Der Euro legte am Freitag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus Haupt- und Nebenwährungen zu und setzte damit seine Gewinne gegenüber dem US-Dollar zum zweiten Mal in Folge fort. Damit rückt er einem Wochengewinn näher.

Die Gemeinschaftswährung wurde durch eine erneute Schwäche des US-Dollars gestützt, die auf schwächer als erwartet ausgefallene US-Arbeitsmarktdaten zurückzuführen war. Dies dämpfte die Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinssätze im Laufe dieses Jahres anheben wird.

Die Anleger verfolgen auch die Äußerungen der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, im Laufe des Tages aufmerksam, um neue Hinweise auf die Inflationsentwicklung und die Aussichten für die Geldpolitik in der Eurozone zu erhalten.

Der Preis

• EUR/USD stieg um 0,1 % auf 1,1445 US-Dollar von einem Eröffnungskurs von 1,1432 US-Dollar, nachdem es im Tagesverlauf ein Tief von 1,1421 US-Dollar erreicht hatte.

• Der Euro legte am Donnerstag gegenüber dem Dollar um 0,5 % zu und verzeichnete damit seinen ersten Tagesgewinn seit drei Handelstagen und den stärksten Tagesgewinn seit Mai, nachdem schwächer als erwartet ausgefallene US-Arbeitsmarktdaten veröffentlicht worden waren.

Wöchentliche Leistung

Zum Handelsschluss am Freitag lag der Euro gegenüber dem US-Dollar in dieser Woche um etwa 0,55 % im Plus und steuerte auf seinen ersten wöchentlichen Gewinn seit drei Wochen zu.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Freitag um 0,1 % und setzte damit seine Verluste den zweiten Tag in Folge fort. Er notierte nahe einem Zweiwochentief von 100,56 Punkten, was die anhaltende Schwäche des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen widerspiegelt.

Der enttäuschende US-Arbeitsmarktbericht vom Juni veranlasste die Märkte, ihre Erwartungen an eine weitere Straffung der Geldpolitik durch die Federal Reserve zurückzuschrauben, obwohl die Anleger weiterhin auf weitere Wirtschaftsdaten zur Bestätigung warten.

Das Beschäftigungswachstum in den USA verlangsamte sich im Juni deutlich. Die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft stieg lediglich um 57.000, weit unter den Markterwartungen von 110.000. Gleichzeitig sank die Erwerbsbeteiligungsquote auf 61,5 Prozent und damit auf den niedrigsten Stand seit über fünf Jahren.

Nach Veröffentlichung des Berichts zeigte die Preisbildung von CME FedWatch, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Juli-Sitzung unverändert lässt, von 71 % auf 82 % gestiegen ist, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte von 29 % auf 18 % gesunken ist.

Die Markterwartung, dass die Zinssätze bei der Dezembersitzung unverändert bleiben, stieg ebenfalls von 15 % auf 22 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um einen Viertelprozentpunkt von 85 % auf 78 % sank.

Europäische Zinssätze

• EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte am Mittwoch in Sintra, Portugal, dass die Risiken im Zusammenhang mit Inflation und Wirtschaftswachstum in der Eurozone ausgeglichener geworden seien als noch vor einigen Wochen, was durch den jüngsten Rückgang der Ölpreise begünstigt werde.

• Die offiziellen Inflationsdaten der Eurozone zeigten im Juni eine stärkere als erwartete Verlangsamung des Verbraucherpreiswachstums, die durch niedrigere Kraftstoffpreise infolge des Endes des Iran-Konflikts begünstigt wurde.

• Nach diesen Äußerungen und den Inflationszahlen reduzierten die Geldmärkte die Wahrscheinlichkeit einer EZB-Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Juli von 30 % auf nur noch 5 %.

• Die Anleger warten nun auf weitere Daten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnwachstum, um die Aussichten für die Geldpolitik neu zu bewerten.

Christine Lagarde

Um 08:00 Uhr GMT wird EZB-Präsidentin Christine Lagarde planmäßig eine Rede bei den Wirtschaftstreffen in Aix-en-Provence, Frankreich, halten.

