Der US-Dollar notierte am Montag stabil, nachdem US-Präsident Donald Trump die iranische Antwort auf den amerikanischen Friedensvorschlag zurückgewiesen hatte. Dies trieb die Ölpreise in die Höhe und schürte die Sorge, dass der Nahostkonflikt länger andauern könnte.

Der US-Dollar-Index, der die Wertentwicklung der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen misst, blieb mit 97,995 nahezu unverändert.

Unterdessen stiegen die Ölpreise sprunghaft an. Die Brent-Rohöl-Futures legten um 3,6 % auf 104,94 US-Dollar pro Barrel zu, nachdem Trump am Sonntag die iranische Antwort auf den US-Friedensvorschlag zurückgewiesen hatte. Dies verstärkte die Befürchtungen, dass sich der Krieg, der nun in die zehnte Woche geht, noch weiter hinziehen könnte.

Trotzdem setzen die Märkte laut Kenneth Broux, Leiter der Unternehmensforschung für Devisen und Zinsen bei der Société Générale, weiterhin auf die Möglichkeit einer Beilegung des Konflikts.

Broux sagte: „Ich glaube, der Grund für diesen Optimismus liegt in Chinas Engagement“, und fügte hinzu, dass der bevorstehende US-chinesische Gipfel Ende dieser Woche angesichts des Einflusses beider Länder im Nahen Osten das wichtigste Ereignis für die Märkte sei.

Die Märkte warten auf den Trump-Xi-Gipfel

Nach Angaben von US-Beamten werden Trump und der chinesische Präsident Xi Jinping voraussichtlich über Iran, Taiwan, künstliche Intelligenz, Atomwaffen und kritische Mineralien sprechen.

Die Märkte konzentrieren sich weiterhin auf Inflationssorgen und ein sich verlangsamendes Wirtschaftswachstum aufgrund höherer Ölpreise sowie auf mögliche Reaktionen der Zentralbanken, fügte Broux hinzu.

Diese Woche warten die Anleger gespannt auf die US-Inflationszahlen für April, nachdem am Freitag der US-Arbeitsmarktbericht veröffentlicht wurde, der einen Zuwachs von 115.000 Arbeitsplätzen im April auswies – fast doppelt so viel wie die Markterwartungen.

Diese Zahlen bestärkten die Erwartung, dass die US-Notenbank die Zinssätze für einige Zeit unverändert lassen wird.

Die US-Notenbank Federal Reserve beließ die Zinssätze im letzten Monat wie erwartet unverändert, doch die Entscheidung offenbarte die tiefste interne Spaltung innerhalb der Zentralbank seit Jahrzehnten, nachdem sich drei Beamte gegen die Möglichkeit künftiger Zinssenkungen ausgesprochen hatten.

Alex Loo, Makrostratege bei TD Securities in Singapur, sagte, dass Faktoren, die den Dollar unter Druck setzen könnten, „nach restriktiven Äußerungen einiger Fed-Beamter, starken US-Wirtschaftsdaten und der anhaltenden Pattsituation im Nahen Osten weniger klar geworden sind“.

Der chinesische Yuan erreicht den höchsten Stand seit über drei Jahren

Auf anderen Devisenmärkten erreichte der chinesische Yuan im Montagshandel seinen höchsten Stand gegenüber dem US-Dollar seit mehr als drei Jahren, bevor sich der Offshore-Yuan bei 6,7928 pro Dollar stabilisierte.

Daten, die am Montag veröffentlicht wurden, zeigten, dass die Erzeugerpreise in China im April stärker als erwartet gestiegen sind und inmitten steigender globaler Energiekosten den höchsten Stand seit 45 Monaten erreicht haben.

Dies folgte auf Daten vom Wochenende, die zeigten, dass sich das chinesische Exportwachstum im letzten Monat beschleunigt hatte, da die Fabriken sich beeilten, die Nachfrage im Zusammenhang mit KI zu befriedigen.

Der Euro gab um 0,1 % auf 1,1774 US-Dollar nach, der japanische Yen schwächte sich um 0,3 % auf 157,11 Yen pro Dollar ab und das britische Pfund fiel um 0,23 % auf 1,36 US-Dollar.

In Großbritannien beobachten die Märkte die politischen Folgen der jüngsten Kommunalwahlen genau, die der Labour-Partei von Premierminister Keir Starmer schwere Verluste beschert haben.

