Die Nickelpreise stiegen am Dienstag an der Londoner Metallbörse um mehr als 10 % und verzeichneten damit den größten Anstieg seit über drei Jahren. Das wachsende Interesse der Anleger an China beflügelte eine breite Rallye an den Metallmärkten.

Der Preis für Batterien und Edelstahl stieg an der Londoner Metallbörse auf 18.785 US-Dollar pro Tonne und setzte damit einen starken Aufwärtstrend fort, der die Preise seit Mitte Dezember um rund 30 % ansteigen ließ.

Trotz eines erheblichen Überangebots auf dem Nickelmarkt trugen wachsende Produktionsrisiken in Indonesien, dem weltweit größten Lieferanten, sowie breit angelegte Investitionszuflüsse in Chinas heimische Metallmärkte zur Verbesserung der Stimmung bei.

Diese Entwicklung markiert eine deutliche Trendwende für ein Metall, das lange unter der indonesischen Überproduktion und einer schwächer als erwartet ausgefallenen Nachfrage nach Batterien für Elektrofahrzeuge gelitten hatte. Sie signalisiert zudem eine Erholung des Nickelhandels an der LME, nachdem die Handelsvolumina infolge der historischen Short-Squeeze-Krise im Jahr 2022 stark zurückgegangen waren.

Die Handelsdynamik zeigt, dass chinesische Investoren diese Woche maßgeblich zum Anstieg der Metallpreise beigetragen haben, darunter Nickel, Kupfer und Zinn. Die Preise an der Londoner Börse stiegen während der umsatzstarken asiatischen Handelszeiten sprunghaft an und setzten ihre Gewinne im Laufe der Nachtsitzung an der Shanghai Futures Exchange fort.

Die Basismetalle sind stark ins Jahr 2026 gestartet. Der LMEX-Index, der sechs wichtige Metalle abbildet, erreichte den höchsten Stand seit März 2022, als der Sektor seinen letzten Höchststand verzeichnete. Kupfer legte seit Ende November um mehr als 20 % zu, während Aluminium den höchsten Stand seit April 2022 erreichte.

Kupfer setzte diese Woche seinen Aufwärtstrend fort, nachdem es erstmals die Marke von 13.000 US-Dollar pro Tonne überschritten hatte. Anleger setzten auf ein verknapptes Angebot und eine steigende Risikobereitschaft an den Finanzmärkten. Dreimonats-Kupferkontrakte an der Londoner Metallbörse (LME) stiegen am Dienstag um bis zu 3,1 % und erreichten ein neues Rekordhoch von 13.387,50 US-Dollar pro Tonne, womit sie den Höchststand des Vortages übertrafen.

Obwohl die Nachfrage in den letzten Monaten nachgelassen hat, insbesondere in China, dem weltweit größten Kupferverbraucher, herrscht dort ein heftiger Wettbewerb um die Versorgung, da weiterhin Kupfer in die USA exportiert wird. Die Erwartung, dass die Regierung von US-Präsident Donald Trump Zölle auf raffiniertes Kupfer erheben könnte, hat zu massiven Abflüssen aus den US-Lagerbeständen geführt. Dies könnte dazu führen, dass der Rest der Welt mit einem noch knapper werdenden Angebot konfrontiert wird, während die Produzenten ohnehin schon mit Produktionssteigerungen zu kämpfen haben.

Präsident Trump hatte die Kupferlieferungen in die USA im ersten Halbjahr des vergangenen Jahres zuvor erhöht, bevor er raffiniertes Kupfer von den Zöllen befreite, was diese Lieferungen vorübergehend zum Erliegen brachte. In den letzten Monaten hat der Handel jedoch wieder angezogen, da die Zollpolitik überdacht wurde, wodurch die US-Inlandspreise wieder im Premiumsegment lagen. Die US-Kupferimporte erreichten im Dezember den höchsten Stand seit Juli.

Zum Handelsschluss am Dienstag stiegen die Kupferpreise an der Londoner Metallbörse um 1,9 % und notierten um 17:57 Uhr Londoner Zeit bei 13.238 US-Dollar pro Tonne.

Nickel schloss mit einem Plus von 9 % bei 18.524 US-Dollar pro Tonne, während Zinn den Handelstag mit einem Zuwachs von 4,9 % beendete.

