Bitcoin bewegte sich am Mittwoch in einer engen Spanne, setzte jedoch eine kurze Rallye fort, die die Marke von 116.000 US-Dollar überschritt, obwohl die Anleger angesichts des Beginns des US-Regierungsstillstands und der Unsicherheit über den Zeitpunkt der Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten vorsichtig wurden.

Die weltweit größte Kryptowährung stieg um 0,5 % und notierte um 01:27 GMT bei 116.714,6 USD und näherte sich damit ihrem höchsten Stand seit zehn Tagen.

Bitcoin hatte zu Beginn der Woche eine starke Erholung erlebt, die durch Käufe von Großinvestoren (Walen) angetrieben wurde, nachdem es in der Vorwoche aufgrund von Verkaufsdruck und umfassenden Liquidationen starke Verluste erlitten hatte.

Beginn des Shutdowns der US-Regierung; zunehmende Besorgnis über Arbeitsmarktdaten

Die US-Bundesregierung begann um 04:00 Uhr GMT mit einer teilweisen Schließung, nachdem sich die Gesetzgeber nicht auf ein Gesetz zur vorübergehenden Finanzierung einigen konnten.

Der Senat lehnte am späten Dienstagabend mit 55 zu 45 Stimmen einen Gesetzesentwurf der Republikaner ab. Damit fehlten die für eine Verabschiedung erforderlichen 60 Stimmen. Damit blieben die Bundesbehörden ohne Finanzierung.

Präsident Donald Trump verteidigte den Shutdown mit der Begründung, er gebe seiner Regierung Spielraum für „unumkehrbare“ Maßnahmen, darunter die Einstellung einiger Bundesprogramme und Ausgabenkürzungen. Seine Äußerungen deuteten auf eine anhaltende politische Pattsituation hin, die die wirtschaftlichen Folgen noch verschärfen könnte.

Der Shutdown hat die Unsicherheit über die für Freitag geplante Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts außerhalb der Landwirtschaft erhöht. Jede Verzögerung oder Störung dieses Berichts würde die Erwartungen am Arbeitsmarkt weiter trüben und die bevorstehenden geldpolitischen Entscheidungen der US-Notenbank erschweren.

Bitcoin war in der vorherigen Sitzung gestiegen, unterstützt durch den saisonalen Optimismus im Zusammenhang mit dem Oktober – bekannt als „Uptober“ –, aber die Rallye kam aufgrund allgemeiner Vorsicht zum Stillstand.

Kryptowährungen, die oft als risikoreiche Anlagen angesehen werden, stehen aufgrund der Unsicherheit im Zusammenhang mit der US-Finanzpolitik und den Erwartungen hinsichtlich der geldpolitischen Aussichten weiterhin unter Druck.

Die Ölpreise stabilisierten sich am Mittwoch, nachdem sie zwei Tage in Folge gefallen waren. Die Anleger wägten die Pläne der OPEC+ für eine größere Produktionssteigerung im nächsten Monat mit Daten aus den USA und Asien ab, die auf Anzeichen einer nachlassenden Nachfrage hindeuteten.

Die Brent-Rohöl-Futures zur Lieferung im Dezember fielen bis 10:37 Uhr GMT um 4 Cent auf 65,99 US-Dollar pro Barrel. US-West Texas Intermediate-Rohöl sank um 5 Cent auf 62,32 US-Dollar pro Barrel. Beide Kontrakte waren zuvor in einer volatilen Handelssitzung um etwa 1 Prozent gefallen.

Am Montag schlossen sowohl Brent als auch WTI mit einem Minus von über 3 % und stellten damit ihren größten Tagesverlust seit dem 1. August dar. Am Dienstag setzten sie den Rückgang mit jeweils weiteren 1,5 % fort.

Genev Shah, Analyst bei Rystad, erklärte, der Rückgang der Ölpreise spiegele die Markterwartungen wider, dass die OPEC+-Produktion im November ähnlich stark ansteigen werde. Zu diesem Zeitpunkt hätten die Nachfrageindikatoren in den USA und Asien bereits nachgelassen. Er fügte hinzu: „Der Abbau der US-Lagerbestände hat sich verlangsamt, was den bisherigen Aufwärtstrend verändern könnte.“

Drei mit den Gesprächen vertrauten Quellen zufolge könnte sich die OPEC+ im November auf eine Produktionssteigerung um bis zu 500.000 Barrel pro Tag einigen, also auf das Dreifache der für Oktober geplanten Steigerung, da Saudi-Arabien versucht, Marktanteile zurückzugewinnen.

Allerdings bestritt die OPEC in einem Beitrag auf X (ehemals Twitter) die Richtigkeit von Medienberichten über Pläne zur Produktionssteigerung um 500.000 Barrel pro Tag und bezeichnete sie als irreführend.

In den USA ging aus einem Branchenbericht hervor, dass die Rohölvorräte in der Woche bis zum 26. September zurückgingen, während die Benzin- und Destillatvorräte stiegen, wie Marktquellen am Dienstag unter Berufung auf Schätzungen des American Petroleum Institute berichteten.

