Bitcoin stieg um 3 % auf 66.000 US-Dollar, nachdem US-Präsident Donald Trump die längste Rede zur Lage der Nation in der Geschichte der USA gehalten hatte.

In seiner fast zweistündigen Rede vor dem Kongress lobte Trump die seiner Meinung nach „boomende US-Wirtschaft“ und verlieh den Kryptowährungsmärkten damit neuen Optimismus.

Daten von CoinGecko zeigten, dass Investoren während der Rede rund 52 Milliarden Dollar in Kryptowährungen investierten.

Obwohl Trump Kryptowährungen nicht direkt erwähnte, hob der 79-jährige republikanische Präsident die allgemeine Marktentwicklung hervor und sagte: „Der Aktienmarkt hat seit der Wahl 53 neue Rekordhochs erreicht. Jeder verdient Geld, und zwar richtig viel Geld.“

Er fügte hinzu, dass globale Investoren seit seinem Amtsantritt 18 Billionen Dollar in die US-Wirtschaft investiert hätten, was mit den optimistischen Prognosen von Ökonomen wie Ed Yardeni übereinstimme.

Der optimistische Ton kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Bitcoin angesichts der Besorgnis über erhebliche wirtschaftliche Störungen immer noch 49 % unter seinem Oktober-Hoch von 126.000 US-Dollar liegt.

Allerdings gab die Kryptowährung einen Teil ihrer während der Rede erzielten Gewinne wieder ab und notierte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels knapp über 65.000 US-Dollar.

Dies folgt auf Wochen, nachdem Daten gezeigt hatten, dass der US-Arbeitsmarkt im Januar sein schwächstes Ergebnis seit 2009 verzeichnete – als sich die Wirtschaft gerade von der schlimmsten Krise seit der Großen Depression erholte – mit mehr als 100.000 Entlassungen.

Zweifel an der Erholung

Trotz der optimistischen Rede bleiben Analysten skeptisch, ob der Kryptowährungsmarkt angesichts der zahlreichen Herausforderungen, denen sich der Sektor gegenübersieht, schnell wieder an Dynamik gewinnen kann.

Aurelie Barthere, leitende Forschungsanalystin bei Nansen, erklärte in einer Mitteilung an Investoren, dass die nachlassende Dynamik der Regulierungsbehörden und die anhaltenden Verkäufe im Technologiesektor den Abwärtstrend von Bitcoin zusätzlich verstärken.

Bedenken hinsichtlich künstlicher Intelligenz

Es mehren sich auch die Bedenken hinsichtlich der weiterreichenden wirtschaftlichen Auswirkungen künstlicher Intelligenz.

Ein Bericht von Citrini Research mit dem Titel „Die globale Geheimdienstkrise 2028“ verunsicherte die Märkte, insbesondere Technologieaktien, die eng mit dem Bitcoin-Preis korrelieren.

Der Bericht skizziert ein Szenario, in dem KI-Systeme Verwaltungsangestellte ersetzen, wodurch diese nicht mehr in der Lage sind, ihre Schulden zu bedienen, und einen Rückgang des S&P 500 um 38 % auslösen.

Der Flaggschiff-Technologiefonds von BlackRock fiel nach der Veröffentlichung des Berichts, der breite Beachtung fand, um weitere 3 %. Der Fonds, der große Technologieunternehmen wie Microsoft, Oracle und Palantir Technologies abbildet, liegt nun seit Jahresbeginn 27 % im Minus.

Nicht alle teilen diese Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen von KI auf den Arbeitsmarkt.

Laurent Kssis, Forschungsanalyst bei Kaiko, sagte, die Auswirkungen würden wahrscheinlich allmählich eintreten: „Wird es den Arbeitsmarkt beeinflussen? Zum Teil ja, aber es geht darum, sich an neue Technologien anzupassen oder abgehängt zu werden. Ich glaube, wir werden einen sanften Übergang erleben, in dem Sinne, dass bestimmte Berufe nach und nach beeinflusst und umgestaltet werden.“

Er merkte außerdem an, dass, falls KI zu einem weit verbreiteten Arbeitsplatzverlust führen sollte, die US-Regierung und die Federal Reserve wahrscheinlich mit Liquiditätshilfen eingreifen würden, ähnlich den Maßnahmen, die während der COVID-19-Pandemie ergriffen wurden, was möglicherweise die Bitcoin-Preise stützen würde.

