Der Bitcoin-Preis fiel während des Handels am Montag unter 112.000 Dollar und machte damit die starken Gewinne zunichte, die durch vorsichtige Bemerkungen des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, ausgelöst worden waren, während Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, nahe Rekordniveau gehandelt wurde.

Die weltweit größte Kryptowährung notierte zuletzt um 06:21 Uhr Eastern Time (10:21 GMT) mit einem Minus von 3 Prozent bei 111.610 Dollar. In der vorherigen Handelszeit war der Coin auf ein Sechswochentief von rund 111.000 Dollar gefallen, da Händler nach dem Kursanstieg vom Freitag Gewinne mitnahmen.

Bitcoin macht Gewinne aus Zinssenkungswetten zunichte

Bitcoin sprang am Freitag über 117.000 Dollar, nachdem Powell auf dem Symposium in Jackson Hole vorsichtige Kommentare abgegeben hatte. Dort räumte er steigende Risiken für den Arbeitsmarkt ein und deutete an, dass „die Verschiebung des Risikogleichgewichts eine Anpassung unserer politischen Haltung rechtfertigen könnte“.

Powells Ankündigung einer möglichen Zinssenkung im September steigerte die Stimmung der Anleger und trieb risikoreiche Anlagen, darunter auch Kryptowährungen, in die Höhe. Später gab Bitcoin jedoch nach, da Anleger Gewinne mitnahmen. Analysten führten Widerstandsniveaus und eine Konsolidierungsphase als Gründe für den Rückgang an.

Japanischer Finanzminister verspricht unterstützenden Rahmen für Kryptowährungen

Der japanische Finanzminister Katsunobu Kato sagte am Montag, die Regierung werde sich für die Schaffung eines geeigneten Umfelds für digitale Vermögenswerte einsetzen. Er wies darauf hin, dass Kryptowährungen Teil diversifizierter Anlageportfolios sein könnten, was auf eine sich entwickelnde Haltung hin zu einer breiteren Marktakzeptanz hindeutet.

Seine Äußerungen erfolgten im Zuge der laufenden Bemühungen, die regulatorischen Regeln und Anlegerschutzmechanismen in der Branche zu klären. Dieser Ansatz spiegelt Japans Engagement wider, Innovation und finanzielle Stabilität in Einklang zu bringen, und das zu einer Zeit, in der die Behörden die wachsende Rolle von Krypto-Assets in Anlagestrategien zunehmend anerkennen.

Am Montag fielen die Silberpreise auf dem europäischen Markt zum ersten Mal seit vier Tagen und gaben ihr Vierwochenhoch auf. Dies geschah inmitten aktiver Korrekturen und Gewinnmitnahmen, zusätzlich zum Druck durch die Erholung des US-Dollars gegenüber einem Korb globaler Währungen.

Nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, in Jackson Hole vorsichtige Bemerkungen gemacht hatte, die eine Zinssenkung in den USA im September wahrscheinlicher machten, warten die Anleger diese Woche auf weitere neue Hinweise auf eine Lockerung der Geldpolitik in den USA.

Preisübersicht

Silberpreise heute: Silber fiel um 0,45 % auf 38,72 Dollar, ausgehend vom Eröffnungsniveau von 38,89 Dollar, und erreichte einen Höchststand von 39,00 Dollar.

Bei der Abrechnung am Freitag legte Silber um 1,95 % zu, den dritten Tagesanstieg in Folge, und erreichte ein Vierwochenhoch von 39,07 Dollar pro Unze, unterstützt durch den Rückgang des Dollars und der US-Renditen.

Das weiße Metall verzeichnete letzte Woche einen wöchentlichen Zuwachs von 2,3 %, seinen zweiten wöchentlichen Anstieg in den letzten drei Wochen, vor dem Hintergrund einer gestiegenen Nachfrage nach nicht rentablen Vermögenswerten.

US-Dollar

Der Dollarindex stieg am Montag um 0,25 % und begann sich von einem Dreiwochentief von 97,56 Punkten zu erholen. Dies spiegelt eine Erholung der US-Währung gegenüber einem Korb globaler Währungen wider.

Zusätzlich zu den Käufen auf niedrigem Niveau legte der US-Dollar zu Beginn der Woche zu, da die Märkte auf weitere Hinweise auf die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in den USA im September warten.

US-Zinssätze

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte am Freitag in Jackson Hole, dass die veränderten Risikoverhältnisse möglicherweise eine Anpassung der Geldpolitik erforderlich machen, da die aktuellen Indikatoren auf zunehmende Abwärtsrisiken für den Arbeitsmarkt hindeuteten.

