Der australische Dollar gab am Dienstag im asiatischen Markt gegenüber einem Währungskorb nach und setzte damit seinen Abwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge fort. Die Währung entfernte sich weiter von ihrem Vierjahreshoch, da Korrekturen und Gewinnmitnahmen anhielten.

Diese Maßnahmen überwiegen derzeit die Auswirkungen der geldpolitischen Entscheidungen der Reserve Bank of Australia (RBA), zu denen auch die Anhebung der Zinssätze auf den höchsten Stand seit 2024 gehörte, was die dritte Zinserhöhung in Folge in Australien darstellt.

Die Anleger warten gespannt auf die bevorstehende Pressekonferenz von RBA-Gouverneurin Michele Bullock, um weitere Hinweise auf die fortgesetzte Normalisierung der Geldpolitik durch die Bank und die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung im Juni zu erhalten.

Preisübersicht

* Wechselkurs des australischen Dollars heute: Der australische Dollar fiel gegenüber dem US-Dollar um 0,2 % auf (0,7153), von einem Eröffnungskurs von (0,7167), nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von (0,7173) erreicht hatte.

Der australische Dollar schloss den Montagshandel mit einem Minus von 0,5 % gegenüber dem US-Dollar – dem ersten Verlust seit drei Tagen – aufgrund von Gewinnmitnahmen, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung ein Vierjahreshoch von 72,28 Cent erreicht hatte.

Entscheidung der Reserve Bank of Australia

Wie erwartet, beschloss der geldpolitische Ausschuss der RBA am Dienstag, den Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,35 % anzuheben. Dies ist der höchste Stand seit Dezember 2024.

Wichtigste Details aus dem Treffen:

* Abstimmungsergebnis: Acht Vorstandsmitglieder stimmten für die Erhöhung, ein Mitglied stimmte dagegen, was einen starken Konsens innerhalb der Bank für die Fortsetzung der geldpolitischen Straffung widerspiegelt.

* Inflationsursachen: Die Bank begründete die Entscheidung mit der anhaltenden Inflation, die im März 4,6 % erreichte. Hauptursache hierfür war ein sprunghafter Anstieg der Treibstoffpreise infolge des Krieges im Nahen Osten und der Lieferengpässe in der Straße von Hormus.

* Wirtschaftlicher Ausblick: Die RBA warnte davor, dass die Inflation länger als bisher erwartet über dem Zielbereich von 2-3% bleiben werde, weshalb proaktive Maßnahmen erforderlich seien, um zu verhindern, dass sich diese Erwartungen in der Wirtschaft verfestigen.

* Geopolitische Auswirkungen: Die Bank stellte fest, dass die andauernde Seeblockade und die Schließung der Straße von Hormuz die größte aktuelle Herausforderung für die australische Wirtschaft darstellen und zu erhöhten Transport- und Produktionskosten führen.

* Datentrends: Die RBA betonte, dass eine Vielzahl von Daten aus den letzten Monaten darauf hindeutet, dass der Inflationsdruck in der zweiten Jahreshälfte 2025 deutlich zugenommen hat.

Zinsprognose

* Die Marktpreise für die Wahrscheinlichkeit, dass die RBA die Zinssätze im Juni um weitere 25 Basispunkte anhebt, liegen derzeit stabil bei rund 75 %.

* Investoren beobachten die anstehenden Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen in Australien genau, um diese Erwartungen zu präzisieren.

* Gouverneurin Michele Bullock wird in Kürze eine Pressekonferenz abhalten, um die geldpolitischen Entscheidungen und die jüngsten wirtschaftlichen Entwicklungen näher zu erläutern.

Die Ölpreise gaben einen Teil der Gewinne wieder ab, die sie zuvor am Montag erzielt hatten, nachdem das US-Militär bekannt gegeben hatte, dass zwei Lenkwaffenzerstörer der US-Marine in die Golfregion eingefahren seien, um die iranische Blockade zu durchbrechen, und dass zwei amerikanische Schiffe die Straße von Hormuz erfolgreich durchquert hätten.

