Der Euro gab am Freitag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb nach und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar zum zweiten Mal in Folge fort, da die Nachfrage nach der US-Währung als sicherer Hafen angesichts wachsender Sorgen über eine erneute Eskalation des Iran-Konflikts zunahm.

Die jüngste Schwächephase erfolgte, während die militärischen Auseinandersetzungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran bereits den sechsten Tag in Folge andauerten.

Der starke Anstieg der globalen Ölpreise in dieser Woche hat auch für die EZB-Politiker wieder den Inflationsdruck in den Vordergrund gerückt und das Risiko erhöht, dass sich die Inflation in der Eurozone wieder beschleunigen könnte.

Dies hat die Markterwartung verstärkt, dass die Europäische Zentralbank ihre Geldpolitik weiter straffen wird, wodurch die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei ihrer September-Sitzung weiter gestiegen ist.

Der Preis

• Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um rund 0,1 % auf 1,1435, von einem Eröffnungskurs von 1,1442, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 1,1448 erreicht hatte.

• Der Euro schloss am Donnerstag mit einem Minus von 0,15 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen, da Anleger nach dem Anstieg auf ein Vierwochenhoch von 1,1483 Dollar Gewinne mitnahmen.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Freitag um 0,1 % und setzte damit seine Gewinne den zweiten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Investoren kauften den Dollar weiterhin als sicheren Hafen, da sich der militärische Austausch zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran intensivierte, während der rückläufige Schiffsverkehr durch die Straße von Hormuz die Besorgnis über mögliche Störungen der globalen Ölversorgung verstärkte.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen am Freitag um mehr als 0,5 % und setzten damit ihren Aufwärtstrend nach der vorübergehenden Pause am Donnerstag fort. Sie näherten sich den am Dienstag erreichten Einmonatshochs, da sich die militärischen Aktivitäten zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in der Straße von Hormus intensivierten.

Neueste Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Die Vereinigten Staaten haben zum sechsten Mal in Folge eine neue Welle von Luftangriffen gegen Ziele im Iran gestartet.

• Die iranischen Revolutionsgarden reagierten mit Vergeltungsangriffen mit ballistischen Raketen und Drohnen auf Militärstützpunkte in der gesamten Region, auf denen US-Truppen stationiert sind.

• Der Iran warnte die Vereinigten Staaten, dass die Straße von Hormuz eine „rote Linie“ darstelle, und kündigte an, auf jeden Angriff auf seine Infrastruktur zu reagieren.

• Berichten zufolge erwägt Teheran, seine Reaktion auszuweiten, einschließlich der Drohung mit Schiffsverkehr im Roten Meer, falls die US-Angriffe andauern.

• Die US-Flotte, bestehend aus 20 Kriegsschiffen und Hunderten von Kampfflugzeugen in der Region, fängt weiterhin Schiffe ab, die iranische Häfen anlaufen oder von dort abfahren.

• Die jüngsten Entwicklungen lassen darauf schließen, dass das im Juni erzielte vorübergehende Deeskalationsabkommen faktisch gescheitert ist, da die Verhandlungen eingestellt und großangelegte Militäroperationen wieder aufgenommen wurden.

Europäische Zinssätze

• Mit dem Anstieg der globalen Ölpreise stieg die Einpreisung am Geldmarkt für eine Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte bei ihrer Juli-Sitzung auf über 35 %.

• Die Erwartungen, dass die EZB bei ihrer September-Sitzung den Leitzins um einen Viertelpunkt erhöhen würde, stiegen auf über 95 %.

• Die Anleger warten nun auf weitere Daten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen, um die Aussichten für die Geldpolitik neu zu bewerten.

Der japanische Yen erreichte am Freitag gegenüber dem US-Dollar fast den niedrigsten Stand seit 40 Jahren und setzte damit seine Verluste zum zweiten Mal in Folge fort, da die Anleger die japanischen Behörden genau im Auge behielten, um Anzeichen für eine Intervention am Devisenmarkt zu erkennen.

Die globalen Ölpreise blieben aufgrund von Lieferengpässen in der Straße von Hormuz nahe ihrem Einmonatshoch, was die Sorgen der Bank von Japan über den Inflationsdruck neu entfachte und die Erwartungen an eine weitere japanische Zinserhöhung im Oktober verstärkte.

Der Preis

• Der US-Dollar stieg gegenüber dem Yen um rund 0,1 % auf 162,47 Yen, ausgehend von einem Eröffnungskurs von 162,38 Yen, nachdem er im Tagesverlauf ein Tief von 162,31 Yen erreicht hatte.

