Der US-Dollar blieb am Donnerstag stark, gestützt durch steigende Renditen von US-Staatsanleihen, da die Anleger zunehmend die Möglichkeit von Zinserhöhungen der Federal Reserve im Laufe dieses Jahres einpreisten, während sich die globalen Märkte auf den zweitägigen Gipfel zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping konzentrierten.

Xi teilte Trump mit, dass die Handelsgespräche Fortschritte machten, warnte aber gleichzeitig davor, dass Meinungsverschiedenheiten über Taiwan die Beziehungen auf einen „gefährlichen Weg“ führen könnten. Trump bezeichnete den Gipfel als möglicherweise „den größten Gipfel aller Zeiten“.

Zu Beginn des Gipfels notierte der chinesische Yuan nahe seinem höchsten Stand seit drei Jahren, während der Offshore-Yuan zum achten Mal in Folge gegenüber dem Dollar auf 6,7845 Yuan pro Dollar stieg.

An den breiteren Märkten stabilisierte sich der Dollar am Donnerstag, sodass der Eurokurs bei 1,1717 US-Dollar nahezu unverändert blieb. Die Gemeinschaftswährung steuert jedoch weiterhin auf einen wöchentlichen Verlust von rund 0,6 % zu, den größten seit zwei Monaten.

Der US-Dollar-Index, der den Wert der Währung gegenüber einem Währungskorb wichtiger Vergleichswährungen misst, kletterte auf 98,48 Punkte und verzeichnete damit in dieser Woche einen Zuwachs von mehr als 0,6 %. Er steuert auf seine stärkste Wochenperformance seit Ausbruch des Iran-Krieges zu.

Der Dollar gab unterdessen gegenüber dem japanischen Yen leicht nach und notierte bei 157,87 Yen, nachdem der Yen durch Äußerungen von Kazuyuki Masu, einem Vorstandsmitglied der Bank von Japan, Unterstützung erhalten hatte. Masu sagte, die japanische Zentralbank solle rasch die Zinssätze anheben, wenn es keine klaren Anzeichen für eine wirtschaftliche Abschwächung gebe.

Es wird angenommen, dass die japanischen Behörden in den letzten Wochen mehrmals interveniert haben, um die Stärke des Dollars einzudämmen. Die steigenden Erwartungen an Zinserhöhungen in den USA in diesem Jahr setzen den Yen jedoch weiterhin unter Druck. Der Dollar hat etwa die Hälfte seiner Verluste wieder wettgemacht, seit Tokio zur Stützung der Landeswährung eingegriffen hat.

Inflationsdaten stützen den Dollar

Der Dollar legte diese Woche an Stärke zu, nachdem mehrere Berichte auf steigenden Inflationsdruck in der US-Wirtschaft hinwiesen. Die jüngsten Daten vom Mittwoch zeigten, dass die US-Erzeugerpreise im April den größten Anstieg seit vier Jahren verzeichneten – nur einen Tag, nachdem die Verbraucherinflation den höchsten Stand seit drei Jahren erreicht hatte.

Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte, die jüngsten Inflationsdaten würden „von den Beamten der Federal Reserve, einschließlich des designierten Vorsitzenden Kevin Warsh, nicht begrüßt werden“.

Der US-Senat bestätigte am Mittwoch Kevin Warsh als Vorsitzenden der Federal Reserve und setzte ihn damit an die Spitze der US-Zentralbank in einer Zeit steigender Inflationsrisiken.

Kong fügte hinzu, dass die Bank mit dem Beginn eines Straffungszyklus im Dezember rechnet und im Laufe des aktuellen Zyklus drei Zinserhöhungen erwartet.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in den USA im Dezember auf 31,8 %, gegenüber knapp über 16 % in der Vorwoche.

Veränderte Zinserwartungen und Inflationssorgen trieben die Renditen langfristiger US-Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit Mitte 2025, obwohl die Rendite 30-jähriger Staatsanleihen leicht auf 5,029 % nachgab.