Dies geschah im Anschluss an frühere iranische Behauptungen, ein US-Kriegsschiff am Einlaufen in den Golf gehindert zu haben.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 13:07 Uhr GMT um 2,05 US-Dollar bzw. 1,9 % auf 110,22 US-Dollar pro Barrel, nachdem sie im Tagesverlauf ein Hoch von 114,30 US-Dollar erreicht hatten. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) legte um 47 Cent bzw. 0,5 % auf 102,41 US-Dollar pro Barrel zu, nachdem es zuvor 107,46 US-Dollar erreicht hatte.

Nach einem Bericht der iranischen Nachrichtenagentur Fars, der sich auf lokale Quellen berief, wonach Teheran ein US-Kriegsschiff, das die Straße von Hormus passieren wollte, angegriffen und zum Rückzug gezwungen habe, waren die Preise sprunghaft angestiegen. Das US-Zentralkommando (CENTCOM) dementierte den Bericht und bestätigte, dass kein Schiff der US-Marine angegriffen worden sei.

Giovanni Staunovo, Analyst bei UBS, merkte an, dass die Preisentwicklung so lange nach oben tendiere, wie die Beschränkungen für den Ölfluss durch die Straße von Hormus fortbestehen.

Präsident Donald Trump kündigte an, dass die Vereinigten Staaten Maßnahmen ergreifen würden, um in der Straße von Hormus gestrandeten Schiffen zu helfen; die Preise blieben jedoch mangels eines Friedensabkommens und aufgrund der fortgesetzten Schifffahrtsbeschränkungen in der strategisch wichtigen Wasserstraße über der Marke von 100 Dollar pro Barrel.

Als Reaktion darauf warnten iranische Streitkräfte die USA vor einem Eindringen in die Straße von Hormus und erklärten, sie würden auf jede Bedrohung „energisch reagieren“. Während Trump einem neuen Atomabkommen Priorität einräumt, versucht der Iran, die Atomgespräche bis nach dem Ende des Konflikts hinauszuzögern und fordert zunächst die Aufhebung der gegenseitigen Seeblockade im Golf.

In einer damit zusammenhängenden Entwicklung beschuldigten die Vereinigten Arabischen Emirate den Iran, einen Drohnenangriff auf einen leeren Rohöltanker der ADNOC verübt zu haben, der versuchte, die Straße von Hormus zu durchfahren.

Die OPEC+ gab am Sonntag bekannt, die Förderquoten für sieben ihrer Mitglieder im Juni um 188.000 Barrel pro Tag zu erhöhen. Dies ist die dritte monatliche Steigerung in Folge. Die Erhöhung entspricht der für Mai vereinbarten Menge, mit Ausnahme der Quote für die Vereinigten Arabischen Emirate, die die OPEC am 1. Mai verlassen haben. Es wird jedoch erwartet, dass diese Erhöhungen nur begrenzte Auswirkungen haben werden, solange der Krieg die Ölversorgung am Golf beeinträchtigt.

US-Präsident Donald Trump könnte bald unter Druck geraten, über eine Beschränkung der amerikanischen Rohölexporte zu entscheiden, die kürzlich Rekordwerte erreicht haben. Sollte sich dieser Trend fortsetzen, könnten die Preise für Benzin, Diesel und andere Erdölprodukte für US-Verbraucher in die Höhe schnellen.

Weltweit bemühen sich Länder fieberhaft um die Sicherung ihrer Ölversorgung, die aufgrund der iranischen Sperrung der Straße von Hormus für Tanker aus „feindlichen Nationen“, darunter wichtige Förderländer wie Kuwait, Saudi-Arabien und die Vereinigten Arabischen Emirate, drastisch zurückgegangen ist. Gleichzeitig hat die US-Marine eine Blockade gegen iranische Schiffe verhängt, die Häfen durch die Straße von Hormus verlassen, deren Wirksamkeit jedoch weiterhin umstritten ist.

