Bitcoin eröffnete den Mittwochshandel bei 80.473,98 US-Dollar, ein Minus von 1,5 % gegenüber dem Eröffnungskurs vom Dienstag, bevor er bis 7:08 Uhr Ostküstenzeit auf 80.611,27 US-Dollar stieg.

Ethereum eröffnete ebenfalls bei 2.274,41 US-Dollar, was einem Rückgang von 2,8 % gegenüber dem Eröffnungskurs des Vortages entspricht, bevor der Kurs im Laufe des Vormittagshandels auf 2.299,60 US-Dollar stieg.

Der Rückgang der Kryptowährungen folgte auf die Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisindexdaten, die die Auswirkungen des Iran-Krieges auf die steigenden Energiekosten verdeutlichten. Krypto-Investoren beobachten zudem aufmerksam den Gipfel von US-Präsident Donald Trump mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping in dieser Woche, um zu sehen, ob er zu verbesserten Handelsabkommen führen oder China dazu bewegen könnte, die Deeskalationsbemühungen im Nahen Osten zu unterstützen.

Was die Performance von Bitcoin angeht, so lag der Eröffnungskurs im Vergleich zur Vorwoche 0,6 % niedriger, liegt aber im Monatsvergleich immer noch 13,7 % höher, während er im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres um 21,7 % gesunken ist.

Bitcoin erreichte sein Allzeithoch bei 126.198,07 US-Dollar am 6. Oktober 2025, während sein Allzeittief bei 0,04865 US-Dollar am 14. Juli 2010 lag.

Der Eröffnungskurs von Ethereum fiel unterdessen im Vergleich zur Vorwoche um 3,7 %, liegt aber im Monatsvergleich immer noch 3,7 % im Plus und im Jahresvergleich 8,9 % im Minus.

Ethereum erreichte am 24. August 2025 ein Allzeithoch von 4.953,73 US-Dollar, während das Allzeittief am 21. Oktober 2015 bei 0,4209 US-Dollar lag.

Bezüglich der Besteuerung werden Kryptowährungsinvestoren besteuert, wenn sie digitale Vermögenswerte mit Gewinn verkaufen. Auch der Umtausch einer Kryptowährung in eine andere – beispielsweise von Bitcoin in Ethereum – gilt nach den Richtlinien des US-amerikanischen Internal Revenue Service (IRS) als steuerpflichtiges Ereignis.

Kryptowährungssteuern werden nicht zum Zeitpunkt des Handels fällig. Sie werden stattdessen in der Steuererklärung für das Jahr angegeben, in dem die Transaktion stattfand. Gewinne aus dem Verkauf von Kryptowährungen im Jahr 2025 müssten daher erst bei der Steuererklärung Anfang 2026 offengelegt werden.

Die Höhe der zu zahlenden Steuer hängt von zwei Hauptfaktoren ab: der Dauer, in der das digitale Asset vor dem Verkauf gehalten wurde, und dem gesamten steuerpflichtigen Einkommen und dem Steuerstatus des Investors.

Kurze Haltedauern – weniger als ein Jahr – führen in der Regel zu höheren Steuersätzen, während die Steuern mit zunehmender Haltedauer des Vermögenswerts sinken. Daher ist der Zeitpunkt des Verkaufs ein wichtiger Faktor, der einen Unterschied von mehr als 17 % bei der Gesamtsteuerbelastung ausmachen kann.

Die Ölpreise verzeichneten am Mittwoch nur geringe Bewegungen, da die Anleger die Fragilität des Waffenstillstands im Nahen Osten beobachteten und den bevorstehenden Gipfel zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping in Peking abwarteten.

Die Terminkontrakte für Brent-Rohöl stiegen bis 10:43 Uhr GMT um 23 Cent bzw. 0,2 % auf 108 US-Dollar pro Barrel, während die Terminkontrakte für US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 10 Cent bzw. 0,1 % auf 102,08 US-Dollar pro Barrel nachgaben.

