Silber überschreitet 44 $ und erreicht ein neues 14-Jahreshoch
Der Silberpreis stieg am Dienstag auf dem europäischen Markt und konnte seine Gewinne zum vierten Mal in Folge ausbauen, nachdem er erstmals seit 2011 die Marke von 44 Dollar pro Unze überschritten und damit ein neues Rekordhoch erreicht hatte. Unterstützt wurde die Rallye durch die anhaltende Schwäche des US-Dollars.
Dieser Schritt wurde auch durch die steigende Nachfrage von Privatanlegern befeuert, die Silber im Vergleich zu Gold, das weiterhin neue Allzeithochs erreicht, als unterbewertet ansehen.
Preisübersicht
Silberpreise heute: Das Metall stieg von einem Eröffnungskurs von 44,07 $ um 0,6 % auf 44,34 $ pro Unze, den höchsten Stand seit Mai 2011, nachdem es einen Tiefststand von 43,64 $ erreicht hatte.
Bei der Abrechnung am Montag stiegen die Silberpreise um 2,3 % und verzeichneten damit ihren dritten Tagesanstieg in Folge, unterstützt durch die robuste Nachfrage nach dem weißen Metall.
US-Dollar
Der US-Dollarindex gab am Dienstag um 0,1 Prozent nach, markierte damit den zweiten Rückgang in Folge und entfernte sich von seinem Zweiwochenhoch von 97,82, was die anhaltende Schwäche gegenüber einem Korb wichtiger globaler Währungen widerspiegelt.
Über Gewinnmitnahmen und Korrekturmaßnahmen hinaus steht der Dollar weiterhin unter Druck, da die Federal Reserve in den kommenden Monaten mit weiteren Zinssenkungen rechnet.
US-Zinssätze
Fed-Gouverneur Steven Miran sagte am Montag, die Zentralbank unterschätze die Restriktion ihrer aktuellen Geldpolitik und warnte, der Arbeitsmarkt sei gefährdet, wenn es nicht zu deutlichen Zinssenkungen käme.
Laut dem FedWatch-Tool der CMEs preisen die Märkte derzeit eine 90-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Fed-Sitzung im Oktober ein, während die Wahrscheinlichkeit für keine Änderung nur 10 Prozent beträgt.
Jerome Powell
Die Anleger warten auf die Bemerkungen von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell, die er später heute beim Economic Outlook Luncheon der Greater Providence Chamber of Commerce in Rhode Island machen wird. Er wird voraussichtlich mehr Klarheit über die Aussichten für die US-Geldpolitik schaffen.
Einzelhandelsnachfrage
Da Privatanleger angesichts der anhaltenden weltweiten Lockerung der Geldpolitik nach sicheren Anlagen suchen, hat sich Silber als kostengünstige Option herausgestellt.
Der aktuelle Anstieg des Silberpreises spiegelt die wachsende Erkenntnis unter Privatanlegern wider, dass das weiße Metall im Vergleich zu Gold, das weiterhin historische Höchststände erreicht, weiterhin deutlich unterbewertet ist.
US-Dollar legt vor Powells Rede zu. Euro fällt
Der US-Dollar stieg am Dienstag leicht an, bevor der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, später in der Sitzung eine Rede halten sollte, nachdem die Zentralbank kürzlich beschlossen hatte, die Zinsen zu senken.
Um 03:00 Uhr ET (08:00 Uhr GMT) stieg der Dollarindex, der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs anderen Währungen misst, um 0,1 Prozent auf 97,012 und erholte sich damit leicht nach einem Rückgang in der vorherigen Sitzung.
Fokus auf Powells Rede
Der Dollar wurde diese Woche in einer engen Spanne gehandelt, nachdem es in der vergangenen Woche zu starken Schwankungen gekommen war, und die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf Powells Bemerkungen im späteren Verlauf des Tages.
Powells Rede folgte auf die Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte auf ihrer letzten Sitzung in der vergangenen Woche. Die Prognose der Notenbank zur künftigen Entwicklung der Kreditkosten ließ jedoch Raum für Debatten über die Möglichkeit weiterer Senkungen vor Ende 2025. Dadurch rückten Powells Signale zur geldpolitischen Ausrichtung stärker in den Fokus.
Der neue Fed-Gouverneur Steven Miran forderte am Montag eine deutliche Zinssenkung, doch einige seiner Kollegen schlugen einen vorsichtigeren Ton an und betonten, dass die Priorität weiterhin darin bestehen müsse, sicherzustellen, dass die Inflation wieder das 2%-Ziel der Fed erreicht.
