Der Euro gab bei der Eröffnung des europäischen Marktes am Montag gegenüber einem Korb globaler Währungen nach und entfernte sich von seinem Fünf-Wochen-Hoch gegenüber dem US-Dollar, da Gewinnmitnahmen und Korrekturaktivitäten an Fahrt aufnahmen, während im Vorfeld einer wichtigen politischen Abstimmung in Frankreich, der zweitgrößten Volkswirtschaft der Eurozone, die Risikoaversion zunahm.

Im weiteren Verlauf des Tages werden sich die Märkte auf die Vertrauensabstimmung für den französischen Premierminister François Bayrou im Parlament konzentrieren. Es besteht die feste Erwartung, dass es ihm nicht gelingen wird, die Regierung zu stürzen und die politische Unsicherheit in Frankreich zu verschärfen.

Preisübersicht

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um 0,15 % auf 1,1703 $, nachdem er am Freitag bei 1,1718 $ geschlossen hatte, und verzeichnete während der heutigen Sitzung seinen Höchststand bei 1,1720 $.

• Der Euro beendete die Sitzung am Freitag mit einem Plus von 0,6 % gegenüber dem Dollar und erreichte mit 1,1759 $ ein Fünfwochenhoch, unterstützt durch düstere US-Arbeitsmarktdaten.

• In der vergangenen Woche stieg der Euro gegenüber dem Dollar um 0,3 % und verzeichnete damit seinen vierten wöchentlichen Anstieg in den letzten fünf Wochen, da die Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung in Europa zurückgingen.

Abstimmung über Bayrous Regierung

Im weiteren Verlauf des Tages werden sich die Märkte auf die Vertrauensabstimmung für Premierminister François Bayrou konzentrieren, deren Scheitern stark erwartet wird. Dies geschah nach wochenlangen politischen Unruhen und Meinungsverschiedenheiten im französischen Parlament, wo Bayrou und seiner Regierung die nötige Mehrheit fehlt, um Gesetze konsequent zu verabschieden.

Der Zusammenbruch der Regierung würde die politische Unsicherheit in Frankreich, der zweitgrößten Volkswirtschaft der Eurozone, wahrscheinlich noch verstärken, insbesondere angesichts des aktuellen wirtschaftlichen Drucks wie nachlassendem Wachstum, steigender Arbeitslosigkeit und anhaltender Debatten über Haushalts- und Steuerreformen.

Anleger befürchten außerdem, dass eine anhaltende politische Krise die Abstimmung mit Brüssel über die Ausgaben- und Haushaltsdisziplinpolitik behindern könnte, was den Druck auf den Euro weiter erhöhen und zu Volatilität an den europäischen Anleihemärkten führen würde.

Mögliche Szenarien

Analysten gehen davon aus, dass Bayrous Scheitern bei der Vertrauensabstimmung zwei Hauptszenarien eröffnen könnte: Entweder tritt die Regierung zurück und es wird eine neue Koalition gebildet. Oder, falls sich dies als unmöglich erweist, könnte der französische Präsident gezwungen sein, die Auflösung des Parlaments und die Ausrufung vorgezogener Neuwahlen in Erwägung zu ziehen – ein Szenario, das die Instabilität noch verschärfen könnte.

Europäische Zinssätze

• Letzte Woche veröffentlichte Daten zeigten einen unerwarteten Anstieg der Kerninflation in der Eurozone im August und verdeutlichten damit den anhaltenden Inflationsdruck auf die Europäische Zentralbank.

• Aufgrund dieser Daten sanken die Preise für eine Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im September von 30 % auf 10 %.

• Fünf Quellen teilten Reuters mit, dass die EZB die Zinsen bei ihrer Sitzung in dieser Woche wahrscheinlich unverändert lassen werde, die Diskussionen über weitere Senkungen jedoch im Herbst wieder aufgenommen werden könnten, wenn die Wirtschaft der Eurozone schwächelt.

Der japanische Yen gab am Montag zu Wochenbeginn auf den asiatischen Märkten gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen auf breiter Front nach. Der Verkaufsdruck auf den Yen nahm zu, nachdem Premierminister Shigeru Ishiba in einer Pressekonferenz seinen Rücktritt angekündigt und damit seinen Vorsitz in der Regierungspartei niedergelegt hatte. Dies verschärfte die politische Unsicherheit in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt.

Das Ende von Ishibas kurzer Amtszeit, die weniger als ein Jahr dauerte, lässt die Märkte gespannt auf die Richtung der nächsten japanischen Regierung warten. Bis zur Wahl eines neuen Vorsitzenden der Liberaldemokratischen Partei wird die Unsicherheit weiterhin die Aussichten für die Finanz- und Geldpolitik des Landes bestimmen.

Preisübersicht

• Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um etwa 0,85 % auf 148,58 ¥, ausgehend vom Schlusskurs am Freitag von 147,35 ¥, und verzeichnete während der heutigen Sitzung einen Tiefststand von 147,91 ¥.

• Der Yen beendete die Sitzung am Freitag mit einem Plus von etwa 0,8 % gegenüber dem Dollar und markierte mit 146,82 ¥ ein Wochenhoch, nachdem düstere US-Arbeitsmarktdaten die Erwartungen auf mindestens zwei Zinssenkungen der Federal Reserve vor Jahresende stark ansteigen ließen.

Ishibas Rücktritt

Premierminister Shigeru Ishiba gab am Sonntag in einer Pressekonferenz seinen Rücktritt bekannt, nachdem die regierende Liberaldemokratische Partei (LDP) kürzlich empfindliche Wahlniederlagen erlitten hatte, die sie die Mehrheit in beiden Häusern des Parlaments kosteten.