Beide Referenzkontrakte notieren seit dem Ausbruch des US-israelischen Krieges gegen den Iran Ende Februar und der darauffolgenden faktischen Schließung der strategisch wichtigen Straße von Hormus durch Teheran bei oder über der Marke von 100 US-Dollar pro Barrel.

„Der Markt reagiert weiterhin äußerst sensibel auf Entwicklungen in der Region, was bedeutet, dass die starke Volatilität voraussichtlich anhalten wird“, sagte Priyanka Sachdeva, Senior-Marktanalystin bei Phillip Nova. „Jede weitere Eskalation oder direkte Bedrohung der Lieferströme könnte die starke Aufwärtsdynamik sowohl bei Brent als auch bei WTI rasch wiederherstellen.“

Zur Stützung der Preise erklärte die Internationale Energieagentur, dass die weltweiten Ölvorräte in diesem Jahr die Gesamtnachfrage nicht decken können, da der Krieg weiterhin zu erheblichen Produktionsausfällen im Nahen Osten führt.

Der UBS-Analyst Giovanni Staunovo sagte: „Der jüngste IEA-Bericht verdeutlichte das Ausmaß der Störungen durch den starken Rückgang der Ölvorräte in den letzten zwei Monaten.“

Die Agentur teilte außerdem mit, dass die russische Rohölproduktion im April im Vergleich zum Vorjahr um 460.000 Barrel pro Tag auf rund 8,8 Millionen Barrel pro Tag gesunken sei, da die Ukraine die Drohnenangriffe auf russische Energieziele verstärkt habe.

Trump: Ich brauche Chinas Hilfe nicht, um den Krieg zu beenden

Die Ölpreise waren am Dienstag um mehr als 3 % gestiegen, nachdem die Hoffnungen auf einen dauerhaften Waffenstillstand zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran schwanden, wodurch die Chancen auf eine Wiedereröffnung der Straße von Hormus, über die etwa ein Fünftel des weltweiten Handels mit Öl und Flüssigerdgas abgewickelt wird, sanken.

US-Präsident Donald Trump sagte am Dienstag, er glaube nicht, dass er Chinas Hilfe benötige, um den Krieg zu beenden, trotz der schwindenden Aussichten auf ein dauerhaftes Friedensabkommen und der zunehmenden Kontrolle Teherans über die Meerenge.

China bleibt trotz der US-Sanktionen der größte Abnehmer iranischen Öls, und Trump wird sich am Donnerstag und Freitag mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping treffen.

Die Eurasia Group erklärte in einer Mitteilung an ihre Kunden: „Aufgrund der Dauer der Unterbrechung und des Ausmaßes der Angebotsausfälle – die bereits eine Milliarde Barrel überschritten haben – werden die Ölpreise voraussichtlich bis zum Jahresende über 80 US-Dollar pro Barrel bleiben.“

Der Krieg hat auch begonnen, die US-Wirtschaft zu belasten, die Treibstoffpreise steigen und Ökonomen erwarten in den kommenden Monaten weitere inflationäre Auswirkungen.

Die Daten zeigten, dass die US-Verbraucherpreise im April den zweiten Monat in Folge stark gestiegen sind und damit den größten jährlichen Inflationsanstieg seit fast drei Jahren verzeichneten. Dies verstärkte die Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinssätze längerfristig hoch halten wird.

Höhere Zinssätze erhöhen die Kreditkosten, was letztendlich die Ölnachfrage belasten könnte.

Unabhängig davon zeigten Daten des American Petroleum Institute laut Marktquellen, dass die US-Rohölbestände in der vergangenen Woche die vierte Woche in Folge gesunken sind, während auch die Destillatvorräte zurückgingen, da die Anleger auf die offiziellen US-Bestandsdaten warteten, die später am Mittwoch erwartet wurden.

Der Dollar notierte am Mittwoch nahe einem Einwochenhoch, da erneute Unsicherheit im Nahen Osten und stärker als erwartet ausgefallene US-Inflationsdaten die Nachfrage nach der sicheren Währung weiterhin stützten, während die Anleger die Bewegungen des japanischen Yen genau beobachteten.