In einer Fernsehansprache am 1. April erklärte Trump: „An die Länder, die keinen Treibstoff bekommen können – von denen viele sich weigerten, an der Operation zum Sturz des iranischen Regimes teilzunehmen, was uns zwang, es selbst zu tun – habe ich einen Vorschlag: Erstens, kaufen Sie Ihr Öl von den Vereinigten Staaten von Amerika; wir haben genug.“

Die Vereinigten Staaten sind der weltweit größte Rohölproduzent mit einer Fördermenge von 13,6 Millionen Barrel pro Tag (bpd) im Februar, verglichen mit Russland an zweiter Stelle mit 9,9 Millionen bpd. Die USA sind auch der größte Verbraucher und verarbeiteten Ende April 21,1 Millionen bpd an fertigen Erdölprodukten.

Diese Zahl beinhaltet rund 2 Millionen Barrel Erdgasflüssigkeiten pro Tag, die nicht direkt in die traditionelle Rohölraffination einfließen. Nach Abzug dieser Menge verbleiben etwa 19,1 Millionen Barrel pro Tag gegenüber einer inländischen Produktion von 13,6 Millionen Barrel pro Tag. Dies erklärt die anhaltende Abhängigkeit der USA von Rohölimporten, wobei die Lücke durch Ölimporte und den sogenannten Raffineriegewinn – die Steigerung des Produktvolumens nach dem Raffinationsprozess – geschlossen wird.

Nach Schätzungen der US Energy Information Administration (EIA) beträgt der Raffineriegewinn etwa 6,3 % des gesamten Raffinerieeinsatzes, das sind ungefähr 1,2 Millionen Barrel pro Tag.

Ein Teil der US-Raffinerieprodukte wie Benzin, Diesel und Kerosin wird zwar exportiert, der Inlandsverbrauch bleibt jedoch der größte Abnehmer. Freigaben aus der strategischen Erdölreserve (SPR) machten die USA vorübergehend zu einem Nettoexporteur von Rohöl, dies war jedoch hauptsächlich auf den Reexport eines Teils dieser Vorräte zurückzuführen.

Allerdings sind diese Vorräte nicht unbegrenzt, und es gibt technische und rechtliche Beschränkungen für die SPR-Speicherbestände, sodass diese Politik nicht auf unbestimmte Zeit aufrechterhalten werden kann.

US-Gesetze erlauben es Ölkonzernen, ihre Produkte frei auf den Weltmärkten zu verkaufen. Dies führt dazu, dass Tanker US-Häfen anlaufen, um Öl nach Asien zu verschiffen, wo die Preise deutlich höher sein können. Diese Preisdifferenz übt zusätzlichen Aufwärtsdruck auf die US-amerikanischen Inlandspreise aus und wirft die politische Frage auf, ob Exportbeschränkungen notwendig sind, um die Preisstabilität im Inland zu gewährleisten.

Dieses Problem beschränkt sich nicht nur auf Öl; die USA sind auch der weltweit größte Exporteur von Flüssigerdgas (LNG), was einen ähnlichen Effekt zur Folge hat, da die Inlandspreise an die Weltmärkte gekoppelt sind.

Die Energiemärkte wurden durch den Krieg mit dem Iran und die Schließung der Straße von Hormus massiv beeinträchtigt, was einen globalen Wettlauf um die Sicherung der Versorgung auslöste. Einige Länder, wie China und Thailand, haben vorsorglich Vorräte angelegt. Dies wirft die Frage auf, ob andere Länder, darunter die Vereinigten Staaten, ihre Exporte einschränken könnten, sollte die Krise andauern, insbesondere angesichts des zunehmenden wirtschaftlichen Drucks und der Marktinstabilität.