Ihre Äußerungen könnten weitere Einblicke in die Inflationsentwicklung in der Eurozone und die Zinserwartungen der EZB für den Rest des Jahres geben.

Der japanische Yen gab am Freitag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen nach und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar fort, nachdem er sich in der vorangegangenen Sitzung kurzzeitig erholt hatte, da Händler Gewinnmitnahmen vornahmen.

Trotz des jüngsten Rückgangs ist die japanische Währung weiterhin auf Kurs, ihren ersten wöchentlichen Gewinn seit zwei Monaten zu verzeichnen. Unterstützt wird dies durch eine Erholung von ihrem niedrigsten Stand seit 40 Jahren und erneute Warnungen japanischer Beamter vor übermäßigen Bewegungen auf dem Devisenmarkt.

Der Preis

• USD/JPY stieg um 0,25 % auf ¥161,52 von einem Eröffnungskurs von ¥161,10, nachdem es im Tagesverlauf ein Tief von ¥160,92 erreicht hatte.

• Der Yen legte am Donnerstag gegenüber dem Dollar um 0,9 % zu und verzeichnete damit seinen ersten Tagesgewinn seit vier Handelstagen und den stärksten Tagesgewinn seit Mai. Händler kauften die Währung, nachdem sie auf ein 40-Jahres-Tief von 162,84 Yen gefallen war.

• Gestützt durch Schnäppchenkäufe stieg der Yen auf ein Zweiwochenhoch von 160,62 Yen. Zusätzlich befeuert wurde dieser Anstieg durch Spekulationen über mögliche Interventionen der Bank von Japan am Devisenmarkt sowie durch schwächer als erwartet ausgefallene US-Arbeitsmarktdaten.

Wöchentliche Leistung

Zum Handelsschluss am Freitag lag der Yen gegenüber dem US-Dollar in dieser Woche um rund 0,25 % im Plus und steuerte auf seinen ersten wöchentlichen Gewinn seit Mai zu.

Japanische Behörden

Der Absturz des Yen auf ein 40-Jahres-Tief hat Spekulationen darüber neu entfacht, dass die japanischen Behörden wieder auf den Markt zurückkehren könnten, nachdem sie im April und Mai rekordverdächtige 11,7 Billionen Yen (73,5 Milliarden US-Dollar) ausgegeben hatten, um die Währung gegen übermäßige Volatilität zu stützen.

Die Anleger bleiben wachsam gegenüber der Möglichkeit einer Intervention, nachdem die japanischen Behörden von ihrer üblichen Strategie, im Voraus ein Eingreifen anzukündigen, abgerückt sind und sich stattdessen für einen gezielteren Ansatz entschieden haben, der darauf abzielt, den Druck auf Spekulanten zu erhöhen und die Kosten für Wetten gegen den Yen zu steigern.

Toshihiro Nagahama, ein Regierungsberater und Mitglied eines offiziellen politischen Gremiums, sagte am Donnerstag, dass die Bank von Japan die Zinssätze weiterhin schrittweise anheben sollte, um eine übermäßige Schwäche des Yen einzudämmen.

Die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama bekräftigte am Freitag ebenfalls, dass die Regierung bereit sei, angemessen auf Währungsbewegungen zu reagieren, und erneuerte die offiziellen Warnungen, da Händler die Möglichkeit einer Intervention im Auge behalten.

„Unsere Position hat sich nicht geändert. Wir werden gegebenenfalls angemessen reagieren“, sagte Katayama gegenüber Reportern und fügte hinzu, dass Japan in Bezug auf Devisenfragen, auch während US-amerikanischer Feiertage, weiterhin in engem Kontakt mit den US-Behörden stehe.

Ansichten und Analysen

• Kristy Tan, Chief Global Investment Strategist beim Franklin Templeton Institute, sagte, dass eine Intervention das Tempo des Yen-Verfalls verlangsamen, übermäßige Spekulationen eindämmen und die Besorgnis der politischen Entscheidungsträger signalisieren könnte, aber die Marktdynamik nicht grundlegend verändern würde.