Der Euro fiel um 0,26 % auf 1,17095 US-Dollar, während das britische Pfund um 0,1 % auf 1,3524 US-Dollar nachgab.

Der risikosensitive australische Dollar blieb unterdessen stabil bei 0,72410 US-Dollar, während der neuseeländische Dollar um 0,3 % auf 0,59345 US-Dollar nachgab.

Der US-Dollar-Index, der den Wert des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen misst, stieg um 0,2 % auf 98,501 Punkte und erreichte damit den höchsten Stand seit dem 5. Mai.

Auf den Energiemärkten sanken die Ölpreise um 1 %, blieben aber über der Marke von 100 US-Dollar pro Barrel, wobei Brent-Rohöl bei etwa 106,6 US-Dollar pro Barrel gehandelt wurde.

Die Hoffnungen auf ein Friedensabkommen im Nahen Osten schwanden, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärte, der Waffenstillstand mit dem Iran hänge „am Tropf“, nachdem Teheran einen US-Vorschlag zur Beendigung des Krieges abgelehnt hatte.

Trump sagte am Dienstag außerdem, er glaube nicht, dass er Pekings Hilfe benötige, um den Krieg mit dem Iran zu beenden, im Vorfeld seines erwarteten Treffens mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping Ende dieser Woche.

„Was in der Straße von Hormuz geschieht, ist der entscheidende Faktor im Hintergrund“, sagte Tommy von Brömsen, Devisenstratege bei der Handelsbanken in Stockholm, und fügte hinzu, dass eine anhaltende Krise die Zentralbanken in eine schwierigere Lage bringen würde.

Die Inflation in den USA steigt weiter an

Daten zeigten, dass der US-Verbraucherpreisindex in den zwölf Monaten bis April um 3,8 % gestiegen ist. Dies ist der größte jährliche Anstieg seit Mai 2023, da der durch den Krieg verursachte Ölpreisschock die Preise weiterhin in die Höhe trieb.

Die Renditen zweijähriger US-Staatsanleihen, die üblicherweise den Zinserwartungen folgen, blieben nahe ihrem Siebenwochenhoch bei 3,9812 %, während die Renditen zehnjähriger Benchmark-Anleihen bei rund 4,461 % lagen.

Die Märkte haben die Möglichkeit von Zinssenkungen der Federal Reserve in diesem Jahr mittlerweile weitgehend ausgeschlossen, während die Erwartungen für eine Erhöhung um mindestens 25 Basispunkte im Dezember laut dem FedWatch Tool der CME Group auf 35 % gestiegen sind.

Währungsanalysten der Commerzbank sagten, das Ausmaß des Inflationsanstiegs sei sowohl überraschend als auch bedeutsam, insbesondere da die Amtszeit des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, am Freitag ausläuft.

Der US-Senat bestätigte am Dienstag Kevin Warsh als Mitglied des Federal Reserve Board für eine Amtszeit von 14 Jahren. Dieser Schritt wird weithin als wichtiger Schritt in Richtung einer möglichen Nachfolge von Powell angesehen.

Analysten der Commerzbank fügten hinzu: „Die Schlüsselfrage in den kommenden Monaten wird sein, ob Warsh im Offenmarktausschuss der Federal Reserve genügend Unterstützung gewinnen kann, um eine vorzeitige Zinssenkung durchzusetzen.“

Der japanische Yen steht unter Beobachtung

Der japanische Yen gab um 0,1 % auf 157,77 Yen pro Dollar nach, nachdem eine plötzliche Rallye der Währung am Dienstag Spekulationen darüber ausgelöst hatte, dass die japanischen Behörden möglicherweise einen sogenannten „Zinscheck“ durchgeführt haben könnten – ein Schritt, der häufig einer direkten Intervention auf den Devisenmärkten vorausgeht.

US-Finanzminister Scott Bessent sagte am Dienstag, dass sowohl die Vereinigten Staaten als auch Japan übermäßige Währungsschwankungen als unerwünscht ansehen. Investoren interpretierten diese Äußerungen als implizite Unterstützung für Tokios jüngste Bemühungen zur Stützung des Yen.

