Bitcoin erreichte am Freitag einen neuen Rekordwert, nachdem es zuvor am selben Tag innerhalb weniger Stunden um mehr als 6 % gestiegen war.

Die weltweit größte Kryptowährung kletterte zum ersten Mal in ihrer Geschichte über die Marke von 118.000 US-Dollar, nachdem sie noch im April unter 80.000 US-Dollar gehandelt worden war.

Auch der breitere Kryptomarkt verzeichnete starke Zuwächse, wobei Ethereum (ETH), Solana (SOL) und Dogecoin (DOGE) alle um mehr als 7 % zulegten.

Dieser neue Rekord ließ die Marktkapitalisierung von Bitcoin auf über 2,3 Billionen US-Dollar ansteigen und platzierte es vor Technologiegiganten wie Alphabet (Google) und Meta und übertraf sogar Silber – obwohl es immer noch nur einen Bruchteil der geschätzten Marktkapitalisierung von 22 Billionen US-Dollar von Gold ausmacht.

Die außergewöhnliche Rallye begann, nachdem US-Präsident Donald Trump den 2. April zum „Tag der Befreiung“ erklärt hatte. Dies löste Turbulenzen auf den traditionellen Märkten aus und veranlasste institutionelle und private Anleger, sich alternativen Vermögenswerten wie Bitcoin zuzuwenden, um sich gegen große wirtschaftliche Störungen abzusichern.

Gadi Chait, Leiter der Investmentabteilung der Xapo Bank, sagte gegenüber The Independent: „Bitcoin hat alle Erwartungen übertroffen und ist aus einer ruhigen Handelsspanne ausgebrochen, in einen steilen Anstieg ausgebrochen, der in einem Rekordhoch gipfelte.“

Er fügte hinzu: „Hinter den Kulissen findet eine rasende institutionelle Kapitalakkumulation statt. Bemerkenswert ist, dass dieser stetige Zufluss institutionellen Kapitals trotz extremer globaler wirtschaftlicher Unsicherheit anhält – ein Stresstest, den viele sogenannte ‚volatile‘ Vermögenswerte nicht bestanden haben.“

Der jüngste Anstieg hat optimistische Prognosen befeuert. Eine aktuelle Finder-Umfrage unter 22 Experten ergab ein mittleres Kursziel zum Jahresende von 145.167 US-Dollar.

Um dieses Ziel zu erreichen, müsste Bitcoin in der zweiten Jahreshälfte um weitere 27.000 US-Dollar steigen, nachdem es in der ersten Hälfte des Jahres fast 25.000 US-Dollar zugelegt hat.

Kadan Stadelmann, CTO von Komodo und einer der Umfrageteilnehmer, sagte: „Dieser Bullenmarktzyklus dauert wahrscheinlich noch mindestens sechs Monate. Sollte sich die Geschichte wiederholen, erwarte ich einen Höhepunkt im ersten Quartal 2026, gefolgt von einem Bärenmarkt.“

Hat Bitcoin die 120.000-Dollar-Marke im Visier?

Das Bitcoin-Handelsvolumen der letzten 24 Stunden überstieg 81 Milliarden Dollar – der höchste Wert seit Januar, kurz bevor Trump für seine zweite Amtszeit vereidigt wurde, und seit dem Absturz der Kryptowährung auf 84.000 Dollar im Februar.

Kushal Manupati, COO und Regional Growth Lead bei Binance South Asia, sagte gegenüber Decrypt: „Dass Bitcoin sich der 120.000-Dollar-Marke nähert und ein Rekordhoch von 118.000 Dollar erreicht, markiert einen entscheidenden Moment für die digitale Vermögenswertbranche.“

Er fügte hinzu: „Große Institutionen drängen derzeit in großer Zahl auf den Markt und sorgen so für langfristige Liquidität und Glaubwürdigkeit des Sektors.“

Aus einer breiteren Perspektive stellten Analysten des in Singapur ansässigen Unternehmens QCP Capital fest, dass der Markt von den wiederholten Änderungen der Zollpolitik des Weißen Hauses weitgehend unbeeindruckt geblieben sei. Das Geschäftsvertrauen sei trotz der jüngsten Äußerungen der Trump-Regierung weiterhin stabil.

Sie verwiesen auf ein positives Signal, das von den Märkten für Industriemetalle ausgehe – insbesondere von Kupfer, das aufgrund seines guten Rufs als Rohstoff für Konjunkturprognosen oft „Dr. Copper“ genannt wird: „Die Kupferpreise steigen aufgrund der stärkeren industriellen Nachfrage und der verbesserten Liquidität, ein guter Indikator.“

Was kommt als Nächstes?

Da Bitcoin in unbekanntes Preisgebiet vordringt, schätzen Händler nun ab, wie lange die Euphorie anhalten könnte. Die Bitcoin-Zuflüsse an Börsen – ein wichtiger Indikator dafür, wie viel BTC für den Handel bewegt wird – sind seit Oktober kontinuierlich rückläufig und liegen laut CryptoQuant aktuell bei nur 2,39 Millionen, dem niedrigsten Stand seit drei Jahren.

