Die Nickelpreise fielen während des Handels am Montag angesichts anhaltender Sorgen über ein steigendes globales Angebot, während die Märkte auch die Bewegungen des US-Dollars nach Äußerungen des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, beobachteten, der eine bevorstehende Zinssenkung andeutete.

Während die Basispreise vorerst stabil bleiben, zeigt Nickel weiterhin eine allgemeine Schwäche, wodurch die Edelstahlzuschläge begrenzt bleiben. Obwohl sich die Preise in den letzten Monaten seitwärts bewegten, zeigt der langfristige mehrjährige Trend weiterhin nach unten.

Gleichzeitig sind die Nickelbestände nach wie vor extrem hoch. Indonesien hält seine starke Produktion aufrecht, und Nickel wird bis 2025 Kohle überholen und das größte Exportgut des Landes sein. Die lokale Nachfrage hat jedoch bereits ihren Höhepunkt überschritten, sodass einige Hütten aufgrund niedriger Preise ihren Betrieb vorübergehend einstellen müssen.

Zwar könnte eine Verlangsamung des indonesischen Angebots eine gewisse Unterstützung bieten, doch der große globale Überschuss bleibt bestehen, was bedeutet, dass die Hütten ihre Produktion für einen längeren Zeitraum drosseln müssten, bevor sich die Preise spürbar erholen.

Die Nickelbestände an der London Metal Exchange sind seit Jahresbeginn um rund 40.000 Tonnen auf 195.000 Tonnen gestiegen. Grund dafür sind die hohen Raffineriekapazitäten chinesischer Unternehmen in Indonesien. Trotz der Bemühungen, das Angebot zu drosseln, bleibt die Marktstimmung insgesamt verhalten. Eine Erholung hängt weiterhin von einer deutlichen Belebung der Endverbrauchernachfrage ab.

Der Nickelmarkt in Indonesien ist mit anhaltendem Überschuss konfrontiert

Indonesiens Nickelsektor steht weiterhin unter Druck, da die von der Regierung festgelegten Produktionsquoten die tatsächliche Nachfrage übersteigen und das Überangebot verstärken. Die Preise für Nickelerz für die Pyrometallurgie (thermisches Schmelzen) sind gesunken, während Nickelerz für die Hydrometallurgie (Nassschmelzen) stabil geblieben ist. Auch die Preise für hochwertiges Ferronickel blieben stabil, die Gewinnmargen der Schmelzen bleiben jedoch begrenzt. Politische Entscheidungsträger erwägen mögliche Interventionen, doch das reichliche Angebot und die schwache Nachfrage werden kurzfristige Preissteigerungen voraussichtlich deckeln.

Chinesischer Nickelmarkt zeigt trotz Überschuss eine gewisse Widerstandsfähigkeit

In China haben sich die Nickel- und Edelstahlmärkte trotz der weiterhin schwachen Gesamtnachfrage und des üppigen Angebots als relativ widerstandsfähig erwiesen. Die Bemühungen der Regierung, die Überkapazitäten der Industrie zu reduzieren, sowie die erwarteten saisonalen Veränderungen im philippinischen Bergbau könnten die Angebots- und Preisentwicklung in den kommenden Monaten beeinflussen.

Ausblick

Die Märkte beobachten aufmerksam die US-Geldpolitik, die chinesischen Konjunkturmaßnahmen und saisonale Schwankungen im indonesischen Angebot als potenzielle Faktoren, die den Nickelpreis kurzfristig beeinflussen könnten.

Der Dollarindex stieg um 15:24 GMT um 0,2 % auf 97,8 Punkte, mit einem Höchststand von 98,0 und einem Tiefststand von 97,7.

Was den Handel betrifft, fielen die Spot-Nickel-Kontrakte um 15:25 GMT um 1,5 % auf 14.960 Dollar pro Tonne.

Der Bitcoin-Preis fiel während des Handels am Montag unter 112.000 Dollar und machte damit die starken Gewinne zunichte, die durch vorsichtige Bemerkungen des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, ausgelöst worden waren, während Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, nahe Rekordniveau gehandelt wurde.