Edana Abio, Portfoliomanagerin bei First Eagle Investments, sagte jedoch: „Meine Sorge ist, dass Interventionen allein in dieser Phase nicht ausreichen werden, um den Yen zu stärken.“

Unabhängig davon teilte die Bank von Japan am Mittwoch mit, dass Bessent während seines Besuchs in Tokio nicht mit dem Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, zusammengetroffen sei.

Unterdessen notierte der chinesische Yuan bei rund 6,79 Yuan pro Dollar und erreichte damit seinen höchsten Stand seit Februar 2023, kurz vor Trumps Besuch in Peking.

Die Goldpreise gaben am Mittwoch im europäischen Handel nach und blieben damit den zweiten Tag in Folge im negativen Bereich. Sie entfernten sich weiter von ihrem Dreiwochenhoch, da die Korrektur und Gewinnmitnahmen anhielten und der starke Anstieg des US-Dollars am Devisenmarkt Druck ausübte.

Die Inflation in den USA fiel im April höher aus als erwartet, was die Erwartung bestärkte, dass die Federal Reserve die Zinssätze im Laufe dieses Jahres anheben könnte, da die Anleger auf weitere Erkenntnisse über den künftigen Kurs der US-Geldpolitik warten.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Die Goldpreise fielen um 0,65 % auf 4.686,12 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 4.715,80 US-Dollar, während sie ein Tageshoch von 4.727,10 US-Dollar erreichten.

• Bei der Abrechnung am Dienstag gaben die Goldpreise um 0,4 % nach, nachdem sie im Laufe des Handelstages ein Dreiwochenhoch von 4.773,58 US-Dollar pro Unze erreicht hatten.

• Abgesehen von Gewinnmitnahmen gerieten die Goldpreise durch steigende Dollar- und Ölpreise auf den globalen Märkten unter Druck.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Mittwoch um 0,7 % und setzte damit seine Gewinne den dritten Tag in Folge fort. Er erreichte ein Zweiwochenhoch und spiegelte die breite Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Bekanntlich macht ein stärkerer US-Dollar Goldbarren, die in Dollar gehandelt werden, für Inhaber anderer Währungen weniger attraktiv.

Die Rallye erfolgt vor dem Hintergrund, dass Anleger angesichts der zunehmenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran weiterhin den Dollar als sicheren Hafen bevorzugen, während wichtige US-Inflationsdaten die Erwartungen verstärkten, dass die Federal Reserve die Zinssätze in diesem Jahr anheben könnte.

US-Zinssätze

• Der US-Senat hat am Dienstag erfolgreich für die Ernennung von Kevin Warsh zum Vorsitzenden der Federal Reserve gestimmt.

• Der US-Verbraucherpreisindex stieg im April um 3,8 %, nach 3,3 % im März und übertraf damit die Markterwartungen von 3,6 %.

• Händler haben Zinssenkungen der Federal Reserve in diesem Jahr weitgehend ausgeschlossen; die Märkte preisen nun eine 30-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bis Dezember ein.

• Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 97 % ein, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Juni-Sitzung unverändert lässt, während sie eine Wahrscheinlichkeit von 3 % für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte einpreisen.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger neben den Kommentaren von Vertretern der Federal Reserve auch weitere US-Wirtschaftsdaten genau.

Goldaussichten

Kyle Rodda, Analyst bei Capital.com, sagte: „Die US-Inflationsdaten haben die Hoffnungen auf Zinssenkungen der Federal Reserve geschwächt – wenn nicht gar völlig zunichtegemacht.“

Rodda fügte hinzu: „Die Märkte erwarten nun, dass der nächste Schritt der Fed möglicherweise eine Zinserhöhung bis Ende des Jahres sein wird, und das übt Abwärtsdruck auf die Goldpreise aus.“

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, erhöhten sich am Dienstag um 2 Tonnen. Dies ist der vierte Anstieg in Folge und bringt die Gesamtbestände auf 1.038,28 Tonnen, den höchsten Stand seit dem 29. April.