Das britische Pfund fiel am Dienstag auf dem europäischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen. Damit weitete es seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge aus und entfernte sich von einem Dreiwochenhoch, da Korrekturen und Gewinnmitnahmen anhielten und gleichzeitig vor der Veröffentlichung der britischen Arbeitsmarktdaten eine Risikoaversion herrschte.

Die US-Währung notiert nach der Verlängerung des Handelsfriedens zwischen den USA und China um 90 Tage und im Vorfeld der Veröffentlichung wichtiger Inflationsdaten für Juli aus der größten Volkswirtschaft der Welt weiterhin im Plus.

Preisübersicht

• Das Pfund fiel gegenüber dem Dollar um 0,1 % auf 1,3424 $, ausgehend von einem Eröffnungskurs von 1,3434 $, und verzeichnete einen Höchstkurs von 1,3440 $.

• Am Montag verlor das Pfund gegenüber dem Dollar 0,15 % und verzeichnete damit seinen ersten Tagesverlust in den letzten sieben Handelstagen. Grund dafür waren Korrekturen und Gewinnmitnahmen, nachdem es zuvor ein Dreiwochenhoch von 1,3477 $ erreicht hatte.

Zinssätze in Großbritannien

• Nach der restriktiven Sitzung der Bank of England in der vergangenen Woche haben die Händler ihre Wetten auf Zinssenkungen reduziert und erwarten nun in diesem Jahr eine weitere Lockerung um 17 Basispunkte.

• Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der BoE um 25 Basispunkte bei der September-Sitzung wird derzeit auf unter 25 % geschätzt.

Britischer Arbeitsmarkt

Der im Laufe des Tages erscheinende britische Arbeitsmarktbericht ist für das Pfund ebenso wichtig, da er voraussichtlich weitere Anzeichen einer Abschwächung auf dem Arbeitsmarkt liefern wird.

Es gibt anhaltende Anzeichen dafür, dass die von Rachel Reeves vorgeschlagene Beschäftigungssteuer den Arbeitsmarkt belastet und wahrscheinlich zu weiteren Arbeitsplatzverlusten führen wird.

Händler stehen außerdem vor der Herausforderung, dass die Daten aus britischen Arbeitsmarktumfragen unzuverlässig sind, da einige Umfragekomponenten mittlerweile als ungenau gelten.

Ein schwacher Arbeitsmarktbericht würde die Bank of England in ihrer Annahme bestärken, dass sich ein wirtschaftlicher Abschwung abzeichnet, der weitere Zinssenkungen rechtfertigt.

Da sich die Devisenmärkte erneut auf die relativen Zinssätze konzentrieren, würde eine Beschleunigung der Zinssenkungen der BoE das Pfund belasten.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg am Dienstag leicht um weniger als 0,1 % und konnte damit den dritten Tag in Folge seine Gewinne halten. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Korb wichtiger Währungen wider.

Präsident Donald Trump verlängerte die Aussetzung der Zölle auf chinesische Importe um weitere 90 Tage bis Anfang November. Ziel dieser Maßnahme war es, die Handelsspannungen zwischen Washington und Peking abzubauen, die Unsicherheit zu verringern und die Risikobereitschaft der Anleger zu stärken.

Während die USA und China auf ein neues Handelsabkommen hinarbeiten, erklärte ein US-Beamter gegenüber Reuters, dass Nvidia und AMD vereinbart hätten, 15 Prozent der chinesischen Verkaufserlöse an die US-Regierung abzutreten, um sich Exportlizenzen für Halbleiter zu sichern.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group kalkulieren die Märkte derzeit eine 85-prozentige Wahrscheinlichkeit ein, dass die Federal Reserve den Leitzins im September um 25 Basispunkte senkt, während die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Leitzinsänderung bei 15 Prozent liegt.

Die Anleger warten im Laufe des Tages auf die wichtigsten US-Inflationsdaten für Juli, die Aufschluss darüber geben werden, in welchem Ausmaß sich die höheren Zölle auf die Preise ausgewirkt haben und mit welchem Inflationsdruck die Entscheidungsträger der Fed konfrontiert sind.

Pfund-Ausblick

Wir von Economies.com gehen davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die BoE im September steigt, wenn die britischen Arbeitsmarktdaten weniger aggressiv ausfallen als von den Märkten erwartet, was zu weiteren Abwertungen des Pfunds führen würde.

Zum Abschluss seiner Sitzung am 12. August beschloss der geldpolitische Ausschuss der Reserve Bank of Australia am Dienstagmorgen, den Zinssatz entsprechend den Markterwartungen um 25 Basispunkte auf 3,60 % zu senken, den niedrigsten Stand seit April 2023.