Die weltweit größte Kryptowährung notierte zuletzt um 06:21 Uhr Eastern Time (10:21 GMT) mit einem Minus von 3 Prozent bei 111.610 Dollar. In der vorherigen Handelszeit war der Coin auf ein Sechswochentief von rund 111.000 Dollar gefallen, da Händler nach dem Kursanstieg vom Freitag Gewinne mitnahmen.

Bitcoin macht Gewinne aus Zinssenkungswetten zunichte

Bitcoin sprang am Freitag über 117.000 Dollar, nachdem Powell auf dem Symposium in Jackson Hole vorsichtige Kommentare abgegeben hatte. Dort räumte er steigende Risiken für den Arbeitsmarkt ein und deutete an, dass „die Verschiebung des Risikogleichgewichts eine Anpassung unserer politischen Haltung rechtfertigen könnte“.

Powells Ankündigung einer möglichen Zinssenkung im September steigerte die Stimmung der Anleger und trieb risikoreiche Anlagen, darunter auch Kryptowährungen, in die Höhe. Später gab Bitcoin jedoch nach, da Anleger Gewinne mitnahmen. Analysten führten Widerstandsniveaus und eine Konsolidierungsphase als Gründe für den Rückgang an.

Japanischer Finanzminister verspricht unterstützenden Rahmen für Kryptowährungen

Der japanische Finanzminister Katsunobu Kato sagte am Montag, die Regierung werde sich für die Schaffung eines geeigneten Umfelds für digitale Vermögenswerte einsetzen. Er wies darauf hin, dass Kryptowährungen Teil diversifizierter Anlageportfolios sein könnten, was auf eine sich entwickelnde Haltung hin zu einer breiteren Marktakzeptanz hindeutet.

Seine Äußerungen erfolgten im Zuge der laufenden Bemühungen, die regulatorischen Regeln und Anlegerschutzmechanismen in der Branche zu klären. Dieser Ansatz spiegelt Japans Engagement wider, Innovation und finanzielle Stabilität in Einklang zu bringen, und das zu einer Zeit, in der die Behörden die wachsende Rolle von Krypto-Assets in Anlagestrategien zunehmend anerkennen.

Am Montag fielen die Silberpreise auf dem europäischen Markt zum ersten Mal seit vier Tagen und gaben ihr Vierwochenhoch auf. Dies geschah inmitten aktiver Korrekturen und Gewinnmitnahmen, zusätzlich zum Druck durch die Erholung des US-Dollars gegenüber einem Korb globaler Währungen.

Nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, in Jackson Hole vorsichtige Bemerkungen gemacht hatte, die eine Zinssenkung in den USA im September wahrscheinlicher machten, warten die Anleger diese Woche auf weitere neue Hinweise auf eine Lockerung der Geldpolitik in den USA.

Preisübersicht

Silberpreise heute: Silber fiel um 0,45 % auf 38,72 Dollar, ausgehend vom Eröffnungsniveau von 38,89 Dollar, und erreichte einen Höchststand von 39,00 Dollar.

Bei der Abrechnung am Freitag legte Silber um 1,95 % zu, den dritten Tagesanstieg in Folge, und erreichte ein Vierwochenhoch von 39,07 Dollar pro Unze, unterstützt durch den Rückgang des Dollars und der US-Renditen.

Das weiße Metall verzeichnete letzte Woche einen wöchentlichen Zuwachs von 2,3 %, seinen zweiten wöchentlichen Anstieg in den letzten drei Wochen, vor dem Hintergrund einer gestiegenen Nachfrage nach nicht rentablen Vermögenswerten.

US-Dollar

Der Dollarindex stieg am Montag um 0,25 % und begann sich von einem Dreiwochentief von 97,56 Punkten zu erholen. Dies spiegelt eine Erholung der US-Währung gegenüber einem Korb globaler Währungen wider.

Zusätzlich zu den Käufen auf niedrigem Niveau legte der US-Dollar zu Beginn der Woche zu, da die Märkte auf weitere Hinweise auf die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in den USA im September warten.