Chris Turner, globaler Leiter des Marktbereichs bei ING, sagte in einer Mitteilung: „Obwohl die Verluste der Labour-Partei nicht so schwerwiegend waren, wie die Märkte befürchtet hatten, haben sie die Spekulationen über eine mögliche Führungsherausforderung oder eine breitere Hinwendung der Regierung zu linkeren Politikansätzen nicht beendet.“

Die Silberpreise verloren am Montag im europäischen Markt mehr als 1,5 % und gaben damit von ihren Dreiwochenhochs aufgrund aktiver Korrekturen und Gewinnmitnahmen nach. Gleichzeitig gerieten sie durch steigende US-Dollar- und Ölpreise auf den Weltmärkten unter Druck, die durch die ins Stocken geratenen Friedensgespräche zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran verursacht wurden.

Höhere Ölpreise erhöhen den Inflationsdruck auf die US-Notenbank und verringern die Wahrscheinlichkeit kurzfristiger Zinssenkungen in den USA, da die Märkte weitere Daten zur Entwicklung der größten Volkswirtschaft der Welt abwarten.

Preisübersicht

• Silberpreise heute: Die Silberpreise sanken um rund 1,6 % auf 79,10 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 80,35 US-Dollar, während sie im Tagesverlauf ein Hoch von 81,64 US-Dollar erreichten.

• Bei der Abrechnung am Freitag stieg der Silberpreis um 2,45 % und verzeichnete damit den vierten Tagesgewinn in Folge, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung mit 82,13 US-Dollar pro Unze ein Dreiwochenhoch erreicht hatte.

• Die Silberpreise legten letzte Woche um 6,65 % zu und verzeichneten damit den ersten wöchentlichen Anstieg seit drei Wochen. Unterstützt wurde dieser Anstieg durch die Hoffnung auf ein Friedensabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um mehr als 0,3 % und setzte damit die am Freitag unterbrochenen Gewinne fort. Dies spiegelt die stärkere Performance der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Anstieg des Dollars erfolgt inmitten einer erneuten Nachfrage nach sicheren Anlagen aufgrund von Befürchtungen einer eskalierenden militärischen Konfrontation zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, insbesondere nachdem Teheran den US-Friedensvorschlag abgelehnt hat.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise stiegen am Montag zu Wochenbeginn um mehr als 5 % und erreichten damit den höchsten Stand seit mehreren Wochen. Grund dafür waren Befürchtungen über eine anhaltende Schließung der Straße von Hormuz und Unterbrechungen der Ölversorgung.

Es besteht kaum ein Zweifel daran, dass die höheren globalen Ölpreise die Sorgen über eine sich beschleunigende Inflation neu entfachen, was die Zentralbanken weltweit dazu veranlassen könnte, die Zinssätze kurzfristig anzuheben. Dies würde eine deutliche Abkehr von den Vorkriegserwartungen anhaltender Zinssenkungen oder stabiler Leitzinsen bedeuten.

Ins Stocken geratene Gespräche zwischen den USA und dem Iran

Auf der Plattform Truth Social erklärte US-Präsident Donald Trump seine vollständige Ablehnung der iranischen Antwort, die über den pakistanischen Vermittler übermittelt wurde, mit den Worten: „Ich habe gerade die Antwort der sogenannten Vertreter des Iran gelesen… Sie gefällt mir überhaupt nicht. Völlig inakzeptabel.“

Der iranische Vorschlag beinhaltete die Beendigung des Krieges an allen Fronten, einschließlich des Libanon, die Aufhebung der US-Seeblockade iranischer Häfen, die Gewährung der iranischen Kontrolle über die Straße von Hormus und den Erhalt von Kriegsreparationen im Austausch für spätere Verhandlungen über die Atomfrage.

Der iranische Präsident Masoud Pezeshkian schlug einen trotzigen Ton an und sagte, der Iran werde „vor dem Feind nicht den Kopf beugen“, und die Aufnahme von Verhandlungen bedeute nicht, sich „Trumps Gier“ zu ergeben.

Der israelische Premierminister Benjamin Netanjahu sagte in einem Fernsehinterview außerdem, der Krieg dauere noch an, weil „noch mehr Arbeit zu erledigen sei“.

US-Zinssätze

• Laut dem am Freitag veröffentlichten Halbjahresbericht der US-Notenbank Federal Reserve steht der andauernde Krieg mit dem Iran und seine Auswirkungen auf die Ölpreise und das Ölangebot ganz oben auf der Liste der Sorgen um die Finanzstabilität.

• Laut dem CME FedWatch-Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 95 % ein, dass die US-Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 5 % liegt.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger neben den Kommentaren von Vertretern der Federal Reserve auch die Veröffentlichung weiterer US-Wirtschaftsdaten genau.

Die Goldpreise fielen am Montag im europäischen Markt um fast 1,5 % und gaben damit von ihren Zweiwochenhochs nach. Grund dafür waren der steigende US-Dollar und die höheren Ölpreise auf den globalen Märkten, da die Friedensgespräche zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran ins Stocken geraten waren, nachdem Trump die iranische Antwort auf den US-Friedensvorschlag abgelehnt hatte.

