Der Eurokurs hält sich über dem 17-Monats-Tief. Was treibt die Erholung an?

Der Euro legte am Dienstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb zu und erholte sich damit von einem 17-Monats-Tief gegenüber dem US-Dollar. Unterstützt wurde er dabei von erneuten Käufen auf niedrigeren Niveaus und steuerte auf seinen ersten Gewinn seit drei Tagen zu.

Die europäische Währung profitiert derzeit von einem Rückgang des US-Dollars und der Renditen von US-Staatsanleihen im Vorfeld der Veröffentlichung der US-Inflationsdaten für September, die wichtige Hinweise auf den Zinspfad der Federal Reserve in diesem Jahr liefern werden.

Der Preis

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um 0,25 % auf 1,1184, verglichen mit dem heutigen Eröffnungskurs von 1,1155, nachdem er ein Tief von 1,1152 erreicht hatte.

• Der Euro schloss den Montag mit einem Minus von 0,4 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge. Er erreichte ein 17-Monats-Tief von 1,1152 US-Dollar, da die Dieselpreise stiegen und die Inflationssorgen in den Vereinigten Staaten zunahmen.

Französischer Anleihenmarkt

Die Stabilität am französischen Anleihenmarkt trägt dazu bei, den Druck zu mindern und die Sorgen der Anleger über fiskalische und politische Risiken in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Eurozone zu beruhigen, was der europäischen Währung im heutigen Handel etwas Auftrieb verleiht.

Trotz dieser Stabilität bleiben die französischen Kreditkosten aufgrund anhaltender Sorgen um das Haushaltsdefizit und die steigende Staatsverschuldung hoch. Dies deutet darauf hin, dass die Verbesserung eher eine vorübergehende Atempause als eine nachhaltige Wende sein könnte, da Investoren die Entwicklungen rund um den Haushalt 2027 und die Fähigkeit der Regierung, die fiskalischen Ungleichgewichte zu beheben, abwarten.

Europäische Zinssätze

• Der Chefökonom der Europäischen Zentralbank, Philip Lane, sagte, er habe noch keine überzeugenden Beweise dafür gesehen, dass höhere Energiepreise Inflationseffekte zweiter Ordnung auslösen, und merkte an, dass die wirtschaftlichen Auswirkungen der Energiepreise weiterhin ungewiss seien.

• Die Geldmärkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von etwa 50 % ein, dass die Europäische Zentralbank die Zinssätze im Oktober um 25 Basispunkte anheben wird.

• Die Anleger warten auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone zu Wachstum, Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Dienstag um 0,2 % und gab damit von seinem 18-Monats-Hoch von 102,61 Punkten nach. Dies spiegelt die Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Neben Gewinnmitnahmen schwächt sich der US-Dollar aufgrund sinkender globaler Ölpreise und rückläufiger Renditen langfristiger US-Staatsanleihen im Vorfeld der Veröffentlichung wichtiger US-Inflationsdaten in dieser Woche ab.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel am Dienstag um fast 1 % und erreichte mit 5,185 % den niedrigsten Stand seit zwei Wochen, was den Abwärtsdruck auf den US-Dollar weiter erhöhte.

Ausblick für den Euro

Trotz der aktuellen Erholungsbemühungen steht die europäische Einheitswährung weiterhin unter Druck durch mehrere sich überschneidende Faktoren, insbesondere durch die französische Finanzkrise und die politische Unsicherheit in Spanien.

Der aktuelle Rückgang des US-Dollars bietet dem Euro eine gute Gelegenheit, sich zu erholen und von den jüngsten Tiefständen zu regenerieren. Die diese Woche erwarteten US-Inflationsdaten könnten die Aussichten auf eine nachhaltige Erholung jedoch trüben.