Der Euro geriet am Montag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb wichtiger globaler Währungen unter Druck und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar zum zweiten Mal in Folge fort, da die Anleger angesichts erneuter militärischer Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran über die Kontrolle der Straße von Hormuz von risikoreicheren Anlagen abwichen und wieder in den US-Dollar investierten.

Unterdessen hat der Anstieg der globalen Ölpreise die Erwartungen verstärkt, dass die Europäische Zentralbank noch vor Jahresende eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte vornehmen könnte. Die Anleger warten gespannt auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone.

Der Preis

• Der Euro fiel gegenüber dem US-Dollar um rund 0,3 % auf 1,1384 US-Dollar, vom Schlusskurs am Freitag bei 1,1415 US-Dollar, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 1,1405 US-Dollar erreicht hatte.

• Der Euro schloss am Freitag gegenüber dem Dollar mit einem Minus von rund 0,15 % und verzeichnete damit seinen ersten Tagesverlust seit drei Handelstagen, da sich die Anleger von risikoreicheren Anlagen abwandten.

• Die Gemeinschaftswährung verlor letzte Woche 0,2 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den dritten wöchentlichen Rückgang innerhalb eines Monats, da erneute Militärschläge zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran die Stimmung belasteten.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Montag um 0,25 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend zum zweiten Mal in Folge fort, da der Dollar gegenüber einem Währungskorb wichtiger globaler Währungen an Stärke gewann.

Die Nachfrage nach dem Dollar als sicherer Hafen nahm wieder zu, als die militärischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran um die Kontrolle der Straße von Hormus eskalierten. Dies schürte die Befürchtung, dass das Rahmenabkommen scheitern und eine direkte Konfrontation zwischen den beiden Ländern wieder aufgenommen werden könnte.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen zu Beginn des Montagshandels um mehr als 4 % und erreichten damit ihren höchsten Stand seit mehreren Wochen, nachdem der Iran die Schließung der Straße von Hormus angekündigt hatte. Dies schürte die Sorge vor möglichen Lieferengpässen aus der Golfregion.

Der starke Anstieg der Ölpreise hat auch die Sorgen über eine sich beschleunigende Inflation neu entfacht und die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die großen Zentralbanken die Zinssätze in naher Zukunft anheben könnten. Dies markiert eine deutliche Abkehr von den Vorkriegserwartungen, die auf anhaltende Zinssenkungen oder eine längere Phase geldpolitischer Stabilität hinausliefen.

Neueste Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Das US-Zentralkommando (CENTCOM) hat eine dritte Welle intensiver Luftangriffe entlang der iranischen Küste gestartet.

• Die jüngsten US-Angriffe folgten auf Angriffe der Marine der iranischen Revolutionsgarde auf Handelsschiffe in der Straße von Hormuz.

• Nach den US-Angriffen weitete der Iran seine Militäroperationen gegen die Golfstaaten aus und kündigte die Schließung der Straße von Hormuz an.

• Präsident Donald Trump erklärte, die Straße von Hormuz sei „offen und werde auch weiterhin offen bleiben“, notfalls auch mit militärischer Gewalt, während das US-Finanzministerium die befristeten Lizenzen für iranische Ölverkäufe widerrief.

• Das iranische Außenministerium warf Washington vor, die diplomatischen Bemühungen zu untergraben und gegen die Bestimmungen des Rahmenabkommens zu verstoßen.

• Der iranische Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf erklärte, die Ära der „ungleichen Abkommen“ sei vorbei, und warnte, Washington werde „den Preis dafür zahlen“.

Europäische Zinssätze

• Die Geldmärkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 25 % für eine Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte bei der Juli-Sitzung ein.

• Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte im Dezember ist auf über 95 % gestiegen.

• Die Anleger warten auf weitere Daten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnwachstum, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Der japanische Yen gab am Montag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen nach und setzte seinen Abwärtstrend gegenüber dem US-Dollar nach einer zweitägigen Erholung fort. Grund dafür waren die erneuten militärischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran um die Straße von Hormus, die die Nachfrage nach dem US-Dollar als bevorzugtem sicheren Hafen verstärkten.

