Der Euro legte am Montag im europäischen Handel gegenüber dem US-Dollar auf den höchsten Stand seit zwei Wochen zu, gestützt durch die anhaltende Schwäche der US-Währung, da die Märkte eine Zinssenkung der Federal Reserve im Dezember einpreisen.

Angesichts der anhaltenden Unsicherheit über die Wahrscheinlichkeit einer europäischen Zinssenkung im nächsten Monat warten die Anleger gespannt auf die Veröffentlichung der wichtigen Inflationsdaten der Eurozone für November am Dienstag und hoffen auf stärkere Signale hinsichtlich des möglichen Weges der Europäischen Zentralbank hin zu einer Lockerung der Geldpolitik.

Preisübersicht

• EUR/USD heute: Der Euro stieg um etwa 0,2 % auf 1,1616 US-Dollar, den höchsten Stand seit dem 17. November, nach einem Eröffnungskurs von 1,1596 US-Dollar. Das Tagestief lag bei 1,1589 US-Dollar.

• Der Euro schloss den Freitagshandel zum zweiten Mal in Folge unverändert gegenüber dem Dollar.

• Im November legte der Euro gegenüber dem Dollar um 0,5 % zu und verzeichnete damit den dritten monatlichen Anstieg in den letzten vier Monaten, was durch die restriktive Haltung der EZB begünstigt wurde.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Montag um rund 0,2 % und setzte damit seine Verluste zum sechsten Mal in Folge fort. Er erreichte ein Zweiwochentief und spiegelte die anhaltenden Verluste der US-Währung gegenüber einem Währungskorb globaler Vergleichswährungen wider.

Eine Reihe schwacher Wirtschaftsdaten und vorsichtige Kommentare von Vertretern der Federal Reserve haben die Erwartungen an eine Zinssenkung in den USA im Dezember erhöht. Die Märkte warten auf weitere amerikanische Arbeitsmarktdaten, die in dieser Woche erwartet werden.

Laut dem CME FedWatch-Tool preist der Markt derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 87 % für eine Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte im Dezember ein, gegenüber einer Wahrscheinlichkeit von 13 % für keine Änderung.

Europäische Tarife

• Die Geldmärkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von rund 25 % für eine Zinssenkung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte im Dezember ein.

• Anleger werden auf die morgigen wichtigen Inflationsdaten der Eurozone blicken, um klarere Hinweise auf die geldpolitischen Aussichten der EZB und die wahrscheinliche Richtung der geldpolitischen Lockerung im Euroraum zu erhalten.

Der japanische Yen legte am Montag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb wichtiger und weniger wichtiger Währungen zu und setzte damit seinen Aufwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den dritten Tag in Folge fort. Er erreichte den höchsten Stand seit zwei Wochen. Die Währung profitierte weiterhin von der anhaltenden Dollar-Schwäche angesichts der steigenden Erwartungen einer Zinssenkung der US-Notenbank.

Unterstützt wurde dieser Fortschritt auch durch Äußerungen von Kazuo Ueda, dem Gouverneur der Bank von Japan, der die Tür für eine kurzfristige Normalisierung der Geldpolitik offen hielt und damit die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in Japan im Dezember dieses Jahres erhöhte.

Preisübersicht

• USD/JPY heute: Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um 0,4 % auf 155,41 Yen und erreichte damit den niedrigsten Stand seit dem 19. November. Der Eröffnungskurs lag bei 156,05 Yen, das Tageshoch bei 156,15 Yen.

• Der Yen beendete den Freitagshandel mit einem Plus von 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesgewinn in Folge, da die Nachfrage nach sicheren Anlagen zunahm.

• Im Laufe des Monats November verlor der Yen gegenüber dem Dollar 1,4 Prozent an Wert. Dies war der dritte monatliche Rückgang in Folge, der durch Bedenken hinsichtlich der Konjunkturprogramme von Premierministerin Sanae Takaichi ausgelöst wurde.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Montag um rund 0,2 % und setzte damit seine Verluste zum sechsten Mal in Folge fort. Er erreichte ein Zweiwochentief und spiegelte die anhaltende Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb globaler Vergleichswährungen wider.

Eine Reihe schwacher US-Wirtschaftsdaten und vorsichtige Kommentare von Vertretern der Federal Reserve haben die Erwartungen an eine Zinssenkung im Dezember erhöht. Die Märkte warten daher gespannt auf wichtige Veröffentlichungen zum Arbeitsmarkt im Laufe dieser Woche.

Kazuo Ueda

Der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, äußerte sich am Montag optimistischer zur Entwicklung der japanischen Wirtschaft und erklärte, die Zentralbank werde bei ihrer bevorstehenden Sitzung im Dezember die Vor- und Nachteile einer Zinserhöhung abwägen.