Höhere Ölpreise erhöhen den Inflationsdruck auf die US-Notenbank und verringern die Wahrscheinlichkeit kurzfristiger Zinssenkungen in den USA, da die Märkte weitere Daten zur Entwicklung der größten Volkswirtschaft der Welt abwarten.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Die Goldpreise sanken um rund 1,5 % auf 4.648,30 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 4.715,03 US-Dollar, während sie im Laufe des Tages ein Tageshoch von 4.715,03 US-Dollar erreichten.

• Bei der Abrechnung am Freitag stieg der Goldpreis um 0,65 % und setzte damit die Gewinne fort, die in der vorangegangenen Sitzung aufgrund von Korrekturen und Gewinnmitnahmen vom Zweiwochenhoch bei 4.764,85 US-Dollar pro Unze unterbrochen worden waren.

• Die Goldpreise stiegen letzte Woche um 2,2 % und verzeichneten damit den ersten wöchentlichen Anstieg seit drei Wochen. Unterstützt wurde dieser Anstieg durch die Hoffnung auf ein dauerhaftes Friedensabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um mehr als 0,3 % und setzte damit die am Freitag unterbrochenen Gewinne fort. Dies spiegelt die stärkere Performance der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Bekanntlich macht ein stärkerer US-Dollar auf Dollar lautendes Goldbarren für Inhaber anderer Währungen weniger attraktiv.

Der Anstieg des Dollars erfolgt inmitten einer erneuten Nachfrage nach sicheren Anlagen aufgrund von Befürchtungen einer eskalierenden militärischen Konfrontation zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, insbesondere nachdem Teheran den US-Friedensvorschlag abgelehnt hat.

Ins Stocken geratene Gespräche zwischen den USA und dem Iran

Auf der Plattform Truth Social erklärte US-Präsident Donald Trump seine vollständige Ablehnung der iranischen Antwort, die über den pakistanischen Vermittler übermittelt wurde, mit den Worten: „Ich habe gerade die Antwort der sogenannten Vertreter des Iran gelesen… Sie gefällt mir überhaupt nicht. Völlig inakzeptabel.“

Der iranische Vorschlag beinhaltete die Beendigung des Krieges an allen Fronten, einschließlich des Libanon, die Aufhebung der US-Seeblockade iranischer Häfen, die Gewährung der iranischen Kontrolle über die Straße von Hormuz und den Erhalt von Kriegsreparationen im Austausch für spätere Verhandlungen über das Atomprogramm.

Der iranische Präsident Masoud Pezeshkian schlug einen trotzigen Ton an und sagte, der Iran werde „vor dem Feind nicht den Kopf beugen“, und die Aufnahme von Verhandlungen bedeute nicht, sich „Trumps Gier“ zu ergeben.

Der israelische Premierminister Benjamin Netanjahu sagte in einem Fernsehinterview außerdem, der Krieg dauere noch an, weil „noch mehr Arbeit zu erledigen sei“.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise stiegen am Montag zu Wochenbeginn um mehr als 5 % und erreichten damit den höchsten Stand seit mehreren Wochen. Grund dafür waren Befürchtungen über eine anhaltende Schließung der Straße von Hormuz und Unterbrechungen der Ölversorgung.

Es besteht kaum ein Zweifel daran, dass die höheren globalen Ölpreise die Sorgen über eine sich beschleunigende Inflation neu entfachen, was die Zentralbanken weltweit dazu veranlassen könnte, die Zinssätze kurzfristig anzuheben. Dies würde eine deutliche Abkehr von den Vorkriegserwartungen anhaltender Zinssenkungen oder stabiler Leitzinsen bedeuten.

US-Zinssätze

• Laut dem am Freitag veröffentlichten Halbjahresbericht der US-Notenbank Federal Reserve steht der andauernde Krieg mit dem Iran und seine Auswirkungen auf die Ölpreise und das Ölangebot ganz oben auf der Liste der Sorgen um die Finanzstabilität.

• Laut dem CME FedWatch-Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 95 % ein, dass die US-Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 5 % liegt.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger neben den Kommentaren von Vertretern der Federal Reserve auch die Veröffentlichung weiterer US-Wirtschaftsdaten genau.

Goldaussichten

Tim Waterer, Chefmarktanalyst bei KCM Trade, sagte: „Die Hoffnungen auf ein baldiges Friedensabkommen schwinden derzeit, während der Goldpreis durch den erneuten Anstieg der Rohölpreise negativ beeinflusst wird.“

Waterer fügte hinzu: „Kurz- bis mittelfristig bleibt die Preisspanne von 4.400 bis 4.800 US-Dollar pro Unze weiterhin realistisch, solange wir in dieser Situation des Waffenstillstands ohne Friedensabkommen feststecken.“

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten ETFs, erhöhten sich am Freitag um 0,51 Tonnen. Dies ist der zweite Anstieg in Folge und erhöht die Gesamtbestände auf 1.033,99 Tonnen.

