Der Euro legte am Dienstag an den europäischen Märkten gegenüber einem Währungskorb zu und setzte damit seinen Aufwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den siebten Tag in Folge fort. Er erreichte den höchsten Stand seit sechs Wochen und profitierte vom Rückgang des amerikanischen Währungskurses nach einem Durchbruch in den Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, trotz der Seeblockade, die die US-Marine in der Straße von Hormus und vor iranischen Häfen verhängt hatte.

Da die Inflation in der Eurozone aufgrund hoher Energiepreise das mittelfristige Ziel der Europäischen Zentralbank übersteigt, ist die Wahrscheinlichkeit gestiegen, dass die europäischen Zinssätze in diesem Jahr mindestens einmal angehoben werden, vorbehaltlich der Veröffentlichung weiterer wichtiger Wirtschaftsdaten in Europa.

Preisübersicht

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um mehr als 0,1 % auf (1,1770), den höchsten Stand seit dem 2. März, ausgehend vom heutigen Eröffnungskurs von (1,1758), und erreichte ein Hoch von (1,1753).

• Der Euro beendete den Montagshandel mit einem Plus von 0,3 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den sechsten Tagesgewinn in Folge – die längste Serie von Tagesgewinnen in diesem Jahr. Grund dafür waren die Hoffnungen auf eine Fortsetzung des Waffenstillstands im Krieg zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Dienstag um 0,1 % und setzte damit seine Verluste zum siebten Mal in Folge fort. Er erreichte ein Sechs-Wochen-Tief und spiegelt den anhaltenden Wertverfall der amerikanischen Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Dieser Rückgang erfolgt inmitten einer verbesserten Risikostimmung an den Märkten, nachdem Medienberichte die Fortsetzung der Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran über den Abschluss eines dauerhaften Friedensabkommens im Nahen Osten bestätigt hatten.

Diplomatische Bemühungen

Die von Pakistan und der Türkei unterstützten diplomatischen Bemühungen werden fortgesetzt, um die Standpunkte zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran einander anzunähern und eine neue Verhandlungsrunde einzuleiten, nachdem die vorherige Runde am Freitag in der pakistanischen Hauptstadt Islamabad gescheitert war.

Medienberichten zufolge könnte am kommenden Donnerstag in Islamabad eine neue Verhandlungsrunde zwischen Washington und Teheran stattfinden. Als mögliche Alternative für die zweite Runde der US-iranischen Verhandlungen wurde die Schweizer Hauptstadt Genf vorgeschlagen.

Keiichi Iguchi, leitender Stratege bei Resona Holdings, sagte: „Die Reihe von Erklärungen hat an den Märkten für etwas Erleichterung gesorgt, da sie die Möglichkeit einer diplomatischen Lösung wieder in den Vordergrund gerückt hat.“

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise sanken im Durchschnitt um 1 %, und es mehren sich die Anzeichen, dass Washington und Teheran die Friedensgespräche wieder aufnehmen könnten, nachdem die Vereinigten Staaten eine Blockade der Straße von Hormuz begonnen hatten.

Der Rückgang der globalen Ölpreise verringert zweifellos die Befürchtungen einer sich beschleunigenden Inflation, was den Druck auf die globalen Zentralbanken, insbesondere die Europäische Zentralbank und die Bank von England, die Zinssätze kurzfristig anzuheben, mindert.

Europäische Zinssätze

• Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank, sagte: Die Bank ist bereit, die Zinssätze anzuheben, selbst wenn der erwartete Anstieg der Inflation nur von kurzer Dauer ist.

• Die im Geldmarkt eingepreisten Wahrscheinlichkeiten für eine Anhebung der europäischen Zinssätze durch die Europäische Zentralbank um etwa 25 Basispunkte im April liegen derzeit stabil bei rund 35 %.

• Quellen berichteten Reuters, dass die Europäische Zentralbank voraussichtlich während ihrer Sitzung in diesem Monat mit den Diskussionen über eine Anhebung der Zinssätze beginnen wird.

• Um die oben genannten Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer Wirtschaftsdaten aus der Eurozone hinsichtlich Inflationsrate, Arbeitslosigkeit und Lohnentwicklung.