„Bitcoin tendiert dazu, als Reaktion auf eine Erhöhung der Geldmenge und Sorgen über eine Währungsabwertung zu steigen“, sagte er.

Arthur Hayes, Mitbegründer von BitMEX, äußerte sich Anfang Februar ähnlich und deutete an, dass eine erneute Geldschöpfung durch die Federal Reserve Bitcoin auf neue Rekordhochs treiben könnte, obwohl der Zeitpunkt noch ungewiss sei.

Die Ölpreise notierten am Mittwoch weiterhin nahe ihrem Siebenmonatshoch, da die Anleger die Versorgungsrisiken aufgrund der Möglichkeit eines militärischen Konflikts zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran bewerteten.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 11:27 Uhr GMT um 33 Cent auf 71,10 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 22 Cent auf 65,85 US-Dollar pro Barrel zulegte.

Die Preise für Brent-Rohöl erreichten am Freitag ihren höchsten Stand seit dem 31. Juli, während WTI am Montag den höchsten Stand seit dem 4. August erreichte, nachdem die Vereinigten Staaten ihre militärische Präsenz im Nahen Osten verstärkt hatten, um den Iran zu Verhandlungen über die Beendigung seiner Atom- und Raketenprogramme zu drängen.

Ein länger andauernder Konflikt könnte die Lieferungen aus dem Iran – dem drittgrößten Rohölproduzenten der OPEC – sowie aus anderen wichtigen Ölförderländern im Nahen Osten beeinträchtigen.

Die Preise erfuhren auch Unterstützung, nachdem US-Präsident Donald Trump in seiner Rede zur Lage der Nation am Dienstag kurz seine Begründung für einen möglichen Angriff auf den Iran darlegte und sagte, er werde nicht zulassen, dass der seiner Ansicht nach weltweit größte staatliche Förderer des Terrorismus in den Besitz einer Atomwaffe gelangt.

Ole Hvalbye, Rohstoffanalyst bei SEB, sagte: „Der Markt versucht, die Entwicklungen zwischen den USA und dem Iran zu verarbeiten. Ohne Eskalation oder scharfe Rhetorik von beiden Seiten würde Brent wahrscheinlich zwischen 60 und 65 Dollar pro Barrel gehandelt werden.“

Die US-Gesandten Steve Witkoff und Jared Kushner werden sich am Donnerstag in Genf zu einer dritten Gesprächsrunde mit einer iranischen Delegation treffen.

Der iranische Außenminister Abbas Araghchi sagte am Dienstag, eine Einigung mit den Vereinigten Staaten sei „in Reichweite, aber nur, wenn der Diplomatie Priorität eingeräumt wird“.

In einer Analyse erklärte Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG: „Trump warnte, dass es im Falle eines Scheiterns der Verhandlungen sehr schwerwiegende Konsequenzen geben werde. Es bleibt abzuwarten, ob die iranischen Zugeständnisse Washingtons rote Linie der Nullanreicherung erfüllen werden.“

Angesichts der zunehmenden Spannungen hat der Iran laut Reuters-Quellen die Gespräche über den Kauf chinesischer Anti-Schiff-Marschflugkörper beschleunigt – Waffen, die potenziell US-Seestreitkräfte in der Nähe iranischer Gewässer ins Visier nehmen könnten.

Während geopolitische Spannungen die Preise stützten, stand der Markt auch unter Druck aufgrund von Bedenken hinsichtlich eines starken Anstiegs der Lagerbestände, da das weltweite Angebot weiterhin die Nachfrage übersteigt.

Laut Marktquellen meldete das American Petroleum Institute am späten Dienstag einen deutlichen Anstieg der US-Rohölbestände um 11,43 Millionen Barrel für die Woche bis zum 20. Februar.

Die offiziellen US-Ölbestandsdaten der Energieinformationsbehörde (EIA) werden voraussichtlich im Laufe des Mittwochs veröffentlicht.