• Tan fügte hinzu, dass Carry Trades so lange Druck auf die japanische Währung ausüben werden, wie Anleger günstig in Yen leihen und in renditestärkere US-Vermögenswerte investieren können.

• Händler sehen den Feiertag an den US-Börsen am Freitag als mögliche Gelegenheit für die Bank von Japan, einzugreifen, da eine geringere Liquidität die Wirkung einer Währungskaufoperation verstärken und gleichzeitig deren Kosten senken könnte.

Japanische Zinssätze

• Die Marktpreise implizieren derzeit eine Wahrscheinlichkeit von weniger als 25 %, dass die Bank von Japan die Zinssätze bei ihrer Juli-Sitzung um einen Viertelprozentpunkt anheben wird.

• Die Anleger warten auf weitere Daten zur Inflation, zu den Löhnen und zur Arbeitslosigkeit in Japan, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

XRP setzte seinen Aufwärtstrend am Donnerstag fort und notierte über der Marke von 1,07 US-Dollar, nachdem es die Unterstützung bei 1,03 US-Dollar erfolgreich halten konnte, trotz des starken Verkaufsdrucks, der den Kryptowährungsmarkt in den letzten Wochen dominiert hat.

Die Verbesserung erfolgte, da sich die Risikobereitschaft der Anleger nach Berichten erholte, wonach die kürzlich in Doha abgeschlossenen Gespräche zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran „positive Fortschritte“ erzielt hätten.

Daten zum US-Arbeitsmarkt und zur Federal Reserve

Laut den vom US-Arbeitsministerium veröffentlichten Daten wurden in den USA im letzten Monat 57.000 neue Arbeitsplätze geschaffen, was deutlich unter den Erwartungen der Ökonomen von 110.000 neuen Arbeitsplätzen liegt, während die Arbeitslosenquote unverändert bei 4,2 % blieb.

Die Zahlen folgten einem am Mittwoch veröffentlichten Bericht, der zeigte, dass das Beschäftigungswachstum im US-Privatsektor im Juni ebenfalls unter den Markterwartungen lag.

Nach Veröffentlichung der Daten dämpften Händler ihre Erwartungen an eine weitere geldpolitische Straffung. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von rund 51 % für eine Zinserhöhung der US-Notenbank bis September ein, verglichen mit 66 % vor dem Arbeitsmarktbericht.

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Kevin Warsh, sagte am Mittwoch, dass sich die Inflationserwartungen und die damit verbundenen Risiken in den letzten Wochen abgeschwächt hätten, bekräftigte aber gleichzeitig das Engagement der Zentralbank, die Inflation wieder auf ihr Ziel von 2 % zu bringen.

Auf geopolitischer Ebene schlossen die USA und der Iran am Mittwoch eine weitere Runde indirekter Gespräche ab, ohne dass klare Fortschritte hin zu einem dauerhaften Friedensabkommen erkennbar waren. Die anhaltende Unsicherheit stützte weiterhin die Nachfrage nach sicheren Anlagen wie Gold.

Nach Angaben katarischer Vermittler wurden Fortschritte bei den Fragen im Zusammenhang mit der Absichtserklärung erzielt, und beide Seiten vereinbarten, die Gespräche fortzusetzen.

Anhaltende Kapitalabflüsse und sinkende Beteiligung des Einzelhandels

Trotz der jüngsten Erholung bleibt das institutionelle Interesse an XRP schwach, was sich in zwei aufeinanderfolgenden Tagen mit Kapitalabflüssen widerspiegelt.

Daten von SoSoValue zeigten, dass XRP-börsengehandelte Fonds am Mittwoch Abflüsse von fast 2 Millionen Dollar verzeichneten, nach Abhebungen von rund 3 Millionen Dollar am Dienstag.