Das britische Pfund blieb unterdessen gegenüber dem Dollar und dem Euro stabil, nachdem Daten zeigten, dass die britische Wirtschaft im März unerwartet um 0,3 % gewachsen war, was darauf hindeutet, dass die britische Wirtschaft inmitten des eskalierenden Iran-Krieges relativ widerstandsfähig geblieben sein könnte.

Die Goldpreise gaben am Donnerstag im europäischen Handel nach und setzten damit ihren Abwärtstrend zum dritten Mal in Folge fort. Belastend wirkte sich die anhaltende Stärke des US-Dollars auf den Devisenmärkten aus, insbesondere da der erneute Inflationsdruck in den Vereinigten Staaten die Erwartungen verstärkte, dass die Federal Reserve die Zinssätze noch vor Jahresende anheben könnte.

Die Weltöffentlichkeit richtet ihre Aufmerksamkeit auf den Gipfel zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping, der heute in Peking begann. Erwartet wird, dass die Gespräche neben komplexen geopolitischen Fragen, insbesondere den Entwicklungen im Iran-Krieg und der Zukunft der Schifffahrt durch die Straße von Hormus, auch die Verlängerung des Handelsfriedens zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt umfassen werden.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Die Goldpreise fielen um 0,45 % auf ($4.668,70), ausgehend vom Eröffnungskurs von ($4.689,29), und erreichten ein Tageshoch von ($4.718,77).

• Bei der Abrechnung am Mittwoch gaben die Goldpreise um 0,6 % nach und verzeichneten damit den zweiten täglichen Rückgang in Folge. Grund dafür waren die anhaltende Korrektur und Gewinnmitnahmen vom Dreiwochenhoch bei 4.773,58 US-Dollar pro Unze.

• Abgesehen von Gewinnmitnahmen sanken die Goldpreise nach der Veröffentlichung starker US-Inflationsdaten.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Donnerstag um mehr als 0,1 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend den vierten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Dollar erhielt zusätzliche Unterstützung durch steigende Renditen von US-Staatsanleihen, da die Anleger darauf setzten, dass die Federal Reserve die Zinssätze in diesem Jahr mindestens einmal anheben wird.

Treffen zwischen Trump und Xi

Die Weltöffentlichkeit richtet ihre Aufmerksamkeit auf Peking, wo das historische Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping stattfindet. Im Mittelpunkt stehen Washingtons Bemühungen, wirtschaftliche Vorteile zu sichern und den fragilen Handelsfrieden zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt aufrechtzuerhalten, sowie Gespräche über komplexe geopolitische Fragen, insbesondere den Krieg der USA und Israels gegen den Iran und seine regionalen und internationalen Auswirkungen.

Es wird erwartet, dass Trump Chinas Unterstützung suchen wird, um Druck auf den Iran auszuüben und ihn zu einem Friedensabkommen im Nahen Osten zu bewegen, obwohl Analysten davon ausgehen, dass er die gewünschte Unterstützung nicht erhalten wird.

US-Zinssätze

• Daten, die diese Woche in den Vereinigten Staaten veröffentlicht wurden, zeigten, dass die Verbraucherpreise im April so schnell wie seit drei Jahren nicht mehr gestiegen sind, während die Erzeugerpreise den stärksten Anstieg seit vier Jahren verzeichneten. Dies unterstreicht den erneuten Inflationsdruck, dem sich die politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve gegenübersehen.

• Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 31,8 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember ein, gegenüber knapp über 16 % vor einer Woche.

• Die Einpreisung für eine Beibehaltung der US-Zinssätze bei der Juni-Sitzung stieg von 96 % auf 99 %, während die Einpreisung für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte von 4 % auf 1 % sank.

• Um diese Erwartungen weiter zu korrigieren, beobachten die Anleger weiterhin aufmerksam die anstehenden US-Wirtschaftsdaten sowie die Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve.

