Die Silberpreise stiegen am Freitag auf dem europäischen Markt und konnten ihre Gewinne den dritten Tag in Folge ausbauen. Zum ersten Mal seit 2011 überschritt der Preis die psychologische Grenze von 42 Dollar pro Unze, markierte damit ein neues 14-Jahres-Hoch und steuert auf den vierten wöchentlichen Anstieg in Folge zu.

Eine Reihe schwacher Daten zum US-Arbeitsmarkt sowie moderate US-Inflationszahlen nährten die Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinsen nächste Woche um 25 Basispunkte senken wird.

Preisübersicht

• Silberpreise heute: Silber stieg um 2,2 % auf 42,47 $, den höchsten Stand seit September 2011, ausgehend vom Eröffnungsniveau von 41,57 $ und einem Tiefststand von 41,40 $.

• Bei der Abrechnung am Donnerstag legte Silber im zweiten aufeinanderfolgenden Tagesanstieg um 1,0 % zu, unterstützt durch den Rückgang des Dollars und der US-Renditen.

Wöchentlicher Handel

Im Laufe dieser Woche, die offiziell mit der heutigen Abrechnung endet, ist der Silberpreis bisher um etwa 3,5 % gestiegen und steuert auf seinen vierten wöchentlichen Anstieg in Folge zu.

Diese wöchentlichen Zugewinne sind auf die starke Nachfrage nach Edelmetallen als sicherer Hafen zurückzuführen, während gleichzeitig die Sorgen über die steigende globale Verschuldung und die eskalierenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten und Osteuropa zunehmen.

US-Zinssätze

• Die wöchentlichen Arbeitslosenmeldungen stiegen letzte Woche und bestätigten damit eine deutliche Abschwächung des Arbeitsmarktes. Zuvor hatte der US-Arbeitsmarktbericht vom vergangenen Freitag darauf hingewiesen, dass das Beschäftigungswachstum im August bei gleichzeitiger Erhöhung der Arbeitslosenquote nahezu zum Erliegen gekommen war.

• Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der September-Sitzung derzeit bei 100 %, während die Chance einer Senkung um 50 Basispunkte bei 7,5 % liegt.

• Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im Oktober ist ebenfalls vollständig mit 100 % eingepreist, während die Chance einer Senkung um 50 Basispunkte unverändert bei 6 % liegt.

• Die Federal Reserve trifft sich nächste Woche, um Anpassungen der Geldpolitik im Einklang mit der wirtschaftlichen Entwicklung in den USA zu besprechen. Eine Zinssenkung um 25 Basispunkte wird allgemein erwartet.

Chinesische Nachfrage

Die Industrieaktivität in China hat im August die Erwartungen übertroffen und das schnellste Wachstum seit fünf Monaten verzeichnet, wie aus jüngsten in Peking veröffentlichten Daten hervorgeht. Dies ist das jüngste Anzeichen für eine Verbesserung der Wirtschaftsaktivität im weltgrößten Verbraucherland für Metalle und Rohstoffe.

Der Bitcoin-Kurs stieg am Freitag, nachdem es bei Risikoanlagen zu Kursgewinnen gekommen war, während weiterhin darauf gewettet wurde, dass die US-Notenbank nächste Woche die Zinsen senken wird.

Die Gewinne bei Kryptowährungen, insbesondere bei Bitcoin, wurden jedoch durch wachsende Zweifel an der Rentabilität von Unternehmen mit riesigen Bitcoin-Reserven gebremst, nachdem Strategy (ehemals MicroStrategy – Nasdaq: MSTR) Anfang des Monats nicht in den S&P 500-Index aufgenommen wurde.

Bitcoin notierte weiterhin in einer engen Spanne unter 120.000 US-Dollar. Die weltweit größte Kryptowährung legte bis 01:56 Uhr ET (05:56 Uhr GMT) um 1,2 Prozent auf 115.604,3 US-Dollar zu. Im Wochenverlauf stieg sie um 4,9 Prozent, da einige Käufer nach dem Rückgang von den Rekordhochs Mitte August zurückkehrten.

JPMorgan Chase: Ablehnung der Strategieeinbeziehung ein Schlag für die Bitcoin-Reserven der Unternehmen

JPMorgan sagte, die Ablehnung der Strategie durch das S&P 500-Komitee stelle einen schweren Rückschlag für den Ansatz von Unternehmen dar, die über riesige Bitcoin-Reserven verfügen.

„Dies deutet darauf hin, dass das Komitee Bedenken hinsichtlich der Aufnahme von Unternehmen wie MicroStrategy in den Index hat, die im Grunde Bitcoin-Investmentfonds sind“, schrieben Analysten diese Woche in einer Mitteilung.

Der starke Anstieg der Unternehmensbewertung aufgrund des massiven Bitcoin-Engagements ermöglichte es dem Unternehmen im vergangenen Jahr, in andere Indizes aufgenommen zu werden, darunter den Nasdaq 100 und den Russell 2000. Dies führte zu weiteren Käufen der Aktie, da Indexfonds ihre Bestände entsprechend anpassten.