Im Anschluss an diese Kommentare und laut dem FedWatch-Tool der CME Group stieg die Bewertung einer US-Zinssenkung um 25 Basispunkte im September von 75 % auf 87 %, während die Bewertung einer Beibehaltung der Zinsen von 25 % auf 13 % sank.

Die Preisgestaltung für eine Zinssenkung in den USA um 25 Basispunkte im Oktober stieg von 85 % auf 94 %, während die Preisgestaltung für unveränderte Zinsen von 15 % auf 6 % sank.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger diese Woche auf wichtige US-Wirtschaftsdaten, insbesondere auf den Bericht über die persönlichen Konsumausgaben am Freitag, sowie auf eine Reihe von Kommentaren von Fed-Vertretern.

Die Ölpreise stiegen am Montag, da Händler Bedenken äußerten, dass die Versorgung Russlands durch zusätzliche US-Sanktionen und ukrainische Angriffe auf die russische Energieinfrastruktur unterbrochen werden könnte.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 10:23 GMT um 39 Cent oder 0,6 % auf 68,12 Dollar, während die US West Texas Intermediate-Futures um 42 Cent oder 0,7 % auf 64,08 Dollar stiegen.

Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank, sagte: „Der Markt ist etwas besorgt, dass diese Friedensverhandlungen zu keinen Ergebnissen führen werden.“ Er fügte hinzu: „Die Erwartungen deuten darauf hin, dass das Angebot in den Herbstmonaten die Nachfrage übersteigen wird, aber kurzfristig wird dieses Szenario durch das Risiko geopolitischer Störungen in Frage gestellt.“

US-Präsident Donald Trump drohte am Freitag erneut mit Sanktionen gegen Russland, sollte es innerhalb von zwei Wochen keine Fortschritte bei einer Friedensregelung in der Ukraine geben. Er kündigte zudem an, Indien wegen seines Kaufs russischen Öls mit hohen Zöllen zu belegen.

Am Wochenende erklärte US-Vizepräsident JD Vance, Russland habe „bedeutende Zugeständnisse“ im Hinblick auf eine Verhandlungslösung in dem seit dreieinhalb Jahren andauernden Krieg gemacht.

Die Ukraine, die während des Krieges wiederholt russische Energieinfrastruktur angegriffen hatte, startete am Sonntag einen Drohnenangriff, der nach Angaben russischer Behörden einen Großbrand im Treibstoffexportterminal in Ust-Luga auslöste. Ein weiterer Brand brach in der russischen Raffinerie Nowoschachtinsk aus, ausgelöst durch eine ukrainische Drohne. Nach Angaben des amtierenden Gouverneurs der Region dauerte dieser am Sonntag bereits den vierten Tag in Folge an. Die Raffinerie exportiert hauptsächlich Treibstoff und hat eine Jahreskapazität von fünf Millionen Tonnen Öl, das entspricht etwa 100.000 Barrel pro Tag.

Die Sorgen über Lieferengpässe in Russland wurden laut Saxo Bank dadurch gemildert, dass die OPEC+ eine Reihe von Produktionskürzungen zurücknahm und dadurch Millionen Barrel Öl auf den Markt brachte. Acht Mitglieder der Gruppe der Ölexporteure treffen sich am 7. September, um sich auf eine weitere Produktionssteigerung zu einigen.

Auch die Risikobereitschaft verbesserte sich, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, am Freitag die Möglichkeit einer Zinssenkung bei der September-Sitzung der US-Notenbank signalisiert hatte.

Priyanka Sachdeva, leitende Marktanalystin beim Brokerhaus Phillip Nova, sagte jedoch, dass sowohl die Preise für Brent als auch für WTI offenbar an Dynamik verloren hätten. Sie fügte hinzu, dass die Märkte zunehmend davon überzeugt seien, dass Trumps Zölle das Wirtschaftswachstum beeinträchtigen würden.

Der US-Dollar legte am Montag leicht zu, konnte sich jedoch nur schwer von dem starken Rückgang erholen, der durch die Ankündigung des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, zu einer gemäßigteren Geldpolitik (in Richtung Zinssenkungen) ausgelöst worden war. Dies öffnete die Tür für eine Zinssenkung in der größten Volkswirtschaft der Welt im nächsten Monat.