Ishiba erklärte, er habe den Zeitpunkt seines Rücktritts nach dem Abschluss eines Zollsenkungsabkommens mit den USA gewählt, das er als „nationale Errungenschaft“ bezeichnete. Er nannte es den „richtigen Moment“, um zurückzutreten und die Führung an eine neue Generation zu übergeben.

Politische Unsicherheit

Zweifellos wird Ishibas Rücktritt Japan in eine neue Phase politischer und wirtschaftlicher Instabilität führen, und das zu einem Zeitpunkt, da das Land mit innen- und außenpolitischen Herausforderungen wie steigenden Kosten, eskalierenden regionalen Spannungen und Gegenwind auf den globalen Finanzmärkten konfrontiert ist.

Neue Führung

Ishiba bestätigte, dass er sein Amt bis zur Wahl eines neuen Parteivorsitzenden weiterführen werde. Der Wahlkampf ist nun offener denn je. Namen wie Sanae Takaichi, Shinjirō Koizumi und Yoshimasa Hayashi gelten als die aussichtsreichsten Kandidaten für seine Nachfolge.

Medienberichten zufolge soll die Wahl des Parteivorsitzenden im Oktober stattfinden, da dringend die innere Stabilität wiederhergestellt und ein neuer Kurs für die Ära nach Ishiba festgelegt werden muss.

Meinungen und Analysen

• Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia in Sydney: „Die Märkte sind besorgt, dass der nächste Parteivorsitzende auf eine weitere fiskalische Expansion drängen wird. Fazit: Der Yen wird kurzfristig unter Druck bleiben.“

• Charu Chanana, Chef-Investmentstratege bei Saxo: „Da die LDP keine klare Mehrheit hat, werden die Anleger vorsichtig bleiben, bis ein Nachfolger bestätigt ist, was die Volatilität bei Yen, Anleihen und Aktien hoch hält.“

• Chanana fügte hinzu: „Kurzfristig deutet dies auf einen schwächeren Yen, eine höhere Prämie für japanische Staatsanleihen und einen wechselseitigen Zustrom von Aktien hin, bis die Führungsaussichten der Regierungspartei klarer werden.“

• Hirofumi Suzuki, leitender Währungsstratege bei SMBC, zum nächsten Schritt der Bank of Japan: „Die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung im September war von Anfang an nie hoch, und der September wird wahrscheinlich ein Monat des Abwartens sein.“

Sanae Takaichi

Die Anleger konzentrieren sich auf die Möglichkeit, dass Ishiba durch eine Person ersetzt werden könnte, die eine lockerere Finanz- und Geldpolitik unterstützt, wie etwa den LDP-Veteranen Sanae Takaichi, der die Zinserhöhungen der Bank von Japan kritisiert hat.

Die Ethereum-Preise stiegen während des Handels am Freitag aufgrund der starken Nachfrage nach risikoreichen Anlagen, insbesondere Kryptowährungen, nach schwachen US-Arbeitsmarktdaten, die die Erwartungen verstärkten, dass die Federal Reserve bei ihrer bevorstehenden Sitzung in diesem Monat die Zinssenkungen wieder aufnehmen würde.

Am Freitag veröffentlichte Daten des US-Arbeitsministeriums zeigten, dass in der Wirtschaft im August lediglich 22.000 neue Arbeitsplätze geschaffen wurden, verglichen mit den Erwartungen von 75.000. Dies ist ein sehr negativer Bericht.

Die Daten zeigten auch, dass die Arbeitslosenquote in den USA im August auf 4,3 % gestiegen ist, was den Erwartungen der Analysten entspricht.

Nach dieser Veröffentlichung nahmen die Marktwetten zu, dass die Federal Reserve bei ihrer Sitzung in diesem Monat die Zinsen senken wird. Laut dem CME FedWatch-Tool stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung auf etwa 98 Prozent.

Ethereum

Was den Handel betrifft, stieg Ethereum um 0,7 % auf 4.330,5 $ um 21:15 GMT.

Die Goldpreise stiegen während des Handels am Freitag, da der US-Dollar nach der Veröffentlichung des monatlichen Arbeitsmarktberichts gegenüber den meisten wichtigen Währungen nachgab. Dies bestärkte die Spekulationen, dass die Federal Reserve bei ihrer nächsten Sitzung in diesem Monat die Zinssenkungen wieder aufnehmen wird.

Am Freitag veröffentlichte Daten des US-Arbeitsministeriums zeigten, dass in der Wirtschaft im August lediglich 22.000 neue Stellen geschaffen wurden, verglichen mit den Erwartungen von 75.000 – ein äußerst negativer Bericht.

Die Daten zeigten auch, dass die Arbeitslosenquote auf dem US-Arbeitsmarkt im August auf 4,3 % gestiegen ist, was den Erwartungen der Analysten entspricht.

Nach diesen Zahlen nahmen die Marktwetten zu, dass die Federal Reserve bei ihrer Sitzung in diesem Monat die Zinsen senken wird. Laut dem CME FedWatch-Tool steigt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung auf etwa 98 Prozent.

Unterdessen fiel der US-Dollarindex um 0,6 % auf 97,7 Punkte um 20:10 GMT, nachdem er einen Höchststand von 98,2 Punkten und einen Tiefststand von 97,4 Punkten erreicht hatte.

Was den Handel betrifft, stieg der Spotpreis für Gold um 1,1 % auf 3.647,3 USD pro Unze (Stand: 20:55 GMT), womit das Edelmetall für die Woche einen Zuwachs von 4 % verzeichnete.