In Asien, der Region mit dem weltweit größten Ölverbrauch, zeigten die Daten im September einen Rückgang der Produktionstätigkeit in den meisten großen Volkswirtschaften, was die Sorge vor einer nachlassenden Kraftstoffnachfrage aufkommen ließ.

Laut UBS-Analyst Giovanni Staunovo übten auch die Rekordhöhe der US-Ölproduktion, die Vorfreude auf das für diese Woche geplante OPEC+-Treffen und die Vorsicht des Marktes aufgrund der Stilllegung der US-Regierung Druck auf die Preise aus.

Die US-Regierung stellte am Mittwoch die meisten ihrer Aktivitäten ein, nachdem tiefe parteipolitische Differenzen den Kongress und das Weiße Haus daran gehindert hatten, sich auf eine Haushaltsfinanzierung zu einigen. Regierungsbehörden warnten, dass dies die Veröffentlichung des Beschäftigungsberichts für September und anderer wichtiger Wirtschaftsdaten verhindern würde.

In diesem Zusammenhang sagte Tamas Varga, Analyst bei PVM Oil Associates, dass sich die Aufmerksamkeit auch auf die durch die anhaltenden und erfolgreichen ukrainischen Angriffe verursachten Liefer- und Exportunterbrechungen Russlands richte.

Die US-Bundesregierung erlebt einen teilweisen Stillstand, weil die Haushaltsmittel für das neue Haushaltsjahr nicht verabschiedet wurden. Der Präsident drohte nicht nur mit Zwangsurlaub für viele „nicht unbedingt notwendige“ Regierungsangestellte, sondern auch mit ihrer dauerhaften Entlassung. Bis gestern hatten fast 150.000 Bundesangestellte das finanzielle Angebot der Regierung angenommen und ihren Dienst beendet.

Der längste Regierungsstillstand in diesem wiederkehrenden politischen Drama dauerte 35 Tage während der ersten Amtszeit des ehemaligen Präsidenten Donald Trump. Es gibt zunehmende Befürchtungen, dass sich auch der aktuelle Stillstand über einen längeren Zeitraum hinziehen könnte. Auf den Devisenmärkten bewegte sich der US-Dollar in einer engen und uneinheitlichen Spanne und gewann im späten europäischen Handel etwas an Stabilität zurück, nachdem er zunächst einer Verkaufswelle ausgesetzt war. Auch gegenüber den meisten Schwellenländerwährungen zeigt der US-Dollar eine relative Stärke.

Im Gegensatz dazu setzte der Anstieg des japanischen Yen, der in den letzten Tagen die stärkste Währung der G10-Länder war, die japanischen Aktien unter Druck. Andere Märkte im asiatisch-pazifischen Raum legten jedoch zu, wobei Australien heute die größte Ausnahme darstellte, während die Märkte in China und Hongkong wegen des Nationalfeiertags geschlossen blieben. In Europa stieg der Stoxx 600 Index zum vierten Mal in Folge und verzeichnete damit seine längste Gewinnserie seit Mai letzten Jahres.

US-Dollar

Nach drei Tagen des Rückgangs erreichte der US-Dollarindex nach der Sitzung der US-Notenbank mit 97,70 Punkten das 38,2-Prozent-Retracement-Level der Rallye.

Das 50%-Retracement liegt bei 97,40 Punkten, dem sich der Index heute näherte, während das 61,8%-Retracement knapp unter 97,15 Punkten liegt. Prognosen deuten darauf hin, dass der Bereich 97,70–97,80 Punkte eine kurzfristige Obergrenze für den Index bilden könnte. Da große Teile der Bundesregierung stillgelegt sind, steigt die Abhängigkeit von Daten aus dem privaten Sektor.

Wirtschaftsdaten

Die Mortgage Bankers Association veröffentlicht ihre wöchentlichen Daten zu Hypothekenanträgen. Zudem werden die endgültigen Zahlen des Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe, des ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe und der Autoabsatzzahlen für September veröffentlicht – allesamt aus nichtstaatlichen Quellen. Der ADP-Arbeitsmarktbericht dürfte heute am wichtigsten sein, da er sich bei der Vorhersage der Ergebnisse des Bureau of Labor Statistics (BLS) als zuverlässiger erwiesen hat als die Prognosen der Ökonomen.

In den ersten acht Monaten des Jahres schätzte ADP, dass der private Sektor in den USA durchschnittlich 80.400 neue Arbeitsplätze pro Monat geschaffen hat. Nach Korrekturen kam das BLS auf einen näher an diesem Durchschnitt liegenden Wert von 74.000 Stellen. Im Jahr 2024 schätzte das BLS, dass der private Sektor durchschnittlich etwa 130.000 neue Arbeitsplätze pro Monat schaffen wird, während ADP die Zahl auf über 144.000 schätzte. Die Daten zu den Autoverkäufen werden voraussichtlich im Laufe des Tages schrittweise veröffentlicht.

