Die Silberpreise fielen am Montag im europäischen Handel um mehr als 3,5 Prozent und starteten damit deutlich negativ in die Woche. Der Kursverfall setzte sich damit den zweiten Handelstag in Folge fort. Auslöser waren ein stärkerer US-Dollar und ein starker Anstieg der Ölpreise nach den Militärschlägen der USA und des Irans um die Kontrolle der Straße von Hormus.

Die Märkte beobachten die Veröffentlichung der wichtigen US-Inflationsdaten für Juni in dieser Woche sowie die Aussage des Vorsitzenden der Federal Reserve, Kevin Warsh, vor dem Kongress genau, um weitere Hinweise auf die Aussichten für die US-Zinssätze zu erhalten.

Der Preis

• Der Silberpreis fiel um 3,65 % auf 57,71 US-Dollar pro Unze, ausgehend vom Eröffnungskurs von 59,89 US-Dollar, der gleichzeitig den Höchststand der Sitzung markierte.

• Bei der Abrechnung am Freitag verlor Silber 0,1 % und verzeichnete damit den vierten Rückgang in den letzten fünf Handelstagen, da der stärkere US-Dollar die Preise belastete.

• Das Edelmetall fiel letzte Woche um 4 % und verzeichnete damit den dritten wöchentlichen Verlust im vergangenen Monat. Hintergrund sind erneute Spannungen im Nahen Osten und steigende Erwartungen auf höhere US-Zinssätze.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um 0,25 % und setzte damit seine Gewinne den zweiten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Die Nachfrage nach dem Dollar als sicherem Hafen kehrte zurück, als die militärischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran um die Kontrolle der Straße von Hormus eskalierten und drohten, das Rahmenabkommen zu gefährden und eine direkte Konfrontation zwischen den beiden Seiten neu zu entfachen.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen am Montag um mehr als 4 % und steuerten auf ihren höchsten Stand seit mehreren Wochen zu, nachdem der Iran die Schließung der Straße von Hormuz angekündigt hatte, was die Sorgen über Versorgungsengpässe aus der Golfregion verstärkte.

Der starke Anstieg der globalen Ölpreise hat die Befürchtungen einer sich beschleunigenden Inflation neu entfacht und die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die Zentralbanken die Zinssätze in naher Zukunft anheben werden. Dies markiert eine deutliche Abkehr von den Vorkriegserwartungen, die Zinssenkungen oder eine längere Phase unveränderter Geldpolitik voraussetzten.

Neueste Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Das US-Zentralkommando (CENTCOM) hat eine dritte intensive Welle von Luftangriffen entlang der iranischen Küste gestartet.

• Die US-Angriffe erfolgten im Anschluss an Angriffe der iranischen Revolutionsgarde auf Handelsschiffe in der Straße von Hormus.

• Nach den US-Angriffen weitete der Iran seine Militäroperationen gegen die Golfstaaten aus und kündigte die Schließung der Straße von Hormuz an.

• Präsident Donald Trump erklärte, die Straße von Hormuz sei „offen und werde auch weiterhin offen bleiben“, notfalls auch mit militärischer Gewalt, während das US-Finanzministerium die befristeten Lizenzen für iranische Ölverkäufe widerrief.

• Das iranische Außenministerium erklärte, Washington habe die diplomatischen Bemühungen untergraben und gegen die Bestimmungen des Rahmenabkommens verstoßen.

• Der iranische Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf erklärte, die Ära der „ungleichen Abkommen“ sei vorbei und Washington werde den Preis dafür zahlen.

US-Zinssätze

• Angesichts steigender Ölpreise zeigte das FedWatch-Tool der CME Group, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Juli-Sitzung unverändert lässt, von 78 % auf 68 % gesunken ist, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte von 22 % auf 32 % gestiegen ist.

• Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 24 % ein, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Sitzung im Dezember unverändert lässt, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte bei 76 % liegt.

• Die Anleger beobachten die eingehenden US-Wirtschaftsdaten und die Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve genau, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

• Die US-Inflationsdaten für Juni werden am Dienstag veröffentlicht und dürften eine Schlüsselrolle bei der Gestaltung der Aussichten für die US-Zinssätze spielen.

• Die Märkte werden auch die erste halbjährliche Anhörung des Vorsitzenden der US-Notenbank, Kevin Warsh, vor dem Kongress am Dienstag und Mittwoch genau verfolgen.

