentralbank bedroht.

Laut dem FedWatch-Tool der CME liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinssätze bei der Sitzung im Januar 2026 unverändert bleiben, derzeit bei 95 %, während die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte weiterhin bei 5 % liegt.

Investoren rechnen derzeit mit zwei Zinssenkungen in den USA im kommenden Jahr, während die Prognosen der Federal Reserve auf eine einzige Senkung um 25 Basispunkte hindeuten.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten Anleger die weiteren US-Wirtschaftsdaten genau. Im Laufe des Tages werden wichtige Daten zum Wirtschaftswachstum im dritten Quartal des vergangenen Jahres sowie zu den privaten Konsumausgaben für Oktober und November veröffentlicht.

Es wird allgemein erwartet, dass die US-Notenbank Federal Reserve bei ihrer für den 27. und 28. Januar anberaumten Sitzung die Zinssätze unverändert lassen wird, trotz Trumps Forderungen nach Zinssenkungen.

Goldaussichten

Die Rohstoffstrategin Soni Kumari von ANZ sagte, der Rückzug des US-Präsidenten von seinen früheren Aussagen sei einer der Faktoren, die zur Entspannung der geopolitischen Spannungen beitragen, weshalb die Preise sinken.

Kumari fügte hinzu, dass Gold aufgrund der Unterstützung durch die Zentralbanken sowie seiner stabileren Positionierung im Vergleich zu anderen Edelmetallen, die den Einflüssen des Industriesektors ausgesetzt sind, inmitten der anhaltenden geopolitischen Spannungen weiterhin bevorzugt wird.

Goldman Sachs hat am Donnerstag seine Prognose für den Goldpreis im Dezember 2026 auf 5.400 US-Dollar pro Unze angehoben, gegenüber zuvor 4.900 US-Dollar.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Mittwoch um etwa 4,00 Tonnen und verzeichneten damit den zweiten täglichen Rückgang in Folge. Die Gesamtbestände reduzierten sich auf 1.077,66 Tonnen.

Der Euro gab am Donnerstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb nach und setzte damit seinen Abwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge fort. Er entfernte sich von seinem Dreiwochenhoch, da sich Korrekturen und Gewinnmitnahmen fortsetzten. Die Gemeinschaftswährung geriet zudem unter Druck, da die Sorgen um Grönland nachließen, insbesondere nachdem US-Präsident Donald Trump seine zuvor harte Haltung zur Übernahme der Insel abgeschwächt hatte.

Da der Inflationsdruck für die EZB-Politiker nachlässt, sind die Erwartungen an mindestens eine Zinssenkung in Europa in diesem Jahr wieder gestiegen. Die Märkte warten nun auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone, um diese Erwartungen neu zu bewerten.

Preisübersicht

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro gab gegenüber dem Dollar um etwa 0,1 % auf 1,1670 nach, von einem Eröffnungskurs von 1,1681, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 1,1694 erreicht hatte.

• Der Euro beendete den Mittwochshandel mit einem Minus von 0,35 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit seinen ersten Verlust seit drei Tagen, nachdem er am Vortag ein Dreiwochenhoch von 1,1768 erreicht hatte.

• Neben Gewinnmitnahmen schwächte sich der Eurokurs nach Äußerungen von US-Präsident Donald Trump zu Grönland ab.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index legte am Donnerstag um weniger als 0,1 % zu und setzte damit seine Erholung zum zweiten Mal in Folge von einem Zweiwochentief fort. Dies spiegelt eine anhaltende Aufwertung der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Trump zog seine Drohung zurück, Zölle gegen mehrere europäische NATO-Mitglieder zu verhängen, und verkündete stattdessen ein Rahmenabkommen mit der NATO über die Kontrolle Grönlands.

Trump erklärte auf seiner Plattform Truth Social, dass ein Entwurf für ein künftiges Abkommen über Grönland erstellt worden sei, und fügte hinzu, dass die für den 1. Februar geplanten Zölle nicht erhoben würden.

Im Laufe des heutigen Tages werden in den Vereinigten Staaten mehrere wichtige Wirtschaftsberichte veröffentlicht, darunter Daten zum Wirtschaftswachstum im dritten Quartal des vergangenen Jahres sowie zu den privaten Konsumausgaben für Oktober und November.

Diese Veröffentlichungen dürften zusätzliche und deutliche Signale für den künftigen Kurs der Geldpolitik der Federal Reserve und die Entwicklung der US-Zinssätze im Laufe dieses Jahres liefern.