Der japanische Yen gab am Dienstag im asiatischen Handel gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen nach. Er setzte seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den dritten Tag in Folge fort und erreichte seinen niedrigsten Stand seit zwei Wochen. Der Rückgang ist auf schwache Erwartungen zurückzuführen, dass die Bank of Japan im September die Zinsen anheben wird.

Die US-Währung notierte nach der 90-tägigen Verlängerung des Handelsfriedens zwischen den USA und China weiterhin im Plus, im Vorfeld der Veröffentlichung wichtiger Inflationsdaten für Juli in der größten Volkswirtschaft der Welt.

Der Preis

• USD/JPY-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg um 0,2 % auf 148,43 ¥ – den höchsten Stand seit dem 1. August – von einem Eröffnungskurs von 148,14 ¥ und einem Sitzungstief von 147,99 ¥.

• Der Yen beendete die Sitzung am Montag mit einem Minus von 0,3 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge. Der Druck beruhte auf einem Anstieg der Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen.

Japanische Zinssätze

• Aus dem Protokoll der geldpolitischen Sitzung der Bank of Japan im Juni geht hervor, dass einige Vorstandsmitglieder erklärten, die Zentralbank würde eine Wiederaufnahme der Zinserhöhungen in Erwägung ziehen, wenn die Handelsspannungen nachließen.

• Die Marktpreise für eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt bei der September-Sitzung liegen stabil bei etwa 40 %.

• Investoren warten auf weitere Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen in Japan, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg am Dienstag um weniger als 0,1 % und konnte seine Gewinne den dritten Tag in Folge halten, was die anhaltende Stärke gegenüber einem Korb globaler Währungen widerspiegelt.

US-Präsident Donald Trump verlängerte die Aussetzung höherer Zölle auf chinesische Waren und Produkte um weitere 90 Tage bis Anfang November, um die Handelsspannungen zwischen Washington und Peking zu entschärfen. Dies trug zur Verringerung der Unsicherheit bei und stärkte die Risikobereitschaft der Anleger an den Finanzmärkten.

Während die USA und China auf ein neues Handelsabkommen hinarbeiten, teilte ein US-Beamter Reuters mit, dass die Chiphersteller Nvidia und AMD vereinbart hätten, 15 Prozent ihrer Umsätze in China an die US-Regierung abzuführen, um sich Exportlizenzen für Halbleiter zu sichern.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte derzeit eine 85-prozentige Chance auf eine Senkung des US-Zinssatzes um 25 Basispunkte im September und eine 15-prozentige Chance auf keine Änderung ein.

Die Anleger warten im Laufe des Tages auf die Veröffentlichung wichtiger US-Inflationsdaten für Juli, die Aufschluss darüber geben werden, wie stark sich die jüngsten Zollerhöhungen auf die Preise ausgewirkt haben und wie groß der Inflationsdruck ist, dem die Entscheidungsträger der US-Notenbank ausgesetzt sind.

Yen-Performance-Ausblick

Wir bei Economies.com erwarten, dass der Yen gegenüber dem US-Dollar im negativen Bereich bleibt, insbesondere wenn die US-Inflationsdaten besser ausfallen als die Markterwartungen.

Die Ölpreise blieben am Montag stabil und erholten sich von den Verlusten der vorangegangenen Handelssitzung, während die Anleger auf die Gespräche zwischen den USA und Russland in dieser Woche über den Konflikt zwischen Moskau und der Ukraine warteten.

Der US-Dollarindex, der die Währung gegenüber einem Korb wichtiger Währungen misst, stieg um 22:23 Uhr Mekka-Zeit um 0,35 % auf 98,54.

US-Präsident Donald Trump und der russische Präsident Wladimir Putin werden am Freitag im US-Bundesstaat Alaska direkte Gespräche führen, um über die Beendigung des Krieges in der Ukraine zu beraten.

Einer Reuters-Umfrage zufolge stieg die OPEC-Produktion im vergangenen Monat auf 27,38 Millionen Barrel pro Tag, was einem Anstieg von 270.000 Barrel pro Tag gegenüber Juni entspricht.

Im Handel blieben die Brent-Rohöl-Futures zur Lieferung im Oktober unverändert bei 66,63 USD pro Barrel, nachdem sie zuvor in der Sitzung auf 65,81 USD gefallen waren.

Die US-Rohöl-Futures der Sorte West Texas Intermediate (WTI) zur Lieferung im September legten um 0,15 % bzw. 8 Cent zu und schlossen bei 63,96 USD pro Barrel, nachdem sie zuvor ein Sitzungstief von 63,02 USD erreicht hatten.