Bitcoin notierte am Montag über der Marke von 70.000 US-Dollar und hielt sich stabil, nachdem er Ende letzter Woche von Tiefstständen nahe 60.000 US-Dollar stark angestiegen war. Grund dafür war, dass die Anleger nach einer Welle massiver Verkäufe ihre Risikobereitschaft neu bewerteten und ihren Fokus auf wichtige US-Wirtschaftsdaten richteten, die im Laufe der Woche erwartet wurden.

Die weltweit größte Kryptowährung stieg um 1,5 % auf 70.402,5 US-Dollar (Stand: 01:25 Uhr ET bzw. 06:25 Uhr GMT) und entfernte sich damit weiter von ihrem 16-Monats-Tief von knapp 60.187,0 US-Dollar, das Anfang der Woche erreicht worden war.

Der Token war am Freitag wieder über 70.000 US-Dollar gesprungen und hatte in einer einzigen Sitzung um mehr als 12 % zugelegt, parallel zu Kursgewinnen bei Technologieaktien und Edelmetallen, die dazu beitrugen, risikoreichere Anlagen insgesamt zu stützen.

Die Erholung wurde zum Teil durch Käufe nach dem starken Kursverfall sowie durch eine breitere Stabilisierung der globalen Märkte vorangetrieben.

Der starke Kurssturz von Bitcoin in der vergangenen Woche wurde mit einer weit verbreiteten Risikoaversion an den globalen Märkten in Verbindung gebracht. Ein Ausverkauf von US-Technologieaktien – insbesondere von KI-bezogenen Aktien – in Verbindung mit erzwungenen Liquidationen an den Krypto-Futures-Märkten verstärkte den Abwärtsdruck.

Zudem verzeichneten die Anleger anhaltende Abflüsse aus Bitcoin-Spot-ETFs sowie einen Rückgang der gehebelten Positionen, die als Hauptursache für die Volatilität angesehen wurden.

Japanische Wahlen beflügeln die Stimmung

Die japanische Premierministerin Sanae Takaichi errang am Sonntag einen überwältigenden Wahlsieg und festigte damit ihr Mandat für die Fortsetzung der Konjunkturprogramme und Steuersenkungen. Das deutliche Ergebnis stützte die regionalen Aktienmärkte und ging mit einer teilweisen Rückkehr der Risikobereitschaft an den globalen Anlagemärkten einher.

Während der Yen im Vorfeld des Wahlausgangs zunächst schwächer wurde, trug seine spätere Stabilisierung zusammen mit Kursgewinnen an den Aktienmärkten dazu bei, die verbesserte allgemeine Marktstimmung zu verstärken.

Die Anleger warten nun gespannt auf eine Reihe wichtiger US-Wirtschaftsdaten, die im Laufe dieser Woche veröffentlicht werden, darunter die verspäteten Arbeitsmarktdaten am Mittwoch und der Verbraucherpreisindex am Freitag.

Diese Zahlen könnten die Zinssatzerwartungen der Federal Reserve beeinflussen, da die Märkte mögliche Zinssenkungen im Laufe des Jahres 2026 einpreisen, falls sich die Inflation verlangsamt und die Dynamik am Arbeitsmarkt nachlässt.

Altcoins bewegen sich in engen Spannen.

Die meisten Altcoins wurden am Montag in engen Spannen gehandelt.

Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, blieb stabil bei 2.076,41 US-Dollar, während XRP, der drittgrößte Token, um 1,1 % auf 1,43 US-Dollar stieg.

Die Ölpreise fielen am Montag um mehr als 1 %, da die Befürchtungen eines Nahostkonflikts nachließen, nachdem die Vereinigten Staaten und der Iran zugesagt hatten, die indirekten Gespräche über das iranische Atomprogramm fortzusetzen, was die Sorgen über mögliche Versorgungsengpässe beruhigte.

Die Brent-Rohöl-Futures sanken um 0,84 US-Dollar bzw. 1,2 % auf 67,21 US-Dollar pro Barrel (Stand: 07:47 GMT), während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 0,82 US-Dollar bzw. 1,3 % auf 62,73 US-Dollar fiel.

Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG, sagte, dass die unmittelbaren Bedenken hinsichtlich Lieferengpässen im Nahen Osten mit den anstehenden Gesprächen weitgehend verflogen seien.

Iran und die Vereinigten Staaten vereinbarten, die Verhandlungen fortzusetzen, nachdem beide Seiten die Gespräche am Freitag im Oman als positiv bezeichnet hatten. Dies milderte die Befürchtungen, dass ein Scheitern der Gespräche die Region in Richtung einer militärischen Konfrontation treiben könnte, insbesondere da die USA zusätzliche Streitkräfte in das Gebiet entsandt haben.