Gleichzeitig haben die steigenden globalen Ölpreise die Sorgen über den Inflationsdruck in Japan verstärkt und die Erwartung erhöht, dass die Bank von Japan möglicherweise gezwungen sein wird, die Zinssätze in naher Zukunft anzuheben. Die Anleger warten daher auf weitere Wirtschaftsdaten aus der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt.

Der Preis

• Der US-Dollar stieg gegenüber dem Yen um rund 0,3 % auf 162,17 Yen, ausgehend vom Eröffnungskurs von 161,71 Yen am Montag, nachdem er im Tagesverlauf ein Tief von 161,62 Yen erreicht hatte.

• Der Yen beendete den Freitagshandel mit einem Plus von 0,45 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesgewinn in Folge und den stärksten Tagesanstieg seit etwa 10 Tagen, nachdem die japanische Regierung die Pensionsfonds dazu ermutigt hatte, ihre Investitionen in inländische Vermögenswerte zu erhöhen.

• Der Yen verlor letzte Woche 0,2 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den dritten wöchentlichen Rückgang innerhalb eines Monats, da die Sorgen über die Zinsdifferenz zwischen Japan und den Vereinigten Staaten die Währung weiterhin belasteten.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Montag um 0,25 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend zum zweiten Mal in Folge fort, da der Dollar gegenüber einem Währungskorb wichtiger globaler Währungen an Stärke gewann.

Die Nachfrage nach dem Dollar als sicherer Hafen nahm wieder zu, als die militärischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran um die Kontrolle der Straße von Hormus eskalierten. Dies schürte die Befürchtung, dass das Rahmenabkommen scheitern und eine direkte Konfrontation zwischen den beiden Ländern wieder aufgenommen werden könnte.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen zu Beginn des Montagshandels um mehr als 4 % und erreichten damit ihren höchsten Stand seit mehreren Wochen, nachdem der Iran die Schließung der Straße von Hormus angekündigt hatte. Dies schürte die Sorge vor möglichen Lieferengpässen aus der Golfregion.

Neueste Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Das US-Zentralkommando (CENTCOM) hat eine dritte Welle intensiver Luftangriffe entlang der iranischen Küste gestartet.

• Die jüngsten US-Angriffe folgten auf Angriffe der Marine der iranischen Revolutionsgarde auf Handelsschiffe in der Straße von Hormuz.

• Nach den US-Angriffen weitete der Iran seine Militäroperationen gegen die Golfstaaten aus und kündigte die Schließung der Straße von Hormuz an.

• Präsident Donald Trump erklärte, die Straße von Hormuz sei „offen und werde auch weiterhin offen bleiben“, notfalls auch mit militärischer Gewalt, während das US-Finanzministerium die befristeten Lizenzen für iranische Ölverkäufe widerrief.

• Das iranische Außenministerium warf Washington vor, die diplomatischen Bemühungen zu untergraben und gegen die Bestimmungen des Rahmenabkommens zu verstoßen.

• Der iranische Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf erklärte, die Ära der „ungleichen Abkommen“ sei vorbei, und warnte, Washington werde „den Preis dafür zahlen“.

Japanische Zinssätze

• Mit dem Anstieg der globalen Ölpreise erhöhten die Märkte die implizite Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Bank von Japan um 25 Basispunkte bei einer bevorstehenden Sitzung auf über 30 %.

• Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Oktober-Sitzung ist auf über 85 % gestiegen.

• Die Anleger warten auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zum Lohnwachstum in Japan, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Die Ölpreise stiegen am Freitag und blieben auf Kurs für starke Wochengewinne, da die Sorgen um die Energieversorgung nach den erneuten Feindseligkeiten zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, die den Schiffsverkehr durch die Straße von Hormuz beeinträchtigt haben, anhielten.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 11:31 Uhr GMT um 60 Cent bzw. 0,8 % auf 76,90 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) um 46 Cent bzw. 0,6 % auf 72,54 US-Dollar pro Barrel zulegte.

Auf Wochensicht dürfte Brent um fast 7 % zulegen, während WTI voraussichtlich um rund 6 % steigen wird.

„Der Markt hat sich von den Anfang dieser Woche erreichten Höchstständen etwas erholt, aber die geopolitische Risikoprämie bleibt hoch, da der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormuz nahezu zum Erliegen gekommen ist und es noch immer keine klaren Anzeichen dafür gibt, wann der normale Schiffsbetrieb wieder aufgenommen wird“, sagte Vandana Hari, Gründerin von Vanda Insights.

