Der Euro legte am Freitag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb zu und setzte damit seine Erholung zum zweiten Mal in Folge von einem 13-Monats-Tief gegenüber dem US-Dollar fort. Unterstützt wurde dies durch Schnäppchenkäufe und eine schwächere US-Währung infolge gemischter Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve.

Aktuelle Wirtschaftsschätzungen lassen darauf schließen, dass niedrigere Ölpreise dazu beitragen, den Inflationsdruck auf die politischen Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank zu verringern, wodurch die Wahrscheinlichkeit einer weiteren europäischen Zinserhöhung im Laufe dieses Jahres sinkt.

Der Preis

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem US-Dollar um rund 0,1 % auf 1,1377 US-Dollar, nach einem Eröffnungskurs von 1,1369 US-Dollar und einem Tagestief von 1,1354 US-Dollar.

• Der Euro beendete den Donnerstagshandel mit einem Plus von 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit seinen ersten Anstieg seit vier Handelstagen, nachdem er am Vortag ein 13-Monats-Tief von 1,1325 US-Dollar erreicht hatte.

Wöchentliche Leistung

Bislang hat die Woche, die offiziell mit dem heutigen Abrechnungstag endet, gegenüber dem US-Dollar um rund 0,8 % nachgegeben und steuert aufgrund der restriktiven Geldpolitik der US-Notenbank auf den zweiten wöchentlichen Verlust in Folge zu.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Freitag um rund 0,1 % und setzte damit seine Verluste den zweiten Tag in Folge fort. Er entfernte sich weiter von seinem 13-Monats-Hoch, was die anhaltende Abschwächung des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen widerspiegelt.

Zusätzlich zu den anhaltenden Gewinnmitnahmen schwächte sich der Dollar ab, nachdem die US-Inflationsdaten den Erwartungen entsprachen, während Beamte der Federal Reserve gemischte Signale hinsichtlich des geldpolitischen Kurses in diesem Jahr aussendeten.

Der Präsident der Federal Reserve Bank von Chicago, Austin Goolsbee, sagte, es gebe einen „Schimmer Hoffnung“ hinsichtlich der Dienstleistungsinflation, allerdings seien die zugrunde liegenden Preisdrücke weiterhin zu hoch und entwickelten sich in die falsche Richtung.

Der Präsident der New Yorker Federal Reserve, John Williams, erklärte unterdessen, die Inflation sei weiterhin zu hoch und die Zinspolitik sei „gut aufgestellt“, um den Preisdruck zu verringern.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise fielen am Freitag um mehr als 1,5 % und setzten damit die Verluste fort, die in der vorangegangenen Sitzung vorübergehend gestoppt worden waren. Sie steuern auf einen Test des Viermonatstiefs zu, da mit reibungsloseren Rohöllieferungen durch die Straße von Hormuz gerechnet wird.

Niedrigere Ölpreise tragen dazu bei, die Sorgen über eine beschleunigte Inflation zu lindern, was die Argumente für die Europäische Zentralbank bestärkt, die geldpolitischen Rahmenbedingungen für einen längeren Zeitraum in diesem Jahr unverändert zu lassen.

Europäische Zinssätze

• Berichten zufolge erwägt die Europäische Zentralbank, die Normalisierung der Geldpolitik im Juli auszusetzen, falls die Energiepreise auf dem aktuellen Niveau bleiben.

• Die Geldmärkte preisen derzeit die Wahrscheinlichkeit einer EZB-Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Juli auf rund 30 % ein.

• Die Anleger warten auf weitere Daten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnwachstum, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Der japanische Yen legte am Freitag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen zu und versuchte, sich von einem Zweijahrestief gegenüber dem US-Dollar zu erholen, da auf dem niedrigen Niveau ein bemerkenswertes Kaufinteresse bestand.

Der Yen notiert aktuell auf dem niedrigsten Stand seit zwei Jahren, nur einen Punkt unter dem schwächsten Stand seit 1986. Dies veranlasste die Währung, sich von diesem Niveau zu entfernen, da die japanischen Behörden den Devisenmarkt weiterhin genau beobachten und vor möglichen Interventionen warnen, um übermäßige Schwäche und Volatilität einzudämmen.

Der Preis

• Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der US-Dollar fiel gegenüber dem Yen um mehr als 0,1 % auf 161,60 Yen, von einem Eröffnungskurs von 161,78 Yen, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 161,853 Yen erreicht hatte.

• Der Yen beendete die Sitzung am Donnerstag gegenüber dem Dollar nahezu unverändert, nachdem er zuvor ein Zweijahrestief von 161,94 Yen erreicht hatte, nur einen Punkt unter seinem 40-Jahres-Tief von 161,95 Yen.