Die mittlere Umfrageprognose von Bloomberg deutet auf eine jährliche Wachstumsrate von 16,2 Millionen Fahrzeugen hin. Im August lag der Durchschnitt bei 16,26 Millionen, verglichen mit 15,52 Millionen Fahrzeugen in den ersten acht Monaten des Jahres 2024.

Der Goldpreis stieg am Mittwoch auf dem europäischen Markt und konnte seine Gewinne zum fünften Mal in Folge ausbauen. Er brach weiterhin Rekorde und kam zum ersten Mal in der Geschichte der Marke von 3.900 US-Dollar pro Unze sehr nahe. Unterstützt wurde er dabei durch den starken Rückgang des US-Dollars nach dem Inkrafttreten des Government Shutdowns in den Vereinigten Staaten.

Zusätzlich sorgte die Erwartung, dass die US-Notenbank die Zinsen bis zum Jahresende zweimal senken könnte, für Unterstützung. Um diese Erwartungen zu untermauern, warten die Märkte auf die Veröffentlichung weiterer wichtiger Daten zur Lage des US-Arbeitsmarktes, auf die sich die US-Notenbank bei der Festlegung ihrer geldpolitischen Instrumente stark stützt.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Gold stieg um 0,65 % auf (3.884,17 $) und erreichte damit ein Allzeithoch, ausgehend vom Eröffnungsniveau von (3.859,01 $) und einem Tiefststand von (3.853,48 $).

• Bei der Abrechnung am Dienstag verzeichneten die Goldpreise einen Anstieg von 0,7 % und markierten damit den vierten täglichen Anstieg in Folge, der auf die Sorgen über den Shutdown der US-Regierung zurückzuführen ist.

Massiver monatlicher Gewinn

Im Laufe des Septemberhandels stiegen die Goldpreise um etwa 12 %. Dies war der zweite monatliche Anstieg in Folge und der größte monatliche Anstieg seit August 2011.

Diese monatlichen Zuwächse, die größten seit 14 Jahren, werden auf die starke Nachfrage nach sicheren Anlagen zurückgeführt, die angesichts der Sorgen um die Finanzstabilität in Europa, Großbritannien und den USA besteht. Hinzu kommen die zunehmenden geopolitischen Spannungen weltweit und die Erwartung von Zinssenkungen in den USA.

US-Dollar

Der US-Dollarindex fiel am Mittwoch um 0,45 % und vertiefte damit seine Verluste zum vierten Mal in Folge. Er erreichte mit 97,48 Punkten ein Wochentief und spiegelte damit die anhaltende Schwäche der US-Währung gegenüber einem Korb wichtiger Währungen wider.

Dieser Rückgang kam zustande, nachdem die US-Regierung nach Mitternacht stillgelegt wurde, nachdem es dem Kongress nicht gelungen war, Finanzierungsgesetze zu verabschieden, da es Trump, der Republikanischen Partei und der Demokratischen Partei nicht gelungen war, in letzter Minute eine vorübergehende Einigung zu erzielen.

Präsident Donald Trump warnte die Demokraten im Kongress am Dienstag, dass die Zulassung eines Shutdowns der Bundesregierung es seiner Regierung ermöglichen würde, „irreversible“ Maßnahmen zu ergreifen, darunter die Schließung wichtiger Programme.

US-Zinssätze

• Der Stellenbericht vom Dienstag zeigte einen leichten Anstieg der offenen Stellen im August bei gleichzeitiger Verlangsamung der Einstellungszahlen, was auf eine nachlassende Stärke des Arbeitsmarktes hindeutet.

• Den Daten und dem FedWatch-Tool der CMEs zufolge stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Oktobersitzung von 90 % auf 95 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Beibehaltung der Zinsen von 10 % auf 5 % sank.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Märkte im Laufe des Tages auf weitere wichtige US-Arbeitsmarktdaten mit den privaten Lohn- und Gehaltslisten, den wöchentlichen Arbeitslosenmeldungen vom Donnerstag und dem Bericht über die Lohn- und Gehaltslisten außerhalb der Landwirtschaft im September vom Freitag.

Ausblick für Gold

• Nicholas Frappell, globaler Leiter der Märkte bei ABC Refinery, sagte, Gold profitiere von „Sorgen im Zusammenhang mit einem schwächeren Dollar, der politischen Situation im Zusammenhang mit der Krise des US-Regierungsstillstands und einer allgemeineren geopolitischen Unsicherheit“.

• Michael Hsueh, Edelmetallanalyst bei der Deutschen Bank, sagte mit Bezug auf den Anstieg des Goldpreises: „Es ist schwierig, ein unmittelbares Ende vorherzusagen, und wir erwarten in naher Zukunft eine weitere Stärkung.“

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten börsengehandelten Goldfonds, stiegen gestern um 1,15 Tonnen. Dies ist der dritte tägliche Anstieg in Folge und bringt die Gesamtmenge auf 1.012,88 Tonnen, den höchsten Stand seit dem 15. Juli 2022.