Analysten bei ING stellten fest: „Sowohl Alberto Musalem als auch Raphael Bostic und Beth Hammack stehen auf der hawkischen Seite des Spektrums, was nicht besonders überraschend ist, aber ihre Bemerkungen deuten darauf hin, dass die hawkische Front trotz des zunehmenden Drucks zur Lockerung relativ fest bleibt.“
Laut dem FedWatch-Tool der CME gehen die Märkte derzeit von einer Wahrscheinlichkeit von etwa 90 % aus, dass die Fed ihren Leitzins bei ihrer Oktobersitzung um 25 Basispunkte von der aktuellen Spanne von 4 % bis 4,25 % senkt. Die Märkte gehen zudem von einer Wahrscheinlichkeit von etwa 75 % aus, dass die Fed bei der darauffolgenden Dezembersitzung eine weitere Senkung um 25 Basispunkte plant.
Euro rutscht trotz starker PMI-Daten ab
In Europa fiel das EUR/USD-Paar um 0,1 % auf 1,1789, wobei der Euro seine Gewinne wieder einbüßte, nachdem er während der Sitzung am Montag seine beste Tagesperformance seit einer Woche erzielt hatte.
Am Dienstag veröffentlichte Daten zeigten, dass die Wirtschaftsaktivität in Deutschland – der größten Volkswirtschaft der Eurozone – im September angezogen hat und dank einer Erholung im Dienstleistungssektor das schnellste Tempo seit 16 Monaten verzeichnete.
Der von S&P Global erstellte vorläufige Gesamt-Einkaufsmanagerindex für Deutschland stieg im September von 50,5 im August auf 52,4 und übertraf damit die Erwartungen von 50,6.
Im September lag der Index, der den Dienstleistungs- und Fertigungssektor abbildet und mehr als zwei Drittel der Wirtschaft der Eurozone ausmacht, zum vierten Mal in Folge über der Schwelle von 50 Punkten, die Wachstum signalisiert.
ING kommentierte: „Das ist vielleicht kein Grund für große Begeisterung hinsichtlich des Euro, aber es dürfte ausreichen, um die Gemeinschaftswährung in einer guten Position zu halten, um von weiteren Abkehr vom Dollar zu profitieren.“
Die Bank fügte hinzu: „Wir erwarten, dass EUR/USD heute um die 1,1800-Marke pendelt, mit der Möglichkeit moderaterer Kursgewinne im weiteren Verlauf dieser Woche.“
Gold bricht neue Rekorde und nähert sich erstmals der 3.800-Dollar-Marke
Die Goldpreise stiegen am Dienstag auf dem europäischen Markt, bauten ihre Gewinne den zweiten Tag in Folge aus und erreichten weiterhin neue Rekordhöhen. Der Preis dürfte zum ersten Mal in der Geschichte die Marke von 3.800 US-Dollar pro Unze überschreiten, unterstützt durch den anhaltenden Rückgang des US-Dollars gegenüber einem Korb globaler Währungen.
Dies geschieht vor dem Hintergrund wachsender Erwartungen hinsichtlich eines lockereren Zinssenkungskurses in den USA, insbesondere nach den jüngsten Signalen der US-Notenbank.
Um diese Erwartungen zu bekräftigen, warten die globalen Finanzmärkte im Laufe des Tages auf eine wichtige Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, von der erwartet wird, dass sie starke Beweise für den Kurs der Lockerung der US-Geldpolitik liefert.
Preisübersicht
• Goldpreise heute: Der Goldpreis stieg um mehr als 1,0 % auf 3.785,24 USD pro Unze, den höchsten Stand aller Zeiten, ausgehend vom Eröffnungsniveau von 3.746,28 USD, wobei der Tiefststand bei 3.736,79 USD verzeichnet wurde.
• Bei der Abrechnung am Montag stiegen die Goldpreise um 1,65 %, was den zweiten Tagesanstieg in Folge darstellte und einen neuen Rekordwert erreichte, unterstützt durch den Rückgang des US-Dollars und der Renditen.
US-Dollar
Der Dollarindex fiel am Dienstag um 0,1 Prozent und weitete damit seine Verluste zum zweiten Mal in Folge aus. Er entfernte sich von seinem Zweiwochenhoch bei 97,82 Punkten und spiegelt den anhaltenden Rückgang des US-Dollar-Kurses gegenüber einem Korb globaler Währungen wider.
Über technische Korrekturen und Gewinnmitnahmen hinaus bleibt der Dollar aufgrund der steigenden Erwartungen weiterer Zinssenkungen durch die US-Notenbank in der kommenden Zeit unter Druck.
US-Zinssätze
• Die Federal Reserve hat ihre erste Zinssenkung seit Dezember durchgeführt und die Zinsen letzte Woche um 25 Basispunkte gesenkt. Gleichzeitig signalisierte sie Bereitschaft für eine weitere Lockerung der Geldpolitik.
• Die mittleren Prognosen der Fed deuten auf weitere Zinssenkungen um 50 Basispunkte im Jahr 2025 hin.
• Die mittlere Prognose der Fed-Mitglieder geht von einer Senkung um 25 Basispunkte im Jahr 2026 aus, wobei für 2027 eine ähnliche Reduzierung erwartet wird.