Analyse und Kommentar

Christopher Wong, Währungsstratege bei OCBC, sagte, die jüngsten Signale „scheinen eine präventive Vorbereitung auf eine mögliche Zinserhöhung zu sein, wodurch ein Schritt im Dezember oder Januar sehr wahrscheinlich erscheint.“

Wong fügte hinzu: „Die entscheidende Frage ist, ob es sich um eine einmalige Zinserhöhung handelt, gefolgt von einer weiteren langen Wartezeit. Eine nachhaltige Erholung des Yen würde wahrscheinlich erfordern, dass die Bank of Japan ihren restriktiveren geldpolitischen Kurs beibehält.“

Japanische Zinssätze

• Quellen teilten Reuters mit, dass die Bank von Japan die Märkte auf eine mögliche Zinserhöhung im Dezember vorbereitet und ihren zuvor restriktiven Ton wieder aufnimmt, da die Befürchtungen über eine erneute starke Abwertung des Yen und der politische Druck, die Zinsen niedrig zu halten, nachlassen.

• Nach Uedas Äußerungen stieg die Markteinschätzung für eine Zinserhöhung der Bank von Japan um einen Viertelpunkt im Dezember von 40 % auf 60 %.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zum Lohnwachstum in Japan.

Die US-Aktienindizes stiegen am Freitag, nachdem ein technisches Problem im Futures-Handel behoben wurde. Dadurch konnten Wetten auf eine Zinssenkung der Federal Reserve fortgesetzt werden, was die Nachfrage nach risikoreichen Anlagen stützte.

Nach dem Thanksgiving-Feiertag am Donnerstag schließt die Wall Street heute vorzeitig; der normale Handelsbetrieb wird nächste Woche wieder aufgenommen.

Die US-Behörden hatten den Handel mit Aktienfutures am Vormittag aufgrund einer Störung des Kühlsystems in einem von der CME Group genutzten Rechenzentrum von CyrusOne für mehrere Stunden ausgesetzt. Der Börsenbetreiber bestätigte, dass das Problem behoben sei und der Handel wieder aufgenommen wurde.

Die Spekulationen um die geldpolitische Ausrichtung der US-Notenbank (Fed) bei ihrer Sitzung im nächsten Monat nehmen weiter zu. Laut CME FedWatch ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember auf 83 % gestiegen, gegenüber 50 % vor einer Woche.

Der Gouverneur der US-Notenbank, Christopher Waller, sagte diese Woche, dass eine Zinssenkung im Dezember notwendig sei, merkte aber an, dass die Entscheidung im Januar aufgrund eines Rückstands an verzögerten Wirtschaftsdaten schwieriger werden könnte.

Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,6 % (289 Punkte) auf 47.716 Punkte, was einem Wochengewinn von 3,2 % und einem Monatsgewinn von 0,3 % entspricht. Das Tageshoch lag bei 47.750 Punkten, das Tagestief bei 47.475 Punkten.

Der breiter gefasste S&P 500 stieg um 0,5 % (36 Punkte) auf 6.849 und verzeichnete damit einen Wochengewinn von 3,7 % und einen Monatsgewinn von 0,1 %. Er erreichte ein Hoch von 6.850 und ein Tief von 6.819.

Der Nasdaq Composite stieg um 0,6 % (151 Punkte) auf 23.365, legte in der Woche um 4,9 % zu, verzeichnete aber im Monatsvergleich einen Verlust von 1,5 %. Das Tageshoch lag bei 23.365, das Tagestief bei 23.250.

Die meisten Kryptowährungen legten am Freitag zu, da die Nachfrage nach risikoreichen Anlagen zurückkehrte, unterstützt durch die zunehmenden Wetten darauf, dass die US-Notenbank die Zinssätze senken wird.

Die Spekulationen um die geldpolitische Ausrichtung der Fed bei ihrer Sitzung im nächsten Monat nehmen weiter zu. Laut dem FedWatch-Tool der CME ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember auf 83 % gestiegen, gegenüber 50 % vor einer Woche.

Der Gouverneur der US-Notenbank, Christopher Waller, sagte diese Woche, dass eine Zinssenkung im Dezember notwendig sei, merkte aber an, dass die Entscheidung im Januar aufgrund eines Rückstands an verzögerten Wirtschaftsdaten komplizierter sein könnte.

Ethereum

Im Handel stieg Ethereum auf CoinMarketCap um 0,3 % auf 3.040,09 US-Dollar (Stand: 19:19 GMT) und verzeichnete damit einen Wochengewinn von 10 %.