Der US-Dollar zeigte sich am Montag nach anfänglichen Gewinnen volatil, da sich die Anleger auf die erneuten militärischen Auseinandersetzungen in der Golfregion konzentrierten. Gleichzeitig schwächte sich der japanische Yen ab, nachdem ein Bericht darauf hindeutete, dass Japan derzeit keine Pläne hat, die Vermögensallokation seiner staatlichen Pensionsfonds zu ändern.

Der Dollar legte zunächst im Zuge steigender Ölpreise zu, verlor dann aber im weiteren Verlauf des Handelstages an Schwung. Der Euro stieg um 0,15 % auf 1,1433 US-Dollar, das Pfund Sterling notierte nahezu unverändert bei 1,339 US-Dollar, während der australische Dollar um 0,1 % auf 0,694 US-Dollar nachgab.

Erneute Spannungen am Golf treiben die Ölpreise in die Höhe

Am Wochenende kam es zu einem heftigen Schlagabtausch mit Raketen- und Drohnenangriffen zwischen den USA und dem Iran. Teheran griff am Sonntag US-Einrichtungen in mehreren Golfstaaten an und kündigte erneut die Schließung der Straße von Hormus an, einer der wichtigsten Öltransportrouten der Welt.

Diese Entwicklungen trieben die Ölpreise in die Höhe, wobei der Preis für Brent-Rohöl um etwa 3 % auf 78,50 US-Dollar pro Barrel stieg.

Auf den Devisenmärkten stieg der US-Dollar-Index, der den Wert der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen misst, im Laufe der Sitzung um bis zu 0,3 %, bevor er dann aber wieder nachgab und schließlich mit einem Minus von 0,2 % bei 100,83 notierte.

„Der Dollar war der größte Nutznießer des vorherigen Konflikts, aber diesmal startet er von einem viel stärkeren Niveau, und die Märkte haben ihre Erwartungen an die Politik der Federal Reserve bereits neu eingepreist“, sagte Thomas Mathews, Leiter der Abteilung Märkte für den asiatisch-pazifischen Raum bei Capital Economics.

„Es ist also nicht klar, ob der Dollar die gleichen Gewinne erzielen wird, wenn sich die Situation weiter verschlechtert, und das scheint sich bereits in der heutigen Kursentwicklung widerzuspiegeln“, fügte er hinzu.

Märkte erhöhen Wetten auf US-Zinserhöhungen.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte bei den Federal Funds Futures eine Wahrscheinlichkeit von rund 50 % dafür ein, dass die Federal Reserve die Zinssätze bis zu ihrer Dezember-Sitzung zwei oder mehr Male anheben wird. Dies ist ein leichter Anstieg gegenüber Freitag.

Diese Woche liegt der Fokus auf:

• Die Daten zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) werden am Dienstag erwartet.

• Die Veröffentlichung der US-Erzeugerpreisindexdaten (PPI) ist für Mittwoch geplant.

• Die Aussage des Vorsitzenden der US-Notenbank, Kevin Warsh, vor dem Repräsentantenhaus und dem Senat könnte neue Hinweise auf die zukünftige Ausrichtung der Geldpolitik liefern.

Der Yen schwächt sich erneut ab.

Der japanische Yen gab gegenüber dem US-Dollar nach, nachdem ein Bericht darauf hindeutete, dass die japanische Regierung keine unmittelbaren Pläne hat, die Vermögensallokation der staatlichen Pensionsfonds zu überarbeiten.

Der Dollar stieg um 0,2 % auf 162,05 Yen, was die Befürchtungen neu entfachte, dass die japanischen Behörden in den Devisenmarkt eingreifen könnten, da der Yen weiterhin nahe seinem niedrigsten Stand seit fast 40 Jahren notiert.

Der Yen und japanische Staatsanleihen hatten am Freitag zugelegt, nachdem Finanzministerin Satsuki Katayama erklärt hatte, die Regierung werde Möglichkeiten prüfen, um Pensionsfonds, einschließlich des Government Pension Investment Fund (GPIF), zu ermutigen, ihre Investitionen in inländische Finanzanlagen zu erhöhen.

Zwei Regierungsquellen teilten Reuters jedoch mit, dass die Regierung lediglich Investitionen innerhalb des bestehenden Vermögensallokationsrahmens fördern wolle und keine unmittelbaren Pläne habe, die mittelfristigen Allokationsziele des Fonds zu überarbeiten.