• Der neue Fed-Gouverneur Steven Miran sagte am Montag, dass die Zentralbank das Ausmaß ihrer geldpolitischen Straffung unterschätze und den Arbeitsmarkt gefährde, wenn sie keine deutlichen Kürzungen durchführe.
• Laut dem FedWatch Tool der CMEs zeigen die Marktpreise derzeit eine 90-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 25 Basispunkte im Oktober, gegenüber einer 10-prozentigen Chance, die Zinsen unverändert zu lassen.
Jerome Powell
Um die oben genannten Kontrakte neu zu bewerten, warten die Märkte im Laufe des Tages auf die Bemerkungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell zu den US-Wirtschaftsaussichten beim Economic Outlook Luncheon der Greater Providence Chamber of Commerce in Rhode Island, wo er voraussichtlich auch Fragen aus dem Publikum beantworten wird.
Goldausblick
Kelvin Wong, Marktanalyst für den asiatisch-pazifischen Raum bei OANDA, sagte: „Der kurzfristige Trend bleibt bullisch, aber auf Tagesbasis erwarten wir aufgrund technischer Faktoren einen kurzfristigen Rückgang.“ Er fügte hinzu, dass die Schwäche des Dollars derzeit Gold stütze.
SPDR-Fonds
Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten börsengehandelten Goldfonds, stiegen am Montag um 6,01 Tonnen und verzeichneten damit den zweiten Tagesanstieg in Folge. Die Gesamtbestände beliefen sich damit auf 1.000,57 Tonnen, den höchsten Stand seit dem 3. August 2022.
Der Euro bewegt sich vor den Daten der wichtigsten Sektoren im positiven Bereich
Der Euro legte am Dienstag auf dem europäischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen zu und bewegte sich gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge im positiven Bereich, da sich die Erholung von einem Zweiwochentief fortsetzt und vom Rückgang des US-Währungsniveaus im Vorfeld der Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, profitiert.
Nach der jüngsten restriktiven Sitzung der Europäischen Zentralbank sind die Chancen auf Zinssenkungen in Europa bis zum Jahresende gesunken. Um diese Chancen zu bestätigen, warten die Anleger heute nacheinander auf die Veröffentlichung von Daten zu den wichtigsten Sektoren der europäischen Wirtschaft im September.
Preisübersicht
• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um 0,15 % auf 1,1820 $, ausgehend vom heutigen Eröffnungskurs von 1,1803 $, und verzeichnete seinen Tiefststand bei 1,1795 $.
• Der Euro beendete den Handel am Montag mit einem Plus von 0,5 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit seinen ersten Anstieg in den letzten vier Tagen, nachdem er zuvor mit 1,1726 $ ein Zweiwochentief erreicht hatte.
US-Dollar
Der US-Dollarindex fiel am Dienstag um 0,1 Prozent und setzte damit seine Verluste zum zweiten Mal in Folge fort. Er entfernte sich von seinem Zweiwochenhoch bei 97,82 Punkten und spiegelt den anhaltenden Rückgang des US-Währungsniveaus gegenüber einem Korb globaler Währungen wider.
Abgesehen von Korrekturen und Gewinnmitnahmen schwächt sich der US-Dollar-Kurs im Vorfeld der Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, ab, die später am Tag gehalten wird. In dieser Rede werden voraussichtlich neue Erkenntnisse zur Wahrscheinlichkeit weiterer Zinssenkungen in den USA im weiteren Jahresverlauf vorgelegt.
Europäische Zinssätze
• Quellen: Die Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank sind der Ansicht, dass keine weiteren Zinssenkungen erforderlich sind, um eine Inflationsrate von 2 % zu erreichen, obwohl neue Wirtschaftsprognosen auf niedrigere Zinssätze in den nächsten zwei Jahren hindeuten.
• Quellen: Sofern die Eurozone nicht von einem weiteren großen Wirtschaftsschock getroffen wird, dürften die Kreditkosten noch einige Zeit auf dem aktuellen Niveau bleiben.
• Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte im Oktober wird am Geldmarkt derzeit stabil bei etwa 10 % eingeschätzt.
• Händler haben ihre Wetten auf eine geldpolitische Lockerung durch die EZB reduziert und deuten auf das Ende des Zinssenkungszyklus in diesem Jahr hin.
• Um diese Chancen neu zu bewerten, warten die Anleger heute nacheinander auf die Veröffentlichung von Daten zu den wichtigsten Sektoren, aus denen sich die europäische Wirtschaft im September zusammensetzt.
Erwartungen zur Entwicklung des Euro
Wir von Economies.com gehen davon aus: Wenn die wichtigsten Sektordaten positiver ausfallen als derzeit an den Märkten erwartet, werden die Chancen für eine Beibehaltung der europäischen Zinssätze bis zum Jahresende bestätigt, was den Anstieg des Euro auf dem Devisenmarkt unterstützen wird.