Bitcoin fiel am Mittwoch nach einer kurzzeitigen Erholung in der vorangegangenen Sitzung, da zunehmende geopolitische Unsicherheit und Vorsicht im Vorfeld wichtiger US-Wirtschaftsdaten die Risikobereitschaft der Anleger an risikoabhängigen Märkten schwächten.

Die Kryptowährungsmärkte erfuhren nur begrenzte Unterstützung von der Entscheidung von MSCI, den Vorschlag, Unternehmen mit digitalen Vermögenswerten in ihren Bilanzen von seinen Indizes auszuschließen, nicht weiter zu verfolgen.

Die Aktien von Strategy Inc., notiert an der Nasdaq unter dem Kürzel MSTR und weltweit größter Bitcoin-Inhaber, legten am Dienstag nach der MSCI-Ankündigung zu. Die Kursgewinne am Aktienmarkt wirkten sich jedoch nicht auf den Kryptowährungsmarkt aus, der nach einem leicht positiven Start ins neue Jahr weiterhin in einer Seitwärtsbewegung verharrte.

Bitcoin fiel bis 00:58 Uhr Eastern Time (05:58 Uhr GMT) um 1,1 % auf 92.543,7 US-Dollar.

Die Risikobereitschaft blieb angesichts der weltweit eskalierenden geopolitischen Spannungen, darunter einer sich vertiefenden diplomatischen Kluft zwischen China und Japan, schwach, während die Märkte auch auf mehr Klarheit über die US-Pläne in Bezug auf Venezuela warteten.

Die Vorsicht wurde durch die Erwartung wichtiger US-Wirtschaftsdaten, die im Laufe dieser Woche erwartet werden, noch verstärkt.

MSCI gibt Plan zum Ausschluss von Staatsanleihen mit digitalen Vermögenswerten auf, Strategy-Aktien steigen.

MSCI teilte am Dienstag mit, dass man den Vorschlag, Unternehmen mit digitalen Vermögensverwaltungsbeständen wie Strategy aus den Indizes auszuschließen, nicht weiterverfolgen werde.

Der Indexanbieter kündigte stattdessen eine umfassendere Überprüfung der Behandlung von nicht operativ tätigen Unternehmen an, also Unternehmen ohne klare operative Einnahmequellen, innerhalb seiner Indizes.

Die Entscheidung bedeutet, dass Strategy vorerst weiterhin in den globalen Indizes von MSCI enthalten bleibt. Die Aktien des Unternehmens stiegen am Dienstag nach Börsenschluss um 6 %.

Allerdings fiel die Aktie von Strategy im regulären Handel um 4,1 %, nachdem das Unternehmen massive nicht realisierte Verluste in Höhe von 17,44 Milliarden US-Dollar aus seinen digitalen Vermögensbeständen im vierten Quartal 2025 bekannt gegeben hatte.

Der Aktienkurs von Strategy ist bis 2025 ebenfalls um etwa die Hälfte gesunken, was einen anhaltenden Abwärtstrend bei den Bitcoin-Preisen und wachsende Zweifel der Anleger an der langfristigen Tragfähigkeit der fremdfinanzierten Bitcoin-Akkumulationsstrategie des Unternehmens widerspiegelt.

Kryptowährungskurse heute: Begrenzte Bewegungen bei Altcoins angesichts geopolitischer und wirtschaftlicher Risiken

Die Kurse von Kryptowährungen tendierten am Mittwoch weitgehend seitwärts bis leicht rückläufig, da die Risikobereitschaft weiterhin verhalten war.

US-Präsident Donald Trump erklärte, Venezuela werde den Vereinigten Staaten zwischen 30 und 50 Millionen Barrel Öl liefern – eine Entwicklung, die die Volatilität an den Rohölmärkten weiter verschärfte. Die globalen Märkte waren bereits Anfang der Woche durch die Verhaftung des venezolanischen Präsidenten Nicolás Maduro durch die USA in Aufruhr geraten.

Die Märkte blieben auch im Vorfeld der Veröffentlichung wichtiger US-Wirtschaftsdaten in dieser Woche vorsichtig, wobei der Fokus insbesondere auf dem am Freitag erwarteten Bericht über die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft lag.