Der Euro gab am Montag im europäischen Markt gegenüber einem Währungskorb nach und entfernte sich von seinem Dreiwochenhoch gegenüber dem US-Dollar, da sich die Anleger angesichts der ins Stocken geratenen Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran sowie der Möglichkeit erneuter militärischer Auseinandersetzungen im Nahen Osten auf den Kauf der US-Währung als beste alternative Anlage konzentrierten.

Nach dem Anstieg der globalen Ölpreise stiegen auch die Erwartungen an eine Zinserhöhung in Europa im Juni. Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten Händler auf die Veröffentlichung weiterer Wirtschaftsdaten aus der Eurozone.

Preisübersicht

Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um 0,35 % auf 1,1745, vom Schlusskurs am Freitag bei 1,1784, und erreichte ein Tageshoch von 1,1772.

Der Euro beendete den Freitagshandel mit einem Plus von 0,5 % gegenüber dem Dollar und setzte damit die Gewinne fort, die am Vortag aufgrund von Korrektur- und Gewinnmitnahmen vom Dreiwochenhoch von 1,1797 Dollar unterbrochen worden waren.

Der Euro verzeichnete letzte Woche gegenüber dem Dollar ebenfalls einen Wochengewinn von 0,55 % und damit den zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge, gestützt durch die Hoffnung auf ein dauerhaftes Friedensabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um etwa 0,3 % und setzte damit die am Freitag unterbrochenen Gewinne fort. Dies spiegelt die Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Dieser Anstieg erfolgt inmitten von Käufen der US-Währung als sicherer Hafen aufgrund der Befürchtung erneuter militärischer Konfrontationen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, insbesondere nachdem Teheran den US-Friedensvorschlag abgelehnt hat.

Meinungen und Analysen

Chris Weston, Forschungsleiter der Pepperstone Group in Melbourne, sagte: „Wir beginnen den Handel zu Beginn der neuen Woche, wie es in letzter Zeit üblich geworden ist, beeinflusst von geopolitischen Ereignissen.“

Strategen der Barclays Bank sagten: „Der Dollar blieb letzte Woche unter Druck, da sich die Märkte stark auf die Aussicht auf eine schrittweise Wiedereröffnung der Straße von Hormuz konzentrierten.“

Die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran stocken

Auf der Plattform „Truth Social“ verkündete US-Präsident Donald Trump seine vollständige Ablehnung der iranischen Antwort, die über den pakistanischen Vermittler übermittelt wurde, mit den Worten: „Ich habe gerade die Antwort der sogenannten Vertreter des Iran gelesen… Ich mag sie nicht… völlig inakzeptabel.“

Der iranische Vorschlag beinhaltete die Beendigung des Krieges an allen Fronten, einschließlich des Libanon, die Aufhebung der US-Seeblockade iranischer Häfen, die Zulassung der iranischen Verwaltung der Straße von Hormus und den Erhalt von Kriegsreparationen im Austausch für spätere Verhandlungen über die Nuklearfrage.

Der iranische Präsident Masoud Pezeshkian schlug einen trotzigen Ton an und betonte, sein Land werde „vor dem Feind nicht den Kopf beugen“, und die Aufnahme von Verhandlungen bedeute nicht, sich „Trumps Gier“ zu ergeben.

Der israelische Premierminister Benjamin Netanjahu sagte in einem Fernsehinterview, der Krieg dauere noch an, weil es „noch viel zu tun gebe, um ihn zu beenden“.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise stiegen am Montag zu Beginn des wöchentlichen Handels um mehr als 5 % und erreichten damit ihren höchsten Stand seit mehreren Wochen. Grund dafür sind Befürchtungen, dass die Straße von Hormuz weiterhin geschlossen bleiben und die Ölversorgung unterbrochen werden könnte.

Es besteht kein Zweifel daran, dass die steigenden globalen Ölpreise die Sorgen über eine sich beschleunigende Inflation neu entfachen, was die globalen Zentralbanken dazu veranlassen könnte, die Zinssätze kurzfristig anzuheben. Dies würde eine deutliche Abkehr von den Vorkriegserwartungen auf Zinssenkungen oder anhaltende Stabilität bedeuten.

Europäische Zinssätze

Angesichts steigender globaler Ölpreise erhöhte sich die Wahrscheinlichkeit, dass die Europäische Zentralbank die europäischen Zinssätze im Juni um 25 Basispunkte anheben würde, von 45 % auf 50 %.

Um die oben genannten Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer Wirtschaftsdaten aus der Eurozone in Bezug auf Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnniveau.