Der Euro fiel am Montag auf den europäischen Märkten gegenüber einem Korb wichtiger globaler Währungen. Er verschärfte seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den vierten Tag in Folge und erreichte seinen niedrigsten Stand seit drei Wochen. Der Rückgang erfolgte vor dem Hintergrund der Drohungen Donald Trumps, ab August Zölle von rund 30 Prozent auf europäische Produkte zu erheben.

Die Europäische Union wies Trumps Handelsdrohungen zurück und beschloss, die Aussetzung der Vergeltungszölle auf US-Produkte bis zum 1. August zu verlängern, drängte aber weiterhin auf eine Verhandlungslösung.

Angesichts der wachsenden Unsicherheit hinsichtlich einer möglichen Zinssenkung bei der Sitzung der Europäischen Zentralbank in diesem Monat – insbesondere nach der Veröffentlichung der wichtigsten Inflationsdaten vom Juni – warten die Anleger auf weitere wichtige Konjunkturindikatoren aus der Eurozone.

Der Preis

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um 0,3 % auf 1,1654 US-Dollar – den niedrigsten Stand seit dem 26. Juni – nach dem Schlusskurs vom Freitag von 1,1688 US-Dollar. Der Euro erreichte sein Sitzungshoch von 1,1698 US-Dollar.

• Am Freitag beendete der Euro die Sitzung mit einem Minus von 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit seinen dritten Tagesverlust in Folge angesichts des Handelsdrucks von Trump auf die EU.

• Letzte Woche verlor der Euro 0,7 %, seinen ersten wöchentlichen Verlust seit drei Wochen, als Teil einer Korrektur- und Gewinnmitnahmebewegung von einem Vierjahreshoch von 1,1830 $.

Trumps Handelsdrohungen

Am Samstag kündigte US-Präsident Donald Trump seine jüngsten Zollmaßnahmen in zwei getrennten Briefen an die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, und die mexikanische Präsidentin Claudia Sheinbaum an, die beide auf seiner Social-Media-Plattform „Truth“ veröffentlicht wurden.

Trump drohte damit, ab dem 1. August Zölle in Höhe von 30 Prozent auf die Europäische Union und Mexiko – zwei der größten Handelspartner der USA – zu erheben.

Die Europäische Union reagierte umgehend und erklärte, sie werde die Aussetzung ihrer Gegenmaßnahmen gegen die US-Zölle bis Anfang August verlängern und weiterhin auf eine Verhandlungslösung drängen.

US-Dollar

Der Dollarindex stieg am Montag um 0,25 Prozent, konnte seine Gewinne damit zum dritten Mal in Folge ausbauen und erreichte mit 98,10 Punkten ein Dreiwochenhoch, was die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber den Haupt- und Nebenwährungen widerspiegelt.

Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte: „Die Finanzmärkte scheinen den Zolldrohungen von Präsident Trump zunehmend gleichgültig gegenüberzustehen, nachdem diese Warnungen in den letzten Monaten mehrmals wiederholt wurden.“

Über die Schlagzeilen zu den Zöllen hinaus erklärte Trump am Sonntag, es wäre „großartig“, wenn der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, zurücktreten würde. Mit seiner Forderung nach Zinssenkungen bedrohte er erneut die Unabhängigkeit der Notenbank.

Europäische Zinssätze

• Reuters-Quellen zufolge sprach sich bei der letzten Sitzung der Europäischen Zentralbank eine klare Mehrheit dafür aus, die Zinssätze im Juli unverändert zu lassen, wobei einige sogar eine längere Pause forderten.

• Die Geldmärkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 30 % ein, dass die EZB die Zinsen im Juli um 25 Basispunkte senken wird.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger aufmerksam die kommenden Wirtschaftsdaten aus Europa sowie die Kommentare der politischen Entscheidungsträger der EZB.

Der Ripple-Preis stieg am Freitag angesichts der starken Nachfrage nach Kryptowährungen und als Bitcoin neue Rekordhöhen erreichte.

US-Präsident Donald Trump kündigte heute einen Zoll von 35 Prozent für Kanada an und drohte, die Zölle auch für andere Länder zu erhöhen.

In einem Beitrag auf Truth Social sagte Trump gestern, die Zölle gegen Kanada seien eine Reaktion auf das Versagen des Landes, den Zustrom von Fentanyl in die USA zu stoppen. Er drohte, er werde die Zölle noch weiter erhöhen, falls Kanada Vergeltungsmaßnahmen ergreife.

