Das britische Pfund fiel am Montag gegenüber dem Euro und schwächte sich gegenüber dem Dollar ab, da Händler auf die Krise des britischen Premierministers Sir Keir Starmer sowie auf die Auswirkungen der Erwartungen auf künftige Zinssenkungen auf die Währung reagierten.

Morgan McSweeney, Starmers Stabschef, trat am Sonntag zurück und erklärte, er übernehme die Verantwortung dafür, dem Premierminister geraten zu haben, Peter Mandelson trotz dessen bekannter Verbindungen zu Jeffrey Epstein zum Botschafter in den Vereinigten Staaten zu ernennen.

Trotzdem steht Starmer zunehmend unter Druck, da die Folgen des Epstein-Falls weiterhin spürbar sind und schwierige Kommunalwahlen bevorstehen.

Der Euro stieg im jüngsten Handel gegenüber dem Pfund um 0,49 % auf 87,22 Pence und notierte damit nahe einem Zweiwochenhoch, obwohl die europäische Währung seit Jahresbeginn gegenüber dem Pfund Sterling weitgehend stabil geblieben ist.

Gegenüber dem Dollar gab das Pfund leicht auf 1,3607 Dollar nach, nachdem es im Laufe des Handelstages bereits um etwa 0,2 % gefallen war.

Politik im Fokus bei britischen Vermögenswerten

Britische Staatsanleihen entwickelten sich am Montag etwas schwächer als ihre europäischen Pendants, wobei der Fokus der Märkte auf Starmers Position lag, die Kursbewegungen blieben jedoch begrenzt.

Viele Anleiheinvestoren befürchten, dass ein neuer Premierminister der Labour-Partei in Richtung linkerer Politik und höherer Ausgaben tendieren könnte, während Währungsmärkte politische Instabilität in der Regel nicht mögen.

Die Regierung steht nun vor der Möglichkeit, nahezu die gesamte private Korrespondenz zwischen Beamten bezüglich Mandelsons Ernennung zu veröffentlichen, was sich als politisch peinlich erweisen könnte.

Eine Nachwahl in Manchester Ende dieses Monats sowie die Kommunalwahlen im Mai könnten Starmers Führung einen weiteren schweren Schlag versetzen.

Chris Turner, Leiter des Bereichs Global Markets bei ING, erklärte, dass der Druck auf das Pfund Sterling und britische Staatsanleihen angesichts der Marktspekulationen über mögliche Veränderungen in der Führungsriege von Downing Street Nr. 10 und 11 – gemeint sind Premierminister und Finanzminister – voraussichtlich anhalten werde. Er fügte hinzu, dass das Pfund Sterling neben dem eher zurückhaltenden Ton der Bank-of-England-Sitzung der vergangenen Woche unter Druck stehe.

Unterschiedliche Wetten auf Zinssenkungen

Das Pfund Sterling wurde auch durch die Entscheidung der Bank of England in der vergangenen Woche beeinflusst, die Zinssätze unverändert zu lassen. Das knappere Abstimmungsergebnis als erwartet veranlasste Händler dazu, verstärkt auf weitere Zinssenkungen in diesem Jahr zu setzen.

Im Gegensatz dazu wird von der Europäischen Zentralbank erwartet, dass sie die Zinssätze auf absehbare Zeit unverändert lässt, was angesichts der Erwartung relativ niedrigerer Renditen die Attraktivität des Pfunds gegenüber dem Euro verringert.

Neil Jones, Geschäftsführer des Devisenhandels bei TJM Europe, sagte, das Pfund dürfte seinen allgemeinen Abwärtstrend angesichts zunehmender politischer Unsicherheit fortsetzen.

Die Risikoumkehrwerte für drei Monate, die die Kostendifferenz zwischen Euro-Call-Optionen und Pfund-Call-Optionen messen, stiegen auf 67 Basispunkte – den höchsten Stand seit Ende November – gegenüber 22 Basispunkten am Donnerstag. Ein höherer Wert signalisiert eine stärkere Kaufpositionierung des Euro gegenüber dem Pfund.

Der Euro legte am Montag gegenüber dem Dollar um etwa 0,4 % zu. Einige Analysten merkten an, dass ein Bloomberg-Bericht, demzufolge China Banken geraten habe, ihre Bestände an US-Staatsanleihen zu begrenzen, den Dollar zusätzlich belastet habe.

Die Silberpreise stiegen am Montag im europäischen Markt um etwa 6 % und setzten damit ihre Erholung zum zweiten Mal in Folge von einem Siebenwochentief fort. Sie notierten wieder über der Marke von 80 US-Dollar pro Unze, unterstützt durch aktive Käufe von niedrigeren Niveaus.