• Der Yen schloss am Donnerstag mit einem Minus von 0,15 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit seinen ersten Tagesverlust seit drei Handelstagen, nachdem die US-Arbeitslosenzahlen besser als erwartet ausgefallen waren.

Wöchentliche Leistung

Bis zum Handelsschluss am Freitag hat der japanische Yen in der laufenden Woche gegenüber dem US-Dollar um rund 0,5 % nachgegeben und steuert auf den zweiten wöchentlichen Verlust in Folge zu.

Japanische Behörden

Der Yen steht erneut unter genauer Beobachtung, da er sich seinem niedrigsten Stand seit 1986 gegenüber dem US-Dollar nähert, was Spekulationen darüber verstärkt, dass die japanischen Behörden eingreifen könnten, um die Währung zu stützen und eine übermäßige Schwäche einzudämmen.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Freitag um 0,1 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend den zweiten Tag in Folge fort, da die US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen an Wert gewann.

Die Nachfrage nach dem Dollar als sicherer Hafen blieb hoch, da sich der militärische Austausch zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran weiter intensivierte und gleichzeitig der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormuz zurückging, was Besorgnis über Störungen der globalen Ölversorgung auslöste.

Neueste Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Die Vereinigten Staaten haben den sechsten Tag in Folge Luftangriffe auf Ziele im Iran durchgeführt.

• Die iranischen Revolutionsgarden reagierten mit Vergeltungsangriffen mit ballistischen Raketen und Drohnen auf Militärstützpunkte in der gesamten Region, auf denen US-Truppen stationiert sind.

• Der Iran warnte, die Straße von Hormuz bleibe eine „rote Linie“ und kündigte an, auf jeden Angriff auf seine Infrastruktur zu reagieren.

• Berichten zufolge erwägt Teheran, seine Reaktion auszuweiten, einschließlich der Drohung mit der Blockade von Schifffahrtsrouten im Roten Meer, falls die US-Angriffe andauern.

• Die US-Flotte, bestehend aus 20 Kriegsschiffen und Hunderten von Kampfflugzeugen in der Region, fängt weiterhin Schiffe ab, die iranische Häfen anlaufen oder von dort abfahren.

• Die jüngsten Entwicklungen lassen darauf schließen, dass das im Juni erzielte vorübergehende Deeskalationsabkommen faktisch gescheitert ist, da die Verhandlungen eingestellt und großangelegte Militäroperationen wieder aufgenommen wurden.

Japanische Zinssätze

• Da die globalen Ölpreise weiter steigen, ist die Markteinschätzung für eine Zinserhöhung der Bank von Japan um 25 Basispunkte bei ihrer Juli-Sitzung auf über 30 % gestiegen.

• Die Erwartungen, dass die Bank von Japan bei ihrer Oktober-Sitzung den Leitzins um 0,25 Prozentpunkte anheben wird, sind auf über 85 % gestiegen.

• Die Anleger warten nun auf weitere japanische Inflations-, Beschäftigungs- und Lohndaten, um weitere Hinweise auf die Aussichten für die Geldpolitik zu erhalten.

Die Ölpreise blieben am Donnerstag nahezu unverändert, nachdem der Iran die jemenitische Houthi-Bewegung Berichten zufolge angewiesen hatte, sich auf die Schließung einer wichtigen Ölexportroute durch das Rote Meer vorzubereiten, falls die Vereinigten Staaten Angriffe auf die iranische Energieinfrastruktur starten sollten.

Die Terminkontrakte für Brent-Rohöl gaben um 3 Cent auf 84,92 US-Dollar pro Barrel nach, während die Terminkontrakte für US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) um 5 Cent auf 79,55 US-Dollar pro Barrel fielen.

Neue Risiken für die globale Energieversorgung

Wael Makarem, Chief Market Strategist bei Exness, sagte: „Gleichzeitige Störungen, die sowohl die Straße von Hormuz als auch die Straße von Bab al-Mandab betreffen, würden den Druck auf die globalen Lieferketten erheblich erhöhen, die Verfügbarkeit von Öltankern verringern und die Versicherungsprämien in die Höhe treiben.“

Drei Quellen von Reuters gaben am Donnerstag an, dass der Iran die Houthi-Bewegung im Jemen angewiesen habe, sich auf eine Blockade der Öllieferungen durch das Rote Meer vorzubereiten, falls die Vereinigten Staaten die iranische Energieinfrastruktur ins Visier nehmen sollten. Dies stelle eine neue und ernsthafte Bedrohung für die globalen Energieversorgungsgüter dar.