Die Financial Times berichtete, dass die „Großen Drei“ – General Motors, Ford und Stellantis – in ihren Ergebnissen für das erste Quartal bekannt gaben, dass die steigenden Rohstoffkosten in diesem Jahr eine zusätzliche Belastung von bis zu 5 Milliarden Dollar (ca. 7,38 Billionen Won) verursachen könnten.

Dieser Anstieg ist auf die zunehmenden Spannungen rund um die Straße von Hormuz infolge des Nahostkonflikts zurückzuführen, der die globalen Schifffahrts- und Lieferketten gestört und die Preise für wichtige Rohstoffe wie Aluminium, Kunststoffe und Farben in die Höhe getrieben hat.

Sprung bei den Aluminiumpreisen

Die Aluminiumpreise an der Londoner Metallbörse (LME) sind seit Kriegsausbruch um bis zu 16 % gestiegen. Laut Bericht könnten sich die Herstellungskosten jedes Fahrzeugs um 500 bis 1.500 US-Dollar erhöhen, sollte dieser Anstieg anhalten. Aluminium ist ein grundlegender Werkstoff der Automobilindustrie und wird in großem Umfang für Chassis, Motoren und Türen verwendet.

Direkte Auswirkungen auf die Unternehmensgewinne

Die Auswirkungen dieses Drucks zeigen sich bereits in den Unternehmensgewinnen:

General Motors rechnet in diesem Jahr aufgrund gestiegener Rohstoffkosten mit einem Rückgang des operativen Gewinns um bis zu 2 Milliarden US-Dollar. CEO Mary Barra erklärte: „Die Kosten sind kriegsbedingt gestiegen, und es ist weiterhin unklar, wie lange diese Situation andauern wird.“ Sie fügte hinzu, dass das Unternehmen versuche, die Auswirkungen durch Kostensenkungen in anderen Bereichen abzufedern.

Ford rechnet mit einem Anstieg der Lieferkettenkosten um bis zu 2 Milliarden Dollar.

* Stellantis warnte vor einer künftigen Belastung von etwa 1 Milliarde Euro.

Der gesamte Rohstoffkostenschock für den Sektor wird auf 5 Milliarden US-Dollar geschätzt, ein Niveau, das nahe an den Verlusten durch die hohen US-Zölle (rund 6 Milliarden US-Dollar) liegt.

Risiken einer lang anhaltenden Krise

Die größte Sorge gilt der Gefahr einer langwierigen Krise. Zwar haben Festpreisverträge mit Lieferanten dazu beigetragen, einen Teil des kurzfristigen Schocks abzufedern, doch ein anhaltender Konflikt würde voraussichtlich dazu führen, dass sich Rohstoffpreiserhöhungen vollständig in den Produktionskosten niederschlagen. Zudem ist zu erwarten, dass Lieferanten zunehmend Preisnachverhandlungen anstreben werden.

Zusätzlicher Druck durch Energie und Chips

Neben Aluminium stellen hohe Ölpreise und ein Mangel an Naphtha – einem Rohstoff für die Kunststoffproduktion – weitere drängende Faktoren dar. Der Preisdruck auf Automobilkomponenten wie Kunststoffe, Reifen und Innenausstattungsmaterialien nimmt zu. Da sich Halbleiterunternehmen zudem auf leistungsstarke KI-Chips anstatt auf Chips für die Automobilindustrie konzentrieren, steigen die Preise für Arbeitsspeicher (DRAM) und erhöhen so die Kosten zusätzlich.

Mögliche Auswirkungen für Verbraucher

Branchenbeobachter gehen davon aus, dass diese Entwicklungen letztendlich zu höheren Autopreisen für Verbraucher führen werden. Experten merkten an: „Wenn der Preiskampf lange anhält, sind Preiserhöhungen unvermeidlich.“ Sie fügten hinzu: „Wenn die Unternehmen die Preise gleichzeitig erhöhen, können sie zwar ihren Marktanteil halten, die Belastung für die Verbraucher wird sich jedoch deutlich erhöhen.“