Der australische Dollar legte am Donnerstag gegenüber den meisten wichtigen Währungen zu, nachdem die Märkte die jüngste geldpolitische Entscheidung der Zentralbank verarbeitet hatten.

In einer am frühen Dienstag veröffentlichten Erklärung teilte die Reserve Bank of Australia mit, sie habe beschlossen, ihren Leitzins unverändert zu lassen. Sie fügte hinzu, sie benötige „mehr Informationen, um sicherzustellen, dass sich die Inflation stetig dem Ziel von 2,5 Prozent nähert“.

In der Pressekonferenz im Anschluss an das Treffen sagte Gouverneurin Michele Bullock, es sei angemessen, „bei der geldpolitischen Lockerung einen vorsichtigen und schrittweisen Ansatz zu verfolgen“, fügte jedoch hinzu, dass die Bank weitere Zinssenkungen in Erwägung ziehen könne, wenn die Inflation wie erwartet nachlasse.

Die Entscheidung kam überraschend, da die Märkte eine Zinssenkung weitgehend eingepreist hatten, was dazu führte, dass sich der australische Dollar erholte, nachdem er am Montag fast 1 % verloren hatte.

Um 20:48 GMT stieg der australische Dollar gegenüber dem US-Dollar um 0,8 % auf 0,6588.

Kanadischer Dollar

Auch der kanadische Dollar legte leicht zu und stieg gegenüber dem Greenback um 0,1 % auf 0,7316 um 20:48 GMT.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg bis 19:40 GMT um 0,1 % auf 97,6 Punkte, nachdem er während der Sitzung ein Hoch von 97,9 und ein Tief von 97,2 erreicht hatte.

Präsident Trump kündigte am Mittwochabend an, dass am 1. August ein 50-prozentiger Zoll auf importiertes Kupfer in Kraft treten werde.

Außerdem verhängte er einen 50-prozentigen Zoll auf Importe aus Brasilien, teilweise als Reaktion auf den Prozess gegen den ehemaligen brasilianischen Präsidenten Jair Bolsonaro wegen seiner angeblichen Rolle bei dem Versuch, das Ergebnis der Wahlen von 2022 zu kippen.

Trump fügte hinzu, dass die Entscheidung auch auf das zurückzuführen sei, was er als „sehr unfaire Handelsbeziehung“ mit Brasilien bezeichnete, und meinte, dass diese „weit entfernt von einer gegenseitigen Behandlung“ sei.

Der brasilianische Präsident Luiz Inácio Lula da Silva sagte seinerseits, sein Land werde auf die 50-prozentigen Zölle der USA im Einklang mit den Grundsätzen der gegenseitigen wirtschaftlichen Behandlung reagieren.

Heute veröffentlichte Regierungsdaten zeigten, dass die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA in der Woche bis zum 5. Juli um 5.000 auf 227.000 zurückging, während Analysten mit einem Anstieg auf 235.000 gerechnet hatten.

Bitcoin erreichte am Donnerstag ein neues Allzeithoch, angetrieben von der wachsenden Nachfrage institutioneller Anleger und der unterstützenden Politik der US-Regierung unter Präsident Donald Trump gegenüber digitalen Währungen.

Die weltweit größte Kryptowährung stieg auf einen Rekordwert von 112.743,49 US-Dollar und wurde kürzlich 1,7 % höher bei 112.621,63 US-Dollar gehandelt.

Anthony Pompliano, Gründer und CEO von Professional Capital Management, erklärte am Mittwoch gegenüber Investoren: „Bitcoin ist die einzige Anlage, deren Risiko mit zunehmender Größe sinkt.“ Er fügte hinzu: „Früher konnten die meisten großen Vermögensverwalter nicht in Bitcoin investieren, als die Marktkapitalisierung zwischen 100 und 200 Milliarden Dollar lag. Doch jetzt, mit einem Wert in Billionenhöhe, kann praktisch jeder große Vermögensverwalter weltweit in Bitcoin investieren.“

Trumps Politik unterstützt den Kryptosektor

Die unterstützende Politik der Trump-Administration hat das Vertrauen der Anleger gestärkt und neue Kapitalströme in den Krypto-Bereich freigesetzt.