Der japanische Yen legte am Montag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen zu und steuerte damit auf seinen ersten Gewinn seit vier Tagen gegenüber dem US-Dollar zu. Er profitierte vom Rückgang des Kurses der amerikanischen Währung nach einem Durchbruch in den Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, trotz der Seeblockade, die die US-Marine in der Straße von Hormus und vor iranischen Häfen verhängt hatte.

Angesichts des aktuellen Rückgangs der globalen Ölpreise mehren sich die Anzeichen dafür, dass der Inflationsdruck auf die geldpolitischen Entscheidungsträger der Bank von Japan nachlässt, was die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung der japanischen Zinssätze im Laufe dieses Monats verringert.

Preisübersicht

• Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um 0,2 % auf (159,08 ¥), vom heutigen Eröffnungskurs von (159,42 ¥), und erreichte ein Hoch von (159,44 ¥).

• Der Yen schloss den Montagshandel mit einem Minus von 0,1 % gegenüber dem Dollar ab und verzeichnete damit den dritten Tagesverlust in Folge. Grund dafür war die Einschätzung des Marktes über das Scheitern der Gespräche in der ersten Runde zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in Pakistan.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Dienstag um etwa 0,1 % und setzte damit seine Verluste zum siebten Mal in Folge fort. Er erreichte ein Sechs-Wochen-Tief und spiegelt den anhaltenden Wertverfall der amerikanischen Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Dieser Rückgang erfolgt inmitten einer verbesserten Risikostimmung an den Märkten, nachdem Medienberichte die Fortsetzung der Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran über den Abschluss eines dauerhaften Friedensabkommens im Nahen Osten bestätigt hatten.

Diplomatische Bemühungen

Die von Pakistan und der Türkei unterstützten diplomatischen Bemühungen werden fortgesetzt, um die Standpunkte zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran einander anzunähern und eine neue Verhandlungsrunde einzuleiten, nachdem die vorherige Runde am Freitag in der pakistanischen Hauptstadt Islamabad gescheitert war.

Medienberichten zufolge könnte am kommenden Donnerstag in Islamabad eine neue Verhandlungsrunde zwischen Washington und Teheran stattfinden. Als mögliche Alternative für die zweite Runde der US-iranischen Verhandlungen wurde die Schweizer Hauptstadt Genf vorgeschlagen.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise sanken im Durchschnitt um 1 %, und es mehren sich die Anzeichen, dass Washington und Teheran die Friedensgespräche wieder aufnehmen könnten, nachdem die Vereinigten Staaten eine Blockade der Straße von Hormuz begonnen hatten.

Japanische Zinssätze

• Die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank von Japan bei ihrer Sitzung im April die Zinssätze um einen Viertelprozentpunkt anhebt, liegt derzeit stabil bei rund 10 %.

• Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer Daten zur Inflationsrate, Arbeitslosigkeit und Lohnentwicklung in Japan.

Die US-Börsen legten am Montag zu. Der S&P 500 und der Nasdaq konnten alle Verluste seit Ausbruch des Krieges zwischen Iran und den USA ausgleichen. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0,63 % (301,68 Punkte) und schloss bei 48.218,25 Punkten. Der Nasdaq Composite legte ebenfalls um 1,23 % (280,84 Punkte) auf 23.183,74 Punkte zu, während der S&P 500 um 1,02 % (69,35 Punkte) auf 6.886,24 Punkte stieg.

Trumps Äußerungen unterstützen diese Stimmung.

Dieser Anstieg brachte die beiden wichtigsten Indizes wieder über das Vorkriegsniveau und spiegelte eine rasche Erholung der Anlegerstimmung nach der vorübergehenden Waffenruhe der vergangenen Woche und dem Beginn der Berichtssaison wider. Technologiewerte führten die Gewinne an, nachdem US-Präsident Donald Trump gegenüber Reportern erklärte, der Iran wolle unbedingt ein Abkommen erzielen. Dies half, die Bedenken zu zerstreuen, die durch Washingtons Ankündigung einer Seeblockade iranischer Häfen entstanden waren. Die Gespräche am Wochenende in Islamabad verliefen ergebnislos, doch Signale aus Washington hielten die diplomatischen Hoffnungen am Leben.