Schiffsstörungen in der Straße von Hormuz stützen die Preise trotz nachlassender militärischer Eskalation.

Die jüngsten Entwicklungen folgten auf iranische Militärschläge am Donnerstag, die sich gegen US-Militärinfrastruktur in Golfstaaten richteten und als Vergeltung für amerikanische Angriffe auf die südlichen und östlichen Küstenprovinzen des Irans erfolgten. Dies führte zu einer weiteren Belastung des fragilen Waffenstillstandsabkommens.

Unabhängig davon berichteten iranische Medien von mehreren Explosionen im Süden Irans, unter anderem in der Region Buschehr, wo sich eines der Atomkraftwerke des Landes befindet.

Die Internationale Energieagentur erklärte in einem am Freitag veröffentlichten Bericht, dass die jüngste Eskalation zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran ihre bisherigen Erwartungen eines beträchtlichen Ölmarktüberschusses im nächsten Jahr untergraben könnte.

Der Konflikt hat auch die vollständige Wiedereröffnung der Straße von Hormuz verzögert, durch die vor Kriegsbeginn am 28. Februar täglich rund 20 % der weltweiten Öl- und Flüssigerdgaslieferungen transportiert wurden.

Giovanni Staunovo, Analyst bei UBS, sagte, dass das Ausbleiben weiterer US-Angriffe auf den Iran über Nacht einen gewissen Druck auf die Ölpreise ausübte, die anhaltende Verlangsamung des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormuz den Abwärtstrend jedoch begrenzte.

Aus den Schiffsverfolgungsdaten ging hervor, dass in den letzten Tagen weiterhin Flüssigerdgastanker die Meerenge durchfuhren, obwohl das tägliche Schiffsaufkommen insgesamt weiterhin deutlich unter dem Normalniveau liegt.

US-Präsident Donald Trump sagte diese Woche, er glaube nicht, dass der Krieg wieder aufgenommen werde, und fügte hinzu: „Jegliche Entwicklungen, die eintreten, werden sehr schnell wieder vorbei sein.“

„Obwohl die Vereinigten Staaten ihre Angriffe auf militärische Ziele im Iran verstärkt haben, haben die Märkte etwas Erleichterung aus der Entscheidung der Trump-Regierung gezogen, die iranische Energieinfrastruktur nicht ins Visier zu nehmen“, sagte Daniel Hynes, Senior Commodity Strategist bei ANZ.

Unabhängig davon senkte die Internationale Energieagentur ihre Prognose für die russische Ölproduktion und verwies auf ukrainische Angriffe auf die russische Energieinfrastruktur, die die Produktion in den kommenden Monaten voraussichtlich belasten werden.

Die wichtigsten Indizes der Wall Street veränderten sich am Freitag kaum, da sich die Aufmerksamkeit der Anleger auf das bevorstehende Nasdaq-Debüt des südkoreanischen Chipherstellers SK Hynix richtete, während die Sorgen über die jüngsten Entwicklungen im Spannungsfeld zwischen den USA und dem Iran in den Hintergrund traten.

Der Fokus verlagert sich im Vorfeld des größten Börsengangs seit SpaceX auf den Halbleitersektor.

Der Bereich der künstlichen Intelligenz steht im Vorfeld des US-Börsengangs des südkoreanischen Speicherchip-Giganten im Fokus. Es wird erwartet, dass dies der weltweit größte Börsengang seit dem rekordverdächtigen IPO von SpaceX im letzten Monat sein wird.

SK Hynix nahm am Donnerstag rund 26,5 Milliarden US-Dollar ein, nachdem der Ausgabepreis der American Depositary Receipts (ADRs) bei 149 US-Dollar pro Aktie lag. Im vorbörslichen Handel wurde ein Eröffnungskurs von 176,01 US-Dollar erwartet, was einem Aufschlag von fast 18 % gegenüber dem Ausgabepreis entspricht.