Europäische Zinssätze

• Jüngst veröffentlichte Daten aus Europa zeigten eine Verlangsamung der Gesamtinflation im Dezember, was auf einen nachlassenden Inflationsdruck auf die Europäische Zentralbank hindeutet.

• Nach Veröffentlichung dieser Zahlen erhöhten die Geldmärkte ihre Erwartungen an eine europäische Zinssenkung um 25 Basispunkte im Februar von 10 % auf 25 %.

• Händler korrigierten ihre Erwartungen von unveränderten Zinssätzen im Laufe des Jahres auf mindestens eine Zinssenkung um 25 Basispunkte.

• Um diese Erwartungen weiter zu korrigieren, warten die Anleger auf zusätzliche Daten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen.

Ansichten und Analysen

Chris Weston, Forschungsleiter bei Pepperstone, sagte, Händler hätten schnell auf starke Marktumkehrungen reagiert, indem sie kürzlich aufgebaute Short-Positionen reduzierten, Long-Absicherungen gegen Volatilität verringerten, Dollar-Short-Positionen teilweise deckten und ein ausgewogeneres Engagement in Gold und Silber beibehielten.

Weston fügte hinzu, dass die Märkte zwischen Trumps Rede in Davos und seinen Beiträgen in den sozialen Medien das Risiko einer Konfrontation der USA mit ihren NATO-Partnern weitgehend beseitigt hätten.

Der australische Dollar legte am Donnerstag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen breit zu und setzte damit seinen Aufwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den vierten Tag in Folge fort. Unterstützt wurde er durch die Veröffentlichung starker australischer Arbeitsmarktdaten.

Die Daten deuten auf eine zunehmend angespannte Lage auf dem australischen Arbeitsmarkt hin, was den Inflationsdruck auf die Zentralbank weiter erhöht. Dies hat die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Februar deutlich verringert und die Erwartungen verstärkt, dass die Zentralbank früher als erwartet eine restriktivere Geldpolitik einleiten könnte.

Preisübersicht

• Australischer Dollar heute: Der australische Dollar stieg gegenüber dem US-Dollar um 0,75 % auf 0,6811 und erreichte damit den höchsten Stand seit Oktober 2024. Der Eröffnungskurs lag bei 0,6761. Das Tagestief erreichte er bei 0,6754.

• Der australische Dollar beendete den Handelstag am Dienstag mit einem Plus von rund 0,4 % gegenüber dem US-Dollar und verzeichnete damit den dritten Tagesgewinn in Folge. Grund dafür waren die Erholung der US-Aktienmärkte an der Wall Street und die nachlassenden Sorgen über eskalierende geopolitische Spannungen im Zusammenhang mit Grönland.

Australischer Arbeitsmarkt

Die am Donnerstag vom australischen Statistikamt veröffentlichten Zahlen zeigen, dass die Nettobeschäftigung im Dezember um 65.200 Stellen gestiegen ist – der stärkste Anstieg seit April 2025. Damit wurden die Markterwartungen, die einen Zuwachs von 28.300 Stellen prognostiziert hatten, deutlich übertroffen. Die Beschäftigungszahlen für November wurden nach unten korrigiert, von einem Rückgang um 21.300 auf einen Rückgang um 28.700 Stellen.

Die offiziellen Daten zeigten auch, dass die Arbeitslosenquote auf 4,1 % gesunken ist, den niedrigsten Stand seit Mai 2025, verglichen mit den Markterwartungen von 4,4 %, nachdem sie im November bei 4,3 % gelegen hatte.

Die obigen Daten deuten darauf hin, dass sich die angespannte Lage auf dem australischen Arbeitsmarkt weiter verschärft, was die Notwendigkeit unterstreicht, dass die Reserve Bank of Australia ihre restriktive Geldpolitik im Jahr 2026 so lange wie möglich beibehalten sollte.

Australische Zinssätze

• Nach Veröffentlichung der Daten sanken die Markterwartungen für eine Zinssenkung der Reserve Bank of Australia um 25 Basispunkte im Februar deutlich von 33 % auf 5 %.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere Daten zur Inflation und zum Lohnwachstum in Australien.

Ansichten und Analysen

Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG, sagte, der starke Arbeitsmarktbericht habe die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Reserve Bank of Australia deutlich erhöht.

Sycamore fügte hinzu, dass monatliche Arbeitsmarktdaten zwar Schwankungen unterliegen und Störungen ausgesetzt sein können, der Dezemberbericht jedoch mit der Einschätzung der Reserve Bank of Australia übereinstimmt, dass die Lage auf dem Arbeitsmarkt weiterhin gut sei.