Ryan Li, Senior Analyst bei Bitget Research, sagte: „Eine starke Finanzmarktentwicklung, eine stabile Geldmenge und die Verabschiedung des ‚Big Beautiful Bill‘ sind allesamt optimistische Signale für Bitcoin.“

Er fügte hinzu: „Unter diesen Bedingungen ist Bitcoin in einer hervorragenden Position, um seine bisherigen Höchststände im Juli zu durchbrechen, und es besteht eine gute Chance, vor Monatsende die Marke von 120.000 US-Dollar zu erreichen.“

Die Ölpreise stiegen am Freitag leicht an, da Anleger Anzeichen einer kurzfristigen Marktverknappung mit der Möglichkeit eines erheblichen Angebotsüberschusses in diesem Jahr abwägten, so die Internationale Energieagentur (IEA). Die Märkte richteten ihr Augenmerk zudem auf US-Zölle und mögliche Sanktionen gegen Russland.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 10:27 GMT um 40 Cent oder 0,58 % auf 69,04 USD pro Barrel. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) kletterte um 45 Cent oder 0,68 % auf 67,02 USD pro Barrel.

Auf diesem Niveau dürfte Brent einen wöchentlichen Zugewinn von etwa 1,1 % verzeichnen, während WTI gegenüber dem Schlusskurs der letzten Woche weitgehend unverändert bleibt.

Die Internationale Energieagentur teilte am Freitag mit, dass der globale Ölmarkt möglicherweise angespannter sei als es den Anschein mache. Grund dafür sei die steigende Nachfrage der Raffinerien, die im Sommer Spitzenzeiten haben und den Reise- und Stromerzeugungsbedarf decken müssen.

Brent-Kontrakte für September werden derzeit mit einem Aufschlag von 1,10 US-Dollar gegenüber den Oktober-Kontrakten gehandelt, was auf eine Verknappung des Angebots in naher Zukunft hindeutet.

John Evans, Analyst bei PVM, schrieb am Freitag in einer Notiz: „Zivilisten zeigen, ob in der Luft oder auf der Straße, ein starkes Verlangen zu reisen.“

Kurzfristige Knappheit vs. langfristiger Überschuss

Trotz der aktuellen Knappheit hat die IEA ihre Prognose für das Wachstum des Ölangebots in diesem Jahr angehoben, gleichzeitig aber ihre Nachfrageprognose gesenkt – ein Zeichen dafür, dass der Markt in die Überschusszone rutschen könnte.

Analysten der Commerzbank schrieben in einer Mitteilung: „Die OPEC+ wird ihre Produktion rasch und aggressiv steigern. Es besteht die Gefahr eines erheblichen Überangebots. Dennoch werden die Ölpreise kurzfristig gestützt.“

Ein Anzeichen für eine kurzfristig starke Nachfrage: Saudi-Arabien bereitet sich darauf vor, im August rund 51 Millionen Barrel Rohöl nach China zu liefern – die größte Lieferung dieser Art seit über zwei Jahren.

Mit Blick auf die Zukunft hat die OPEC jedoch ihre Prognose für die weltweite Ölnachfrage zwischen 2026 und 2029 gesenkt und begründet dies mit einem langsameren Wachstum in China, wie aus ihrem am Donnerstag veröffentlichten Jahresbericht „World Oil Outlook 2025“ hervorgeht.

Zölle und Sanktionen verstärken die Nervosität an den Märkten

Beide Öl-Referenzkontrakte waren am Donnerstag um über 2 % gefallen, da die Anleger angesichts der Auswirkungen der unvorhersehbaren Zollpolitik von Präsident Trump auf das globale Wirtschaftswachstum und die Ölnachfrage nervös wurden.

Analysten von ING schrieben in einer Mitteilung an ihre Kunden: „Die Kurse haben einige Verluste wieder wettgemacht, nachdem Präsident Trump angekündigt hatte, am Montag eine ‚wichtige Ankündigung‘ zu Russland zu machen – eine Aussage, die Ängste vor neuen Sanktionen gegen Moskau schüren könnte.“

Trump äußerte kürzlich seine Frustration gegenüber dem russischen Präsidenten Wladimir Putin über die mangelnden Fortschritte bei den Friedensbemühungen mit der Ukraine und die zunehmende Bombardierung ukrainischer Städte.

Unterdessen bereitet die Europäische Kommission in Brüssel vor, diese Woche als Teil eines neuen Sanktionspakets eine flexible Preisobergrenze für russisches Öl vorzuschlagen.

Der US-Dollar stieg am Freitag, unterstützt durch die eskalierenden globalen Handelsspannungen, nachdem Präsident Donald Trump neue Einfuhrzölle angekündigt hatte, darunter eine 35-prozentige Abgabe auf das benachbarte Kanada, sowie Pläne, den meisten Handelspartnern der Vereinigten Staaten umfassende Zölle von 15 oder 20 Prozent aufzuerlegen.