JPMorgan fügte jedoch hinzu, dass der Trend möglicherweise „seine Grenzen erreicht“ habe. Die Ablehnung sei auch auf die Ermüdung der Anleger im Bereich Corporate Treasury zurückzuführen, was weitere Fragen zur Nachhaltigkeit des Modells von Strategy auf lange Sicht aufwerfe.

Während die Aktie des Unternehmens im Jahr 2024 Bitcoin deutlich übertraf, war dies im Jahr 2025 nicht der Fall. Die Strategy-Aktien sind seit Jahresbeginn um 8,6 % gestiegen, während Bitcoin um fast 24 % zulegte. Das Unternehmen ist weiterhin der weltweit größte institutionelle Bitcoin-Inhaber mit über 600.000 Token in seinen Reserven.

Kryptopreise heute: Breite Gewinne durch Zinssenkungswetten der Fed

Kryptowährungen legten am Freitag zu, unterstützt durch die erneute Risikobereitschaft im Zuge von Wetten auf eine Zinssenkung der Fed in der kommenden Woche. Auch Altcoins waren nach mehreren Wochen starker Verluste auf Kurs für eine starke Woche.

Die Spekulationen auf Zinssenkungen hielten an, obwohl die US-Verbraucherpreisdaten zeigten, dass die Inflation im August nach Inkrafttreten der neuen Zölle von Präsident Donald Trump weiterhin hoch blieb.

Doch die wöchentlichen Daten zu den Arbeitslosenanträgen zeigten eine anhaltende Schwäche des Arbeitsmarktes und weckten damit die Erwartungen auf eine geldpolitische Lockerung durch die Fed.

Daten von CME FedWatch zeigten, dass die Märkte bei der Fed-Sitzung am 16. und 17. September eine Wahrscheinlichkeit von 94,6 % für eine Senkung um 25 Basispunkte einpreisten, während die Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 50 Basispunkte bei 5,4 % lag.

Zinssenkungen werden üblicherweise als unterstützend für Risikoanlagen wie Kryptowährungen angesehen, da sie die Liquidität erhöhen und größere spekulative Kapitalströme fördern.

Ether, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, stieg um 2,6 % auf 4.552,31 $ und verzeichnete in dieser Woche ein Plus von 6,6 %.

XRP stieg um 2,2 % auf 3,0658 $ und legte diese Woche um 8,8 % zu.

Cardano legte um 1,8 % zu und Solana sprang um 6,7 %.

Unter den Meme-Coins stieg Dogecoin um 5 %, während $TRUMP um etwa 0,9 % zulegte.

Die Ölpreise blieben am Freitag stabil, da den Sorgen über ein Überangebot und eine schwache Nachfrage in den USA das Risiko von Lieferunterbrechungen aufgrund der Konflikte im Nahen Osten und in der Ukraine gegenüberstand.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 10:20 GMT um 42 Cent oder 0,6 Prozent auf 66,79 Dollar pro Barrel, während US West Texas Intermediate um 31 Cent oder 0,5 Prozent auf 62,68 Dollar zulegte. Sowohl Brent als auch WTI waren am Donnerstag um 1,7 Prozent bzw. 2 Prozent gefallen.

Olle Hvalbye, Analyst bei SEB Research, sagte in einer Notiz: „Brent-Rohöl ist diese Woche nahezu unverändert, allerdings nach einer bemerkenswerten Volatilität (…), die das anhaltende Tauziehen auf dem Markt zwischen den Risiken eines wachsenden Überangebots und anhaltender geopolitischer Unsicherheit sowie stabilen Margen bei raffinierten Produkten widerspiegelt.“

Ein Monatsbericht der Internationalen Energieagentur (IEA) vom Donnerstag deutete darauf hin, dass die weltweiten Ölvorräte in diesem Jahr schneller steigen werden als erwartet. Grund dafür seien Produktionssteigerungen der OPEC+, der Allianz aus OPEC und Partnern wie Russland.

Allerdings behielt die OPEC in ihrem eigenen Bericht vom selben Tag ihre relativ optimistischen Prognosen für das Wachstum der Ölnachfrage in diesem und im nächsten Jahr bei und bekräftigte damit, dass sich die Weltwirtschaft weiterhin auf einem soliden Wachstumskurs befinde.

John Evans, Analyst bei PVM Oil Associates, sagte, dass zwar weiterhin Abwärtsrisiken für die Ölpreise bestünden, Faktoren wie die Anspannung auf dem Markt für Mitteldestillate, Chinas fortgesetzte Vorratsbildung und mögliche Sanktionen gegen Russland sowie Sekundärsanktionen gegen seine Kunden den Markt jedoch weiterhin stützen würden.