Der Ölpreis nähert sich 100 Dollar und Mediatoren greifen ein.

Die Ölpreise stiegen aufgrund von Versorgungsengpässen in der Straße von Hormus, gaben später aber wieder nach. Brent-Rohöl notierte bei 99,36 US-Dollar pro Barrel, West Texas Intermediate bei 99,08 US-Dollar. Laut einem Bericht von Axios werden Pakistan, Ägypten und die Türkei voraussichtlich ihre Vermittlungsbemühungen zwischen Washington und Teheran fortsetzen. Der Exekutivdirektor der Internationalen Energieagentur (IEA), Fatih Birol, warnte, dass seit dem 28. Februar mehr als 80 Energieanlagen im Nahen Osten beschädigt wurden und die Wiederherstellung der Versorgung bis zu zwei Jahre dauern könnte. Die europäischen Märkte schlossen mit leichten Verlusten; der deutsche DAX gab um 0,26 Prozent nach.

Die Wall Street verzeichnete am Montag eine starke Erholung und machte alle Verluste wett, die sie aufgrund des Krieges zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran erlitten hatte, zu einer Zeit, in der die Märkte noch immer auf die Möglichkeit setzen, das Worst-Case-Szenario für die Weltwirtschaft zu vermeiden.

Der S&P 500 stieg um 1 % und erreichte damit wieder das Niveau vor dem Beginn des US-amerikanisch-israelischen Angriffs auf den Iran Ende Februar. Er liegt nun nur noch etwa 1,3 % unter seinem diesjährigen Rekordhoch. Auch der Dow Jones legte um 301 Punkte bzw. 0,6 % zu, und der Nasdaq stieg um 1,2 %.

Selbst auf dem Ölmarkt, der nach dem Scheitern der Waffenstillstandsgespräche am Wochenende einen Anstieg über 100 US-Dollar pro Barrel verzeichnete, gingen die Gewinne im Laufe des Montags wieder zurück. Diese Entwicklungen spiegeln wider, dass sich die Finanzmärkte im Vergleich zu den starken Schwankungen seit Kriegsbeginn weniger intensiv bewegen.

Die Märkte befinden sich in einem Zustand der Schwankung zwischen der Befürchtung, dass der Krieg noch lange andauern könnte, und der Hoffnung auf eine Einigung, insbesondere da alle Parteien vom freien Ölfluss profitieren.

Nach dem Scheitern der Gespräche am Wochenende kündigte US-Präsident Donald Trump eine Blockade der Straße von Hormus an, um den Druck auf den Iran zu erhöhen und ihn daran zu hindern, von Ölexporten zu profitieren.

Es wird erwartet, dass jede weitere Blockade das weltweite Ölangebot verringern wird, nachdem die Preise bereits aufgrund iranischer Beschränkungen für den Schiffsverkehr in der Straße von Hormus, einem wichtigen Korridor, durch den ein großer Teil des Golföls auf die Weltmärkte gelangt, in die Höhe geschnellt sind.

Der Iran reagierte mit der Drohung, Häfen im Arabischen Golf und im Golf von Oman anzugreifen. Daraufhin stieg der Preis für Brent-Rohöl um 4,4 % und schloss bei 99,36 US-Dollar, was deutlich über dem Vorkriegsniveau von etwa 70 US-Dollar liegt.

Der Preis liegt jedoch immer noch unter dem Höchststand von 119 Dollar, den er während früherer Spannungsspitzen erreicht hatte, und ist auch gegenüber dem Niveau von 104 Dollar, das er zu Beginn der Montagssitzung verzeichnet hatte, gesunken.