„Wir haben gehört, dass die Nachfrage nach SK Hynix-Aktien das Angebot deutlich übersteigt und ein enormes Interesse an der Aktie besteht“, sagte Kathleen Brooks, Forschungsdirektorin bei XTB. „Ich glaube nicht, dass der Börsengang zu Marktturbulenzen oder Kursverlusten führen wird. Im Gegenteil, er könnte Halbleiteraktien zum Wochenende hin einen positiven Schub geben.“

Halbleiterunternehmen zählten zu den größten Profiteuren des diesjährigen KI-getriebenen Aufschwungs, gestützt durch die Erwartung anhaltender Investitionen großer Cloud-Computing-Anbieter. Allerdings haben Bedenken hinsichtlich überhöhter Bewertungen und Gewinnmitnahmen die Volatilität im gesamten Sektor zuletzt erhöht.

Die Aktien von Chipherstellern gerieten am Freitag unter leichten Druck. Micron Technology verzeichnete einen Kursrückgang von 1,6 %, nachdem die Aktie am Vortag um 4,5 % gestiegen war. Der Philadelphia Semiconductor Index (SOX) gab im unruhigen Handel um 0,5 % nach.

Meta Platforms legte unterdessen um 6,1 % zu und setzte damit seinen jüngsten Aufwärtstrend fort. Dies trug dazu bei, dass der Kommunikationsdienstleistungssektor um rund 0,9 % stieg. Acht der elf wichtigsten Sektoren des S&P 500 verzeichneten im Laufe des Handelstages Kursgewinne.

Die Märkte warten inmitten anhaltender geopolitischer Risiken auf die Inflationsdaten und die Berichtssaison.

Um 9:50 Uhr ET lag der Dow Jones Industrial Average 35,60 Punkte oder 0,07 % höher bei 52.523,01 Punkten.

Der S&P 500 legte um 11,18 Punkte bzw. 0,15 % auf 7.554,82 zu, während der Nasdaq Composite um 13,40 Punkte bzw. 0,05 % auf 26.220,29 stieg.

Sowohl der S&P 500 als auch der Nasdaq sind weiterhin auf Kurs, die Woche im Plus zu beenden, während der Dow Jones voraussichtlich seine vierwöchige Gewinnserie beenden wird.

Die geopolitischen Risiken bestehen weiterhin, nachdem iranische Streitkräfte am Donnerstag als Reaktion auf amerikanische Angriffe auf militärische Ziele in den östlichen und Küstenprovinzen des Iran Angriffe auf US-Militäreinrichtungen in Golfstaaten gestartet hatten.

Die jüngste Eskalation hat die Sorgen um die potenziell inflationären Auswirkungen des Konflikts neu entfacht. John Williams, Präsident der New Yorker Federal Reserve, erklärte jedoch am Donnerstag, er erwarte nicht, dass die Spannungen im Nahen Osten im restlichen Jahr einen nachhaltigen Anstieg der Energiepreise auslösen würden.

Anleger richten ihren Blick nun auf den US-Inflationsbericht für Juni, der nächste Woche veröffentlicht wird und neue Hinweise auf die zukünftige Geldpolitik liefern könnte. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Kevin Warsh, wird zudem vor dem Finanzausschuss des US-Repräsentantenhauses aussagen.

Laut Daten der LSEG preisen die Märkte derzeit mindestens eine Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte bis Ende 2026 ein.

Unter den Einzelaktien fiel Delta Air Lines um 2,5 %, obwohl die Gewinnprognose für das dritte Quartal die Markterwartungen übertraf.

Unterdessen legten auch Aktien von Unternehmen mit Bezug zu Kryptowährungen parallel zu Bitcoin zu, wobei Strategy um 5 % und Coinbase um 3,1 % stiegen.

Da die Berichtssaison für das zweite Quartal nächste Woche beginnt, erwarten die Analysten der LSEG, dass die S&P 500-Unternehmen ein jährliches Gewinnwachstum von 24 % ausweisen werden, wobei Technologieunternehmen den größten Anteil an diesem Anstieg ausmachen.

Die Marktbreite blieb positiv, wobei die steigenden Aktien an der New Yorker Börse die fallenden Aktien im Verhältnis 1,79 zu 1 und an der Nasdaq im Verhältnis 1,08 zu 1 übertrafen. Weder der S&P 500 noch der Nasdaq Composite verzeichneten im Laufe des Handelstages ein neues 52-Wochen-Hoch oder -Tief.