Rund ein Fünftel des weltweiten Ölverbrauchs passiert die Straße von Hormuz zwischen Oman und Iran.

Beide Referenzsorten für Rohöl gaben letzte Woche um mehr als 2 % nach, da sich die Spannungen etwas gelegt hatten. Dies war der erste wöchentliche Rückgang seit sieben Wochen.

Der iranische Außenminister erklärte jedoch, sein Land werde US-Stützpunkte im Nahen Osten angreifen, falls amerikanische Streitkräfte dies täten, und unterstrich damit, dass das Risiko eines Konflikts nicht gänzlich gebannt sei.

Priyanka Sachdeva, leitende Marktanalystin bei Phillip Nova, sagte, die Volatilität bleibe angesichts widersprüchlicher Aussagen hoch, und negative Schlagzeilen könnten die Risikoprämien bei den Ölpreisen in dieser Woche schnell wieder erhöhen.

Investoren prüfen auch die westlichen Bemühungen, Russlands Öleinnahmen, die den Krieg in der Ukraine finanzieren, einzudämmen. Die Europäische Kommission schlug am Freitag ein umfassendes Verbot von Dienstleistungen vor, die Russlands Rohölexporte auf dem Seeweg unterstützen.

Quellen aus der Raffinerie- und Handelsbranche gaben an, dass indische Raffinerien – die zuvor die größten Abnehmer von russischem Seefrachtöl waren – Käufe für die April-Lieferung vermeiden und möglicherweise länger fernbleiben werden, was Neu-Delhi helfen könnte, ein Handelsabkommen mit Washington zu sichern.

Sachdeva fügte hinzu, dass die Ölmärkte weiterhin sensibel darauf reagieren werden, wie weit sich diese Abkehr von russischem Rohöl ausdehnt, ob Indiens reduzierte Käufe über April hinaus anhalten und wie schnell alternative Lieferungen auf den Markt kommen.

Das britische Pfund fiel am Montag gegenüber dem Euro und schwächte sich gegenüber dem Dollar ab, da Händler auf die Krise des britischen Premierministers Sir Keir Starmer sowie auf die Auswirkungen der Erwartungen auf künftige Zinssenkungen auf die Währung reagierten.

Morgan McSweeney, Starmers Stabschef, trat am Sonntag zurück und erklärte, er übernehme die Verantwortung dafür, dem Premierminister geraten zu haben, Peter Mandelson trotz dessen bekannter Verbindungen zu Jeffrey Epstein zum Botschafter in den Vereinigten Staaten zu ernennen.

Trotzdem steht Starmer zunehmend unter Druck, da die Folgen des Epstein-Falls weiterhin spürbar sind und schwierige Kommunalwahlen bevorstehen.

Der Euro stieg im jüngsten Handel gegenüber dem Pfund um 0,49 % auf 87,22 Pence und notierte damit nahe einem Zweiwochenhoch, obwohl die europäische Währung seit Jahresbeginn gegenüber dem Pfund Sterling weitgehend stabil geblieben ist.

Gegenüber dem Dollar gab das Pfund leicht auf 1,3607 Dollar nach, nachdem es im Laufe des Handelstages bereits um etwa 0,2 % gefallen war.

Politik im Fokus bei britischen Vermögenswerten

Britische Staatsanleihen entwickelten sich am Montag etwas schwächer als ihre europäischen Pendants, wobei der Fokus der Märkte auf Starmers Position lag, die Kursbewegungen blieben jedoch begrenzt.

Viele Anleiheinvestoren befürchten, dass ein neuer Premierminister der Labour-Partei in Richtung linkerer Politik und höherer Ausgaben tendieren könnte, während Währungsmärkte politische Instabilität in der Regel nicht mögen.

Die Regierung steht nun vor der Möglichkeit, nahezu die gesamte private Korrespondenz zwischen Beamten bezüglich Mandelsons Ernennung zu veröffentlichen, was sich als politisch peinlich erweisen könnte.

Eine Nachwahl in Manchester Ende dieses Monats sowie die Kommunalwahlen im Mai könnten Starmers Führung einen weiteren schweren Schlag versetzen.

Chris Turner, Leiter des Bereichs Global Markets bei ING, erklärte, dass der Druck auf das Pfund Sterling und britische Staatsanleihen angesichts der Marktspekulationen über mögliche Veränderungen in der Führungsriege von Downing Street Nr. 10 und 11 – gemeint sind Premierminister und Finanzminister – voraussichtlich anhalten werde. Er fügte hinzu, dass das Pfund Sterling neben dem eher zurückhaltenden Ton der Bank-of-England-Sitzung der vergangenen Woche unter Druck stehe.