Goldaussichten

Peter Grant, Vizepräsident und leitender Metallstratege bei Zaner Metals, sagte: „Die Inflation bleibt hoch, was die Erwartungen an längerfristig höhere Zinssätze verstärkt hat und den Goldpreis in den letzten beiden Handelssitzungen unter Druck gesetzt hat.“

Brian Lan, Geschäftsführer von GoldSilver Central, sagte: „Gold scheint sich momentan in einer Konsolidierungsphase zu befinden, da alle gespannt auf das Ergebnis der hochrangigen Gespräche zwischen den Vereinigten Staaten und China warten.“

Lan fügte hinzu: „Der Goldpreis tendiert leicht nach unten, und ich denke, das bietet eine gute Gelegenheit für Anleger, die in den Edelmetallmarkt einsteigen möchten.“

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, erhöhten sich am Dienstag um 1,71 Tonnen und verzeichneten damit den fünften Anstieg in Folge. Die Gesamtbestände erreichten damit 1.039,99 Tonnen, den höchsten Stand seit dem 28. April.

Der Euro gab am Donnerstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb leicht nach und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den vierten Tag in Folge fort. Grund dafür war die anhaltende Nachfrage nach dem Greenback als bevorzugter Anlageoption, insbesondere nachdem die US-Inflationsdaten die Erwartungen auf Zinserhöhungen der Federal Reserve in diesem Jahr verstärkt hatten.

Dies geschieht zu einem Zeitpunkt, an dem US-Präsident Donald Trump und der chinesische Staatschef Xi Jinping ihren Gipfel beginnen – den ersten offiziellen Besuch eines US-Präsidenten in China seit fast einem Jahrzehnt. Die Märkte beobachten aufmerksam die Gespräche über die Stärkung der Handelsbeziehungen zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt sowie über komplexe geopolitische Fragen, insbesondere die Entwicklungen im Iran-Krieg und die Zukunft der Schifffahrt durch die Straße von Hormus und deren Auswirkungen auf die globalen Energiemärkte.

Preisübersicht

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um weniger als 0,1 % auf (1,1706$), vom heutigen Eröffnungskurs bei (1,1711$), und erreichte ein Tageshoch bei (1,1719$).

• Der Euro schloss den Mittwochshandel mit einem Minus von 0,25 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den dritten Tagesverlust in Folge. Grund dafür waren die ins Stocken geratenen Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Donnerstag um 0,1 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend den vierten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Der Dollar erhielt zusätzliche Unterstützung durch steigende Renditen von US-Staatsanleihen, da die Anleger darauf setzten, dass die Federal Reserve die Zinssätze in diesem Jahr mindestens einmal anheben wird.

Daten, die diese Woche in den Vereinigten Staaten veröffentlicht wurden, zeigen, dass die Verbraucherpreise im April so schnell wie seit drei Jahren nicht mehr gestiegen sind, während die Erzeugerpreise den stärksten Anstieg seit vier Jahren verzeichneten. Dies unterstreicht den erneuten Inflationsdruck, dem sich die politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve gegenübersehen.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 31,8 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember ein, gegenüber knapp über 16 % vor einer Woche.

Treffen zwischen Trump und Xi

Die Weltöffentlichkeit richtet ihre Aufmerksamkeit auf Peking, wo das historische Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping stattfindet. Im Mittelpunkt stehen Washingtons Bemühungen, wirtschaftliche Vorteile zu sichern und den fragilen Handelsfrieden zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt aufrechtzuerhalten, sowie Gespräche über komplexe geopolitische Fragen, insbesondere den Krieg der USA und Israels gegen den Iran und seine regionalen und internationalen Auswirkungen.

Es wird erwartet, dass Trump Chinas Unterstützung suchen wird, um Druck auf den Iran auszuüben und ihn zu einem Friedensabkommen im Nahen Osten zu bewegen, obwohl Analysten davon ausgehen, dass er die gewünschte Unterstützung nicht erhalten wird.

Europäische Zinssätze

• Angesichts der in dieser Woche gestiegenen globalen Ölpreise erhöhten die Geldmärkte ihre Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte bei der Juni-Sitzung von 45 % auf 50 %.

• Um diese Erwartungen weiter zu korrigieren, warten die Anleger auf zusätzliche Wirtschaftsdaten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen.

Der japanische Yen gab am Donnerstag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen nach und verschärfte damit seine Verluste zum vierten Mal in Folge gegenüber dem US-Dollar. Er erreichte den niedrigsten Stand seit zwei Wochen, da die Nachfrage nach dem US-Dollar als bevorzugter Anlageoption stark war, insbesondere nachdem die US-Inflationsdaten die Erwartungen auf weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve in diesem Jahr verstärkt hatten.