In einem Interview mit NBC sagte Trump außerdem, er wolle anderen Ländern umfassende Zölle in einer Höhe von 15 bis 20 Prozent auferlegen – mehr als die derzeit 10 Prozent, an die sich die Investoren gewöhnt haben.

Der brasilianische Präsident Luiz Inácio Lula da Silva sagte, er strebe eine diplomatische Lösung für den Zollstreit mit den USA an, versprach jedoch, in gleicher Weise zu reagieren, wenn die Zölle am 1. August eingeführt würden.

Bitcoin

Die weltweit größte Kryptowährung stieg zum ersten Mal in der Geschichte über die Marke von 118.000 US-Dollar, nachdem sie noch im April unter 80.000 US-Dollar gehandelt worden war.

Auch der breitere Kryptomarkt verzeichnete starke Zuwächse, wobei Ethereum (ETH), Solana (SOL) und Dogecoin (DOGE) jeweils um mehr als 7 % zulegten.

Dieser neue Rekord ließ die Marktkapitalisierung von Bitcoin auf über 2,3 Billionen US-Dollar steigen und übertraf damit Technologiegiganten wie Google (Alphabet) und Meta und überholte sogar Silber, obwohl es immer noch nur einen Bruchteil der geschätzten Marktkapitalisierung von 22 Billionen US-Dollar von Gold ausmacht.

Diese außergewöhnliche Rallye begann, nachdem Präsident Trump den 2. April zum „Tag der Befreiung“ erklärt hatte. Dadurch wurden die traditionellen Märkte gestört und sowohl private als auch institutionelle Anleger in Richtung alternativer Vermögenswerte wie Bitcoin als Absicherung gegen große wirtschaftliche Unsicherheiten gedrängt.

Gadi Chait, Chief Investment Officer bei der Xapo Bank, sagte gegenüber The Independent: „Bitcoin hat alle Erwartungen übertroffen und ist von einer ruhigen Handelsspanne zu einem steilen Anstieg übergegangen, der in einem neuen Rekord gipfelte.“

Er fügte hinzu: „Hinter den Kulissen häufen Institutionen fieberhaft Bitcoin an. Bemerkenswert ist, dass dieser institutionelle Zufluss trotz der extremen globalen wirtschaftlichen Unsicherheit anhält – ein Test, den viele sogenannte ‚volatile‘ Vermögenswerte nicht bestanden haben.“

Der jüngste Anstieg hat die optimistische Stimmung angeheizt. Eine aktuelle Finder-Umfrage unter 22 Experten ergab eine durchschnittliche Preisprognose für Bitcoin zum Jahresende 2025 von 145.167 US-Dollar.

Um dieses Niveau zu erreichen, müsste der Preis in der zweiten Jahreshälfte um weitere 27.000 US-Dollar steigen, nachdem er in der ersten Jahreshälfte um rund 25.000 US-Dollar gestiegen ist.

Kadan Stadelmann, Chief Technology Officer bei Komodo und einer der Umfrageteilnehmer, sagte: „Wir haben noch mindestens sechs Monate in diesem Bullenmarktzyklus. Wenn sich die historischen Trends fortsetzen, erwarte ich den Höhepunkt im ersten Quartal 2026, gefolgt von einem Bärenmarkt.“

Welligkeit

Was den Handel betrifft, stieg der Ripple-Preis auf CoinMarketCap um 20:58 Uhr GMT um 13,9 % auf 2,84 $. Die Kryptowährung ist in den letzten sieben Tagen um 28,8 % gestiegen und hat ihre Marktkapitalisierung auf rund 168 Milliarden $ erhöht. Damit ist sie nach Bitcoin und Ethereum die drittgrößte Kryptowährung.

Der kanadische Dollar gab am Freitag gegenüber den meisten wichtigen Währungen nach, nachdem Entscheidungen getroffen worden waren, die auf eine Eskalation des Handelskriegs zwischen den USA und Kanada hindeuteten.

US-Präsident Donald Trump kündigte heute die Einführung eines Zollsatzes von 35 % auf kanadische Importe an und drohte, die Zölle auch auf andere Länder zu erhöhen.

In einem Beitrag auf Truth Social sagte Trump gestern, die Zölle gegen Kanada seien eine Reaktion auf die mangelnde Kooperation des Landes bei der Unterbindung des Fentanyl-Flusses in die Vereinigten Staaten. Er drohte, er werde die Zölle weiter erhöhen, falls Kanada Vergeltungsmaßnahmen ergreifen sollte.

Heute veröffentlichte Regierungsdaten zeigten, dass die kanadische Wirtschaft im Juni 83.100 neue Arbeitsplätze geschaffen hat. Damit wurden die Erwartungen der Analysten von lediglich 0.900 deutlich übertroffen. Die Arbeitslosenquote sank im vergangenen Monat von 7,0 % im Mai auf 6,9 %, während Analysten mit einem Anstieg auf 7,1 % gerechnet hatten.

Im Handel fiel der kanadische Dollar gegenüber seinem US-Pendant um 0,2 % auf 0,7308 (Stand: 20:53 GMT).

Australischer Dollar

Der australische Dollar fiel gegenüber dem US-Dollar ebenfalls um 0,2 % auf 0,6577 (Stand: 20:53 GMT).

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg um 0,2 % auf 97,8 Punkte um 20:29 GMT, nachdem er einen Höchststand von 97,9 und einen Tiefststand von 97,5 erreicht hatte.

In einem Interview mit NBC sagte Trump, er wolle anderen Ländern breit angelegte Zölle in einer Höhe zwischen 15 und 20 Prozent auferlegen – ein Satz, der über den aktuellen 10 Prozent liegt, an die sich die Anleger in den letzten Monaten gewöhnt haben.

Der brasilianische Präsident Luiz Inácio Lula da Silva sagte, er strebe eine diplomatische Lösung des Zollstreits mit den USA an, versprach jedoch, in gleicher Weise zu reagieren, wenn die Zölle am 1. August in Kraft treten.

Argentiniens enorme Schiefergasreserven bilden die Grundlage für den Ausbau der Exportkapazitäten durch Pipelines und LNG-Terminals – eine Transformation, die die zweitgrößte Volkswirtschaft Südamerikas sowohl zu einer regionalen als auch zu einer globalen Gas-Großmacht machen könnte.

Das Land verfügt über die notwendigen Rohstoffe, insbesondere die riesigen unkonventionellen Reserven in der Vaca-Muerta-Schieferformation in der Provinz Neuquén. Allerdings muss es die Infrastruktur für den Gastransport von den Produktionsgebieten zu regionalen Pipelines und geplanten Exportterminals ausbauen. Darüber hinaus muss Argentinien die vom wirtschaftsfreundlichen Präsidenten Javier Milei eingeleiteten Marktreformen fortsetzen, um ausländische Investitionen anzuziehen und Jahrzehnte wirtschaftlicher Instabilität und Investorenskepsis zu überwinden.

Argentinien strebt danach, LNG-Exporteur zu werden und wird mit starker Konkurrenz durch führende globale LNG-Lieferanten konfrontiert sein, die von niedrigeren Produktionskosten profitieren.

Dem jüngsten Bericht von Wood Mackenzie über die argentinischen Gas- und Strommärkte zufolge könnte die Erdgasproduktion des Landes in einem Basisszenario bis 2040 einen Höchststand von 180 Millionen Kubikmetern pro Tag erreichen. Sollten alle geplanten LNG-Exportprojekte realisiert werden, könnte die Produktion sogar auf 270 Millionen Kubikmeter pro Tag steigen.

Die unkonventionellen Gasfelder von Vaca Muerta spielen für dieses erhebliche Angebotswachstum eine zentrale Rolle.

Javier Toro, Forschungsleiter bei Wood Mackenzie, erklärte: „Da Boliviens Exporte voraussichtlich bis Ende dieses Jahrzehnts eingestellt werden, ist Argentinien strategisch gut positioniert, um zum führenden Lieferanten der Region zu werden. Gleichzeitig bietet sich dem Land die Chance, sich als zuverlässiger globaler LNG-Exporteur zu etablieren.“

Schieferölproduktion in Vaca Muerta steigt stark an

Die Öl- und Gasproduktion von Vaca Muerta hat in den letzten Monaten stark zugenommen und Argentinien bereitet sich auf die nächste Phase dieses Rohstoffbooms vor: den Export.