Während Kryptowährungen zu Jahresbeginn eine gewisse Stärke zeigten, ist der Markt diese Woche mangels klarer positiver Impulse wieder in eine ruhige Handelsspanne zurückgefallen.

Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, stieg um 0,4 % auf 3.252,96 US-Dollar, während XRP um etwa 5 % fiel und damit einen Teil der am Dienstag erzielten Gewinne wieder abgab.

Die Ölpreise fielen am Mittwoch, nachdem US-Präsident Donald Trump verkündet hatte, dass die Vereinigten Staaten eine Vereinbarung über den Import von venezolanischem Rohöl im Wert von bis zu 2 Milliarden Dollar getroffen hätten. Dieser Schritt dürfte die Versorgung des weltweit größten Ölverbrauchers erhöhen.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 11:04 Uhr GMT um 11 Cent auf 60,59 Dollar pro Barrel, während die US-amerikanischen West Texas Intermediate-Rohöl-Futures um 27 Cent auf 56,86 Dollar pro Barrel sanken.

Beide Benchmarks setzten ihre Verluste von mehr als einem Dollar gegenüber der vorangegangenen Handelssitzung fort, da die Marktteilnehmer weiterhin mit einem reichlichen globalen Angebot im Laufe des Jahres rechneten.

Zwei mit der Angelegenheit vertraute Quellen teilten Reuters mit, dass das Abkommen zwischen Washington und Caracas zunächst eine Umleitung von Lieferungen erfordern könnte, die ursprünglich für China bestimmt waren. Venezuela verfügt über Millionen Barrel Öl, die auf Tankern und in Lagertanks verladen sind, kann diese aber seit Mitte Dezember aufgrund der von Trump verhängten Blockade venezolanischer Ölexporte nicht verschiffen.

Die Blockade war Teil einer US-Druckkampagne gegen die Regierung des venezolanischen Präsidenten Nicolás Maduro, die am Wochenende in dessen Verhaftung durch US-Streitkräfte gipfelte. Hochrangige venezolanische Beamte bezeichneten Maduros Verhaftung als „Entführung“ und warfen den Vereinigten Staaten vor, die riesigen Ölreserven des Landes an sich reißen zu wollen.

In einem Social-Media-Beitrag am Dienstag erklärte Trump, Venezuela werde zwischen 30 und 50 Millionen Barrel „sanktioniertes Öl“ an die Vereinigten Staaten „liefern“.

Giovanni Staunovo, Analyst bei UBS, sagte: „Trumps Beitrag über venezolanische Ölimporte übte heute Morgen zunächst Abwärtsdruck auf die Rohölpreise aus, doch die Marktteilnehmer scheinen nun davon auszugehen, dass die Mengen geringer ausfallen könnten, was dazu beitrug, die anfänglichen Verluste der Preise zu reduzieren.“

Analysten von Morgan Stanley schätzen, dass der Ölmarkt in der ersten Hälfte des Jahres 2026 einen Überschuss von bis zu 3 Millionen Barrel pro Tag verzeichnen könnte. Sie verweisen dabei auf das schwache Nachfragewachstum im vergangenen Jahr und das steigende Angebot von OPEC-Produzenten und Nicht-OPEC-Ländern.

Analysten von BMI, einer Tochtergesellschaft von Fitch Solutions, erklärten jedoch am Mittwoch in einer Mitteilung, dass die Aussicht auf steigende Exporte von billigem venezolanischem Öl den Ausbau der Produktionskapazitäten in den Vereinigten Staaten und anderen Regionen verlangsamen könnte.

Venezuela verkauft seine wichtigste Rohölsorte Merey mit einem Abschlag von rund 22 US-Dollar pro Barrel gegenüber dem Brent-Preis zur Lieferung in seine Häfen.

„Dies erhöht die mittelfristigen Ölpreiserwartungen, insbesondere wenn das venezolanische Regime an der Macht bleibt“, sagten die Analysten von BMI.

Der Dollar bewegte sich am Mittwoch in engen Spannen, im Vorfeld einer Reihe von US-Wirtschaftsdaten, die die Zinssatzerwartungen der Federal Reserve beeinflussen könnten – ein Faktor, den Händler für die Devisenmärkte als einflussreicher einstufen als die anhaltenden geopolitischen Spannungen.