Der US-Dollar notierte am Mittwoch gegenüber den wichtigsten Währungen weitgehend stabil, während der japanische Yen gegenüber dem Dollar auf ein Zweiwochentief fiel. Belastet wurde er durch erneute Unsicherheit über den geldpolitischen Kurs der Bank von Japan und zunehmende Spannungen mit China, da die Anleger die globale Risikostimmung genau beobachteten.

Die japanische Währung gab am Dienstag nach, nachdem ein Bericht enthüllte, dass Premierministerin Sanae Takaichi gegenüber der Bank von Japan Bedenken hinsichtlich weiterer Zinserhöhungen geäußert hatte. Der Yen wurde zudem durch Chinas Entscheidung belastet, weitere japanische Unternehmen auf seine Exportbeschränkungsliste zu setzen – ein Schritt, der weithin als Reaktion auf Takaichis Äußerungen zu Taiwan interpretiert wird.

Nach Takaichis deutlichem Sieg bei den Wahlen am 8. Februar hatte sich der Yen zuvor aufgrund der Markterwartung gestärkt, dass eine Regierung, die auf fiskalische Anreize setzt, das Risikoverhältnis hin zu einer restriktiveren Geldpolitik verschieben könnte.

Der Yen fiel um 0,50 % auf 156,70 gegenüber dem Dollar, nachdem er zuvor mit 156,82 seinen niedrigsten Stand seit dem 9. Februar erreicht hatte.

In einem Schritt, der eine eher taubenhafte Haltung verstärken könnte, nominierte die japanische Regierung am Mittwoch zwei Akademiker, die als starke Befürworter von Konjunkturprogrammen gelten, für den geldpolitischen Rat der Zentralbank. Dies könnte die Bank von Japan in Richtung eines akkommodierenderen Kurses lenken, obwohl Derek Halpenny, Leiter der globalen Marktforschung bei MUFG, einige Bedenken äußerte.

Er sagte: „Es kann nicht davon ausgegangen werden, dass dies die Gesamtausrichtung des politischen Gremiums wesentlich verändern wird, insbesondere da die ausscheidenden Mitglieder bereits dem gemäßigten Lager angehörten.“

Nvidias Geschäftsergebnisse im Fokus

Die Anleger warten nach Börsenschluss am Mittwoch gespannt auf die Ergebnisse des KI-Chipherstellers Nvidia, da die Aktie im S&P 500 ein Gewicht von fast 8 % hat, was bedeutet, dass ihre Ergebnisse einen erheblichen Einfluss auf die Risikobereitschaft des Marktes haben könnten.

Francesco Pesole, Devisenstratege bei ING, sagte: „Wenn der US-Dollar zusammen mit risikoreicheren Währungen an Wert verliert, wäre das ein beunruhigendes Signal dafür, dass die Märkte umfassendere Bedenken im Zusammenhang mit einer Neubewertung des US-amerikanischen KI-Sektors entwickeln.“

Er fügte hinzu: „Wir halten dieses Szenario für weniger wahrscheinlich und gehen davon aus, dass der Dollar seine – wenn auch schwächere – negative Korrelation mit US-Aktien weiterhin respektieren wird.“

Der australische Dollar stieg nach einer schnelleren Inflation um 0,35 % auf 0,7084 US-Dollar, was die Erwartungen auf weitere Zinserhöhungen verstärkte.

Der australische Dollar gilt als eine stark risikosensitive Währung, die eng mit der Wertentwicklung globaler Risikoanlagen, insbesondere Aktien, verknüpft ist und aufgrund ihrer überzogenen Positionierung anfällig für starke Schwankungen bleibt, wenn die Aktienmärkte volatil werden.

Euro wird von Dollarbewegungen getrieben

Da die Europäische Zentralbank voraussichtlich ihre Geldpolitik im gesamten Jahr 2026 unverändert lassen wird, dürfte der Euro-Handel weiterhin maßgeblich von den Bewegungen des US-Dollars bestimmt werden.

Roberto Mialich, globaler Devisenstratege bei UniCredit, sagte: „Das jüngste Urteil des Obersten Gerichtshofs der USA zu Zöllen erhöht die Unsicherheit und könnte die Regierung von Donald Trump dazu veranlassen, eine schwächere Währung anzustreben, um die Exporte zu stützen und das wachsende Handelsdefizit zu verringern.“

In seiner Rede zur Lage der Nation am Dienstag äußerte sich Trump nur zurückhaltend und konnte die Bedenken hinsichtlich der zukünftigen Handels- und Zollpolitik nicht zerstreuen.