Vaca Muerta – spanisch für „tote Kuh“ – wird oft als „Perm Argentiniens“ bezeichnet, obwohl es geologisch eher der Eagle-Ford-Formation in den USA ähnelt. Das Becken enthält schätzungsweise 16 Milliarden Barrel Öl und 308 Billionen Kubikfuß förderbares Erdgas und ist damit die zweitgrößte Schiefergasreserve der Welt und die viertgrößte für Schieferöl.

Im ersten Quartal 2025 stieg die Ölproduktion von Vaca Muerta im Vergleich zum Vorjahr um 26 %, während die Gasproduktion um 16 % zunahm, so die Schätzungen von Rystad Energy.

Aussichten für den Gasexport

Argentinien ist bereits durch Pipelines mit Chile, Uruguay und Bolivien verbunden. Kürzlich wurde der Gasfluss durch die Nordpipeline umgekehrt, um Gasexporte nach Brasilien über Boliviens bestehende Infrastruktur zu ermöglichen.

Wood Mackenzie sieht in Argentinien das Potenzial, seine Pipeline-Exporte zu steigern, indem die Verbindung von Uruguaiana nach Porto Alegre erweitert und an das integrierte Transportsystem Brasiliens angeschlossen wird.

Auch Argentinien treibt mehrere Initiativen zum Export von Flüssigerdgas voran. Der staatliche Energiekonzern YPF hat mit Shell und Eni Vereinbarungen zur gemeinsamen Entwicklung des Projekts „Argentina LNG“ unterzeichnet. Dieses umfasst die Gasproduktion aus den Vaca-Muerta-Blöcken, eine 580 Kilometer lange Pipeline sowie eine Verarbeitungs- und Verflüssigungsanlage in Sierra Grande, Provinz Río Negro, an der Atlantikküste.

Das Land hat bereits eine endgültige Investitionsentscheidung (FID) für eine schwimmende Verflüssigungsanlage mit einer Kapazität von bis zu 2,5 Millionen Tonnen pro Jahr getroffen. Zudem wird der Bau einer zweiten Anlage mit einer Kapazität von 3,5 Millionen Tonnen im Rahmen der Allianz „Southern Energy“ erwogen, zu der Pan American Energy, Pampa, Harbour Energy, YPF und Golar gehören.

Wenn alle vorgeschlagenen Projekte abgeschlossen werden, könnte Argentinien laut Wood Mackenzie bis 2035 jährlich 28 Millionen Tonnen Flüssigerdgas exportieren.

Infrastruktur- und Kostenherausforderungen

Trotz seiner enormen Reserven und frühzeitiger Zusagen globaler Unternehmen bleibt die Zukunft des argentinischen LNG-Exports ungewiss. Das Land benötigt milliardenschwere Investitionen in die Midstream-Infrastruktur, um das Gas von den Feldern zu den Exportterminals zu transportieren.

Wood Mackenzie merkt an: „Um LNG-Projekte zu entwickeln, benötigt Argentinien spezielle Pipelines zu Verflüssigungsanlagen und erhebliche Upstream-Kapazitäten.“

Das Interesse an Vaca Muerta ist seit Javier Mileis Amtsantritt vor anderthalb Jahren stark gestiegen. Allerdings hat er auch die staatliche Finanzierung von Infrastruktur wie Pipelines gestoppt, sodass die Unternehmen im Rahmen des neuen freien Marktmodells auf privates Kapital und Anreize wie Steuererleichterungen angewiesen sind.

Die Regierung geht davon aus, dass die Bemühungen zur Marktliberalisierung die Investitionen im Energiesektor bis 2025 auf rund 15 Milliarden Dollar ansteigen lassen werden. Das sind 2,5 Milliarden Dollar mehr als in früheren Prognosen.

Das kürzlich verabschiedete RIGI-Gesetz (Regime of Incentives for Major Investments) hat die Aufmerksamkeit der Investoren weiter auf sich gezogen, da es Steuerbefreiungen und regulatorische Erleichterungen für Großprojekte bietet.

Nach Jahren der Marktzurückhaltung prüfen globale Energieunternehmen nun erneut Fusions- und Übernahmemöglichkeiten (M&A) in Argentinien.

Dennoch bleibt die Kostenwettbewerbsfähigkeit auf dem globalen LNG-Markt ein entscheidender Faktor bei der Bestimmung der tatsächlichen Exportkapazität Argentiniens.