Wöchentliche Leistung

Bislang hat der japanische Yen in dieser Woche, die offiziell mit den heutigen Abrechnungskursen endet, gegenüber dem US-Dollar um 0,25 % nachgegeben und steuert auf den zweiten wöchentlichen Verlust in Folge zu.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Freitag um rund 0,1 % und setzte damit seine Verluste den zweiten Tag in Folge fort. Er entfernte sich weiter von seinem 13-Monats-Hoch, was die anhaltende Abschwächung des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen widerspiegelt.

Zusätzlich zu den anhaltenden Gewinnmitnahmen schwächte sich der Dollar ab, nachdem die US-Inflationsdaten den Erwartungen entsprachen, während Beamte der Federal Reserve gemischte Signale hinsichtlich des geldpolitischen Kurses in diesem Jahr aussendeten.

Der Präsident der Federal Reserve Bank von Chicago, Austin Goolsbee, sagte, es gebe einen „Schimmer Hoffnung“ hinsichtlich der Dienstleistungsinflation, allerdings seien die zugrunde liegenden Preisdrücke weiterhin zu hoch und entwickelten sich in die falsche Richtung.

Der Präsident der New Yorker Federal Reserve, John Williams, erklärte unterdessen, die Inflation sei weiterhin zu hoch und die Zinspolitik sei „gut aufgestellt“, um den Preisdruck weiter zu senken.

Japanische Behörden

Die japanischen Behörden beobachten die Entwicklungen am Devisenmarkt genau, insbesondere da der Yen nach dem Überschreiten der wichtigen Schwelle von 160 Yen pro Dollar seinen niedrigsten Stand seit 40 Jahren erreicht hat. Dieses Niveau wird weithin als rote Linie angesehen, die erneute Interventionen zur Stützung der Währung auslösen könnte.

Anfang dieser Woche führte die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama ein Online-Treffen mit US-Finanzminister Scott Bessent, um auf die wachsende Besorgnis über starke Währungsschwankungen aufmerksam zu machen.

Laut Quellen, die von Reuters zitiert werden, konzentrierten sich die Gespräche auf vorgeschlagene Maßnahmen zur Bewältigung der historischen Schwäche des Yen, einschließlich der Möglichkeit einer Intervention auf dem Devisenmarkt.

Katayama betonte, dass die japanischen Behörden jederzeit bereit seien, entschlossene Maßnahmen zu ergreifen und direkt in den Devisenmarkt einzugreifen, um den Yen vor spekulativen Bewegungen zu schützen.

Ansichten und Analysen

• Matt Simpson, Senior Market Analyst bei StoneX, sagte, das japanische Finanzministerium könnte besorgt sein, dass der USD/JPY-Kurs auf seinen Höchststand im Jahr 2024 steigen könnte.

• Simpson fügte hinzu, dass sich die politischen Entscheidungsträger möglicherweise auch machtlos fühlen, da ein Eingreifen gegen eine restriktive Federal Reserve und starke US-Wirtschaftsdaten sich als kostspielig und ineffektiv erweisen könnte.

• Die ehemalige Vorstandsvorsitzende der Bank von Japan, Sayuri Shirai, sagte, der Yen könnte auf 165 Yen pro Dollar abwerten, falls die US-Notenbank Federal Reserve die Zinssätze im Laufe dieses Jahres anhebt.

Kerninflation in Tokio

Die am Freitag in Japan veröffentlichten Daten zeigten, dass die Kernverbraucherpreise in Tokio im Juni um 1,6 % gestiegen sind, was den Markterwartungen entsprach und eine Beschleunigung gegenüber 1,3 % im Mai darstellte.

Trotz der Verbesserung bleibt die Inflation unter dem Zielwert der Bank von Japan von 2 %, was auf eine anhaltende Schwäche des zugrunde liegenden Preisdrucks hinweist und die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen in diesem Jahr verringert.

Japanische Zinssätze

• Eine am Mittwoch veröffentlichte Zusammenfassung der Meinungen aus der geldpolitischen Sitzung der Bank von Japan im Juni zeigte, dass einige Vorstandsmitglieder eine zusätzliche geldpolitische Straffung forderten, um den Leitzins näher an ein für die Wirtschaft als neutral angesehenes Niveau heranzuführen.

• Die Märkte preisen derzeit die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Juli-Sitzung der Bank von Japan auf weniger als 25 % ein.

• Die Anleger warten auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zum Lohnwachstum in Japan, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Die Mais-Futures an der Chicagoer Warenterminbörse fielen am Donnerstag zum fünften Mal in Folge, belastet durch technische Verkäufe, schwächere Rohölpreise und einen stärkeren US-Dollar.