Der Euro fiel um 0,1 Prozent auf 1,1701 Dollar, blieb aber in der Nähe seines Höchststands vom Freitag von 1,174225, seinem höchsten Stand seit dem 28. Juli. Sowohl das britische Pfund als auch der Schweizer Franken fielen ebenfalls um etwa 0,1 Prozent.

In einer mit Spannung erwarteten Rede beim jährlichen Symposium der Fed in Jackson Hole am Freitag deutete Powell die Möglichkeit einer Zinssenkung bei der Sitzung der Zentralbank im nächsten Monat an und sagte, die Risiken auf dem Arbeitsmarkt würden zunehmen, während die Inflationsrisiken weiterhin bestünden.

Große Brokerhäuser wie Barclays, BNP Paribas und die Deutsche Bank erwarten nach Powells Äußerungen nun eine Senkung um 25 Basispunkte im September. Analysten der Bank of America halten dagegen an ihrer Prognose fest, dass die Fed die Zinsen im nächsten Monat unverändert lassen wird, räumen aber ein, dass sich die Risiken in Richtung einer Lockerung verschoben haben.

In einer Mitteilung hieß es: „Wir sehen das Risiko, dass die Fed einen politischen Fehler begeht, indem sie die Zinsen zu einem Zeitpunkt senkt, an dem sich die Konjunktur erholt und die Inflation sich der Marke von 3 % nähert.“

Laut dem CME FedWatch-Tool gehen Händler bei den Futures-Preisen mittlerweile von einer Wahrscheinlichkeit von 87 Prozent aus, dass der Leitzins am 17. September um einen Viertelprozentpunkt gesenkt wird. Vor Powells Rede lag die Wahrscheinlichkeit noch bei rund 70 Prozent.

Zu den wichtigsten Daten, die diese Woche erwartet werden, gehört der Index der persönlichen Konsumausgaben (PCE), der bevorzugte Inflationsindikator der Fed, der am Freitag veröffentlicht werden soll, sowie die Beschäftigungsdaten für August, die eine Woche später veröffentlicht werden sollen.

Neben den Erwartungen an einen Lockerungskurs der Fed geriet der Dollar auch durch die Angriffe von US-Präsident Donald Trump auf Powell und andere Fed-Mitglieder unter Druck. Dies löste Zweifel an der Unabhängigkeit der Notenbank aus. Trump kritisierte kürzlich Vorstandsmitglied Lisa Cook und sagte am Freitag, er werde sie entlassen, wenn sie nicht wegen Vorwürfen im Zusammenhang mit ihren Hypotheken in Michigan und Georgia zurücktrete.

Chinesischer Yuan erholt sich

Auf anderen Märkten stieg der chinesische Yuan auf seinen höchsten Stand seit einem Monat, unterstützt durch die Schwäche des Dollars. Gegenüber dem japanischen Yen stieg der Dollar leicht auf 147,17, nachdem er am Freitag um 1 Prozent gefallen war.

Der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, sagte am Samstag in Jackson Hole, dass die Lohnerhöhungen sich mittlerweile auch über die großen Unternehmen hinaus auszubreiten begannen und sich angesichts der angespannten Arbeitsmarktlage wahrscheinlich weiter beschleunigen würden.

Diese Äußerungen bestärkten die Markterwartungen, dass die Bank of Japan ihre Zinserhöhungen bald wieder aufnehmen werde, nachdem sie nach der Erhöhung im Januar eine Pause eingelegt hatte, um die Auswirkungen der von Trump verhängten aggressiven globalen Zölle zu bewerten.

Ho Min Lee, Chef-Makrostratege bei Lombard Odier, erwartet einen Anstieg des Yen gegenüber dem Dollar auf knapp 140 Punkte in den nächsten zwölf Monaten, erwartet aber kurzfristig eine Volatilität innerhalb einer engen Spanne. Er sagte: „Wir gehen davon aus, dass die Bank of Japan ihre Zinsen im Januar nächsten Jahres anheben wird, nicht im Oktober. Die Bank wird die Realzinsen voraussichtlich bis Jahresende im negativen Bereich belassen und danach schrittweise Erhöhungen in Erwägung ziehen.“

Händler gehen derzeit von einer Wahrscheinlichkeit von etwa 50 % aus, dass die Bank of Japan bei ihrer Sitzung im Oktober den Leitzins anheben wird.

Kryptowährungen

Auf den Märkten für digitale Währungen fiel Ether am Montag um rund 4 %, nachdem er am Wochenende ein Rekordhoch von 4.955,14 Dollar erreicht hatte. Bitcoin fiel um rund 1 % auf 111.702 Dollar.