Chris Turner, Global Head of Markets bei ING, sagte, die Möglichkeit einer japanischen Intervention am Devisenmarkt bleibe diese Woche weiterhin im Raum, merkte aber an, dass „eine Intervention allein den aktuellen Aufwärtstrend des Dollars nicht umkehren kann“.

Er fügte hinzu, dass eine Umkehr dieses Trends niedrigere Energiepreise sowie ein größeres Vertrauen in die Notwendigkeit, dass die Federal Reserve die Zinssätze nicht weiter erhöhen muss, erfordern würde.

Die Goldpreise fielen am Montag zu Wochenbeginn im europäischen Handel um fast 2 % und setzten damit ihre Verluste den zweiten Tag in Folge fort. Belastet wurden sie durch einen stärkeren US-Dollar und steigende Ölpreise, während die USA und der Iran Militärschläge austauschten und die Befürchtungen einer Schließung der Straße von Hormus zunahmen.

Der erneute Anstieg der Ölpreise hat die Sorgen über den Inflationsdruck, dem die politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve ausgesetzt sind, neu entfacht und die Erwartung verstärkt, dass die US-Zinssätze in diesem Jahr mindestens einmal angehoben werden könnten.

Der Preis

• Der Goldpreis fiel um rund 2,0 % auf 4.044,00 US-Dollar pro Unze, ausgehend vom Eröffnungskurs von 4.120,52 US-Dollar, der gleichzeitig den Höchststand des Handelstages darstellte.

• Bei der Abrechnung am Freitag verlor Gold rund 0,1 % und verzeichnete damit den vierten Rückgang in fünf Handelstagen. Belastend wirkte sich der stärkere US-Dollar aus.

• Das Edelmetall gab letzte Woche ebenfalls um 1,3 % nach und verzeichnete damit den fünften wöchentlichen Verlust in den letzten sechs Wochen. Grund dafür waren erneute Spannungen im Nahen Osten und steigende Erwartungen einer Zinserhöhung in den USA.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um 0,25 % und setzte damit seine Gewinne den zweiten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Die Nachfrage nach dem Dollar als sicherem Hafen kehrte zurück, als die militärischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran um die Kontrolle der Straße von Hormus eskalierten und drohten, das Rahmenabkommen zu gefährden und eine direkte Konfrontation zwischen den beiden Seiten wieder aufleben zu lassen.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen am Montag um mehr als 4 % und steuerten auf ihren höchsten Stand seit mehreren Wochen zu, da sich die Sorgen über Versorgungsengpässe aus der Golfregion verstärkten, nachdem der Iran die Schließung der Straße von Hormuz angekündigt hatte.

Der starke Anstieg der globalen Ölpreise hat die Befürchtungen einer sich beschleunigenden Inflation neu entfacht, was die Zentralbanken weltweit zu kurzfristigen Zinserhöhungen veranlassen könnte. Dies markiert eine deutliche Abkehr von den Vorkriegserwartungen, die Zinssenkungen oder eine längere Periode unveränderter Kreditkosten voraussetzten.

Neueste Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Das US-Zentralkommando hat eine dritte intensive Runde von Luftangriffen entlang der iranischen Küste gestartet.

• Dem US-Bombardement folgten Angriffe der iranischen Revolutionsgarde auf Handelsschiffe in der Straße von Hormus.

• Nach den US-Angriffen weitete der Iran seine Militärangriffe auf die Golfstaaten aus und kündigte die Schließung der Straße von Hormus an.

• Trump sagte, die Straße von Hormuz sei „offen und werde auch weiterhin offen bleiben“ für die Schifffahrt, notfalls auch mit militärischer Gewalt, während das US-Finanzministerium die befristeten Lizenzen für iranische Ölverkäufe widerrief.

• Das iranische Außenministerium erklärte, Washington habe die diplomatischen Bemühungen untergraben und gegen die Bestimmungen des Rahmenabkommens verstoßen.

• Der iranische Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf erklärte, die Ära der „ungleichen Abkommen“ sei vorbei und Washington werde den Preis dafür zahlen.

US-Zinssätze

• Angesichts steigender Ölpreise zeigte das FedWatch-Tool der CME Group, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Juli-Sitzung unverändert lässt, von 78 % auf 68 % gesunken ist, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte von 22 % auf 32 % gestiegen ist.

• Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 24 % ein, dass die Fed die Zinssätze bei ihrer Dezembersitzung unverändert lässt, und eine Wahrscheinlichkeit von 76 % für eine Erhöhung um 25 Basispunkte.