So beantragt beispielsweise die von der Familie Trump betriebene Trump Media & Technology Group (DJT.O) die Genehmigung zur Einführung eines neuen ETF, der in eine Reihe von Kryptowährungen investieren soll, darunter Bitcoin, Ethereum, Solana und Ripple. Dies geht aus einem diese Woche bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereichten Antrag hervor.

Die Rallye erstreckt sich auf andere Kryptowährungen und Krypto-Aktien

Der Anstieg von Bitcoin erstreckte sich auch auf andere digitale Vermögenswerte:

Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung, kletterte auf ein Monatshoch von 2.794,95 US-Dollar und lag zuletzt mit einem Plus von 5,4 % bei 2.740,99 US-Dollar.

Die Rallye ließ auch die Aktien von kryptowährungsbezogenen Unternehmen steigen:

MicroStrategy Inc. (MSTR.O), mitgegründet vom Bitcoin-Befürworter Michael Saylor, stieg um 4,7 % auf 415,41 $.

Coinbase Global (COIN.O) legte um 5,4 % zu und erreichte 373,85 $.

Aktiengesellschaften nehmen Bitcoin in ihre Kassen auf

Während einige Anleger bereits mit Gewinnmitnahmen begonnen haben, haben mehrere börsennotierte Unternehmen – darunter Trump Media und GameStop – kürzlich Pläne angekündigt, Bitcoin zu kaufen und ihren Unternehmensreserven hinzuzufügen.

Ein Analyst erklärte gegenüber MarketWatch: „Es entwickelt sich zu einem Wettlauf darum, wer die größte Kaufkraft anhäufen kann.“

Konjunktur- und Handelsrisiken könnten die Zukunft der Rallye prägen

Sid Powell, CEO und Mitbegründer von Maple Asset Management, glaubt, dass die Fortsetzung der Rallye weitgehend von den makroökonomischen Bedingungen und den Fortschritten bei den Handelsverhandlungen abhängen wird.

Er erklärte: „Wenn die Handelsgespräche kurz vor der von Präsident Trump gesetzten Frist am 1. August ins Stocken geraten, könnte Bitcoin zusätzlichem Druck ausgesetzt sein.“ Sollten jedoch Fortschritte bei den Handelsabkommen erzielt werden und die Inflationsdaten schwach ausfallen – was die Federal Reserve dazu veranlassen würde, die Zinssenkungen wieder aufzunehmen – könnte dies den Anstieg von Bitcoin weiter unterstützen.

Powell merkte außerdem an, dass der Bitcoin-Anstieg am Mittwoch auf eine risikofreudige Stimmung zurückzuführen sei, nachdem Protokolle der Federal Reserve gezeigt hatten, dass die meisten politischen Entscheidungsträger im weiteren Jahresverlauf mit Zinssenkungen rechnen.

Die Kupferpreise stiegen am Donnerstag trotz eines stärkeren US-Dollars, da die Märkte die Auswirkungen der von Präsident Donald Trump neu angekündigten Zölle auf Kupferimporte verarbeiteten.

Trumps Ankündigung eines 50-prozentigen Zolls auf Kupferimporte trieb die Inlandspreise auf Rekordhöhen. Analysten erwarten jedoch, dass die Preise in den kommenden Monaten allmählich sinken werden, da Händler ihre in Erwartung der Maßnahme angehäuften Lagerbestände abstoßen.

Der Zoll folgt einer im Februar eingeleiteten Untersuchung des US-Handelsministeriums, das zunächst mit Zöllen von rund 25 Prozent gerechnet hatte. Allein die Erwartung von Zöllen hatte die Kupferpreise an der COMEX zwischen Januar und Montag bereits um 25 Prozent in die Höhe getrieben.