Der meistgehandelte CBOT-Mais-Kontrakt fiel bis 07:14 GMT um 0,12 % auf 4,34-1/4 US-Dollar pro Scheffel.

Die Ölpreise sanken weiter in Richtung des Niveaus, das zuletzt vor dem Ausbruch des Iran-Krieges erreicht worden war, da die Erwartungen auf ein erhöhtes Angebot aus dem Nahen Osten die Sorgen um die Nachfrage überwogen.

Niedrige Ölpreise belasten oft die Sojabohnen- und Maismärkte, da beide Getreidearten häufig als Rohstoffe für die Biokraftstoffproduktion verwendet werden.

Unterdessen notierte der US-Dollar nahe einem 13-Monats-Hoch, was die Wettbewerbsfähigkeit der US-Exporte minderte, da diese für ausländische Käufer teurer wurden.

Die Sojabohnen-Futures stiegen um 0,13 % auf 11,36-1/2 US-Dollar pro Scheffel, während die Weizenpreise mit 5,96 US-Dollar pro Scheffel nahezu unverändert blieben.

Zuvor hatte der Weizenmarkt Unterstützung durch die Sorge erhalten, dass Hitzewellen in Westeuropa die Ernten schädigen könnten, sowie durch gemischte Prognosen für die Ernten auf der Nordhalbkugel, darunter Berichte, wonach russische Landwirte möglicherweise die geringste Weizenanbaufläche seit 12 Jahren bestellt haben.

Die laufende Ernte in den US-amerikanischen Plains und das reichliche weltweite Angebot setzten die Preise jedoch weiterhin unter Druck.

Das US-Landwirtschaftsministerium wird seinen vierteljährlichen Bericht über die Getreidebestände am 30. Juni um 12:00 Uhr ET veröffentlichen.

Händler berichteten, dass Rohstofffonds am Mittwoch netto Mais- und Sojabohnen-Futures an der CBOT verkauften.

Die Ölpreise fielen am Donnerstag und gaben damit die während des Krieges erzielten Gewinne wieder ab, da die Anleger auf eine Verbesserung des globalen Rohölangebots setzten, nachdem Tanker, die monatelang im Arabischen Golf gestrandet waren, begonnen hatten, die Straße von Hormuz zu verlassen.

Die August-Futures für Brent-Rohöl, die globale Referenzsorte, fielen um 1,3 % auf 72,75 US-Dollar pro Barrel und blieben damit nahe dem Niveau vor Ausbruch des Nahostkrieges Ende Februar. Auch die August-Futures für US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) gaben um 1,1 % auf 69,60 US-Dollar pro Barrel nach.

Laut dem Ölverfolgungsunternehmen Kpler haben seit der Einigung zwischen den USA und dem Iran zur Wiedereröffnung der wichtigen Wasserstraße mehr als 20 Öltanker mit rund 35 Millionen Barrel Rohöl die Straße von Hormuz passiert.

Nicht-iranische Schiffe saßen über drei Monate im Arabischen Golf fest, nachdem Teheran die Schifffahrtsroute zu Beginn des Konflikts faktisch blockiert hatte. Die meisten dieser Tanker werden voraussichtlich Anfang August ihre Bestimmungsorte in Asien erreichen.

Die Bankengruppe Citi sagte, das Schlimmste sei möglicherweise überstanden für Rohstoffkurvenhandelsstrategien, die während des US-Iran-Krieges unter Druck geraten waren, nachdem der Anstieg der kurzfristigen Ölpreise Positionen beeinträchtigt hatte, die auf dem Verkauf von Frontmonatskontrakten und dem Kauf von längerfristigen Futures beruhten.

Die Bank fügte hinzu, dass eine deutliche Entspannung nun ihr Basisszenario sei und prognostiziert, dass der Preis für Brent-Rohöl in den nächsten sechs bis zwölf Monaten auf 60 bis 65 US-Dollar pro Barrel fallen werde, sobald sich der Ölfluss durch die Straße von Hormus normalisiert habe. Citi merkte an, dass jeder vorübergehende Anstieg der Ölpreise im Sommer als Verkaufsgelegenheit zu betrachten sei.

Die Seestreitkräfte der iranischen Revolutionsgarde warnten jedoch am Donnerstag, dass eine sichere Passage durch die Straße von Hormus nur über von Teheran festgelegte Routen gestattet werde, was darauf hindeutet, dass die Risiken für den wichtigen Seeweg weiterhin bestehen.

Die Revolutionsgarde fügte hinzu, dass Schiffe, die gegen die Transitvorschriften verstoßen, mit „Maßnahmen“ rechnen müssten, ohne jedoch zu präzisieren, um welche Maßnahmen es sich handeln könnte.