Samir Samana, Leiter der globalen Aktien- und Realvermögensstrategie beim Wells Fargo Investment Institute, sagte: „Die Märkte ziehen einen gewissen Optimismus aus der Tatsache, dass die beiden Parteien noch im Gespräch sind und der allgemeine Waffenstillstand bisher zu halten scheint.“

Außerhalb des Weißen Hauses ließ Trump am Montag durchblicken, dass die Vereinigten Staaten weiterhin zu einem Dialog mit dem Iran bereit seien: „Ich kann sagen, dass wir Anrufe von der anderen Seite erhalten haben.“

Im Gegensatz dazu begannen große amerikanische Unternehmen mit der Veröffentlichung ihrer Ergebnisse für das erste Quartal. Gute Ergebnisse könnten dazu beitragen, die Sorgen im Zusammenhang mit der Straße von Hormus zu lindern, da Aktienkurse langfristig tendenziell der Entwicklung der Unternehmensgewinne folgen.

Goldman Sachs gab bekannt, im Quartal einen Gewinn von 5,63 Milliarden US-Dollar erzielt und damit die Erwartungen der Analysten übertroffen zu haben. Einige Indikatoren im Bericht gaben jedoch Anlass zur Sorge, insbesondere der Rückgang der Handelserlöse im Bereich festverzinslicher Wertpapiere, Rohstoffe und Währungen, was zu einem Kursrückgang der Aktie um 1,9 % führte.

Es wird erwartet, dass die großen Banken die Saison der Quartalsergebnisse anführen werden, da JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo und Bank of America in dieser Woche ihre Ergebnisse bekannt geben werden, zusammen mit Unternehmen wie Johnson & Johnson, Netflix und PepsiCo.

Zu den prominentesten Gewinnern am Montag zählte die SanDisk-Aktie, deren Kurs nach der Ankündigung ihres Beitritts zum Nasdaq 100 Index am 20. April um 11,8 % stieg. Dies bedeutet ihren Eintritt in an den Index gekoppelte Investmentfonds wie beispielsweise den QQQ von Invesco.

Die Oracle-Aktie stieg ebenfalls um 12,7 % und konnte damit einen Teil der jüngsten Verluste wieder wettmachen, die auf Bedenken hinsichtlich steigender Ausgaben für künstliche Intelligenztechnologien zurückzuführen waren.

Auch die Aktien von Softwareunternehmen verzeichneten Kursgewinne: Die Aktien von ServiceNow stiegen um 7,3 % und die von AppLovin um 6,7 %.

Auf dem Anleihenmarkt sanken die Renditen von Staatsanleihen mit dem Rückgang der Ölpreise; die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen fiel auf 4,29 %, verglichen mit 4,31 % am Ende der Vorwoche.

Dies könnte den Wohnungsmarkt und die Hypothekenzinsen stützen, die seit Kriegsbeginn aufgrund von Inflationsängsten infolge steigender Ölpreise gestiegen sind. Einem Bericht zufolge fielen die Verkäufe bestehender Häuser im März schwächer aus als von Ökonomen erwartet.

Auf den globalen Märkten überwogen die Rückgänge in Europa und Asien: Der Hang-Seng-Index in Hongkong fiel um 0,9 Prozent, und der KOSPI-Index in Südkorea sank um denselben Prozentsatz.

Die Ölpreise stiegen am Montag, nachdem die US-Marine nach dem Scheitern der Friedensgespräche zwischen Washington und Teheran am Wochenende eine Blockade iranischer Häfen verhängt hatte.

Die US-Rohöl-Futures für die Lieferung im Mai stiegen um mehr als 2 % und schlossen bei 99,08 US-Dollar pro Barrel, während Brent-Rohöl für die Lieferung im Juni um mehr als 4 % auf 99,36 US-Dollar pro Barrel zulegte.

Die Blockade trat um 10:00 Uhr Ostküstenzeit (ET) in Kraft, nachdem das US Central Command bestätigt hatte, dass die Streitkräfte Schiffe, die für nicht-iranische Häfen bestimmt sind oder von dort kommen, nicht behindern würden.

Das US Central Command (CENTCOM) erklärte in einer Stellungnahme: „Die Blockade wird gleichermaßen gegen Schiffe aller Nationen verhängt, die iranische Häfen und Küstengebiete anlaufen oder verlassen, einschließlich aller iranischen Häfen im Arabischen Golf und im Golf von Oman.“

Eskalation nach dem Scheitern der Pakistan-Verhandlungen

Die Entscheidung erfolgte, nachdem US-Präsident Donald Trump die Anordnung zur Verhängung der Blockade erlassen hatte, nachdem die USA und der Iran bei den am Wochenende in Pakistan abgehaltenen Gesprächen keine Einigung zur Beendigung des Krieges erzielen konnten.