Am Freitag wurde der russische Hafen Primorsk im Nordwesten Russlands – einer der größten Umschlagplätze für Rohöl- und Treibstoffexporte – von Drohnen angegriffen, was nach Angaben des Regionalgouverneurs einen Brand auf einem Schiff und einer Pumpstation auslöste.

Auch auf der Angebotsseite hat die indische Adani Group, der größte private Hafenbetreiber des Landes, Schiffen, die unter westlichen Sanktionen stehen, die Einfahrt in alle ihre Häfen verboten, wie aus drei Quellen und Dokumenten hervorgeht, die Reuters vorliegen. Diese Entscheidung könnte den russischen Ölfluss einschränken.

Indien ist der größte Abnehmer von russischem Öl, das über den Seeweg transportiert wird. Der Großteil des Öls wird auf Tankern transportiert, die mit Sanktionen der Europäischen Union, der USA und Großbritanniens belegt sind.

Der Dollar verzeichnete am Freitag einen leichten Anstieg, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung gefallen war. Ein Anstieg der Arbeitslosenanträge in den USA und ein moderater Anstieg der Inflation sorgten dafür, dass die Anleger weiterhin auf die bevorstehenden Entscheidungen der US-Notenbank hinsichtlich der Zinssenkungen in der nächsten Woche und darüber hinaus blickten.

Der Dollarindex stieg um 0,1 Prozent auf 97,66, nachdem er am Donnerstag eine zweitägige Gewinnserie beendet hatte, er ist jedoch weiterhin auf dem Weg zu einem zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge.

Die Daten vom Donnerstag zeigten den stärksten wöchentlichen Anstieg der Arbeitslosenanträge in den USA seit vier Jahren und stellten damit die Inflationsdaten vom August in den Schatten. Diese zeigten, dass die Preise zwar den schnellsten Anstieg seit sieben Monaten verzeichneten, aber moderat blieben und weitgehend den Erwartungen entsprachen.

Obwohl diese gemischten Daten für die Entscheidungsträger bei der nächsten Sitzung der Fed einige Komplikationen mit sich bringen könnten, richtet sich die Aufmerksamkeit der Anleger weiterhin vor allem auf den Verlauf der Zinssenkungen.

Dominic Bunning, Leiter der G10-Währungsstrategie bei Nomura, sagte: „Das Hindernis für schnellere Zinssenkungen ist die Schwäche des Arbeitsmarktes, solange die Inflation unter Kontrolle bleibt. Ich halte die Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 50 Basispunkte nächste Woche weiterhin für sehr gering.“

Die Terminmärkte preisen für die Sitzung am 17. September eine fast sichere Senkung um 25 Basispunkte ein. Händler haben jedoch ihre Wetten auf eine stärkere Senkung um 50 Basispunkte zurückgefahren. Laut dem CME FedWatch-Tool tendieren die Erwartungen eher zu einer moderateren Lockerung vor Jahresende.

Bei Anleihen stieg die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen um zwei Basispunkte auf 4,0338 Prozent, nachdem sie am Donnerstag zum ersten Mal seit April beinahe unter die 4-Prozent-Marke gefallen war.

Auf dem Devisenmarkt:

Der Euro hielt sich nach seinem gestrigen Anstieg bei 1,1727 US-Dollar, da Händler ihre Wetten auf weitere Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank reduzierten. Die Erwartungen blieben unter 50 %, nachdem die Bank einen relativ optimistischen Ton hinsichtlich der Konjunkturaussichten angeschlagen hatte.

Die EZB beließ ihren Leitzins in der zweiten Sitzung in Folge bei 2 %, wobei Präsidentin Christine Lagarde erklärte, die Wirtschaft befinde sich „in einer guten Lage“ und die Risiken seien ausgeglichener.

Die Märkte warten gespannt auf die Überprüfung der französischen Staatsfinanzen durch Fitch am späten Freitagabend nach der Vertrauensabstimmung vom 8. September. Analysten von Citibank sagten, das Staatsmodell der Agentur könnte eine leichte Verbesserung signalisieren. Eine manuelle Herabstufung würde bedeuten, dass Fitch seit der letzten Frühjahrsprüfung eine weitere Verschiebung des Machtverhältnisses zugunsten der Kreditnehmer gegenüber den Gläubigern feststellt.

Gegenüber dem japanischen Yen stieg der Dollar um 0,4 Prozent auf 147,76, nachdem die Regierungen der USA und Japans eine gemeinsame Erklärung veröffentlicht hatten, in der sie betonten, dass die Wechselkurse vom Markt bestimmt werden sollten und dass übermäßige Volatilität und ungeordnete Bewegungen unerwünscht seien.

Das Pfund fiel um 0,2 % auf 1,3545 $, nachdem Daten zeigten, dass die britische Wirtschaft im Juli stagnierte.

Der Offshore-Yuan hielt sich bei 7,1219 pro Dollar, ein Rückgang von 0,1 %.

Der australische Dollar fiel leicht auf 0,665 $, blieb aber in der Nähe eines 10-Monats-Hochs.