Trumps Ankündigung am Dienstag ließ den Kupferpreis an der COMEX auf einen Rekordwert von 5,6820 Dollar pro Pfund oder 12.526 Dollar pro Tonne steigen – mehr als 2.920 Dollar über dem Referenzpreis an der London Metal Exchange (LME), der derzeit bei etwa 9.600 Dollar pro Tonne liegt.

Erwarteter Preisrückgang aufgrund nachlassender US-Nachfrage

Tom Price, Analyst bei Panmure Liberum, meint dazu: „Sobald sich die Aufregung um die Trump-Zölle gelegt hat, erwarten wir, dass die US-Kupferpreise sich dem Weltmarktniveau annähern, da sich der Inlandsverbrauch verzögert.“

Price erwartet, dass die Kupfernachfrage in den USA in diesem Jahr aufgrund zollbedingter Unsicherheiten und einer allgemeinen Konjunkturabschwächung um 16 Prozent auf 1,32 Millionen Tonnen sinken wird. US-Produktionsdaten – entscheidend für den Kupferverbrauch – deuten auf eine Schrumpfung des Sektors hin.

Massiver Lagerüberschuss in den USA

Eine Analyse von Macquarie, die auf Handelsdaten von Januar bis Mai und Schifffahrtszahlen für Juni basiert, schätzt die Kupferimporte der USA im ersten Halbjahr 2025 auf 881.000 Tonnen, verglichen mit einer tatsächlichen Nachfrage von lediglich 441.000 Tonnen.

Dies bedeutet einen Überschuss von 440.000 Tonnen – 107.000 Tonnen sind sichtbar an der COMEX gelagert und 333.000 Tonnen befinden sich in nicht offengelegten Lagerbeständen oder Lagerbeständen der industriellen Lieferkette.

US-Lagerbestände steigen sprunghaft, LME-Aktien fallen

Die Kupferbestände an der COMEX erreichten am 7. Juli 201.203 Tonnen und haben sich damit seit Ende März mehr als verdoppelt. Im Gegensatz dazu fielen die Kupferbestände an der LME seit Mitte Februar um 66 % und erreichten Ende Juni nur noch 90.000 Tonnen – den niedrigsten Stand seit August 2023.

Ein Teil des Überschusses wird in US-Außenhandelszonen gelagert und ermöglicht so einen einfacheren Reexport, da er nicht verzollt wurde. Verzollte COMEX-Bestände wären zwar schwieriger zu exportieren, aber nicht unmöglich.

Duncan Hobbs von Concord Resources bemerkte: „Dem Reexport von verzolltem Kupfer steht nichts im Wege … aber es bräuchte einen finanziellen Anreiz, etwa eine Senkung der COMEX-Prämie.“

Zollbefreiungen könnten die COMEX-Prämie verringern

Die Möglichkeit von Ausnahmen könnte auch die US-Kupferpreise belasten. Branchenquellen gehen davon aus, dass Länder wie Chile von den Zöllen ausgenommen werden könnten.

Auf Chile entfielen im Jahr 2023 70 % der US-Kupferimporte – etwa 646.000 Tonnen – und die USA erwirtschaften einen Handelsüberschuss mit dem Land, was eine mögliche Ausnahme politisch erleichtern würde.

Analysten von Citi, darunter Tom Mulqueen, gehen davon aus, dass für Kanada, Chile und Mexiko, die als „Schlüsselpartner“ gelten, letztlich eine Senkung der Zölle um etwa 25 Prozent zu erwarten ist.

Händler stehen vor Hürden beim Abverkauf von teurem Kupfer

Händler, die sich beeilt haben, Kupfervorräte anzulegen, verfügen mittlerweile über einige der teuersten Bestände weltweit, die sich möglicherweise nur schwer verkaufen lassen, wenn der US-Markt seinen hohen Aufschlag nicht beibehält.

Unterdessen lag der US-Dollarindex um 16:23 GMT um 0,2 % höher bei 97,7, mit einem Höchstwert von 97,9 und einem Tiefstwert von 97,2.