Trump drohte am Montag damit, jedes iranische Militärschiff zu zerstören, das sich den Blockadegebieten nähert.

Der Präsident erklärte, er habe der US-Marine befohlen, jedes Schiff in internationalen Gewässern abzufangen, das Transitgebühren an den Iran gezahlt habe, um die Straße von Hormus zu passieren, einen wichtigen Seeweg, der die Ölproduzenten des Nahen Ostens mit den globalen Energiemärkten verbindet.

Iran reagiert und gegenseitige Drohungen

Als Reaktion darauf drohten iranische Streitkräfte laut dem staatlichen iranischen Fernsehsender Press TV damit, Häfen im gesamten Arabischen Golf anzugreifen, um die US-Blockade zu rächen.

Der Öltankerverkehr durch die Straße von Hormuz ist aufgrund der Angriffsgefahr stark zurückgegangen, was zur größten Unterbrechung der Ölversorgung in der Geschichte geführt hat, da vor dem Ausbruch des Krieges zwischen den Vereinigten Staaten, Israel und dem Iran am 28. Februar etwa 20 % der weltweiten Ölversorgung durch die Straße flossen.

Unklarheit bezüglich der militärischen Eskalation

Es bleibt unklar, ob Trump die Luftangriffe auf den Iran wieder aufnehmen wird, obwohl er letzte Woche einer zweiwöchigen Waffenruhe zugestimmt hatte, im Gegenzug dafür, dass Schiffe die Straße passieren dürfen.

Zuvor hatte er gedroht, Brücken und Kraftwerke im Iran zu bombardieren.

Das Wall Street Journal zitierte Beamte mit der Aussage, Trump erwäge begrenzte Streiks, um die festgefahrenen Verhandlungen zu beenden.

Rückgang des Schiffsverkehrs und Krise in der Straße von Hormuz

Teheran erklärte, die Durchfahrt von Schiffen während der Waffenruhe sei von seiner Zustimmung abhängig, während Ali Akbar Velayati, Berater des iranischen Obersten Führers, laut Press TV bestätigte: „Der Schlüssel zur Straße von Hormuz bleibt in den Händen der Islamischen Republik.“

Daten von LSEG zeigten, dass am Samstag nur drei Supertanker die Meerenge durchquerten, obwohl jedes Schiff bis zu zwei Millionen Barrel transportieren kann, während es vor dem Krieg mehr als 100 Schiffe pro Tag waren.

Meinungsverschiedenheiten in den Verhandlungen und Befürchtungen einer anhaltenden Krise

US-Vizepräsident JD Vance, der die US-Delegation leitete, sagte, die Verhandlungen seien gescheitert, weil der Iran sich geweigert habe, eine „ausdrückliche Zusage“ abzugeben, keine Atomwaffen anzustreben.

Er fügte hinzu: „Die einfache Frage ist: Sehen wir vonseiten der Iraner ein echtes Bekenntnis, keine Atomwaffe zu entwickeln? Das haben wir bisher nicht gesehen, und wir hoffen, dass sich das ändert.“

Der iranische Parlamentspräsident Mohammad Baqer Qalibaf erklärte hingegen, die Vereinigten Staaten hätten es „in dieser Verhandlungsrunde nicht geschafft, das Vertrauen der iranischen Delegation zu gewinnen“.

Markterwartungen

Malcolm Melville, Rohstofffondsmanager bei Schroders, sagte, dass die Märkte in den nächsten zwei Wochen einen deutlichen Anstieg der Schiffsbewegungen benötigen, um die Anleger davon zu überzeugen, dass die Krise beendet ist.

Er fügte hinzu, dass, wenn der Verkehr wieder etwa 75 % des Vorkriegsniveaus erreichen würde, dies als eine nahezu normale Wiederherstellung der Versorgung angesehen werden könnte, insbesondere unter Nutzung einiger alternativer Pipelines, die zuvor nicht mit voller Kapazität betrieben wurden.