Der Euro stieg um 0,05 % auf 1,1718 US-Dollar, während der US-Dollar-Index um 0,05 % auf 97,92 nachgab.

Der chinesische Yuan, der in den letzten zehn Monaten um rund 7 % zugelegt hat, erreichte am Dienstag mit 6,8766 gegenüber dem Dollar seinen höchsten Stand seit fast drei Jahren und stabilisierte sich später im Offshore-Handel bei 6,8652.

Analysten von Goldman Sachs sagten, dass der Ausgangspunkt mit stark unterbewerteten Währungsniveaus in Verbindung mit einer starken Leistung des Exportsektors ein bedeutender stützender Faktor bleibt.

China bestätigte außerdem, dass es die US-Politik genau beobachtet und „zum gegebenen Zeitpunkt“ entscheiden wird, ob es seine Gegenmaßnahmen zu den US-Zöllen anpassen wird.

Die Goldpreise stiegen am Mittwoch im europäischen Handel und setzten damit die Gewinne fort, die gestern vorübergehend unterbrochen worden waren. Sie näherten sich einem Vierwochenhoch, unterstützt durch den Rückgang des US-Dollars am Devisenmarkt.

Da die Erwartungen an eine Zinssenkung der Federal Reserve im März weiter schwinden, warten die Märkte auf weitere Hinweise zur Ausrichtung der US-Geldpolitik im Laufe dieses Jahres.

Preisübersicht

Goldpreise heute: Der Goldpreis stieg um 1,3 % auf 5.210,74 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 5.142,85 US-Dollar, während er ein Tief von 5.121,57 US-Dollar erreichte.

Bei der Abrechnung am Dienstag fielen die Goldpreise um rund 1,65 % und verzeichneten damit den ersten Verlust seit fünf Handelstagen. Grund dafür waren Korrekturbewegungen und Gewinnmitnahmen, nachdem der Goldpreis zuvor ein Vierwochenhoch von 5.249,88 US-Dollar pro Unze erreicht hatte.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index sank am Mittwoch um mehr als 0,2 % und setzte damit die Verluste fort, die in den beiden vorangegangenen Handelstagen pausiert hatten. Dies spiegelt eine erneute Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Wie allgemein bekannt ist, macht ein schwächerer US-Dollar auf Dollar lautendes Goldbarren für Käufer, die andere Währungen halten, attraktiver.

Die Rede von Präsident Donald Trump zur Lage der Nation vor dem Kongress trug zur Unsicherheit am Markt bei, da sie keine ausreichende Zusicherung hinsichtlich der Stabilität der Handelspolitik nach dem Urteil des Obersten Gerichtshofs bot, mit dem frühere Zölle für ungültig erklärt wurden, was Investoren dazu veranlasste, auf Dollar lautende Vermögenswerte zu verkaufen.

US-Zinssätze

Der Gouverneur der US-Notenbank, Christopher Waller, erklärte, er sei bereit, die Zinssätze bei der März-Sitzung unverändert zu lassen, falls die Arbeitsmarktdaten vom Februar zeigen, dass sich die Beschäftigungslage nach der schwachen Entwicklung im Jahr 2025 stabilisiert habe.

Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinsen bei der März-Sitzung unverändert bleiben, weiterhin bei 95 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 5 % liegt.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger neben den Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve auch die bevorstehenden Veröffentlichungen der US-Wirtschaftsdaten genau.

Goldaussichten

Jim Wyckoff, leitender Analyst bei Kitco Metals, sagte, die Goldpreise würden nach einer vorübergehenden Korrektur wieder steigen, und fügte hinzu, dass der schwächere US-Dollar den Preisanstieg ebenfalls stütze.

SPDR Gold Trust

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust – des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds – stiegen am Dienstag um 7,72 Tonnen und verzeichneten damit den zweiten Anstieg in Folge. Die Gesamtbestände erreichten 1.094,19 Tonnen und damit den höchsten Stand seit dem 29. April 2022.