• Die Anleger beobachten die eingehenden US-Wirtschaftsdaten und die Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve genau, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

• Am Dienstag werden die wichtigsten US-Inflationsdaten für Juni veröffentlicht, die voraussichtlich einen erheblichen Einfluss auf die künftige Entwicklung der US-Zinssätze haben werden.

• Die Märkte werden auch die erste halbjährliche Anhörung des neuen Vorsitzenden der US-Notenbank, Kevin Warsh, vor dem Kongress am Dienstag und Mittwoch genau verfolgen.

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Freitag um rund 3,2 Tonnen und erreichten damit einen Gesamtbestand von 1.002,45 Tonnen – den niedrigsten Stand seit dem 2. Juli.

Der Euro geriet am Montag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb wichtiger globaler Währungen unter Druck und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar zum zweiten Mal in Folge fort, da die Anleger angesichts erneuter militärischer Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran über die Kontrolle der Straße von Hormuz von risikoreicheren Anlagen abwichen und wieder in den US-Dollar investierten.

Unterdessen hat der Anstieg der globalen Ölpreise die Erwartungen verstärkt, dass die Europäische Zentralbank noch vor Jahresende eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte vornehmen könnte. Die Anleger warten gespannt auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone.

Der Preis

• Der Euro fiel gegenüber dem US-Dollar um rund 0,3 % auf 1,1384 US-Dollar, vom Schlusskurs am Freitag bei 1,1415 US-Dollar, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 1,1405 US-Dollar erreicht hatte.

• Der Euro schloss am Freitag gegenüber dem Dollar mit einem Minus von rund 0,15 % und verzeichnete damit seinen ersten Tagesverlust seit drei Handelstagen, da sich die Anleger von risikoreicheren Anlagen abwandten.

• Die Gemeinschaftswährung verlor letzte Woche 0,2 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den dritten wöchentlichen Rückgang innerhalb eines Monats, da erneute Militärschläge zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran die Stimmung belasteten.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Montag um 0,25 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend zum zweiten Mal in Folge fort, da der Dollar gegenüber einem Währungskorb wichtiger globaler Währungen an Stärke gewann.

Die Nachfrage nach dem Dollar als sicherer Hafen nahm wieder zu, als die militärischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran um die Kontrolle der Straße von Hormus eskalierten. Dies schürte die Befürchtung, dass das Rahmenabkommen scheitern und eine direkte Konfrontation zwischen den beiden Ländern wieder aufgenommen werden könnte.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen zu Beginn des Montagshandels um mehr als 4 % und erreichten damit ihren höchsten Stand seit mehreren Wochen, nachdem der Iran die Schließung der Straße von Hormus angekündigt hatte. Dies schürte die Sorge vor möglichen Lieferengpässen aus der Golfregion.

Der starke Anstieg der Ölpreise hat auch die Sorgen über eine sich beschleunigende Inflation neu entfacht und die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die großen Zentralbanken die Zinssätze in naher Zukunft anheben könnten. Dies markiert eine deutliche Abkehr von den Vorkriegserwartungen, die auf anhaltende Zinssenkungen oder eine längere Phase geldpolitischer Stabilität hinausliefen.

Neueste Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Das US-Zentralkommando (CENTCOM) hat eine dritte Welle intensiver Luftangriffe entlang der iranischen Küste gestartet.

• Die jüngsten US-Angriffe folgten auf Angriffe der Marine der iranischen Revolutionsgarde auf Handelsschiffe in der Straße von Hormuz.

• Nach den US-Angriffen weitete der Iran seine Militäroperationen gegen die Golfstaaten aus und kündigte die Schließung der Straße von Hormuz an.

• Präsident Donald Trump erklärte, die Straße von Hormuz sei „offen und werde auch weiterhin offen bleiben“, notfalls auch mit militärischer Gewalt, während das US-Finanzministerium die befristeten Lizenzen für iranische Ölverkäufe widerrief.

• Das iranische Außenministerium warf Washington vor, die diplomatischen Bemühungen zu untergraben und gegen die Bestimmungen des Rahmenabkommens zu verstoßen.

• Der iranische Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf erklärte, die Ära der „ungleichen Abkommen“ sei vorbei, und warnte, Washington werde „den Preis dafür zahlen“.

Europäische Zinssätze

• Die Geldmärkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 25 % für eine Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte bei der Juli-Sitzung ein.

• Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte im Dezember ist auf über 95 % gestiegen.

• Die Anleger warten auf weitere Daten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnwachstum, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.