Eine Schließung der Bab-al-Mandab-Straße – des südlichen Zugangs zum Roten Meer – würde eine neue Front in der Energiekrise und der umfassenderen Konfrontation zwischen Iran und den Vereinigten Staaten eröffnen. Laut Daten von Kpler passierten im Juni täglich rund 7,4 Millionen Barrel Öl die Meerenge, was etwa 7 % der weltweiten Ölproduktion entspricht. Im Vergleich dazu waren es im Vorjahr 4,2 Millionen Barrel pro Tag.

Zunehmende Spannungen erhöhen die Risiken in der Straße von Hormuz

Am Mittwoch griffen die Vereinigten Staaten iranische Küstenverteidigungssysteme und Raketenstellungen an, nachdem sie die Seeblockade iranischer Häfen wieder in Kraft gesetzt hatten. Teheran reagierte mit der Drohung, weitere regionale Energieexporte einzustellen, und bezeichnete den Konflikt mit den Vereinigten Staaten als „existenziellen Krieg“.

Die jüngste Eskalation folgt auf das Scheitern eines brüchigen Waffenstillstands, der im Juni erreicht worden war. Dies hat die Befürchtungen eines umfassenderen regionalen Konflikts neu entfacht und die Energieflüsse durch die Straße von Hormuz gestört, über die vor Beginn des Konflikts rund ein Fünftel des weltweiten täglichen Öl- und Flüssigerdgashandels abgewickelt wurde.

Der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus verlangsamte sich am Mittwoch, dem ersten Tag nach der Wiedereinführung der Seeblockade der USA gegen den Iran. Nur sieben Schiffe durchquerten die Wasserstraße, verglichen mit 13 am Vortag.

Ole Hvalbye, Rohstoffanalyst bei SEB Research, sagte, es sei vernünftig, dass die Ölpreise weiter in Richtung 90–95 US-Dollar pro Barrel steigen und möglicherweise sogar die 100-Dollar-Marke wieder erreichen würden, da die wiederholten Störungen in der Straße von Hormuz weiterhin Unsicherheit über die Rohölexporte aus der Golfregion erzeugen.

Oxford Economics geht in seinem Basisszenario davon aus, dass der Schiffsverkehr durch die Meerenge auf einem reduzierten und schwankenden Niveau weitergeführt wird, was zu zeitweiligen Spitzen bei den Ölpreisen führt, die den durchschnittlichen Rohölpreis über mehrere Quartale hinweg über 80 US-Dollar pro Barrel halten.

Unabhängig davon teilte der ukrainische Sicherheitsdienst am Donnerstag mit, dass er in Zusammenarbeit mit der ukrainischen Marine zwei russische Tanker der sogenannten „Schattenflotte“ mit Hilfe von Marinedrohnen im Schwarzen Meer angegriffen habe.

Die Goldpreise sanken am Donnerstag, da die zunehmenden Spannungen im Nahen Osten die Renditen von US-Staatsanleihen in die Höhe trieben, die Inflationssorgen verstärkten und die Erwartung bekräftigten, dass die US-Zinssätze hoch bleiben werden.

Der Goldpreis fiel um 1,7 % auf 3.989,95 US-Dollar pro Unze, nachdem er im frühen Handel zwischenzeitlich um bis zu 2 % nachgegeben hatte. Gleichzeitig sanken die US-Gold-Futures um 1,4 % auf 3.994,30 US-Dollar pro Unze.

Zinserhöhungen, Wetteinsätze steigen

Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 55 % ein, dass die US-Notenbank Federal Reserve im September die Zinssätze anheben wird.

Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen stiegen, während der US-Dollar um rund 0,3 % zulegte, wodurch Gold für ausländische Käufer teurer wurde.

Anfang dieser Woche bekräftigte der Vorsitzende der US-Notenbank, Kevin Warsh, sein Engagement für die Eindämmung der Inflation, vermied es jedoch, konkrete Hinweise darauf zu geben, wie dieses Ziel erreicht werden soll.

Inflationsdaten und Energiepreise

Unterdessen zeigten am Dienstag veröffentlichte Daten, dass sich die Inflation der US-Verbraucherpreise im Juni verlangsamt hat, während die Zahlen vom Mittwoch auf einen Rückgang der Erzeugerpreise hindeuteten.

Fawad Razaqzada, Marktanalyst bei Forex.com, erklärte in einer Mitteilung: „Selbst wenn sich einige kurzfristige Wirtschaftsdaten weiter abschwächen, werden die anhaltend hohen Energiepreise es der Federal Reserve erschweren, eine lockerere Geldpolitik zu verfolgen. Aus demselben Grund bevorzugen Anleger weiterhin den US-Dollar gegenüber dem zinslosen Gold.“