Der jüngste Handelsschlag für Kanada kam für die Anleger überraschend, die erwartet hatten, dass Ottawa ein neues Wirtschafts- und Sicherheitsabkommen mit Washington schließen würde.

Der kanadische Dollar fiel um 0,22 Prozent auf 1,369 CAD pro US-Dollar, nachdem es unmittelbar nach Trumps Zollankündigung, die voraussichtlich am 1. August in Kraft treten wird, zu einem ersten Rückgang von über 0,5 Prozent gekommen war.

Der Euro gab ebenfalls um 0,1 Prozent auf 1,1688 Dollar nach und steuerte damit auf einen wöchentlichen Verlust von 0,9 Prozent zu, nachdem Trump erklärt hatte, die Europäische Union könne bis Freitag einen Brief mit der Festlegung der neuen Zollsätze erhalten, was Zweifel am Fortgang der Handelsgespräche zwischen Brüssel und Washington aufkommen ließ.

Piotr Matys, leitender Devisenstratege bei InTouch Capital Markets, sagte: „Vertreter vieler Länder, die in gutem Glauben mit der Trump-Regierung verhandelt haben, fragen sich nun möglicherweise, ob der Präsident in den letzten Momenten der Gespräche die Messlatte noch höher legen wird – wie er es bei Kanada getan hat.“

Obwohl die Reaktion des Marktes auf die jüngste Zollwelle im Vergleich zu den starken Verkäufen am „Tag der Befreiung“ im April begrenzt war, bestehen unter den Anlegern weiterhin Bedenken hinsichtlich der Zukunft des Welthandels und der Frage, ob die Frist vom 1. August wirklich endgültig ist.

Diese Bedenken kamen dem US-Dollar zugute, der gegenüber einem Währungskorb um 0,2 % auf 97,79 stieg und mit einem Plus von 0,8 % seinen größten wöchentlichen Zugewinn seit Februar verzeichnen dürfte.

Der Dollar wurde außerdem gestützt durch:

– Daten, die die Widerstandsfähigkeit des US-Arbeitsmarktes zeigen.

- Das Protokoll der jüngsten Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve dämpfte die Markterwartungen hinsichtlich einer baldigen Zinssenkung.

Matys fügte hinzu: „Die meisten Anleger betrachten die jüngste Dollar-Rallye als eine kurzfristige Korrektur und nicht als eine dauerhafte Trendwende. Die Politik von Präsident Trump hat den Status des Dollars als wichtigste Reservewährung der Welt untergraben.“

Trotz der aktuellen Erholung liegt der Dollarindex seit Jahresbeginn weiterhin 9 Prozent im Minus. Grund dafür sind Bedenken, dass die kommenden Daten die negativen Auswirkungen von Trumps Politik auf die größte Volkswirtschaft der Welt widerspiegeln könnten.

Auswirkungen der Zölle auf andere Währungen

Der japanische Yen fiel um 0,41 Prozent auf 146,91 pro Dollar und steuerte damit auf einen wöchentlichen Verlust von etwa 1,5 Prozent zu, nachdem Trump Anfang dieser Woche einen Zoll von 25 Prozent gegen Japan verhängt hatte.

Der brasilianische Real, der bei 5,532 pro Dollar gehandelt wurde, dürfte einen wöchentlichen Verlust von 2 % erleiden – den stärksten Rückgang seit etwa fünf Monaten –, nachdem Trump Brasilien überrascht hatte, indem er das Land auf die Liste der Zölle setzte.

Präsident Luiz Inácio Lula da Silva sagte, er strebe eine diplomatische Lösung der Zollkrise an, versprach jedoch eine Gegenreaktion, falls die Zölle am 1. August in Kraft treten.

Das britische Pfund fiel um 0,31 Prozent auf 1,3538 Dollar und näherte sich damit seinem niedrigsten Stand seit zwei Wochen, nachdem die britische Wirtschaft im Mai den zweiten Monat in Folge unerwartet geschrumpft war.

Bitcoin erreicht neuen Rekord von über 118.000 US-Dollar

Im Gegensatz dazu verzeichneten Kryptowährungen starke Zuwächse, die auf die steigende institutionelle Nachfrage und die unterstützende US-Politik gegenüber digitalen Vermögenswerten zurückzuführen waren.

Bitcoin stieg um 3,7 % auf ein neues Allzeithoch von 118.407,96 $.

Ethereum stieg um 5,7 % auf 2.980,15 $.

Zhang Wei Liang, Währungs- und Kreditstratege bei der DBS Bank, sagte: „Dieser neue Rekord spiegelt die Widerstandsfähigkeit der globalen Risikobereitschaft trotz Trumps Zöllen wider und zeigt auch großen Optimismus hinsichtlich der Krypto-Gesetzgebung, die voraussichtlich während der sogenannten ‚Krypto-Woche‘ im Kongress diskutiert wird.“