Unterschiedliche Wetten auf Zinssenkungen

Das Pfund Sterling wurde auch durch die Entscheidung der Bank of England in der vergangenen Woche beeinflusst, die Zinssätze unverändert zu lassen. Das knappere Abstimmungsergebnis als erwartet veranlasste Händler dazu, verstärkt auf weitere Zinssenkungen in diesem Jahr zu setzen.

Im Gegensatz dazu wird von der Europäischen Zentralbank erwartet, dass sie die Zinssätze auf absehbare Zeit unverändert lässt, was angesichts der Erwartung relativ niedrigerer Renditen die Attraktivität des Pfunds gegenüber dem Euro verringert.

Neil Jones, Geschäftsführer des Devisenhandels bei TJM Europe, sagte, das Pfund dürfte seinen allgemeinen Abwärtstrend angesichts zunehmender politischer Unsicherheit fortsetzen.

Die Risikoumkehrwerte für drei Monate, die die Kostendifferenz zwischen Euro-Call-Optionen und Pfund-Call-Optionen messen, stiegen auf 67 Basispunkte – den höchsten Stand seit Ende November – gegenüber 22 Basispunkten am Donnerstag. Ein höherer Wert signalisiert eine stärkere Kaufpositionierung des Euro gegenüber dem Pfund.

Der Euro legte am Montag gegenüber dem Dollar um etwa 0,4 % zu. Einige Analysten merkten an, dass ein Bloomberg-Bericht, demzufolge China Banken geraten habe, ihre Bestände an US-Staatsanleihen zu begrenzen, den Dollar zusätzlich belastet habe.

Die Silberpreise stiegen am Montag im europäischen Markt um etwa 6 % und setzten damit ihre Erholung zum zweiten Mal in Folge von einem Siebenwochentief fort. Sie notierten wieder über der Marke von 80 US-Dollar pro Unze, unterstützt durch aktive Käufe von niedrigeren Niveaus.

Die Rallye wird auch durch den aktuellen Rückgang des US-Dollars am Devisenmarkt unterstützt, im Vorfeld einer Reihe wichtiger US-Wirtschaftsveröffentlichungen, die starke Hinweise auf den Zinspfad der Federal Reserve liefern werden.

Preisübersicht

Der Silberpreis stieg heute um 6,0 % auf 82,48 US-Dollar pro Unze, ausgehend von einem Eröffnungskurs von 77,87 US-Dollar. Das Tagestief lag bei 77,87 US-Dollar.

Zum Handelsschluss am Freitag legte Silber um 9,75 % zu und verzeichnete damit den dritten Anstieg in den letzten vier Handelstagen, nachdem es zuvor im Handel ein Siebenwochentief von 64,08 US-Dollar pro Unze erreicht hatte.

In der vergangenen Woche fiel der Silberpreis um 8,65 % und verzeichnete damit den zweiten wöchentlichen Verlust in Folge. Grund dafür waren anhaltende Korrekturen und Gewinnmitnahmen von Rekordniveaus sowie Bedenken hinsichtlich höherer Margin-Anforderungen bei Gold- und Silber-Futures-Kontrakten.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Montag um 0,4 % und setzte damit seine Verluste den zweiten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Rückgang wird durch negative Einflüsse verursacht, die auf eine strengere Überprüfung der Investitionsausgaben großer Technologieunternehmen, wachsende Besorgnis über KI-bedingte Umwälzungen im Softwaresektor sowie Liquiditäts- und Margendruck im Zusammenhang mit den Gold- und Silbermärkten zurückzuführen sind.

US-Zinssätze

Die Präsidentin der Federal Reserve Bank von San Francisco, Mary Daly, sagte am Freitag, dass möglicherweise ein oder zwei weitere Zinssenkungen erforderlich seien, um der Schwäche auf dem Arbeitsmarkt entgegenzuwirken.

Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinssätze bei der März-Sitzung unverändert bleiben, bei 85 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte mit 15 % eingepreist wird.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger die bevorstehenden US-Wirtschaftsdaten sowie weitere Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve genau.

Ab Dienstag stehen mehrere wichtige US-Wirtschaftsdaten an, darunter die Einzelhandelsumsätze, der verschobene Arbeitsmarktbericht am Mittwoch, die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag und die Kerninflationsdaten für Januar am Freitag.