Die anhaltenden Kapitalabflüsse deuten darauf hin, dass Vorsicht und Risikoaversion bei den Anlegern weiterhin vorherrschen, was die Fähigkeit von XRP, seine Erholung kurzfristig fortzusetzen, möglicherweise einschränkt.

Gleichzeitig geht die Beteiligung von Privatanlegern weiter zurück. Das offene Interesse an XRP-Futures fiel am Donnerstag auf 2,29 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 2,31 Milliarden US-Dollar am Vortag.

Dieser Trend verdeutlicht das schwindende Vertrauen der Anleger in die kurz- und mittelfristigen Aussichten von XRP. Er deutet zudem darauf hin, dass pessimistische Händler weiterhin bereit sind, einen Aufschlag für das Halten von Short-Positionen zu zahlen, während optimistische Anleger nur begrenztes Interesse an der Eröffnung neuer Long-Positionen zeigen.

Die Ölpreise blieben am Donnerstag nahezu unverändert, nachdem Katar „positive Fortschritte“ bei den indirekten Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran verkündet hatte, was die Hoffnung nährte, dass sich die regionalen Spannungen weiter entspannen könnten.

Die Terminkontrakte für Brent-Rohöl zur Lieferung im September stiegen um 23 Cent und schlossen bei 71,80 US-Dollar pro Barrel.

Die US-amerikanischen West Texas Intermediate-Rohöl-Futures zur Lieferung im August legten um 11 Cent zu und schlossen bei 68,69 US-Dollar pro Barrel.

Ein Sprecher des Außenministeriums von Katar teilte in den sozialen Medien mit, dass Vermittler aus Katar und Pakistan am Mittwoch in Doha separate Treffen mit US-amerikanischen und iranischen Unterhändlern abgehalten hätten. Er fügte hinzu, dass bei Fragen im Zusammenhang mit der zwischen den beiden Seiten getroffenen Vereinbarung „positive Fortschritte“ erzielt worden seien.

US-Präsident Donald Trump erklärte am Mittwoch gegenüber Reportern, die Verhandlungen mit dem Iran verliefen gut.

„Sie hatten sehr gute Treffen, und wir werden sehen, was passiert“, sagte Trump.

Indirekte Gespräche zwischen Washington und Teheran begannen am Dienstag in Doha. Der US-Sondergesandte Steve Witkoff und Jared Kushner führten die Gespräche über katarische Vermittler, ohne direkte Treffen mit iranischen Beamten abzuhalten.

Die Versorgungssorgen lassen nach, da sich die Schifffahrtstätigkeit in der Straße von Hormuz erholt.

Die erneuten diplomatischen Bemühungen folgten auf die am Wochenende eskalierten Spannungen, die ein 60-tägiges Waffenstillstandsabkommen zwischen den beiden Ländern gefährdeten, nachdem der Iran zwei Handelsschiffe angegriffen und daraufhin Vergeltungsschläge der USA gegen Ziele im Iran durchgeführt hatte.

Investoren berücksichtigen zunehmend die Möglichkeit eines geringeren geopolitischen Risikos, falls die Verhandlungen weiterhin Fortschritte machen, was die Besorgnis über Unterbrechungen der Ölversorgung aus dem Nahen Osten verringern könnte.

ING erklärte, die Märkte seien weiterhin optimistisch, dass sich die Öllieferungen aus der Golfregion trotz der jüngsten militärischen Eskalation wieder normalisieren würden, was mit dazu beitrage, zu erklären, warum Brent-Rohöl sein schlechtestes Quartalsergebnis seit Anfang 2020 verzeichnete.

Die Bank fügte hinzu, dass sich die Schifffahrtsaktivität durch die Straße von Hormuz allmählich zu erholen beginne.

Laut ING passierten am Dienstag rund 11 Öltanker die Meerenge, verglichen mit einem Höchststand von 24 Schiffen in der vergangenen Woche.

Das Unternehmen stellte außerdem fest, dass der Schiffsverkehr in den Golf wieder zunimmt, was auf ein wachsendes Vertrauen der Reeder in die Rückkehr ihrer Tanker auf die Handelsrouten im Golf hindeutet.