US-Zinssätze

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte am Freitag in Jackson Hole, dass die veränderten Risikoverhältnisse möglicherweise eine Anpassung der Geldpolitik erforderlich machen, da die aktuellen Indikatoren auf zunehmende Abwärtsrisiken für den Arbeitsmarkt hindeuteten.

Im Anschluss an diese Kommentare und laut dem FedWatch-Tool der CME Group stieg die Bewertung einer US-Zinssenkung um 25 Basispunkte im September von 75 % auf 87 %, während die Bewertung einer Beibehaltung der Zinsen von 25 % auf 13 % sank.

Die Preisgestaltung für eine Zinssenkung in den USA um 25 Basispunkte im Oktober stieg von 85 % auf 94 %, während die Preisgestaltung für unveränderte Zinsen von 15 % auf 6 % sank.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger diese Woche auf wichtige US-Wirtschaftsdaten, insbesondere auf den Bericht über die persönlichen Konsumausgaben am Freitag, sowie auf eine Reihe von Kommentaren von Fed-Vertretern.

Die Ölpreise stiegen am Montag, da Händler Bedenken äußerten, dass die Versorgung Russlands durch zusätzliche US-Sanktionen und ukrainische Angriffe auf die russische Energieinfrastruktur unterbrochen werden könnte.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 10:23 GMT um 39 Cent oder 0,6 % auf 68,12 Dollar, während die US West Texas Intermediate-Futures um 42 Cent oder 0,7 % auf 64,08 Dollar stiegen.

Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank, sagte: „Der Markt ist etwas besorgt, dass diese Friedensverhandlungen zu keinen Ergebnissen führen werden.“ Er fügte hinzu: „Die Erwartungen deuten darauf hin, dass das Angebot in den Herbstmonaten die Nachfrage übersteigen wird, aber kurzfristig wird dieses Szenario durch das Risiko geopolitischer Störungen in Frage gestellt.“

US-Präsident Donald Trump drohte am Freitag erneut mit Sanktionen gegen Russland, sollte es innerhalb von zwei Wochen keine Fortschritte bei einer Friedensregelung in der Ukraine geben. Er kündigte zudem an, Indien wegen seines Kaufs russischen Öls mit hohen Zöllen zu belegen.

Am Wochenende erklärte US-Vizepräsident JD Vance, Russland habe „bedeutende Zugeständnisse“ im Hinblick auf eine Verhandlungslösung in dem seit dreieinhalb Jahren andauernden Krieg gemacht.

Die Ukraine, die während des Krieges wiederholt russische Energieinfrastruktur angegriffen hatte, startete am Sonntag einen Drohnenangriff, der nach Angaben russischer Behörden einen Großbrand im Treibstoffexportterminal in Ust-Luga auslöste. Ein weiterer Brand brach in der russischen Raffinerie Nowoschachtinsk aus, ausgelöst durch eine ukrainische Drohne. Nach Angaben des amtierenden Gouverneurs der Region dauerte dieser am Sonntag bereits den vierten Tag in Folge an. Die Raffinerie exportiert hauptsächlich Treibstoff und hat eine Jahreskapazität von fünf Millionen Tonnen Öl, das entspricht etwa 100.000 Barrel pro Tag.

Die Sorgen über Lieferengpässe in Russland wurden laut Saxo Bank dadurch gemildert, dass die OPEC+ eine Reihe von Produktionskürzungen zurücknahm und dadurch Millionen Barrel Öl auf den Markt brachte. Acht Mitglieder der Gruppe der Ölexporteure treffen sich am 7. September, um sich auf eine weitere Produktionssteigerung zu einigen.

Auch die Risikobereitschaft verbesserte sich, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, am Freitag die Möglichkeit einer Zinssenkung bei der September-Sitzung der US-Notenbank signalisiert hatte.

Priyanka Sachdeva, leitende Marktanalystin beim Brokerhaus Phillip Nova, sagte jedoch, dass sowohl die Preise für Brent als auch für WTI offenbar an Dynamik verloren hätten. Sie fügte hinzu, dass die Märkte zunehmend davon überzeugt seien, dass Trumps Zölle das Wirtschaftswachstum beeinträchtigen würden.