Kupfer-Futures zur Lieferung im September stiegen bis 16:16 GMT um 2,3 % auf 5,61 USD pro Pfund.

Die Bitcoin-Preise stiegen am Donnerstag, blieben jedoch unter dem am Vortag kurzzeitig erreichten Allzeithoch, da Gewinnmitnahmen und erneute Sorgen hinsichtlich der US-Zölle die Marktbegeisterung dämpften.

Die weltweit größte Kryptowährung stieg um 01:48 Uhr ET (05:48 Uhr GMT) um 2,1 % auf 110.961,70 $.

Am Mittwoch stieg der Bitcoin-Kurs kurzzeitig auf einen historischen Höchststand von 111.988,20 US-Dollar, bevor er seine Gewinne wieder einbüßte, da die Anleger Gewinne in der Nähe des Rekordniveaus mitnahmen.

Institutionelle Nachfrage treibt Bitcoin auf neue Höchststände

Die jüngste Rallye von Bitcoin wurde durch steigende institutionelle Zuteilungen vorangetrieben, darunter Staatsanleihenkäufe und Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs, die von großen Investmentfirmen verwaltet werden.

MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) ist nach wie vor der größte Bitcoin-Besitzer, doch neue Akteure sind in den Markt eingestiegen. GameStop Corp (NYSE:GME) gab diese Woche bekannt, dass das Unternehmen mit Zustimmung des Vorstands Bitcoin-Käufe getätigt hat.

Anfang dieser Woche reichte Trump Media (NASDAQ:DJT) bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC einen Antrag für einen neuen ETF mit dem Namen „Crypto Blue Chip“ ein, zusätzlich zu zwei früheren ETF-Anträgen, die Anfang Juli eingereicht wurden.

Diese strukturellen Rückenwinde – darunter ETF-Zuflüsse, die Übernahme von Unternehmensanleihen und unterstützende politische Narrative in den USA – haben die Position von Bitcoin als institutionelles Anlagegut gestärkt.

Trumps Zolldrohungen bremsen Bitcoin-Momentum

Während Bitcoin in den letzten Handelstagen in einer Spanne verharrte, stieg es am Mittwoch. Bedenken hinsichtlich möglicher US-Zollerhöhungen vor der Frist am 1. August führten jedoch zu einem erneuten Preisrückgang.

Mit Blick auf die Zukunft richten die Anleger ihre Aufmerksamkeit auf die „Krypto-Woche“, die am 14. Juli beginnt. Es wird erwartet, dass der US-Gesetzgeber mindestens drei wichtige Gesetzesentwürfe zur Regulierung digitaler Vermögenswerte vorlegt.

Bitcoin-ETF-Zuflüsse gehen weiter

Die Dynamik bei Bitcoin (BTC-USD) wird weiterhin durch das wachsende institutionelle Interesse vorangetrieben. Spot-Bitcoin-ETFs verwalten ein Gesamtvermögen von fast 150 Milliarden US-Dollar.

BlackRock hält jetzt über 700.000 Bitcoin.

MicroStrategy nähert sich 600.000 Bitcoin.

Das japanische Unternehmen Metaplanet, das eine auf Bitcoin ausgerichtete Treasury-Strategie verfolgt, hat an der Tokioter Börse starke Renditen erzielt.

Technische Indikatoren bleiben optimistisch, Blick auf 130.000 $

Die technischen Aussichten für Bitcoin bleiben optimistisch. Analysten erwarten einen möglichen Ausbruch über 130.000 US-Dollar, unterstützt durch starke Preismuster und eine langfristige Dynamik.

Der erfahrene Händler Peter Brandt stellte fest, dass sich Bitcoin in einer kritischen Phase seines Bullenzyklus befindet und prognostiziert bis Ende 2024 einen Höchststand zwischen 130.000 und 150.000 US-Dollar.

Er fügte hinzu, dass die Zyklen von Bitcoin oft mit „Halbierungsereignissen“ einhergehen, bei denen die Mining-Belohnungen reduziert werden, was das Angebot begrenzt und zu weiteren Preissteigerungen führt.