Die Märkte ignorierten die sich vertiefenden geopolitischen Spaltungen in der Welt weitgehend, da die Aktienkurse weiter stiegen, während Währungen und Anleihen nach der US-Intervention in Venezuela und der Verhaftung von Präsident Nicolás Maduro kaum reagierten.

Die Märkte verhielten sich abwartend angesichts einer Reihe von US-Arbeitsmarktdaten, darunter Beschäftigungszahlen des privaten Sektors und offene Stellen, die im Laufe des Tages veröffentlicht werden sollten, bevor am Freitag der mit Spannung erwartete Bericht über die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft erscheint.

Im Vorfeld der Datenveröffentlichung stieg der Dollar-Index leicht auf 98,63 Punkte.

Thierry Wizman, globaler Devisen- und Zinsstratege der Macquarie Group, sagte:

„Händler scheinen mit der Rhetorik aus den Vereinigten Staaten einverstanden zu sein, solange sie nicht die Notwendigkeit einer direkten militärischen Präsenz vor Ort zur Regierung Venezuelas impliziert.“

Er fügte hinzu: „Eine militärische Invasion und ein langwieriger Bodenkonflikt hätten einen starken Kursverfall des Dollars auslösen können, wie er während der Kriege im Irak und in Afghanistan zwischen 2002 und 2008 zu beobachten war.“

Anleger tun sich schwer, sich ein klares Bild von der Entwicklung der weltgrößten Volkswirtschaft zu machen, nachdem es im vergangenen Jahr zu einem beispiellosen Regierungsstillstand in den USA gekommen war, der die Erhebung und Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten beeinträchtigte.

Dennoch sind die Anleger weiterhin überzeugt, dass die US-Notenbank Federal Reserve die Zinsen im laufenden Jahr noch zweimal senken wird. Diese Erwartung hat den Dollar belastet, während wachsende Meinungsverschiedenheiten innerhalb der Fed und die bevorstehende Bekanntgabe des nächsten Kandidaten für den Vorsitz der Zentralbank durch US-Präsident Donald Trump die Aussichten für die US-Geldpolitik zusätzlich verkompliziert haben.

Der Euro gab nach den Verlusten vom Vortag leicht nach, nachdem sich die deutsche Inflation im Dezember stärker als erwartet verlangsamt hatte, was Händler dazu veranlasste, ihre Wetten auf eine Zinserhöhung Anfang 2027 etwas zurückzufahren.

Die Märkte haben seit dem letzten Sommer unveränderte Zinssätze bis 2026 eingepreist, wobei für 2027 mit einer Straffung der Geldpolitik durch die Europäische Zentralbank gerechnet wird, da der Inflationsdruck aufgrund der deutschen Konjunkturprogramme steigt.

Die Gemeinschaftswährung fiel um 0,10 % auf 1,1676 US-Dollar, nachdem sie am Dienstag bereits um 0,28 % nachgegeben hatte.

In einer weiteren Entwicklung, die von Händlern aufmerksam verfolgt wird, hat China am Dienstag die Ausfuhr von Gütern mit doppeltem Verwendungszweck nach Japan verboten, die militärisch genutzt werden könnten. Dies ist die jüngste Reaktion Pekings auf Äußerungen der japanischen Premierministerin Sanae Takaichi Anfang November zu Taiwan. Strategen gehen davon aus, dass die Maßnahme kaum Auswirkungen auf die Devisenmärkte haben wird.

Der US-Dollar gab gegenüber dem japanischen Yen um 0,10 % auf 156,51 nach.

Der australische Dollar erreichte mit 0,6766 US-Dollar den höchsten Stand seit Oktober 2024, nachdem ein uneinheitlicher Inflationsbericht die Hoffnungen auf eine baldige Zinserhöhung dämpfte. Der neuseeländische Dollar notierte bei 0,5783 US-Dollar.

Jose Torres, Chefökonom bei Interactive Brokers, kommentierte die Daten vom Mittwoch mit den Worten: „Der monatliche ADP-Arbeitsmarktbericht wird den größten Einfluss haben, da ein Anstieg der Arbeitslosenquote neben der Möglichkeit, dass massive Investitionen in künstliche Intelligenz keine überdurchschnittlichen Renditen erzielen, eines der Hauptrisiken im neuen Jahr darstellt.“