Dies geschieht zu einem Zeitpunkt, an dem US-Präsident Donald Trump und der chinesische Staatschef Xi Jinping ihren Gipfel beginnen – den ersten offiziellen Besuch eines US-Präsidenten in China seit fast einem Jahrzehnt. Die Märkte verfolgen aufmerksam die Gespräche über die Stärkung der Handelsbeziehungen zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt sowie über komplexe geopolitische Fragen wie den Iran-Krieg, die Zukunft der Schifffahrt durch die Straße von Hormus und die Auswirkungen auf die globalen Energiemärkte.

Preisübersicht

• Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um 0,1 % auf (157,99 ¥), den höchsten Stand seit dem 30. April, ausgehend vom heutigen Eröffnungskurs von (157,85 ¥), und erreichte ein Tagestief bei (157,69 ¥).

• Der Yen schloss den Mittwochshandel mit einem Minus von 0,15 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den dritten Tagesverlust in Folge, nachdem starke US-Erzeugerpreisdaten veröffentlicht worden waren.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Donnerstag um 0,1 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend den vierten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Der Dollar erhielt zusätzliche Unterstützung durch steigende Renditen von US-Staatsanleihen, da die Anleger darauf setzten, dass die Federal Reserve die Zinssätze in diesem Jahr mindestens einmal anheben wird.

Daten, die diese Woche in den Vereinigten Staaten veröffentlicht wurden, zeigen, dass die Verbraucherpreise im April so schnell wie seit drei Jahren nicht mehr gestiegen sind, während die Erzeugerpreise den stärksten Anstieg seit vier Jahren verzeichneten. Dies unterstreicht den erneuten Inflationsdruck, dem sich die politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve gegenübersehen.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 31,8 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember ein, verglichen mit knapp über 16 % vor einer Woche.

Treffen zwischen Trump und Xi

Die Weltöffentlichkeit richtet ihre Aufmerksamkeit auf Peking, wo das historische Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping stattfindet. Washington bemüht sich dabei, wirtschaftliche Vorteile zu sichern und den fragilen Handelsfrieden zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt aufrechtzuerhalten, während gleichzeitig komplexe geopolitische Fragen erörtert werden, insbesondere der Krieg der USA und Israels gegen den Iran und seine regionalen und globalen Auswirkungen.

Es wird erwartet, dass Trump Chinas Hilfe suchen wird, um Druck auf den Iran auszuüben und ihn zu einem Friedensabkommen im Nahen Osten zu bewegen, obwohl Analysten davon ausgehen, dass er nicht die Unterstützung erhalten wird, die er sich wünscht.

Staatliche Unterstützung

Kyodo News berichtete am Donnerstag, dass die japanische Regierung die Aufstellung eines Nachtragshaushalts erwägt, um die Belastung der Haushalte durch steigende Brennstoffkosten zu verringern. Dieser Schritt könnte die öffentlichen Finanzen des Landes zusätzlich belasten.

Laut ungenannten Regierungsquellen, die von Kyodo zitiert werden, soll der Nachtragshaushalt für das laufende Haushaltsjahr Haushalte unterstützen, die voraussichtlich während der sommerlichen Hochsaison von höheren Benzin- und Stromrechnungen betroffen sein werden.

Japanische Zinssätze

• Die am Dienstag veröffentlichte Zusammenfassung der Stellungnahmen der Bank von Japan zeigte eine klare Tendenz zur geldpolitischen Straffung und zu Vorbereitungen auf eine baldige Zinserhöhung, die durch steigende Inflationsrisiken im Zusammenhang mit der Nahostkrise und dem Iran-Krieg bedingt war.

• Angesichts der weiter steigenden Ölpreise erhöhten die Märkte ihre Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt durch die Bank von Japan bei ihrer Juni-Sitzung von 55 % auf 60 %.

• Um diese Erwartungen weiter zu korrigieren, warten die Anleger auf zusätzliche Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zum Lohnwachstum in Japan.