Die Rallye wird auch durch den aktuellen Rückgang des US-Dollars am Devisenmarkt unterstützt, im Vorfeld einer Reihe wichtiger US-Wirtschaftsveröffentlichungen, die starke Hinweise auf den Zinspfad der Federal Reserve liefern werden.

Preisübersicht

Der Silberpreis stieg heute um 6,0 % auf 82,48 US-Dollar pro Unze, ausgehend von einem Eröffnungskurs von 77,87 US-Dollar. Das Tagestief lag bei 77,87 US-Dollar.

Zum Handelsschluss am Freitag legte Silber um 9,75 % zu und verzeichnete damit den dritten Anstieg in den letzten vier Handelstagen, nachdem es zuvor im Handel ein Siebenwochentief von 64,08 US-Dollar pro Unze erreicht hatte.

In der vergangenen Woche fiel der Silberpreis um 8,65 % und verzeichnete damit den zweiten wöchentlichen Verlust in Folge. Grund dafür waren anhaltende Korrekturen und Gewinnmitnahmen von Rekordniveaus sowie Bedenken hinsichtlich höherer Margin-Anforderungen bei Gold- und Silber-Futures-Kontrakten.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Montag um 0,4 % und setzte damit seine Verluste den zweiten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Rückgang wird durch negative Einflüsse verursacht, die auf eine strengere Überprüfung der Investitionsausgaben großer Technologieunternehmen, wachsende Besorgnis über KI-bedingte Umwälzungen im Softwaresektor sowie Liquiditäts- und Margendruck im Zusammenhang mit den Gold- und Silbermärkten zurückzuführen sind.

US-Zinssätze

Die Präsidentin der Federal Reserve Bank von San Francisco, Mary Daly, sagte am Freitag, dass möglicherweise ein oder zwei weitere Zinssenkungen erforderlich seien, um der Schwäche auf dem Arbeitsmarkt entgegenzuwirken.

Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinssätze bei der März-Sitzung unverändert bleiben, bei 85 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte mit 15 % eingepreist wird.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger die bevorstehenden US-Wirtschaftsdaten sowie weitere Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve genau.

Ab Dienstag stehen mehrere wichtige US-Wirtschaftsdaten an, darunter die Einzelhandelsumsätze, der verschobene Arbeitsmarktbericht am Mittwoch, die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag und die Kerninflationsdaten für Januar am Freitag.

Die Goldpreise stiegen am Montag im europäischen Markt um mehr als 1,5 % und setzten damit ihren Aufwärtstrend den zweiten Tag in Folge fort. Sie notierten wieder über der psychologisch wichtigen Marke von 5.000 US-Dollar pro Unze, unterstützt durch den aktuellen Rückgang des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb wichtiger globaler Währungen.

Nach weniger aggressiven Äußerungen einiger Vertreter der US-Notenbank beobachten Händler diese Woche aufmerksam eine Reihe wichtiger US-Wirtschaftsdaten, die starke Hinweise auf die Entwicklung der US-Zinssätze im Laufe dieses Jahres liefern werden.

Preisübersicht

Der Goldpreis stieg heute um 1,65 % auf 5.047,18 US-Dollar pro Unze, ausgehend von einem Eröffnungskurs von 4.964,30 US-Dollar. Das Tagestief lag bei 4.964,30 US-Dollar.

Bei Handelsschluss am Freitag legte der Goldpreis um 3,7 % zu und verzeichnete damit den dritten Anstieg in den letzten vier Handelstagen. Treiber dieser Entwicklung waren Käufe in sicheren Häfen angesichts der geopolitischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

In der vergangenen Woche verzeichnete Gold einen Anstieg von 1,45 % und damit den vierten wöchentlichen Anstieg in den letzten fünf Wochen.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Montag um 0,4 % und setzte damit seine Verluste den zweiten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Ein schwächerer Dollar macht auf Dollar lautendes Gold für Inhaber anderer Währungen attraktiver und stützt so die Nachfrage.

Der Dollar steht unter Druck aufgrund einer strengeren Kontrolle der Investitionsausgaben großer Technologieunternehmen, wachsender Besorgnis über KI-bedingte Umwälzungen im Softwaresektor sowie Liquiditäts- und Margendruck im Zusammenhang mit den Gold- und Silbermärkten.

US-Zinssätze

Die Präsidentin der Federal Reserve Bank von San Francisco, Mary Daly, sagte am Freitag, dass möglicherweise ein oder zwei weitere Zinssenkungen erforderlich seien, um der Schwäche auf dem Arbeitsmarkt entgegenzuwirken.

Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinssätze bei der März-Sitzung unverändert bleiben, bei 85 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte mit 15 % eingepreist wird.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger die anstehenden US-Wirtschaftsdaten sowie weitere Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve genau.

Ab Dienstag stehen mehrere wichtige US-Wirtschaftsdaten an, darunter die Einzelhandelsumsätze, der verschobene Arbeitsmarktbericht am Mittwoch, die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag und die Kerninflationsdaten für Januar am Freitag.

Goldaussichten

Kelvin Wong, Senior Market Analyst für den asiatisch-pazifischen Raum bei OANDA, sagte, die sehr kurzfristige Beziehung zwischen dem Dollar und Silber sowie Gold während der Sitzung trage dazu bei, die Preise der Edelmetalle nach oben zu treiben.

Tim Waterer, Chefmarktanalyst bei KCM Trade, sagte, dass auch die Schnäppchenjagd den Goldpreis wieder über die Marke von 5.000 Dollar treibe.

Er fügte hinzu, dass jede Schwäche bei den Beschäftigungsdaten die Erholung des Goldpreises unterstützen könnte, und merkte an, dass vor Mitte des Jahres keine Zinssenkung der Federal Reserve zu erwarten sei, es sei denn, die Arbeitsmarktdaten zeigten eine deutliche Verschlechterung.

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten ETFs, sanken am Freitag um 1,72 Tonnen. Dies war der vierte tägliche Rückgang in Folge, wodurch die Gesamtbestände auf 1.076,23 Tonnen fielen – den niedrigsten Stand seit dem 15. Januar.

Der Euro legte am Montag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb zu und setzte damit seine Gewinne gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge fort. Er erreichte ein Einwochenhoch, unterstützt durch den anhaltenden Abwärtsdruck auf die US-Währung im Vorfeld einer datenreichen Woche in den Vereinigten Staaten.

Nach der ersten geldpolitischen Sitzung der Europäischen Zentralbank in diesem Jahr haben sich die Erwartungen an eine Zinssenkung im März trotz der jüngsten Abschwächung des Inflationsdrucks abgeschwächt.

Preisübersicht

Euro-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um mehr als 0,35 % auf 1,1854 US-Dollar, den höchsten Stand seit einer Woche, nach einem Eröffnungskurs von 1,1810 US-Dollar, und erreichte ein Tagestief bei 1,1809 US-Dollar.

Der Euro schloss am Freitag mit einem Plus von 0,3 % gegenüber dem Dollar – der erste Gewinn seit drei Handelstagen – im Rahmen einer Erholungsbewegung von einem Zweiwochentief bei 1,1766 US-Dollar.

In der vergangenen Woche verlor der Euro gegenüber dem Dollar 0,3 % an Wert. Dies war der erste wöchentliche Rückgang seit drei Wochen, bedingt durch eine Korrektur und Gewinnmitnahmen nach den Fünfjahreshochs.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Montag um 0,35 % und setzte damit seine Verluste zum zweiten Mal in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Rückgang steht unter negativem Druck, der durch eine strengere Überprüfung der Investitionsausgaben großer Technologieunternehmen, wachsende Befürchtungen einer KI-bedingten Disruption im Softwaresektor sowie Liquiditäts- und Margenprobleme im Zusammenhang mit Gold und Silber verursacht wird.

Die Dollar-Schwäche kommt zu Beginn einer Woche, in der mehrere wichtige US-Veröffentlichungen anstehen, darunter Einzelhandelsumsätze, Inflationsdaten und der verschobene Arbeitsmarktbericht, der am Mittwoch erwartet wird.

Europäische Zinssätze

Die Europäische Zentralbank beließ ihren Leitzins letzte Woche unverändert bei 2,15 %, dem niedrigsten Stand seit Oktober 2022. Dies ist die fünfte Sitzung in Folge ohne Änderung.

EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte, die Bank lege sich „nicht im Voraus auf einen bestimmten Zinspfad fest“ und betonte, die Entscheidung im März werde ausschließlich von den in den kommenden Wochen eingehenden Daten abhängen.

Lagarde fügte hinzu, dass die EZB den Euro-Wechselkurs genau beobachte und merkte an, dass die derzeitige Stärke der Währung dazu beitrage, die importierte Inflation einzudämmen und möglicherweise das Erreichen der Ziele ohne weitere Straffung zu unterstützen.

Die Geldmärkte passten ihre Erwartungen nach der Sitzung an, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im März von 50 % auf 30 % sank.

Die Anleger warten auf weitere Daten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.